Kể từ năm 2007, Chương trình Tha thứ cho Khoản vay Dịch vụ Công (PSLF) đã cung cấp cho những người đi vay với các khoản vay dành cho sinh viên Liên bang cơ hội được hủy bỏ những số dư khoản vay đó sau khi thực hiện 120 khoản thanh toán đủ điều kiện hàng tháng trong khi làm việc trong dịch vụ công. Trên thực tế, các yêu cầu nghiêm ngặt của chương trình đối với việc xóa khoản vay đã gây nhầm lẫn cho người vay và do các nhà cung cấp dịch vụ quản lý kém, điều này dẫn đến việc bị loại một cách khó chịu đối với những người đi vay nghĩ rằng họ đang trên con đường tìm kiếm sự tha thứ. Để giải quyết những vấn đề này, Bộ Giáo dục Hoa Kỳ đã thông báo về việc đại tu chương trình PSLF vào ngày 6 tháng 10 năm 2021, sẽ mở rộng các loại khoản vay và kế hoạch trả nợ đủ điều kiện để được tha theo chương trình PSLF.
Việc sửa chữa lớn bao gồm một sự từ bỏ sẽ cho phép những người đi vay làm việc cho một chủ lao động đủ điều kiện khả năng áp dụng lịch sử trả nợ của họ đối với thời hạn trả nợ 10 năm, ngay cả khi trước đó họ đã trả khoản vay của mình theo một kế hoạch trả nợ hoặc loại khoản vay không đủ điều kiện. Ngoài ra, nó sẽ tính các khoản thanh toán mà trước đây có thể chưa được tính do các kỹ thuật nhỏ, chẳng hạn như thanh toán trễ một ngày hoặc thiếu một xu so với số tiền thanh toán được yêu cầu. Quan trọng là, việc từ bỏ chỉ có hiệu lực đến hết ngày 31 tháng 10 năm 2022, vì vậy, các cố vấn với các khách hàng đủ điều kiện có thể giúp họ đảm bảo nộp kịp thời các thủ tục giấy tờ phù hợp.
Một trong những thay đổi quan trọng trong cuộc đại tu là mở rộng loại khoản thanh toán khoản vay đủ điều kiện cho PSLF và giờ đây sẽ cho phép bao gồm Khoản vay Giáo dục Gia đình Liên bang (FFEL) và Khoản hoàn trả Khoản vay Perkins đối với yêu cầu của PSLF là 120 khoản thanh toán hàng tháng đủ điều kiện. Trước đây, chỉ các khoản hoàn trả Khoản vay Trực tiếp Liên bang mới đủ điều kiện cho yêu cầu này. Điều quan trọng là, những người đi vay với các khoản vay FFEL và Perkins sẽ cần phải hợp nhất các khoản vay của họ thành Khoản vay Hợp nhất Trực tiếp Liên bang và nộp biểu mẫu chứng nhận người sử dụng lao động PSLF cho Bộ Giáo dục trước hạn chót ngày 31 tháng 10 năm 2022 để đủ điều kiện được tha thứ theo chương trình PSLF.
Một thay đổi quan trọng khác trong chương trình PSLF đại tu mở rộng loại kế hoạch trả nợ sẽ đủ điều kiện cho PSLF và hiện sẽ cho phép thanh toán Khoản vay Liên bang theo bất kỳ kế hoạch trả nợ được thực hiện trước tháng 10 năm 2021 để đủ điều kiện cho PSLF. Trước đây, người đi vay phải sử dụng gói Trả nợ theo hướng thu nhập (IDR) để đủ điều kiện nhận PSLF.
Đáng chú ý, một số người đi vay mà PSLF đại tu không không trợ giúp là những người có các khoản vay sinh viên tư nhân hoặc những người đã hợp nhất các khoản vay của họ với một công ty cho vay tư nhân. Ngay cả khi một người đi vay đã thực hiện thanh toán trong vài năm theo khoản vay dành cho sinh viên Liên bang trước khi chọn tái cấp vốn cho khoản vay sinh viên tư nhân (có thể khi phát hiện ra các khoản thanh toán của họ không đủ điều kiện cho PSLF), họ sẽ không được miễn trừ PSLF. Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng đối với các cố vấn trong việc xem xét liệu khách hàng có khoản vay sinh viên Liên bang có đủ điều kiện để được cứu trợ theo hướng dẫn mới của PSLF trước khi đưa ra quyết định không thể hủy ngang để tái cấp vốn vào các khoản vay tư nhân hay không.
Cuối cùng, điểm mấu chốt là trong khi đại tu PSLF tạo cơ hội cho nhiều người vay khoản vay dành cho sinh viên Liên bang tận dụng chương trình, có một khoảng thời gian giới hạn để những người vay đủ điều kiện hành động để đảm bảo họ đủ điều kiện. Các cố vấn có thể xem xét hồ sơ cho vay sinh viên, lịch sử việc làm và thanh toán của khách hàng để đánh giá xem liệu họ có thể hưởng lợi từ việc miễn trừ hay không, sau đó hỗ trợ nộp các thủ tục giấy tờ cần thiết trước thời hạn 31 tháng 10 năm 2022. Với khoản tiết kiệm tiềm năng từ sự tha thứ của PSLF lên tới hàng trăm nghìn đô la, việc xem xét tính đủ điều kiện của PSLF có thể là một trong những dịch vụ có giá trị nhất mà cố vấn có thể cung cấp cho khách hàng trong những tháng tới!
Ryan Frailich là CFP, người sáng lập của Deliberate Finances, một phương pháp lập kế hoạch tài chính chỉ thu phí chuyên làm việc với các cặp vợ chồng ở độ tuổi 30, cũng như các nhà giáo dục và nhân viên phi lợi nhuận. Trước khi trở thành một nhà hoạch định, Ryan là một giáo viên và sau đó làm việc để phát triển một tổ chức trường bán công với tư cách là Giám đốc Nhân tài &Nhân sự. Theo độ tuổi và nghề nghiệp của họ, khoản vay dành cho sinh viên là ưu tiên cho đa số khách hàng của anh ấy, vì vậy anh ấy đã dành nhiều giờ cố gắng tìm cách phù hợp để cung cấp cho khách hàng thông tin về các lựa chọn khoản vay sinh viên của họ. Bạn có thể tìm thấy anh ấy trên Twitter, gửi email cho anh ấy theo địa chỉ [email protected] hoặc về cơ bản tại bất kỳ lễ hội nào ở New Orleans có đồ ăn và thức uống ngon.
Kể từ năm 2007, Chương trình Tha thứ cho Khoản vay Dịch vụ Công (PSLF) đã đưa ra một lộ trình cho các công chức hủy bỏ số dư nợ cho sinh viên sau khi cống hiến 120 tháng (10 năm) cho công việc toàn thời gian trong dịch vụ công. Về lý thuyết, những người đi vay thực hiện thanh toán trong 120 tháng khi đang làm việc cho tổ chức phi lợi nhuận hoặc chính phủ đủ điều kiện để được xóa toàn bộ số dư khoản vay của họ mà không phải trả thuế thu nhập đối với khoản vay đã được xóa.
Tuy nhiên, trong thực tiễn , chương trình đã đầy rẫy những rào cản. Nhiều người đi vay có việc làm đủ tiêu chuẩn PSLF đã không đủ điều kiện để được hưởng lợi từ sự tha thứ của PSLF - nhiều người đã chọn hoặc bị đưa vào các kế hoạch trả nợ không đủ điều kiện cho PSLF, có loại khoản vay sinh viên không đúng, hoặc thanh toán trễ chỉ một hoặc hai ngày - và do đó không thể tính thời gian phục vụ của họ vào khoản vay sự tha thứ.
Trong một nỗ lực để khắc phục những trở ngại mà rất nhiều người vay tiền sinh viên phải đối mặt khi tham gia công việc dịch vụ công, Bộ Giáo dục Hoa Kỳ đã thông báo về việc đại tu chương trình PSLF vào ngày 6 tháng 10 năm 2021. Đại tu chương trình bao gồm việc miễn trừ tạm thời cho những người vay vốn trước đây được coi là không đủ điều kiện để có quyền truy cập vào chương trình nếu họ đăng ký quyền lợi trước ngày 31 tháng 10 năm 2022. Những người không đăng ký trước ngày đó sẽ không nhận tín dụng cho các khoản thanh toán trước đây được coi là không đủ điều kiện.
Cụ thể hơn, việc miễn trừ sẽ mang lại cho những người đi vay làm việc cho một chủ lao động đủ điều kiện khả năng áp dụng lịch sử trả nợ của họ cho thời hạn trả nợ 10 năm ngay cả khi trước đó họ đã trả khoản vay của mình theo một kế hoạch trả nợ hoặc loại khoản vay không đủ điều kiện. Ngoài ra, nó sẽ tính các khoản thanh toán có thể chưa được tính trước đây do các kỹ thuật nhỏ (chẳng hạn như thanh toán trễ một ngày hoặc chênh lệch một xu so với số tiền thanh toán được yêu cầu).
Bộ Giáo dục cũng đang làm việc để thực hiện những thay đổi lâu dài đối với chương trình thông qua quá trình xây dựng quy tắc đã thương lượng. Mặc dù những chi tiết đó còn lâu mới đến lượt cuối cùng, nhưng Bộ đã phát tín hiệu rằng ý định của họ là làm cho chương trình dễ điều hướng hơn bằng cách đơn giản hóa các quy tắc và dành nhiều nguồn lực hơn để đảm bảo người vay nhận được tín dụng cho tất cả các tháng họ có đang trả các khoản vay sinh viên của họ và làm các công việc dịch vụ công.
Ngoài ra, trong khi FedLoan Servicing hiện tại dịch vụ Chương trình PSLF, họ có không đã gia hạn hợp đồng của họ để tiếp tục phục vụ chương trình sau tháng 12 năm 2021. Theo đó, nhiều câu hỏi vẫn còn về việc thực hiện chuyển đổi sang nhà cung cấp dịch vụ mới như thế nào. Thách thức đó còn tăng thêm bởi việc nối lại các khoản thanh toán vào tháng 2 năm 2022 sau khi thanh toán khoản vay dành cho sinh viên của Đạo luật CARES và việc đóng băng lãi suất đã được áp dụng kể từ tháng 3 năm 2020.
Với rất nhiều thay đổi lớn xảy ra cùng một lúc, các cố vấn nên liên hệ thường xuyên với khách hàng của họ, những người có khoản vay sinh viên để điều hướng chuỗi thay đổi này. Tuy nhiên, chi tiết quan trọng là sự từ bỏ này chỉ kéo dài đến hết ngày 31 tháng 10 năm 2022, do đó, các cố vấn có thời gian giới hạn cho đến thời điểm đó để giúp những khách hàng có thể đủ điều kiện tiếp cận với sự tha thứ tiềm năng (Khoản vay Dịch vụ Công).
Mặc dù chương trình Tha thứ cho Khoản vay Dịch vụ Công (PSLF) được thiết kế để hoàn toàn tha thứ cho khoản nợ vay sinh viên của các công chức sau mười năm thanh toán đúng hạn, chương trình này đã có rất nhiều thách thức khiến hàng nghìn công chức không thể tiếp cận được khoản nợ đã hứa.
Hiện tại, những người đi vay phải hoàn thành một Mẫu đơn đăng ký PSLF, trong đó cũng bao gồm một phần để chứng nhận rằng việc làm của họ đủ điều kiện cho PSLF. Biểu mẫu này được gửi cho FedLoan, đơn vị cung cấp dịch vụ cho Chương trình PSLF, sau đó sẽ khớp với các tháng thực hiện thanh toán đúng hạn với ngày được chứng nhận trong Biểu mẫu chứng nhận việc làm PSLF và cập nhật số lượng thanh toán đủ điều kiện của người vay. Khi người vay đạt đến 120 khoản thanh toán hàng tháng đủ điều kiện (tức là 10 năm), thì họ có thể sử dụng cùng một biểu mẫu để chính thức xin tha thứ.
Bởi vì chương trình lần đầu tiên được triển khai vào năm 2007, những người vay đủ điều kiện đầu tiên có thể nộp đơn xin tha vào cuối năm 2017, thời điểm sớm nhất khi 120 khoản thanh toán hàng tháng đủ điều kiện có thể được thực hiện. Tuy nhiên, trong 4 năm kể từ đó, chỉ có hơn 16.000 người đi vay đã từng nhận được sự tha thứ theo PSLF. Điều này không có nghĩa là người đi vay không cố gắng tận dụng PSLF; ngược lại, hàng trăm nghìn người nộp đơn đã xin được tha thứ ... nhưng chỉ một phần nhỏ được chấp thuận, trong khi nhiều người khác đang bị từ chối vì một loạt "lỗi" trong đơn đăng ký PSLF của họ.
Trong khi các tiêu đề ban đầu về chương trình PSLF thường đưa ra tuyên bố rằng “99% người đi vay đang bị từ chối tham gia PSLF”, nhiều tiêu đề dựa trên một bộ dữ liệu hạn chế không cho biết toàn bộ câu chuyện. Tỷ lệ chấp nhận thực tế đối với các cá nhân đã tăng lên đáng kể khi ngày càng nhiều người vay có loại khoản vay (Trực tiếp) phù hợp cho chương trình. Tuy nhiên, có một thực tế là vẫn còn rất nhiều người đi vay trước đây đã nộp đơn xin PSLF, xây dựng cuộc sống tài chính của họ xung quanh ý tưởng được xóa nợ sau khi hoàn thành 10 năm công vụ, những người đã bị từ chối vì vô số lý do, trong đó có nhiều lý do sự từ bỏ được công bố gần đây nhằm mục đích cải chính.
Một số lỗi đã được thực hiện là do tư vấn không chính xác và dịch vụ không tốt từ các dịch vụ cho vay sinh viên, những người đã nhiều lần bị kiện vì xử lý các khoản thanh toán không chính xác, cung cấp cho người vay thông tin sai về loại việc làm đủ điều kiện cho PSLF, đưa ra các khuyến nghị không tốt về việc yêu cầu khoản vay cấm so với sử dụng các gói IDR và báo cáo không chính xác các khoản thanh toán bị bỏ lỡ cho các cơ quan chấm điểm tín dụng trong quá trình thanh toán và đóng băng lãi suất của Đạo luật CARES. Có nghĩa là một số tổ chức mà người đi vay đã tin tưởng và dựa vào để được tư vấn đã phải chịu trách nhiệm về những sai sót khiến người đi vay không đủ điều kiện để được tha thứ ngay từ đầu!
Những lỗi mà người đi vay đã gặp phải là gì? Hãy để chúng tôi đi xuống danh sách các yêu cầu để nêu chi tiết những lỗi có thể gặp phải. Theo trang web của Bộ Giáo dục Hoa Kỳ, để đủ điều kiện được Tha thứ cho Khoản vay Dịch vụ Công (PSLF), người vay phải đáp ứng các yêu cầu sau:
Yêu cầu 1: Được tuyển dụng bởi chính phủ Liên bang, tiểu bang, địa phương hoặc bộ lạc Hoa Kỳ hoặc tổ chức phi lợi nhuận, bao gồm cả nghĩa vụ quân sự của Hoa Kỳ.
Yêu cầu này không thay đổi bởi PSLF Waiver và đơn giản hơn hầu hết. Nói chung, bất kỳ người vay nào làm việc cho 501 (c) (3) hoặc một cơ quan chính phủ phải đủ điều kiện. Điều này áp dụng cho đa số người vay.
Một số người đi vay làm việc cho một tổ chức tư nhân theo điều 501 (c) (6) ban đầu được thông báo rằng họ sẽ đủ tiêu chuẩn, nhưng sau đó được thông báo rằng việc làm của họ sẽ không đủ tiêu chuẩn. Điều này dẫn đến một vụ kiện, vì những người đi vay đã xây dựng cuộc sống của họ xung quanh một lời hứa rằng chủ nhân của họ chỉ đủ điều kiện để sau này được nói khác. Vụ kiện đã được giải quyết và hầu hết các nguyên đơn đã được thưởng PSLF tín dụng cho công việc của họ với tổ chức 501 (c) (6).
Yêu cầu 2: Làm việc toàn thời gian cho cơ quan hoặc tổ chức đó.
Yêu cầu này cũng rất đơn giản vì bạn phải đáp ứng định nghĩa của chủ lao động về việc làm toàn thời gian hoặc làm việc ít nhất 30 giờ mỗi tuần, tùy theo mức nào lớn hơn. Việc làm có nghĩa là một nhân viên trả lương nhận tiền lương hoặc tiền công, vì vậy việc trở thành một nhà thầu độc lập cho một cơ quan chính phủ không đếm. Điều này sẽ không thay đổi với sự từ bỏ mới.
Yêu cầu 3: Có Khoản vay Trực tiếp (hoặc hợp nhất các khoản vay sinh viên Liên bang khác thành Khoản vay Trực tiếp) .
Đây là nơi mà nhiều vấn đề nổi lên. Trước năm 2010, phần lớn các khoản vay dành cho sinh viên được phát hành là thông qua chương trình Cho vay Giáo dục Gia đình Liên bang (FFEL), trong đó các nhà cho vay tư nhân - không chính phủ Liên bang - các khoản vay sinh viên đã phát hành, được bảo hiểm bởi các cơ quan bảo lãnh và tái bảo hiểm bởi chính phủ Liên bang.
Chương trình FFEL đã ngừng hoạt động kể từ ngày 1 tháng 7 năm 2010 và tất cả các khoản vay dành cho sinh viên do chính phủ Liên bang cấp sau ngày đó đều thông qua chương trình Khoản vay Trực tiếp, trong đó chính phủ Liên bang trực tiếp cho người đi vay vay tiền và ký hợp đồng cung cấp các khoản vay đó cho các công ty tư nhân . Có nghĩa là Khoản vay trực tiếp là những khoản vay duy nhất có thể đủ điều kiện cho PSLF; Các khoản vay của FFEL không.
Điều này đã gây ra sự nhầm lẫn lớn cho nhiều người đi vay ban đầu trong những năm đầu của PSLF (đặc biệt là từ năm 2007 khi nó bắt đầu, cho đến năm 2010 khi FFEL ngừng hoạt động), vì họ không nhận ra rằng các khoản vay FFEL của họ không đủ điều kiện cho PSLF. Thay vào đó, họ tin tưởng không chính xác rằng các khoản vay của họ do chính phủ Liên bang trực tiếp phát hành (thay vì bởi những người cho vay tư nhân mà các khoản vay chỉ được hỗ trợ của chính phủ Liên bang).
Do đó, những người đi vay với các khoản vay FFEL đã dành nhiều năm để thanh toán các khoản vay FFEL, khi giả định sai rằng họ sẽ đủ điều kiện cho PSLF. Người đi vay sẽ cần phải hợp nhất các khoản vay FFEL của họ thành Khoản vay Trực tiếp ngay sau khi PSLF được công bố để bắt đầu thực hiện các khoản thanh toán đủ điều kiện. Rất ít người đi vay làm như vậy vào thời điểm đó.
Ngay cả khi người đi vay đã cố gắng phát hiện ra lỗi ở đâu đó và hợp nhất các khoản vay FFEL cũ của họ thành một khoản vay Hợp nhất Trực tiếp đủ điều kiện PSLF mới, làm như vậy sẽ vẫn xóa sạch lịch sử thanh toán trước đó của họ, giúp loại bỏ bất kỳ khoản thanh toán khoản vay FFEL nào trong quá khứ một cách hiệu quả.
Theo thông cáo báo chí đi kèm với việc công bố sự từ bỏ này, khoảng 60% những người đi vay đã được chứng nhận đủ điều kiện làm việc cho PSLF thuộc nhóm những người đi vay đã thanh toán các khoản vay FFEL không đủ điều kiện.
Sự từ bỏ vừa được công bố sẽ tính tất cả các khoản thanh toán trước của một người đi vay làm việc cho PSLF, bất kể chương trình cho vay mà các khoản vay của họ được phát hành thông qua. Nó cũng sẽ bao gồm các khoản thanh toán khoản vay Liên bang được thực hiện trước khi hợp nhất thành Khoản vay Trực tiếp, vốn chưa bao giờ là một lựa chọn trước đây.
Theo đó, trong ví dụ trên, sự từ bỏ sẽ cho phép luật sư Alex chuyển từ 0 khoản thanh toán đủ điều kiện thành 120, vì nó sẽ tính tất cả các khoản thanh toán khoản vay FFEL của anh ấy kể từ năm 2010 (bất kể anh ấy có hợp nhất thành Khoản vay Trực tiếp giữa chừng hay không trong suốt thập kỷ, hoặc không), do đó khiến anh ta đi đúng hướng để được tha tất cả các khoản vay của mình.
Một chương trình cho vay khác của Liên bang trước đây không đủ điều kiện, Perkins Loans, giờ đây cũng sẽ đủ điều kiện cho PSLF. Nếu người đi vay thực hiện thanh toán cho khoản vay Perkins trước khi thông báo từ bỏ này, người đi vay có thể hợp nhất Khoản vay Perkins của họ thành Khoản vay Trực tiếp và các khoản thanh toán trước đó của họ được thực hiện theo Khoản vay Perkins được tính cho PSLF. Chương trình này nhỏ hơn nhiều và sẽ tác động đến số lượng người đi vay nhỏ hơn nhiều so với chương trình sửa chữa cho các khoản vay FFEL.
Yêu cầu 4: Trả nợ các khoản vay theo kế hoạch Trả nợ theo hướng thu nhập (IDR) .
Có 5 kế hoạch Trả nợ Theo Định hướng Thu nhập (IDR) khác nhau cho các khoản vay dành cho sinh viên Liên bang, mỗi gói đều ràng buộc khoản thanh toán bắt buộc của người đi vay với một tỷ lệ phần trăm thu nhập tùy ý. Để đủ điều kiện cho PSLF, người đi vay phải sử dụng một trong các gói này.
Khi người vay tốt nghiệp, họ có thời gian ân hạn 6 tháng trước khi tự động được đưa vào kế hoạch Trả nợ Chuẩn 10 năm. Đây là khoản thanh toán đơn giản cho khoản nợ của họ trong hơn 10 năm, với các khoản thanh toán hàng tháng bằng nhau. Các khoản thanh toán được thực hiện theo kế hoạch tiêu chuẩn 10 năm mặc định cho người vay Trực tiếp / FFEL cũng đủ điều kiện, nhưng rất ít người vay theo đuổi PSLF sẽ chọn ở lại kế hoạch 10 năm, vì các khoản thanh toán bắt buộc sẽ được trả hết sau 10 năm, do đó phủ định lợi ích tha thứ (tha thứ cho còn lại số dư sau 10 năm hoạt động công ích!).
Đáng chú ý, chính phủ cũng đưa ra các kế hoạch không IDR, như đã lưu ý ở trên, không đủ điều kiện cho PSLF. Chúng bao gồm các kế hoạch hoàn trả tiêu chuẩn cho các khoản vay hợp nhất với thời hạn trả từ 10-30 năm; các kế hoạch trả nợ đã tốt nghiệp, cho phép người vay bắt đầu với số tiền thanh toán thấp và tăng dần theo thời gian; và kế hoạch Trả nợ Mở rộng, cung cấp cho người vay với bất kỳ loại khoản vay nào thời hạn trả nợ 25 năm.
Sự từ bỏ vừa được công bố sẽ tính các khoản thanh toán được thực hiện trên bất kỳ kế hoạch trả nợ, đưa ra giải pháp khắc phục cho những người đi vay đang hoàn trả các khoản vay theo các kế hoạch trả nợ trước đây không đủ điều kiện, chẳng hạn như kế hoạch tiêu chuẩn hợp nhất, kế hoạch trả nợ mở rộng và kế hoạch trả nợ đã hoàn thành.
Bộ Giáo dục trước đây đã cố gắng khắc phục vấn đề này bằng Chương trình Tha thứ cho Khoản vay Dịch vụ Công Mở rộng Tạm thời (TEPSLF), chương trình này đã mở rộng danh sách các kế hoạch hoàn trả đủ điều kiện sẽ được xem xét để được tha thứ. Tuy nhiên, chương trình này chỉ dành cho những người đi vay đã nộp đơn xin tha thứ sau khi thực hiện 120 khoản thanh toán đủ điều kiện nhưng bị từ chối (tức là, cần phải trải qua toàn bộ quy trình đăng ký PSLF - mặc dù người nộp đơn biết rằng họ sẽ bị từ chối - chỉ vì vậy họ sau đó có thể yêu cầu hỗ trợ thêm từ TEPSLF).
Ngoài ra, Chương trình TEPSLF có sẵn nguồn quỹ hạn chế; tính đến tháng 4 năm 2021, TEPSLF đã giúp 2.962 người đi vay được xóa gần 130 triệu USD. Với phạm vi của vấn đề và mức độ phức tạp của lộ trình TEPSLF, nhiều người đi vay sẽ được hưởng lợi từ việc từ bỏ được công bố gần đây hơn là sẽ được hưởng lợi từ TEPSLF.
Yêu cầu 5: Thực hiện 120 khoản thanh toán đủ điều kiện .
Để được coi là một khoản thanh toán đủ điều kiện, người đi vay phải đáp ứng một số yêu cầu:
Bất chấp những quy định có vẻ rõ ràng này, người đi vay vẫn bị từ chối cấp tín dụng vì thực hiện một khoản thanh toán đủ điều kiện vì nhiều lý do, bao gồm trả quá nhiều trong một tháng nhất định hoặc chỉ trả ít hơn một xu so với số tiền yêu cầu. Hoặc vì thanh toán số tiền thích hợp nhưng chậm một ngày.
Trong một số trường hợp, những người đi vay đã bị từ chối tín dụng cho các khoản thanh toán đủ điều kiện vì những lời khuyên tồi của các nhà cung cấp dịch vụ. Ví dụ, một người đi vay bị mất việc với thu nhập 0 đô la được một đại diện dịch vụ khách hàng khuyên nên từ bỏ tạm thời. Tuy nhiên, việc miễn thanh toán có nghĩa là không thanh toán… như vậy số tháng thanh toán mà Nhẫn sẽ không được tính vào thời hạn trả nợ 10 năm (120 tháng) cần thiết.
Ngược lại, ngược lại, nếu người vay thay vào đó đã xác nhận lại thu nhập 0 đô la của họ trong gói IDR của họ, khoản thanh toán hàng tháng của họ sẽ được điều chỉnh thành 0 đô la (vì các kế hoạch trả nợ theo thu nhập giới hạn khoản hoàn trả khoản vay của sinh viên theo tỷ lệ phần trăm thu nhập và bất kỳ phần trăm nào là 0 đô la thu nhập dẫn đến khoản thanh toán bắt buộc là 0 đô la!). Nhưng có khoản thanh toán ‘bắt buộc’ là $ 0 vẫn là khoản thanh toán cho các mục đích PSLF; do đó, việc xác nhận lại thu nhập $ 0 trên gói IDR với khoản thanh toán $ 0 sẽ được tính các tháng không thanh toán cho PSLF (vì số tiền đến hạn hàng tháng của họ là 0 đô la và ít nhất số tiền đó đã được "thanh toán").
Tất cả các vấn đề trên sẽ được khắc phục với sự từ bỏ PSLF mới. Theo studentaid.gov, “Theo các quy định mới, bất kỳ khoản thanh toán trước nào được thực hiện sẽ được tính là khoản thanh toán đủ điều kiện, bất kể loại khoản vay, gói trả nợ, hoặc liệu khoản thanh toán có được thực hiện đầy đủ hay đúng hạn hay không. Tất cả những gì bạn cần là việc làm đủ tiêu chuẩn. ”
Bộ Giáo dục ước tính rằng thông qua việc miễn trừ, 22.000 người đi vay sẽ ngay lập tức đủ điều kiện để được giải chấp các khoản vay Liên bang của họ. 550.000 người khác đã hợp nhất các khoản vay của họ trước đây sẽ thấy tiến trình của họ đối với PSLF tăng lên, vì các khoản thanh toán trước khi hợp nhất đó sẽ đủ điều kiện đối với PSLF. 27.000 người vay khác có thể đủ điều kiện để được tha thứ nếu họ chứng nhận việc làm trong thời gian họ chưa được chứng nhận. Điều đó có thể có nghĩa là ai đó đã thanh toán theo Gói hoàn trả mở rộng, nhưng chưa bao giờ đăng ký PSLF, giờ đây có thể đủ điều kiện, ngay cả khi trước đó họ chưa từng có bất kỳ khoản thanh toán nào được chứng nhận là đủ điều kiện cho PSLF.
Một số chuyên gia cho rằng những ước tính này là thấp và số lượng người đi vay bị ảnh hưởng bởi những thay đổi này có thể lên đến hàng triệu người.
Đại tu Khoản vay Dịch vụ Công cộng (PSLF) nhằm mục đích khắc phục các vấn đề do các quy tắc PSLF không rõ ràng và dịch vụ không nhất quán tạo ra bằng cách đưa ra một sự miễn trừ tạm thời, có hiệu lực trong một năm, điều này sẽ cho phép người vay nhận được tín dụng cho các khoản thanh toán đủ điều kiện mà họ có thể đã bị từ chối trước đó sự từ bỏ.
Ngày quan trọng cho người vay là ngày 31 tháng 10 năm 2022, đó là thời hạn cuối cùng để gửi biểu mẫu PSLF. Điều này không chỉ áp dụng cho những người có thể đã có 120 khoản thanh toán đủ điều kiện (có khả năng) cho PSLF, mà còn cho bất kỳ ai đã có khoản thanh toán trước đây không đủ tiêu chuẩn, nhưng giờ đây có thể đủ điều kiện theo yêu cầu PSLF của họ.
Đối với những người đi vay đã tổng hợp các khoản vay FFEL của họ trước khi thông báo về việc đại tu, và trước đó đã đăng ký và bị từ chối tham gia PSLF, không cần thực hiện thêm hành động nào. Bộ Giáo dục đã tuyên bố rằng họ “sẽ bắt đầu tự động điều chỉnh số lượng thanh toán cho những người đi vay đã tổng hợp các khoản vay của họ vào Chương trình Cho vay Trực tiếp và chứng nhận một số việc làm cho PSLF.”
Nếu một người đi vay đã đáp ứng tất cả các yêu cầu khác của chương trình PSLF nhưng đang trả cho các khoản vay FFEL (hoặc Perkins) không đủ điều kiện của PSLF, họ nên hợp nhất các khoản vay của mình thành khoản vay Hợp nhất Trực tiếp trước ngày 31/10/2022. (Lưu ý quan trọng:để đủ điều kiện, cần phải có được Hợp nhất trực tiếp cho vay, và không một khoản vay hợp nhất với một người cho vay tư nhân!)
Sau khi quá trình hợp nhất hoàn tất, họ phải nộp mẫu giấy chứng nhận nhà tuyển dụng PSLF cho Bộ Giáo dục. Sau khi biểu mẫu đó được gửi, số lượng thanh toán sẽ được cập nhật để bao gồm các khoản thanh toán trước khi hợp nhất mà họ đã thực hiện cho các khoản vay FFEL của mình. Người vay sẽ cần phải xem lại bất kỳ thư từ nào gửi lại từ FedLoan để xác nhận rằng họ đã nhận được tín dụng cho tất cả các tháng mà họ tin rằng họ đủ điều kiện.
For borrowers who have already applied for PSLF, the Education Department will automatically adjust PSLF qualifying payment counts to include those made on or before 10/31/2021, even if they were made under the wrong repayment plan. Some borrowers have already received emails showing an unofficial estimate of their updated payment count.
With the passage of the CARES Act in March 2020, student loan payments and interest accrual were suspended for many student loan borrowers. Borrowers with repayment plans who previously applied for PSLF, only to learn their repayment plans were not eligible for PSLF, can now switch to a qualifying repayment plan that is PSLF-eligible once student loan payments resume in February of 2022.
Borrowers can do so by filing for an Income-Driven-Repayment Plan on the Federal Student Aid website. Note that payments made under an ineligible plan after October 2021 will not be eligible for this waiver! Which means for those not under an eligible repayment plan, prior payments may still receive favorable PSLF treatment, but changing repayment plans is necessary for future payments to count as well!
Many military members may have put their student loans in deferment or forbearance while on active duty, only to later find out those months in deferment or forbearance did not qualify for PSLF. For these borrowers, details on how the PSLF waiver would impact borrowers in these instances are not yet clear.
The Education Department does say that “Federal Student Aid will develop and implement a process to address periods of student loan deferments and forbearance for active-duty service members and will update affected borrowers to let them know what they need to do to take advantage of this change.”
While the situations discussed above will be the most broadly applicable to most borrowers, there are other provisions included in the PSLF overhaul. For example, all previously denied PSLF applications will automatically be reviewed to identify and address errors, and the Education Department will automatically give PSLF credit to eligible employees of Federal government agencies for their qualifying monthly payments.
Looking further down the road, the Education Department plans to continue simplifying the PSLF application process and has created a negotiated rulemaking committee, which began meeting in October 2021 to review and rewrite the regulations around PSLF and other related student loan processes. While no details on this are final, it’s clear the Department is working to simplify the process of becoming eligible for and accessing PSLF.
Anytime there are headlines about PSLF, many student loan borrowers get their hopes up for the promised forgiveness finally coming to fruition. While these changes significantly expand who is going to be eligible for forgiveness, there are several groups currently ineligible for PSLF that are not impacted.
For borrowers who already have privately refinanced student loans, there is no mechanism to go back to the Federal student loan system. Even if a borrower made payments for several years under a Federal student loan before opting for private student loan refinancing upon finding out those payments did not qualify for PSLF, there is no relief from the PSLF waiver.
Payments made by borrowers while working as a contractor for a government agency do not count.
If a borrower worked in public service prior to taking out student loans, that service still would not count. Some applicants mistakenly assume prior public service work can count toward PSLF, but the rules require 120 months of concurrent qualifying employment and loan payments.
Do forbearances that were not for military deployment now count as qualifying months for PSLF?
The Department’s announcement does not indicate if a borrower who works at a qualifying employer but who had loans in forbearance for a period of time will now get credit for those months. But, since this is a known issue with servicers having wrongly recommended forbearances to many borrowers, it’s possible those months will be counted. We just don’t know yet.
If a consolidation loan includes loans with different qualifying payment counts, how is the proper number of payments determined?
It is not yet clear how the number of qualifying payments would be determined if a borrower has loans with different numbers of payments due. For example, consider someone who took a loan to pay for their undergraduate education, and worked for 3 years at a nonprofit organization while paying those loans. They later decide to go back to school for graduate work, taking out more loans to pay for their graduate degree expenses, and then work for 2 more years at another nonprofit. At this point, they realized some of their loans are FFEL loans (i.e., not eligible for PSLF), and decided to consolidate all their student debt into a Direct Consolidation Loan. At this stage, this borrower has yet to determine how many qualifying payments have been made, given that their consolidation loan would have some loans with 5 years of qualifying payments (i.e., those used for undergraduate expenses), and others with just 2 (i.e., those for graduate work).
If someone previously applied for the Teacher Loan Forgiveness program and received forgiveness for a portion of their loans, can they count the same time period now for PSLF?
The Teacher Loan Forgiveness (TLF) Program offers forgiveness for either $5,000 or $17,500 of student loans after 5 consecutive years of teaching in a low-income school. Previously, any payments made for this forgiveness could not be credited as qualifying payments for PSLF. For example, if a teacher worked for 5 years and applied for TLF, they would have effectively disqualified any payments made during those 5 years from counting toward PSLF.
It is not yet clear whether this waiver will change that rule. But, it seems odd that someone who would otherwise qualify for full forgiveness now should not qualify for that full forgiveness because in the past they had a small piece of their loans forgiven.
Given the potential impact on their clients’ finances, financial advisors should conduct an audit of all their clients with Federal student loans to determine how the Public Service Loan Forgiveness (PSLF) overhaul waiver may affect their clients’ student loan repayment strategies.
To start, advisors can pull a CRM report of any student loan borrowers they have as clients and make sure those individuals are aware of the changes. Since these changes are going to go back over a decade, it may require reviewing all prior employment to see if they have periods they could now certify for and receive qualifying payments.
If advisors have clients who were recently advised to refinance to private loans for a lower interest rate and/or to pay off lump sums on their loans, they should hold up a gigantic STOP sign as soon as possible for those who have not yet followed through on the advice. It could be worth waiting a few months to update their qualifying monthly payment counts and then to determine the best strategy going forward. Since privately refinancing or entirely paying off loans eliminates PSLF eligibility and is irrevocable, any small amount of additional interest they may pay once the payment and interest freeze ends in February will be tiny compared to the potential benefits they may be entitled to if they become suddenly much closer to PSLF than they were before.
Once advisors determine which clients may be impacted, it’s time to review their student loan repayment plans to determine if they still make the most sense. For clients who are already pursuing PSLF, changes made by the PSLF overhaul may bring forgiveness dates much closer than previously planned. For those who had abandoned PSLF and started paying their Federal loans down to $0, it may make sense to evaluate whether their current strategy is still the right one, or if resuming the path to PSLF (which often involves minimizing the monthly payment) will have a lower total cost.
Audits of my own clients have revealed some of the following situations:
Again, the key date to bear in mind is October 31, 2022. This applies both to borrowers who need to update their qualifying payment count, as well as to those who may immediately be at the point of having 120 qualifying monthly payments.
If a borrower does not consolidate their FFEL or Perkins loans and apply for PSLF prior to 10/31/2022, they will not be eligible for this waiver!
In addition to the already-complex PSLF application process (and understanding its eligibility requirements), FedLoan, the service provider that services PSLF loans, adds another layer of complexity to determining the best strategies for navigating student loan debt with their recent announcement that they will not renew their contract past December 2021. And as of now, it is still unclear which servicer will be in charge of PSLF in the future.
For borrowers with FFEL loans who consolidate and then apply for PSLF, this may mean their loans first get sent to FedLoan, and then FedLoan will transfer them to whoever is chosen to service PSLF borrowers in the future.
Accordingly, borrowers who decide to wait a couple of months to see which company will service the PSLF program before consolidating previously ineligible loans may benefit by avoiding multiple switches between multiple loan servicers. However, the caveat is that this will bump them right into the current timeline of payments resuming for all student loan borrowers in February of 2022.
Which means that there are potential risks involved with pursuing consolidation as soon as possible (e.g., multiple transfers of loan servicers and the legwork and oversight necessary for borrowers to deal with those transfers), as there are with waiting until 2022 in hopes of knowing more about who will actually service the loans (but then having to deal with the resumption of payments and a new servicer onboarding millions of new borrowers, facing potentially challenging customer service issues) and applying for consolidation and PSLF then.
Public Service Loan Forgiveness (PSLF) has provided a frustrating experience for many public servants who built their financial lives around receiving forgiveness, only to learn that they were not eligible late in the process. The changes proposed by the PSLF overhaul aim to bring eligible borrowers much closer to that promised forgiveness and, in some cases, to help make them eligible for forgiveness without requiring any additional student loan payments. This is the first step towards making this program function better.
Importantly, with negotiated rulemaking underway to improve the program in the future, advisors with clients who have substantial student loan debt can help those clients by keeping abreast of those discussions. Many advisors have mistakenly guided borrowers away from the program in the past. The PSLF overhaul is a clear signal from the U.S. Education Department that they intend to make the PSLF program more accessible. Accordingly, it’s imperative that advisors who have clients with student-loan-planning needs be able to determine the value of the various loan and payment plan options available, so that they can guide their clients to make the best decisions based on the new rules.