Khi thị trường biến động như gần đây, các nhà đầu tư có thể cần phải đánh giá lại các chiến lược của mình khi chọn đầu tư. Mặc dù mua hoặc nắm giữ các vị thế cổ phiếu lâu dài trên thị trường có thể dẫn đến lợi nhuận dài hạn, nhưng quyền chọn là một cách tuyệt vời để kiểm soát một lượng lớn cổ phiếu mà không cần phải bỏ vốn cần thiết để sở hữu cổ phiếu của những cổ phiếu lớn hơn - và, thực tế có thể giúp tự bảo vệ hoặc bảo vệ các khoản đầu tư vào cổ phiếu của bạn.
Trên thực tế, việc có quyền chọn bán cổ phiếu ở một mức giá đã định, ngay cả khi giá thị trường giảm mạnh, có thể giúp các nhà đầu tư nhẹ nhõm hơn rất nhiều - chưa kể đến cơ hội sinh lời.
Vậy, quyền chọn bán là gì và bạn có thể giao dịch một quyền chọn bán vào năm 2019 như thế nào?
Tại sao Phố Wall nên theo dõi Thị trường Repo Đặc biệt của Hoa Kỳ
Quyền chọn bán là một hợp đồng cung cấp cho nhà đầu tư quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, bán cổ phiếu của một chứng khoán cơ bản ở một mức giá đã định tại một thời điểm nhất định. Không giống như quyền chọn mua, quyền chọn bán thường là một loại cược giảm giá trên thị trường, nghĩa là nó thu được lợi nhuận khi giá của một chứng khoán cơ bản giảm xuống.
Tuy nhiên, giao dịch quyền chọn không chỉ giới hạn ở cổ phiếu. Bạn có thể mua hoặc bán quyền chọn bán trên nhiều loại chứng khoán bao gồm ETF, chỉ số và thậm chí cả hàng hóa.
Tuy nhiên, giao dịch quyền chọn thường được sử dụng thay cho việc sở hữu cổ phiếu của chính họ. Ví dụ:nếu bạn đang giảm giá trên một cổ phiếu cụ thể và nghĩ rằng giá cổ phiếu của nó sẽ giảm trong một khoảng thời gian nhất định, bạn có thể mua một quyền chọn bán cho phép bạn bán cổ phiếu (thường là 100 cho mỗi hợp đồng) với một mức giá nhất định thời gian nhất định. Giá mà bạn đồng ý bán cổ phiếu được gọi là giá thực hiện, trong khi số tiền bạn phải trả cho hợp đồng quyền chọn thực tế được gọi là phí bảo hiểm. Phí bảo hiểm về cơ bản hoạt động giống như bảo hiểm và sẽ cao hơn hoặc thấp hơn tùy thuộc vào giá trị nội tại hoặc bên ngoài của hợp đồng.
Về cơ bản, khi bạn mua quyền chọn bán, bạn đang "đặt" nghĩa vụ mua cổ phần của một chứng khoán mà bạn đang bán với quyền mua của bạn cho bên kia với giá thực hiện - không phải giá thị trường của chứng khoán. Khi giao dịch quyền chọn bán, về cơ bản nhà đầu tư đang đặt cược rằng, tại thời điểm hợp đồng của họ hết hạn, giá của tài sản cơ bản (có thể là cổ phiếu, hàng hóa hoặc thậm chí là ETF) sẽ giảm xuống, do đó tạo cơ hội cho nhà đầu tư bán cổ phiếu của chứng khoán đó với giá cao hơn giá trị thị trường - thu lợi nhuận cho họ.
Ví dụ:nếu bạn muốn mua quyền chọn bán trên Intel ( INTC ) - Nhận cổ phiếu của Intel Corporation Report với giá thực tế là 48 đô la mỗi cổ phiếu, với hy vọng cổ phiếu sẽ giảm giá trong sáu tháng và ở mức khoảng 45 đô la hoặc 46 đô la, bạn có thể kiếm được lợi nhuận kha khá bằng cách thực hiện quyền chọn bán của mình và bán những cổ phiếu đó ở mức giá cao hơn nếu giá thị trường của cổ phiếu giảm xuống như bạn nghĩ.
Quyền chọn nói chung là một khoản đầu tư tốt trong một thị trường biến động - và thị trường có vẻ giảm giá và đó không phải là sai lầm. Mặc dù có một đợt phục hồi vào đầu tháng 1 chứng kiến chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones tăng 98 điểm (với S&P 500 và Nasdaq theo sau với mức tăng lần lượt là 0,7% và 1,26%), thị trường nói chung không có gì biến động trong những tháng gần đây.
Tuy nhiên, sự biến động (đặc biệt là biến động giảm giá) rất tốt cho các nhà giao dịch quyền chọn - đặc biệt là những người muốn mua hoặc bán thỏa thuận.
Tuy nhiên, sự khác biệt giữa quyền chọn bán và quyền chọn mua là gì?
Trong khi quyền chọn bán là hợp đồng cung cấp cho nhà đầu tư quyền bán cổ phiếu tại thời điểm sau đó ở một mức giá xác định (giá thực hiện), quyền chọn mua là một hợp đồng cung cấp cho nhà đầu tư quyền mua chia sẻ sau này. Không giống như quyền chọn bán, quyền chọn mua nói chung là một cuộc đặt cược tăng giá vào một cổ phiếu cụ thể và có xu hướng kiếm lợi nhuận khi sự an toàn cơ bản của quyền chọn tăng giá.
Quyền chọn bán hoặc quyền chọn mua thường được giao dịch khi nhà đầu tư dự kiến cổ phiếu sẽ di chuyển theo một cách nào đó trong một khoảng thời gian nhất định, thường là trước hoặc sau báo cáo thu nhập, mua lại, sáp nhập hoặc các sự kiện kinh doanh khác. Khi mua quyền chọn mua, nhà đầu tư tin rằng giá của chứng khoán cơ bản sẽ tăng trước ngày hết hạn và có thể tạo ra lợi nhuận bằng cách mua cổ phiếu với giá thấp hơn giá trị thị trường của nó.
Vì vậy, làm thế nào để bạn mua một quyền chọn bán?
Cũng giống như quyền chọn mua, quyền chọn bán có thể được mua thông qua các công ty môi giới như Fidelity hoặc TD Ameritrade ( AMTD ) - Nhận Báo cáo của TD Ameritrade Holding Corporation. Bởi vì quyền chọn là các công cụ tài chính tương tự như cổ phiếu hoặc trái phiếu, chúng có thể giao dịch theo cách tương tự. Tuy nhiên, quy trình mua quyền chọn bán hơi khác vì về cơ bản chúng là một hợp đồng về chứng khoán cơ sở (thay vì mua chứng khoán hoàn toàn).