Mỗi tháng chúng tôi nghe tin tức về một vụ lừa đảo mới nổ ra. Một trong những phương pháp được sử dụng rộng rãi nhất được sử dụng để thực hiện các hành vi gian lận này là thông qua thao tác báo cáo tài chính. Trong thế giới tài chính, việc thao túng các báo cáo tài chính này được gọi là quản lý thu nhập.
Là các nhà đầu tư nhỏ lẻ, điều rất quan trọng là phải biết các báo cáo tài chính này đã bị thao túng như thế nào. Điều này giúp chúng tôi xác định cụ thể các dấu hiệu đỏ và tránh những tổn thất tiềm tàng mà những cổ phiếu này mang lại. Trong bài viết này, chúng tôi đề cập đến các động cơ khiến các công ty thao túng và chúng tôi cũng xem xét các phương tiện được họ sử dụng để quản lý thu nhập. Hãy tiếp tục đọc để tìm hiểu!
Mục lục
Điều đó có thể gây ngạc nhiên nhưng các công ty thao túng tài khoản của họ vì nhiều lý do khác chứ không phải chỉ để kiếm lợi nhuận nhanh chóng. Sau đây là một số lý do hàng đầu tại sao:
Công bằng mà nói với ban lãnh đạo của các công ty, rất khó để một công ty có thể tăng trưởng doanh thu và thu nhập liên tục theo quý và qua các năm.
Trong bối cảnh thế giới thực, với lãi suất, công nghệ, hành vi con người, khẩu vị và sở thích thay đổi liên tục, các công ty ngày càng khó tăng trưởng lợi nhuận một cách nhất quán.
Các nhà quản lý hoặc sự khuyến khích của lãnh đạo cao nhất gắn liền với giá cổ phiếu thông qua các phương tiện quyền chọn cổ phiếu hoặc thông qua các chương trình khác nhau liên quan đến tiền thưởng và hoa hồng hoặc thông qua một phần lợi nhuận của công ty.
Sự liên kết này đã được thực hiện trong các công ty để thúc đẩy quản lý cấp cao và liên kết hiệu suất của họ với phần thưởng.
Tuy nhiên, những người điều hành công ty sử dụng đây như một cơ hội để thỏa mãn lòng tham của họ bằng cách phóng đại thu nhập để tăng giá cổ phiếu và do đó nhận được tiền lương và tiền thưởng cao hơn.
Ở đây, công ty bị lôi kéo để thao túng và quản lý thu nhập để xoa dịu thế giới tài chính, các nhà đầu tư và các nhà phân tích. Ban quản lý thực hiện điều này bằng cách thao tác các tài khoản để hiển thị kết quả tốt hơn so với dự báo và ước tính. Điều này cũng giúp nó nổi bật hơn khi so sánh với các công ty ngang hàng.
Tăng trưởng thu nhập là một số liệu quan trọng trong thế giới tài chính. Nhìn chung, các công ty liên tục có mức tăng trưởng thu nhập / lợi nhuận theo quý được thể hiện qua ánh đèn sân khấu tích cực và được các nhà đầu tư khen ngợi. Những cổ phiếu này lần lượt được thưởng bằng cách tăng giá cổ phiếu.
Mặt khác, các công ty có doanh số bán hàng không ổn định và thu nhập giảm dần đều bị coi thường. Các nhà quản lý và lãnh đạo cấp cao của họ bị đổ lỗi và do đó bị các cổ đông trừng phạt thông qua việc giảm giá cổ phiếu.
Thu nhập tăng mang lại cho công ty một số lợi thế. Chúng bao gồm xếp hạng tín dụng cao hơn từ các tổ chức xếp hạng như CRISIL, S&P, v.v., từ đó chuyển thành chi phí đi vay thấp hơn đồng thời cho phép họ huy động nhiều vốn hơn bằng cách phân bổ cổ phiếu ở mức giá cao hơn trong Theo dõi phát hành ra công chúng (FPO) và phân bổ ưu đãi. Đây là một số lý do nổi bật đằng sau sự bóp méo của báo cáo tài chính.
Một khía cạnh phổ biến đã được quan sát thấy và phổ biến ở thị trường Ấn Độ là do tiêu chuẩn công bố thông tin cao hơn và lợi ích công chúng rộng rãi hơn cùng với cơ cấu quản trị công ty chặt chẽ hơn, các công ty có vốn hóa lớn thường có xác suất thao túng báo cáo tài chính thấp hơn so với quy mô vừa và nhỏ. các công ty.
Một lý do nữa giải thích cho sự khác biệt này trong việc thao túng thu nhập giữa các công ty vốn hóa lớn và vốn hóa nhỏ là lý thuyết cho rằng các công ty vốn hóa nhỏ có quy mô nhỏ có kỳ vọng lợi nhuận cao hơn so với các công ty vốn hóa lớn do nó được coi là rủi ro hơn.
Bây giờ chúng ta đã có hiểu biết cơ bản về lý do tại sao các công ty thực hiện thao túng báo cáo tài chính, chúng ta hãy xem xét một số kỹ thuật phổ biến nhất được các công ty sử dụng để thao túng báo cáo tài chính.
Có nhiều cách khác nhau mà một công ty sử dụng sai sót trong kế toán. Điều này chủ yếu được quan sát thông qua việc sử dụng tính linh hoạt của các chuẩn mực kế toán khác nhau trong việc quyết định phương pháp kế toán và việc áp dụng chuẩn mực trong tình huống cụ thể đó.
Chúng tôi đã trình bày một số kỹ thuật phổ biến nhất được sử dụng để thao túng báo cáo tài chính dưới đây:
Cách phổ biến nhất để làm giả báo cáo tài chính là tạo ra các khoản dự phòng và trích lập. Ở đây, các công ty tận dụng lợi thế của sự linh hoạt do các chuẩn mực kế toán đưa ra. Các tiêu chuẩn này cho phép Ban Giám đốc ước tính và đưa ra các giả định về các khoản nợ phải thu khó đòi trong tương lai, các khoản phải thu và thu nhập dự thu khác. Nhưng thay vào đó, một số kẻ thao túng sử dụng điều này làm lợi thế của họ để làm sai lệch thu nhập.
Cá nhân chúng tôi cảm thấy rằng thực tế này rất phổ biến trong trường hợp cho vay Ngân hàng, Nhà ở và các công ty tài chính ở Ấn Độ.
Trong trường hợp ngân hàng, ban quản lý cấp cao có toàn quyền linh hoạt trong việc đưa ra các giả định về tài sản kém hiệu quả (NPA). Việc trích lập dự phòng cao hơn được thực hiện trong một quý có thể dẫn đến lợi nhuận thấp hơn trong quý đó và ngược lại. Do đó, bất cứ khi nào ngân hàng muốn cải thiện thu nhập, ngân hàng có thể trì hoãn việc ghi nhận các khoản nợ khó đòi. Điều này được thực hiện bằng cách tạo ra ít dự phòng hơn trong năm / quý tài chính đó và do đó điều chỉnh thu nhập.
Một phương pháp phổ biến khác để thao túng báo cáo là thông qua việc phóng đại thu nhập bằng cách hiển thị doanh số bán hàng giả và doanh thu ứng trước. Chiến lược này rất phổ biến trong các công ty sản xuất.
Các công ty làm điều này bằng cách hiển thị doanh số bán hàng tăng cao, doanh số bán hàng nâng cao mà không có doanh thu bán hàng thực tế hoặc ghi nhận doanh thu một lần thay vì thực sự chia nhỏ trong suốt thời gian của dự án hoặc giai đoạn bán hàng.
Phương thức này thường được các công ty bất động sản sử dụng để thao túng doanh số bán hàng.
Các công ty tham gia vào các giao dịch với các bên liên quan để chuyển tiền của công ty. Các khoản tiền chuyển hướng này được gửi đến các tài khoản nước ngoài thông qua các công ty giả. Các tài khoản này được điều hành bởi người thân hoặc thành viên gia đình thân thiết của nhà quảng bá.
Một ví dụ trong số này là một công ty cấp các khoản vay cho người thân của những người quảng bá. Sau đó, công ty tuyên bố chúng là các khoản nợ khó đòi, do đó loại bỏ các quỹ của công ty thuộc về các cổ đông.
Một chiến thuật phổ biến khác được sử dụng là bán các mặt hàng với giá cao hơn cho các bên liên quan để tăng doanh số bán hàng. Các bên này sau đó được chia phần số tiền chênh lệch.
Do đó, với tư cách là nhà đầu tư, chúng ta nên xem xét kỹ các giao dịch với bên liên quan của công ty được trình bày trong báo cáo thường niên.
Các công ty cũng chuyển chi phí hiện tại sang giai đoạn sau. Điều này làm trì hoãn việc ghi nhận chi phí và do đó đẩy thu nhập theo quỹ đạo đi lên.
Các công ty vốn hóa chi phí hoạt động bình thường sẽ xuất hiện trực tiếp trong báo cáo P / L. Điều này được thực hiện để giảm chi phí. Các chi phí này sau đó được chuyển sang bảng cân đối kế toán, đây cũng là một cách thông thường để các công ty thay đổi báo cáo tài chính của mình.
Khấu hao là một khoản mục quan trọng trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Có rất nhiều khó khăn về tính linh hoạt kế toán và các tiêu chuẩn được đưa ra cho các công ty trong khi tính khấu hao.
Để bắt đầu, có 3 - 4 phương pháp tính khấu hao khác nhau, với phương pháp đường thẳng và phương pháp ghi giá trị được viết ra là những phương pháp được sử dụng phổ biến nhất.
Tỷ lệ khấu hao &thời gian sử dụng hữu ích của vật phẩm khác nhau giữa các tài sản. Điều này cho phép các công ty linh hoạt hơn rất nhiều trong việc chuẩn bị lịch khấu hao do đó quản lý chi phí.
Các công ty tính khấu hao tài sản thấp hơn, tăng tuổi thọ của tài sản, thay đổi phương pháp khấu hao giữa chừng trong suốt vòng đời của tài sản, dẫn đến lợi nhuận bất thường.
Một sơ suất khác được các công ty sử dụng để thao túng khấu hao là giữ tài sản trong bảng cân đối kế toán mà không được sử dụng nữa. Các công ty cũng làm điều này bằng cách đánh giá lại tài sản một cách có chọn lọc.
CŨNG ĐỌC
Các câu hỏi về Chất lượng Quản trị Doanh nghiệp thường xuyên nảy sinh trong các Công ty Ấn Độ. Điều này là do nhận thức chung của những người quảng bá và quản lý đang thực hành thao túng thu nhập. Đây là một trong những lý do chính khiến các nhà đầu tư sẵn sàng trả giá cao cho các công ty có quản trị công ty cao.
Hãy cùng xem xét các cổ phiếu ngân hàng tư nhân ở Ấn Độ như Kotak &HDFC Bank. Các ngân hàng này giao dịch ở mức P / E, P / B cao hơn và các bội số khác so với các ngân hàng chính phủ chỉ đơn giản là do chất lượng quản trị công ty tốt hơn và khả năng thao túng thu nhập thấp hơn.
Trong những năm gần đây, SEBI đã đưa ra nhiều luật lệ và quy định nhằm hạn chế thao túng tài chính. Ngoài ra, đã có nhiều sửa đổi trong các công ty nhằm cải thiện chất lượng thu nhập của các công ty và giảm khả năng bị thao túng trong báo cáo tài chính.
Thật không may, như đã nhận thấy trong các vụ lừa đảo trước đây ở Ấn Độ, có một khoảng thời gian trễ để bắt được thủ phạm của vụ lừa đảo. Lấy trường hợp của Satyam, nơi mà các kiểm toán viên và các cơ quan chức năng của SEBI đã mất 6-7 năm để tìm ra vụ lừa đảo kể từ khi nó bắt đầu hoạt động trong Công ty.
SEBI đã đưa ra các yêu cầu tuân thủ khác nhau. Những điều này bao gồm từ việc thực hiện các cuộc kiểm toán độc lập bắt buộc đến việc áp dụng các hình phạt nghiêm khắc đối với các kiểm toán viên đã tham gia với những người xúc tiến trong việc thao túng tài khoản.
Bên cạnh đó, SEBI vẫn đang từ từ giới thiệu các bước cải thiện chất lượng quản trị tại các Công ty Ấn Độ. Nhưng bất chấp điều này, chúng ta vẫn còn một chặng đường dài phía trước. Hãy cho chúng tôi biết suy nghĩ của bạn về các bước đã thực hiện cho đến nay và các quy định khả thi có thể được thực hiện trong phần bình luận bên dưới. Đầu tư Hạnh phúc và An toàn!
(Theo dõi chúng tôi trên Spotify)