Như nhiều người trong chúng ta có thể biết, lạm phát đang gia tăng. Theo Cục Thống kê Lao động, lạm phát hàng năm tính đến tháng 9 năm 2021 là 5,4%. Trong bài đăng trên blog trước của chúng tôi được công bố vào ngày 19 tháng 4 năm 2021, chúng tôi đã xác định 10 cổ phiếu Nasdaq-100 mà chúng tôi dự kiến ​​sẽ hoạt động tốt khi lạm phát gia tăng và 10 cổ phiếu Nasdaq-100 sẽ không hoạt động tốt trong môi trường như vậy. Sử dụng Phân tích MacroRisk ® nền tảng, chúng tôi xem xét hiệu suất của những cổ phiếu này và so sánh chúng với chỉ số Nasdaq-100 nói chung đã hoạt động như thế nào cho đến nay. Ngoài ra, chúng tôi xác định hai bộ 10 cổ phiếu Nasdaq-100 khác mà chúng tôi kỳ vọng sẽ hoạt động tốt và không tốt nếu lạm phát tăng. Các nhà tư vấn tài chính và nhà đầu tư cần phải biết lạm phát có thể ảnh hưởng như thế nào đến danh mục đầu tư và tài sản của họ.

Để thực hiện so sánh, bằng cách sử dụng công cụ MacroRisk Analytics danh mục đầu tư, tôi đã tạo một danh mục đầu tư có trọng số bằng nhau gồm 10 cổ phiếu dự kiến ​​sẽ phản hồi tích cực đối với lạm phát gia tăng (đường màu xanh lam trong biểu đồ bên dưới) và danh mục đầu tư có tỷ trọng như nhau gồm 10 cổ phiếu dự kiến ​​sẽ phản ứng tiêu cực (vạch hồng). Sau đó, tôi so sánh hai danh mục đầu tư này với hiệu suất của Chỉ số Nasdaq-100 (đường màu xanh lá cây) bằng cách sử dụng báo cáo hiệu suất Phân tích MacroRisk. Biểu đồ dưới đây cho thấy hiệu suất này từ ngày 13 tháng 4 đến ngày 13 tháng 10 năm 2021, khoảng thời gian sáu tháng. (Ngày bắt đầu là ngày 13 tháng 4 năm 2021, vì dữ liệu tính đến ngày này ban đầu được sử dụng trong bài đăng trên blog trước đó để xác định hai bộ 10 cổ phiếu.)

Có thể thấy, danh mục 10 cổ phiếu mà chúng tôi kỳ vọng sẽ hoạt động tốt trong môi trường lạm phát gia tăng (đường màu xanh lam) đã thực sự làm tốt hơn Chỉ số Nasdaq-100 (đường màu xanh lá cây) và danh mục 10 cổ phiếu mà chúng tôi kỳ vọng sẽ làm được. tồi tệ hơn trong một môi trường như vậy (đường màu hồng). Hiệu suất của danh mục thứ hai (đường màu hồng) và Chỉ số Nasdaq-100 phần nào tương tự nhau trong khoảng thời gian sáu tháng.

Bảng dưới đây cho thấy đặc điểm lợi nhuận và rủi ro của hai danh mục đầu tư và chỉ số. Danh mục đầu tư “lạm phát top 10” cũng có rủi ro thấp hơn so với chỉ số được thể hiện bằng độ lệch chuẩn và thống kê bán kỳ thấp hơn, một thành tích tốt khi xem xét danh mục đầu tư này chỉ bao gồm 10 cổ phiếu trong khi chỉ số có 102 cổ phiếu.

Cho đến nay, chúng tôi đã xác định được các cổ phiếu chúng tôi chọn cách đây sáu tháng đã hoạt động như thế nào cho đến ngày nay. Tiếp theo, tôi sử dụng công cụ sàng lọc MacroRisk Analytics để xác định các nhóm cổ phiếu mới mà chúng tôi kỳ vọng sẽ hoạt động tốt và không tốt nếu lạm phát tăng.

Bảng dưới đây cho thấy 10 cổ phiếu trong Chỉ số Nasdaq-100 mà chúng tôi kỳ vọng có mức tích cực lớn nhất ứng phó với lạm phát như một tỷ trọng của tổng rủi ro kinh tế kể từ ngày 13 tháng 10 năm 2021.

Cột thứ ba thể hiện tỷ lệ của tổng rủi ro kinh tế mà lạm phát đại diện cho một tài sản. Con số này càng cao, thì tác động dự kiến ​​của những thay đổi lạm phát lên giá cổ phiếu của một tài sản càng đáng kể so với 17 yếu tố kinh tế khác trong mô hình Phân tích MacroRisk.

Cột thứ tư thể hiện tỷ lệ phần trăm thay đổi dự kiến ​​trong giá cổ phiếu khi lạm phát tăng một độ lệch chuẩn.

Bảng dưới đây cho thấy 10 cổ phiếu trong Chỉ số Nasdaq-100 mà chúng tôi cho rằng có mức tiêu cực lớn nhất ứng phó với lạm phát như một tỷ trọng của tổng rủi ro kinh tế kể từ ngày 13 tháng 10 năm 2021.

Tóm lại, bài đăng này đã phân tích hiệu suất của hai nhóm cổ phiếu, được xác định trong bài đăng trên blog trước của chúng tôi, mà chúng tôi dự kiến ​​sẽ làm tốt và không tốt trong môi trường lạm phát gia tăng. Sau đó, chúng tôi xác định các nhóm cổ phiếu mới bằng cách sử dụng dữ liệu có sẵn gần đây nhất. Lạm phát chỉ là một phần của tổng rủi ro kinh tế, và các rủi ro kinh tế khác có thể có tác động lớn đến hoạt động của các cổ phiếu và danh mục đầu tư riêng lẻ. MacroRisk Analytics cung cấp các công cụ độc quyền và được cấp bằng sáng chế để giúp bạn đo lường những rủi ro kinh tế này.

Có thể đăng bài này nhờ MacroRisk Analytics®. Nền tảng này cung cấp nghiên cứu đầu tư cho hơn 30.000 tên cá nhân cũng như danh mục đầu tư của nhà đầu tư. Mô hình MacroRisk Analytics® sử dụng 18 yếu tố kinh tế vĩ mô để phân tích tác động của nền kinh tế đối với giá trị đầu tư. Sử dụng nghiên cứu đã được cấp bằng sáng chế này, nhóm của chúng tôi đã hai lần giành được Giải thưởng Thành tựu Lập chỉ mục của William F. Sharpe cho ETF / Giấy lập chỉ mục của năm. Nhấp vào đây để truy cập vào nghiên cứu đầu tư từng đoạt giải thưởng này ngay hôm nay! Bạn có thể tìm thấy các bài đăng trên blog khác của chúng tôi bằng cách truy cập www.macrorisk.com.