Vào ngày 4 tháng 1 năm 2008, chỉ số Nifty Next 50 (sau đó là Nifty Junior) đóng cửa ở mức 13069,35. Bây giờ chúng ta biết rằng đó là sự kết thúc của đợt tăng giá "thực sự" cuối cùng. Vào ngày 31 tháng 12 năm 2008, chỉ số này đóng cửa ở mức 5443,11. Một mức giảm đáng kinh ngạc hơn 58% trong một năm. Sensex / Nifty đạt đỉnh bốn ngày sau đó vào ngày 8 tháng 1 năm 2008, trước khi chúng cũng giảm. Bây giờ chúng ta chỉ còn cách ngày kỷ niệm 10 năm ngày bắt đầu vụ nổ bong bóng nhà đất năm 2008. Điều này có thể dạy chúng ta điều gì đó về rủi ro không? Hãy để chúng tôi tìm hiểu.

Trước khi chúng tôi bắt đầu: Freefincal.com nằm trong số 50 trang web và blog tài chính cá nhân hàng đầu của Ấn Độ dành cho người Ấn Độ và 60 trang web và blog về đầu tư hàng đầu của Ấn Độ dành cho các nhà đầu tư Ấn Độ. Cảm ơn Anuj Agawaral vì đã ghi nhận.

Vì vậy, đây là những gì tôi đang đề cập đến như là cột mốc thị trường đầu tiên của năm 2018.

bài học chính từ vụ tai nạn năm 2008

1) Như đã thảo luận trước đó trong PE chỉ số cao là gì, khi sự cố xảy ra, Sensex PE tương đối thấp (dựa trên dữ liệu trước đây). Vì vậy, trong thời gian thực, nhiều người không biết phải theo dõi những gì. Những gì chúng ta có là lợi ích của nhận thức muộn màng - rất dễ quên điều đó!

2) Khái niệm “PE cao” liên tục thay đổi. Người hâm mộ của Index PE không nhận ra sự thật này.

Ví dụ:đây là NIfty PE mới nhất với biểu đồ trung bình động PE 10 năm thu được từ Phân tích định giá Nifty với PE, PB, Div Yield, ROE, EPS của 21 công cụ NSE Indices

Hãy chú ý xem PE trung bình và các dải độ lệch chuẩn đang di chuyển như thế nào với mỗi ngày trôi qua. Hầu như không có đủ bằng chứng ở đây rằng đầu tư dựa trên PE sẽ hoạt động. Vâng, nó không:Những quan niệm sai lầm về Nifty PE

3) Bong bóng nhà đất là một bài học cho thấy thị trường đi đôi với các quốc gia. Các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài đã rút ra khoảng một nghìn tỷ INR trong năm 2018 theo tradercockpit.com. Hình ảnh dưới đây là từ trang web này. Sự sụt giảm ở các thị trường Ấn Độ (do họ dần rút lui) bắt đầu vài tháng trước khi Lehman Brothers sụp đổ

Và nhân tiện, đừng tin những điều vô nghĩa về việc các nhà đầu tư quỹ tương hỗ SIP “cứu” thị trường. Nếu FII giảm mạnh, thị trường sẽ giảm và nhiều nhà đầu tư quỹ tương hỗ hiểu biết về tài chính sẽ làm theo.

Hoạt ảnh về vụ tai nạn năm 2008

Hãy xem Nifty Next 50 di chuyển lên và giảm 58% vào năm 2008. Lưu ý rằng khi nó giảm, nó đã tăng gấp đôi mặc dù mang lại một số hy vọng phục hồi. Có một sự khác biệt giữa việc xem một bức ảnh chụp quá khứ và một hình ảnh động. Phần sau cho bạn cảm giác về việc các nhà đầu tư sẽ cảm thấy như thế nào trong thời gian thực. Ngoài ra, hãy nhận ra rằng vào năm 2008, chúng ta chưa có điện thoại thông minh cũng như sự thâm nhập của mạng xã hội. Việc thiếu thông tin có thể khiến người ta sợ hãi. Thông tin dư thừa có thể khiến người ta sợ hãi.

Vài năm qua:Thu nhập doanh nghiệp ở đâu?

Sử dụng công cụ Phân tích Định giá Nifty, đây là tỷ lệ tăng trưởng luân phiên EPS 1 năm và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu

Khi tôi nhìn thấy hai biểu đồ trên, tôi cảm thấy thu nhập doanh nghiệp ít nhất là thấp (nếu không muốn nói là không có). Khiến bạn tự hỏi liệu thị trường có bắt chúng ta chờ đợi để bắt kịp thu nhập hay không. Thị trường có thể tiếp tục đi lên trong bao lâu mà không có sự tăng trưởng thực sự? Sau đó, một lần nữa, có những người cảm thấy ngay cả đợt tăng giá cuối cùng (2002-2008) cũng không dẫn đến tăng trưởng thực - tài sản chỉ tăng, việc làm thì không.

Vài năm qua có phải là một đợt tăng giá trống rỗng dựa trên hy vọng không? Nếu vậy, chúng ta khác biệt như thế nào với các nhà đầu tư Bitcoin, những người “hodl” với hy vọng thu được lợi ích lâu dài? Tôi ước mình nhận được câu trả lời dễ dàng như khi tôi nhận được câu hỏi!

Vấn đề là lợi ích của “quản trị tốt” sẽ mất nhiều năm để thể hiện và trong thời gian này, các chính phủ đến và đi. Đó có lẽ là khía cạnh được đảm bảo duy nhất của thị trường ngoài sự biến động hàng ngày.

Chúng ta có thể dự đoán sự sụp đổ của thị trường bằng các đường trung bình không?

Điều này có vẻ rất dễ dàng, chúng tôi xem xét dữ liệu trong quá khứ. Trong một bài đăng trước đó, Chỉ báo mức thị trường trung bình động, tôi đã thảo luận về chỉ báo cảnh báo bão của Jim Otar. Ý tưởng là vẽ hai đường trung bình động:

1) Trung bình động hàng ngày trong 5 tháng (đây chỉ là giá trị trung bình của các giá trị đóng cửa hàng ngày của nifty trong 5 tháng qua)

2) Trung bình động hàng ngày trong 12 tháng

Xu hướng giảm giá: Nếu DMA 5 tháng thấp hơn DMA 12 tháng khi DMA 12 tháng hướng về phía nam

Xu hướng tăng: Nếu DMA 5 tháng cao hơn DMA 12 tháng khi DMA 12 tháng hướng về phía bắc

Sử dụng công cụ Phân tích Định giá Nifty, chúng tôi nhận được biểu đồ đẹp mắt này.

Giờ đây, bạn có thể dễ dàng đánh dấu các xu hướng giảm giá và xu hướng tăng giá.

Hãy thử làm tương tự với hoạt ảnh này. Vui lòng chơi điều này một vài lần để hiểu rằng không dễ dàng dự đoán thị trường sẽ tăng hoặc giảm bao nhiêu vào bất kỳ thời điểm nào.

Bất kỳ ai tuyên bố rằng họ có thể thấy trước và thị trường sụp đổ từng bước đều giả định rằng họ có thể đi giữa những hạt mưa mà không bị ướt. Tôi không nói rằng không thể sử dụng đường trung bình động (để đầu tư dài hạn, không phải giao dịch) trong thời gian thực và giảm lỗ. Tôi chỉ nói rằng nó không dễ dàng và đòi hỏi kỷ luật giống như một cỗ máy - chắc chắn là "kỷ luật" hơn là giữ cho một SIP hoạt động.

Khi chúng ta thấy thị trường giảm quá nhiều trong một thời gian ngắn như vậy, tâm trí của chúng ta bắt đầu chơi chiêu. Chỉ cần nhìn vào cách các nhà đầu tư Bitcoin đang hành xử. Họ nhìn thấy một số lợi nhuận và tin rằng tất cả những người khác, ngay cả những nhà đầu tư thành công, đều là những kẻ ngốc. Đó là sự hưng phấn, sự phấn khởi thể hiện.

Vụ tai nạn năm 2008 là một trường hợp chống lại sự hưng phấn, ít nhất là đối với các nhà đầu tư dài hạn, những người đã nhấn nút hoảng sợ. Tôi không phán xét bất cứ ai. Tôi là ai để làm như vậy. Biết đâu năm 2018 có lặp lại năm 2008, tôi có thể là người đầu tiên thoát ra trong sợ hãi.

Mục đích của việc viết bài này là:

(1) dừng lại và nghĩ về những gì đã xảy ra cách đây mười năm.

(2) Nhận biết rằng lợi nhuận vốn chủ sở hữu tuyệt vời có thể bốc hơi trong vài tuần bất kỳ lúc nào

(3) Có nhiều cách để giảm tổn thất nhưng có một điều là giả định rằng người ta có thể và thực sự làm như vậy khi các sự kiện diễn ra trong thời gian thực.

Lưu ý: Tôi đã sửa tỷ lệ trục x và trục y trong hai hình ảnh động ở trên với lợi ích của nhận thức muộn màng. Chúng ta đừng quên rằng điều đó không thể xảy ra trong thực tế!

Chúc một năm 2018 thật hạnh phúc.