Mã hóa? Xml ="utf-8"?>
Sự biến động thường được đặc trưng bởi sự thay đổi nhanh chóng và không thể đoán trước được và định nghĩa này đúng trong thế giới đầu tư. Theo thuật ngữ kỹ thuật, sự biến động của thị trường là một thước đo thống kê về phương sai giữa lợi nhuận có thể có đối với một chỉ số thị trường nhất định. Nói cách khác, độ biến động của thị trường là thước đo những thay đổi về giá trị mà thị trường trải qua trong một thời kỳ nhất định. Nếu một thị trường được coi là biến động mạnh, thì nó thường rất khó dự đoán và trải qua những biến động lớn về giá trị. Do tính không thể đoán trước, một thị trường biến động mạnh đi kèm với rủi ro cao và cần được tiếp cận một cách thận trọng. Về mặt khuôn mẫu, mức độ biến động của thị trường cao thường đi kèm với khó khăn kinh tế, trong khi mức độ biến động của thị trường thấp thường phù hợp với tăng trưởng kinh tế.
Thông thường, sự biến động của thị trường là do các yếu tố kinh tế gây ra, tin tức kinh tế, thay đổi lãi suất và chính sách tài khóa là một vài chủ đề có vẻ ảnh hưởng nhất quán đến sự biến động của thị trường. Gần đây, một yếu tố hàng đầu đã được phát triển chính trị. Sự biến động là sự phản ánh tâm lý của nhà đầu tư, do đó bất kỳ yếu tố nào có thể ảnh hưởng đến hành vi của nhà đầu tư sẽ ảnh hưởng đến sự biến động của thị trường. Nói chung, một thị trường sẽ không bị coi là biến động trừ khi nó tăng hoặc giảm hơn 1% trong một khoảng thời gian duy trì.
Như đã đề cập, biến động là thước đo phương sai của lợi nhuận trên một tài sản hoặc chỉ số thị trường trong một khoảng thời gian nhất định. Tính toán biến động có thể là lịch sử (biến động lịch sử) hoặc hướng tới tương lai (biến động ngụ ý). Sự biến động của thị trường trong lịch sử thường được thể hiện bằng một phép đo thống kê được gọi là độ lệch chuẩn. Độ lệch chuẩn là thước đo mức lợi nhuận dàn trải so với lợi nhuận trung bình hoặc trung bình. Do đó, một thị trường biến động mạnh sẽ có độ lệch chuẩn cao do sự thay đổi lớn về lợi nhuận mà nó trải qua theo thời gian. Sự biến động thị trường ngụ ý được suy ra bằng cách sử dụng giá quyền chọn trên thị trường. Quyền chọn là một thỏa thuận bán hoặc mua một chứng khoán cơ bản ở mức giá đặt trước trước một ngày hết hạn nhất định. Giá của một quyền chọn phụ thuộc vào xác suất nhận thấy của việc cổ phiếu đó di chuyển theo một hướng nhất định. Do đó, sự biến động là một thành phần chính của việc tính toán các mức giá quyền chọn khác nhau. Khi nhìn vào sự biến động ngụ ý của thị trường, nhiều người chuyển sang chỉ số biến động, sử dụng các tùy chọn chỉ số để suy ra sự biến động của thị trường trong tương lai.
Chỉ số biến động thị trường phổ biến nhất là CBOE VIX hoặc Chỉ số biến động quyền chọn hối đoái của Hội đồng quản trị Chicago. Chỉ số này dựa trên các tùy chọn chỉ số S&P 500 và cung cấp cái nhìn về biến động thị trường trong 30 ngày tới. Vì chỉ số biến động thị trường đại diện cho sự biến động dự kiến, nó cũng đại diện cho rủi ro thị trường và tâm lý của nhà đầu tư. Do đó, một số gọi chỉ số này là “Chỉ số sợ hãi” hoặc “Máy đo sợ hãi”. Trong thời kỳ thị trường sụp đổ, người ta thường thấy VIX tăng giá, vì điều này thể hiện sự biến động cao và nỗi sợ hãi của nhà đầu tư lớn. Khi thị trường đang phát triển, người ta thường thấy chỉ số CBOE và sự biến động liên quan giảm xuống.
Sự biến động của thị trường là một chỉ báo tuyệt vời về trạng thái của thị trường và tâm lý nhà đầu tư tổng thể. Về đặc điểm, một thị trường biến động mạnh trải qua sự biến động lớn về giá trị, trong khi một thị trường ít biến động hơn có lợi nhuận ổn định hơn. Thị trường biến động có thể được gây ra bởi nhiều yếu tố bên ngoài bao gồm tin tức kinh tế vĩ mô và thay đổi chính trị. Bất kể nguyên nhân là gì, thị trường biến động thể hiện sự khó đoán và tâm lý không chắc chắn của nhà đầu tư. Nhiều nhà đầu tư chuyển sang chỉ số biến động thị trường để có được thước đo cho rủi ro thị trường tổng thể. Một chỉ số biến động thị trường phổ biến là chỉ số biến động CBOE, sử dụng các tùy chọn chỉ số S&P 500 để dự đoán sự biến động trong tương lai. Vào cuối ngày, sự biến động là một thước đo lớn để đánh giá rủi ro thị trường và theo dõi sự biến động của thị trường là điều cần thiết khi quyết định cách quản lý danh mục đầu tư.