Người đồng ký kết đảm bảo hoàn trả khoản vay nếu người đi vay nguyên tắc không trả được nợ. Một cá nhân cần một khoản vay mua ô tô nhưng không đủ điều kiện do điểm tín dụng thấp, có thể nhận được khoản vay với sự giúp đỡ của một người đồng ký tên có lịch sử tín dụng tốt hơn. Luật về những người đồng ký tên khác nhau giữa các tiểu bang, nhưng nguyên tắc chung là những người đồng ký tên đều có trách nhiệm thanh toán đầy đủ như nhau và đủ tư cách trở thành bị đơn trong một vụ kiện.
Luật liên bang yêu cầu người cho vay cung cấp thông báo của người đồng ký tên, thông báo này sẽ giải thích rằng người đồng ký tên phải chịu trách nhiệm về toàn bộ số dư khoản vay nếu người đi vay nguyên tắc không trả được nợ; trách nhiệm pháp lý không được phân chia giữa hai cá nhân. Người cho vay có thể kiện người đồng ký và có nhiều khả năng làm như vậy nếu người đồng ký kết có điểm tín dụng tốt hơn và có tình hình tài chính tốt hơn. Luật của từng quốc gia quy định thời hiệu đối với các hợp đồng bằng văn bản, chẳng hạn như các khoản cho vay mua ô tô. Thời hiệu đóng vai trò là thời hạn nộp đơn kiện về một khoản vay mặc nhiên và bắt đầu có hiệu lực với khoản thanh toán cuối cùng được thực hiện. Người đồng ký kết có thể kiện bên vay nguyên tắc về khoản vay để buộc bên đó trả một nửa số tiền đến hạn.
Người cho vay sẽ báo cáo kết quả hoạt động của khoản vay cho các văn phòng tín dụng, và bất kỳ khoản thanh toán chậm hoặc bị bỏ lỡ nào sẽ hiển thị trên báo cáo của cả người đi vay và người đồng ký tên. Luật liên bang và tiểu bang về bộ sưu tập áp dụng cho cả hai bên. Khoản vay có thể được chỉ định cho một cơ quan thu nợ, cơ quan này sau đó có quyền theo đuổi việc hoàn trả thông qua thư và điện thoại, trong giới hạn do Đạo luật Thực hành Thu hồi Nợ Công bằng, một luật liên bang quy định. Nếu một người đồng ký kết đồng ý thanh toán khoản nợ dưới toàn bộ số tiền, chủ nợ có thể báo cáo khoản chênh lệch dưới dạng thu nhập cho IRS và người đồng ký kết sẽ nợ thuế trên số tiền đó.
Một số tiểu bang cung cấp các biện pháp bảo vệ bổ sung cho những người đồng ký tên. Ví dụ, ở Michigan, một người cho vay phải thông báo cho người đồng ký tên rằng một người đi vay nguyên tắc đứng sau khoản vay hoặc trong tình trạng vỡ nợ trước khi báo cáo thông tin bất lợi cho báo cáo tín dụng của người đồng ký tên hoặc thực hiện bất kỳ hành động đòi nợ nào đối với người đồng ký tên. Người đồng ký kết phải có ít nhất 30 ngày để chuyển khoản vay hiện tại hoặc thực hiện các thỏa thuận thanh toán có thể chấp nhận được trước khi văn phòng tín dụng được thông báo. Ở một số tiểu bang, nếu một chủ nợ mua lại một chiếc ô tô và sau đó bán nó, họ có thể truy bắt người đồng ký tên vì bất kỳ sự thiếu hụt nào - sự chênh lệch giữa số dư của khoản vay và giá bán. Tuy nhiên, các biện pháp bảo vệ theo Đạo luật cứu trợ dân sự của quân nhân liên bang năm 2003 có thể được áp dụng:ví dụ:nếu bạn được gọi thực hiện nghĩa vụ quân sự, chiếc xe có thể không bị thu hồi mà không có lệnh của tòa án và chủ nợ có thể không theo đuổi phán quyết mặc định nếu bạn không có mặt tại tòa để trả lời một vụ kiện.
