Tăng trưởng ở mức giá hợp lý Cổ phiếu là gì: Nếu bạn đã đầu tư một cách thông minh vào thị trường chứng khoán, thì bạn chắc chắn đã nghe nói về ‘ tăng trưởng ‘Và‘ giá trị ‘Cổ phiếu. Đây là hai loại chiến lược đầu tư cực đoan trên thị trường.
Các nhà đầu tư tăng trưởng tập trung vào sự tăng trưởng của công ty và sẵn sàng trả giá thậm chí cao hơn nếu công ty đang phát triển với tốc độ nhanh. Mặt khác, một nhà đầu tư giá trị ‘coi trọng’ tiền của mình và chỉ tin vào việc mua những cổ phiếu bị định giá thấp. Một nhà đầu tư giá trị sẽ chỉ mua cổ phiếu nếu anh ta thấy giá của nó thấp hơn giá trị nội tại của nó.
Dù sao, bạn không phải lúc nào cũng cần phải lựa chọn giữa chiến lược tăng trưởng hoặc đầu tư giá trị . Ngoài ra còn có một tùy chọn cho chiến lược chọn cổ phiếu kết hợp có các đặc điểm kết hợp của cả cổ phiếu tăng trưởng và giá trị.
Chúng được gọi là Cổ phiếu GARP hoặc cổ phiếu "Tăng trưởng ở mức giá hợp lý".
Trong bài đăng này, chúng ta sẽ thảo luận về các cổ phiếu Tăng trưởng ở mức giá hợp lý và cách chúng ta có thể điều tra các cổ phiếu này.
Tuy nhiên, trước khi chúng ta tìm hiểu sâu hơn về cổ phiếu GARP, trước tiên bạn cần hiểu cổ phiếu tăng trưởng và giá trị là gì. Dưới đây là định nghĩa 'đơn giản nhất' mà bạn có thể tìm thấy cho hai loại cổ phiếu này.
Mục lục
Chúng ta có thể định nghĩa cổ phiếu tăng trưởng là một công ty đang phát triển với tốc độ rất nhanh so với ngành và chỉ số thị trường. Các cổ phiếu này có tỷ lệ PE lớn. Do tốc độ tăng trưởng cao nên các nhà đầu tư sẵn sàng mua những cổ phiếu này với giá cao.
Họ hiểu rằng những cổ phiếu này sẽ không có sẵn với giá rẻ vì chúng đang hoạt động tốt một cách nhất quán và do đó nếu họ muốn nhập cổ phiếu đó, họ phải mua ở mức định giá cao. Tuy nhiên, miễn là công ty hoạt động tốt và tăng trưởng với tốc độ nhanh hơn so với ngành của nó, thậm chí việc mua những cổ phiếu này với mức phí bảo hiểm cao sẽ mang lại cho những nhà đầu tư đó lợi nhuận tốt.
Các nhà đầu tư giá trị tin tưởng vào việc mua công ty siêu rẻ thông qua việc tìm kiếm giá trị nội tại của nó (sử dụng các nguyên tắc cơ bản của công ty) và so sánh nó với giá thị trường hiện tại. Tốc độ tăng trưởng của những cổ phiếu này thấp hơn nhiều so với các cổ phiếu tăng trưởng và đó là lý do tại sao chúng có PE thấp và (nói chung) bị thị trường bỏ qua.
Những nhà đầu tư này tìm kiếm cơ hội để mua những cổ phiếu có giá trị thấp hơn trên thị trường (vì bất kỳ lý do gì) so với giá trị nội tại của nó và mua chúng. Một nhà đầu tư giá trị tin tưởng rằng cổ phiếu này sẽ tăng lên giá trị nội tại thực sự của nó trong tương lai. Anh ta giữ cổ phiếu đó cho đến khi nó trở lại giá trị bình thường.
Đầu tư hoàn toàn vào cổ phiếu tăng trưởng hoặc cổ phiếu giá trị có thể hơi rủi ro. Cả hai cổ phiếu này đều có những hạn chế riêng.
Các cổ phiếu tăng trưởng giao dịch ở mức định giá cao và bạn có thể phải trả quá nhiều để mua những cổ phiếu này. Mặt khác, cổ phiếu giá trị có thể có sẵn với giá rẻ hơn vì không còn nhiều nước trái cây trong các công ty này và chúng có thể tiếp tục hoạt động kém hiệu quả trong tương lai.
Tuy nhiên, không phải lúc nào bạn cũng cần phải chọn một trong những thái cực này. Có một chiến lược chọn cổ phiếu kết hợp khác có sẵn là sự kết hợp các đặc điểm của cổ phiếu tăng trưởng và giá trị, được gọi là cổ phiếu GARP hoặc cổ phiếu "Tăng trưởng ở mức giá hợp lý".
GARP Cổ phiếu tập trung vào những cổ phiếu đang cho thu nhập cao nhất quán trên mức thị trường và có mức định giá hợp lý. Ở đây, thu nhập ổn định là đặc điểm nổi trội của cổ phiếu tăng trưởng và định giá hợp lý là đặc điểm một phần của cổ phiếu giá trị.
[Nguồn ảnh:Investopedia]
Nói tóm lại, Cổ phiếu GARP có xu hướng tránh cực đoan đầu tư vào các cổ phiếu tăng trưởng hoặc giá trị thuần túy.
LƯU Ý :GARP Đầu tư không có nghĩa là có một danh mục đầu tư với 50% cổ phiếu tăng trưởng và 50% giá trị. Đó là các cổ phiếu riêng lẻ phải có các đặc điểm của cả cổ phiếu tăng trưởng và giá trị, không phải toàn bộ danh mục đầu tư.
Cổ phiếu GARP được phổ biến bởi nhà quản lý quỹ huyền thoại - Peter Lynch của Fidelity Investments. Ông được biết đến với thành tích đáng kinh ngạc về lợi nhuận hàng năm 29,2% cho Quỹ Magellan do ông quản lý từ năm 1977 đến 1990. Cổ phiếu GARP là cổ phiếu ưa thích của ông, vốn là những cổ phiếu bị định giá thấp nhưng có tiềm năng tăng trưởng bền vững.
Đối với Cổ phiếu GARP, tỷ lệ PE có phần cao hơn so với cổ phiếu giá trị nhưng khá thấp hơn mức PE cao mà các cổ phiếu tăng trưởng tìm kiếm. Tuy nhiên, trong khi so sánh tỷ lệ PE, bạn nên làm theo phép so sánh giữa quả táo và quả táo. Điều này có nghĩa là PE của cổ phiếu đó phải được so sánh với PE của các công ty tương tự trong cùng ngành.
Những cổ phiếu này có triển vọng thu nhập tốt với mức tăng trưởng trong vài năm tới cao hơn giá trị cổ phiếu. Tuy nhiên, các nhà đầu tư GARP chọn tỷ lệ tăng trưởng thận trọng và tránh các ước tính tăng trưởng quá cao như của các cổ phiếu tăng trưởng.
Tuy nhiên, không có ranh giới cứng nhắc về tỷ lệ PE hoặc mức tăng trưởng mà cổ phiếu GARP phải có. Để giải quyết vấn đề này, Nhà đầu tư GARP sử dụng Tỷ lệ PEG.
Nói chung, nhà đầu tư GARP chọn cổ phiếu có tỷ lệ PEG nhỏ hơn 1 (tốt nhất là ở khoảng gần 0,5).
Mặc dù đầu tư vào cổ phiếu GARP nghe có vẻ là một ý tưởng hay, tuy nhiên, không dễ để tìm thấy những loại cổ phiếu này. Trong khi nghiên cứu, bạn có thể thấy một cổ phiếu ‘tầm thường’ bị nhầm lẫn khi coi đó là cổ phiếu GARP. Trong trường hợp đó, cổ phiếu đó sẽ không có giá trị và tiềm năng tăng trưởng tốt. Đầu tư vào những cổ phiếu như vậy mà không tìm hiểu kỹ sẽ khiến bạn gặp rất nhiều rắc rối.
Cổ phiếu GARP tránh được những hạn chế của việc đầu tư hoàn toàn vào cổ phiếu tăng trưởng hoặc giá trị. Nó giúp loại bỏ rủi ro khi đầu tư vào các cổ phiếu tăng trưởng được định giá quá cao với mức phí bảo hiểm cao và tránh trường hợp chọn các cổ phiếu có giá trị kém hiệu quả.
Nhìn chung, đầu tư vào cổ phiếu GARP là một cách tiếp cận tốt cho các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro vừa phải, những người quan tâm đến cả giá trị và tăng trưởng. Tuy nhiên, nó có thể không đơn giản, rất đáng để điều tra.
Đó là tất cả. Tôi hy vọng bài viết này hữu ích với người đọc. Nếu bạn có bất kỳ câu hỏi nào liên quan đến cổ phiếu GARP, đừng ngại comment bên dưới. Tôi rất vui được trả lời họ.
Giờ đây, bạn có thể nhận được các bản cập nhật mới nhất trên thị trường chứng khoán trên Tin tức về Trade Brains và bạn thậm chí có thể sử dụng của chúng tôi Cổng Trade Brains để phân tích cơ bản về các cổ phiếu yêu thích của bạn.