Bởi Greg Smith, Giám đốc đầu tư
Thủ đô TIMIA

Tôi không biết tại sao tôi lại thích bóng chày.

Có lẽ bản chất lạc quan của tôi là không có trò chơi nào bị thua cho đến trận cuối cùng của hiệp cuối cùng.

Có thể đó là sự kết hợp giữa các con số và sự thể thao hấp dẫn đối với khía cạnh đam mê thể thao của tôi hoặc xem tất cả công việc và sự cống hiến để xây dựng một đội chiến thắng.

Gần đây, tôi đã nhớ đến bóng chày, không chỉ khi xem Blue Jays tiến đến vòng loại trực tiếp #ALCS, mà trong khi các đối tác của tôi và tôi đang gây quỹ cho công ty tài trợ doanh thu của chúng tôi, TIMIA Capital. Sau bài thuyết trình, một nhà đầu tư tiềm năng đã nhận xét:“Các bạn giống như Moneyball đầu tư mạo hiểm. ” Cậu bé, điều đó có gây được tiếng vang không. Tôi biết chính xác ý của anh ấy. Chiều hôm đó tôi đã lên mạng và mua bộ phim. Tôi đã xem nó rất nhiều lần kể từ đó.

Có một cảnh đặc biệt, nơi các nhà quản lý của Oakland A đang nói về các khách hàng tiềm năng, đặc biệt là thái độ của họ và cách họ xoay xở. Một trong số họ nói rằng, "bạn gái xấu có nghĩa là không tự tin", như một lý do để không theo đuổi một cầu thủ. Tổng giám đốc của A, Billy Beane (do Brad Pitt thủ vai), đang lắc đầu trong toàn bộ cuộc trò chuyện. Nhận xét của anh ấy:“Các bạn đang nói những điều vô nghĩa cũ như nhau… vấn đề mà chúng tôi đang cố gắng giải quyết là gì?”

Nó khiến tôi nhớ lại những ngày đầu tư mạo hiểm cũ của mình khi chúng tôi ngồi xung quanh và cố gắng tìm ra công ty nào nên đầu tư dựa trên số tiền họ huy động được hoặc “diện mạo” của những người sáng lập. Thay vào đó, chúng ta nên xem xét những gì thực sự quan trọng:số lượng và logic, không phải số lần hiển thị.

Đó là chiến lược của Beane:không phải mua cầu thủ, mà mua chiến thắng, dựa trên khả năng dựa trên cơ sở và điểm số của họ.

Nó sẽ không có gì khác biệt trong không gian khởi nghiệp, hoặc bất kỳ doanh nghiệp nào cho vấn đề đó. Quyết định đầu tư nên dựa trên hiệu quả hoạt động. Những con số thể hiện điều gì? Đó là nơi gắn kết lợi ích của các nhà đầu tư và doanh nhân và là nơi bắt đầu sự phát triển thực sự.

Đây cũng là nơi phù hợp với hoạt động tài trợ doanh thu. Còn được gọi là RBF (tài trợ dựa trên doanh thu), mô hình tài chính này cho thấy các nhà đầu tư rót vốn vào một doanh nghiệp đang phát triển để đổi lại phần trăm doanh thu trong tương lai. Phương án tài trợ thay thế khen ngợi cả tài trợ bằng nợ và vốn cổ phần, đồng thời cho phép các doanh nhân giữ quyền kiểm soát hoạt động kinh doanh của họ.

RBF đã được sử dụng trong nhiều thập kỷ trong lĩnh vực kinh doanh dầu khí, cũng như sản xuất phim và xử lý sinh học, nhưng mới hơn trong lĩnh vực công nghệ. Trong thế giới khởi nghiệp, các doanh nhân được hưởng lợi từ việc rót vốn mà RBF cung cấp, trong khi không phải từ bỏ một tỷ lệ cổ phần công ty của họ. Khoản hoàn trả được tính theo doanh thu. Mặt khác, các nhà đầu tư được hưởng lợi từ khả năng tiếp cận tăng trưởng ở giai đoạn đầu mà không cần phải nắm giữ vị thế sở hữu. Đổi lại, họ cũng nhận được một khoản thanh toán hàng tháng.

Các công ty công nghệ là mục tiêu lý tưởng cho loại hình tài trợ kinh doanh này vì nguồn thu nhập định kỳ ổn định tiềm năng trong ngành phần mềm như một dịch vụ (SaaS) đang phát triển nhanh chóng. Theo IDC, các công ty SaaS đang sẵn sàng phát triển nhanh hơn gần 5 lần so với các công ty phần mềm truyền thống.

Ở phía nam biên giới, một trong những người chơi lớn nhất trong không gian công nghệ RBF là Lighter Capital có trụ sở tại Seattle, gần đây đã phân bổ 25 triệu đô la trong số quỹ 100 triệu đô la của mình để chăm sóc hệ sinh thái Salesforce. Lighter Capital đã cung cấp vốn cho 26 công ty công nghệ dựa trên Salesforce, những công ty này đã tiếp tục tăng doanh thu hàng tháng lên 45% trong vòng bốn tháng và tăng gấp đôi tổng doanh thu của họ trong vòng 24 tháng.

Mô hình tài trợ cho TIMIA Capital cũng giống như vậy, nhắm mục tiêu vào các doanh nhân dựa trên SaaS và đáp ứng nhu cầu thu nhập và tăng trưởng của thị trường, đặc biệt là trong môi trường lãi suất thấp hiện nay.

Tất nhiên, có một số rủi ro đối với mô hình RBF. Ví dụ, công ty có thể không phát triển nhanh như kế hoạch (hoặc tệ hơn, họ ngừng hoạt động kinh doanh), hoặc cạnh tranh có thể khiến tính kinh tế của mô hình kinh doanh của họ bị sụp đổ. Đây là nơi có dữ liệu để theo dõi hiệu suất giúp giảm thiểu rủi ro. Cũng giống như Oakland A’s vào năm 2001, với mô hình kinh doanh theo hướng dữ liệu đã thay đổi vĩnh viễn nền kinh tế về cách quản lý các đội thể thao chuyên nghiệp, RBF là về việc tìm kiếm những cầu thủ phù hợp với khả năng đã được chứng minh để dựa trên cơ sở và điểm số.

Tại TIMIA, chúng tôi cũng không tìm kiếm Fabio (nếu bạn đã xem bộ phim, bạn hiểu ý tôi là gì), chỉ cố gắng giải quyết vấn đề tiếp cận để tăng trưởng vốn thông qua các doanh nhân cam kết, đáng tin cậy, những người đang nỗ lực để ghi điểm chạy, từng cơ sở một.