Khi các nhà đầu tư nói về thị trường, một chủ đề thường đóng vai trò hàng đầu:Fed và lãi suất mà nó quản lý. Điều quan trọng là phải hiểu tại sao Fed làm những gì nó làm và lãi suất có thể ảnh hưởng như thế nào đến danh mục đầu tư của bạn.
Cái mà chúng tôi gọi là "Fed" thực chất là Hệ thống Dự trữ Liên bang, ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ. (Về mặt kỹ thuật, nó không phải là một cơ quan chính phủ, nhưng nó được kiểm soát bởi một cơ quan báo cáo cho Quốc hội Hoa Kỳ.) Nhiệm vụ chính của Fed là quản lý lạm phát đồng thời thúc đẩy việc làm tối đa. Nó cũng tạo điều kiện thuận lợi và giám sát hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ và hoạt động để duy trì sự ổn định của thị trường tài chính.
Để hoàn thành nhiệm vụ của mình, Fed có nhiều quyền hạn, nhưng được cho là quan trọng nhất là thẩm quyền của nó để thiết lập Tỷ lệ quỹ liên bang , lãi suất quan trọng trong nền kinh tế Hoa Kỳ. Fed cũng có thể tác động đến nền kinh tế và thị trường với quyền hạn rộng lớn của mình trong việc cho vay tiền và mua và bán chứng khoán, đặc biệt là trái phiếu.
Lãi suất huy động vốn của Fed là lãi suất mà các tổ chức lưu ký như ngân hàng tính cho nhau đối với các khoản vay qua đêm. Fed kiểm soát hiệu quả tỷ lệ này và có thể đẩy nó lên hoặc xuống.
Đó là lãi suất quan trọng trong nền kinh tế Hoa Kỳ vì tất cả các lãi suất khác đều tuân theo lãi suất này. Ví dụ:các ngân hàng sử dụng nó làm cơ sở cho lãi suất “cơ bản” của họ — mức lãi suất mà họ tính cho những khách hàng tốt nhất của họ cho các khoản vay. Lãi suất cơ bản thường được thiết lập cao hơn ba điểm phần trăm so với lãi suất huy động vốn của Fed. Nếu lãi suất huy động của Fed tăng, lãi suất cơ bản cũng tăng lên, cùng với nhiều loại lãi suất khác. Mối quan hệ này áp dụng cho tất cả các loại lãi suất, cho dù bạn đang vay tiền để mở rộng kinh doanh hay mua nhà, hay bạn đang kiếm lãi từ tài khoản tiết kiệm hay từ trái phiếu.
Nói chung, Fed tăng lãi suất để giảm lạm phát, hoặc giữ trong tầm kiểm soát, khi nó đe dọa vượt lên trên một tỷ lệ hàng năm cụ thể, hiện tại là khoảng 2%. Lãi suất cao hơn làm tăng chi phí đi vay và có xu hướng làm chậm tăng trưởng kinh tế, điều này tạo ra lực hãm cho lạm phát.
Mặt khác, Fed thường hạ lãi suất để kích thích tăng trưởng kinh tế và do đó giúp giảm tỷ lệ thất nghiệp. Chi phí đi vay thấp hơn cho các doanh nghiệp và người tiêu dùng có xu hướng thúc đẩy nền kinh tế và tạo việc làm.
Hai mục tiêu kiểm soát lạm phát và tối đa hóa việc làm phải được cân bằng với nhau, đó là lý do tại sao Fed điều chỉnh lãi suất ngày càng cao và thấp hơn để đáp ứng với các điều kiện kinh tế.
Cũng cần biết rằng Fed có thể sử dụng các công cụ bổ sung cùng với lãi suất để thực hiện sứ mệnh kép của mình và những công cụ đó cũng có thể có tác động đến thị trường. Bắt đầu từ năm 2008, Fed đã sử dụng quy mô lớn mua chứng khoán Kho bạc, một quy trình được gọi là Nới lỏng định lượng , cố gắng giữ lãi suất ở mức thấp và hỗ trợ tăng trưởng kinh tế.
Tương tự, để đối phó với thiệt hại kinh tế liên quan đến đại dịch COVID-19 vào năm 2020, Fed đã bắt đầu chương trình mua trái phiếu doanh nghiệp. Ngân hàng trung ương đã thực hiện bước đi chưa từng có này để hỗ trợ thị trường trái phiếu doanh nghiệp và cung cấp tín dụng cho các công ty có thể cần nó, một lần nữa với mục tiêu thúc đẩy nền kinh tế và giảm tỷ lệ thất nghiệp. Như một bước tiếp theo để hỗ trợ phục hồi kinh tế sau đại dịch, vào tháng 9 năm 2020, Fed đã công bố ý định giữ lãi suất quỹ của Fed ở mức hoặc gần bằng 0 trong một thời gian dài — có thể là 2-3 năm.
Như đã đề cập ở trên, tất cả các loại lãi suất đều tuân theo lãi suất huy động vốn của Fed, vì vậy về cơ bản nó xác định chi phí vay vốn - ví dụ như đối với các khoản vay mua nhà và ô tô, và thậm chí cả lãi suất thẻ tín dụng. Nó cũng ảnh hưởng đến các nhà đầu tư và thương nhân sử dụng ký quỹ, vì ký quỹ là một hình thức vay. Lãi suất cao hơn sẽ dẫn đến tỷ lệ ký quỹ cao hơn.
Mặt khác của đồng xu đó, lãi suất huy động vốn của Fed tác động đến tỷ lệ lãi suất mà một tổ chức tài chính sẽ trả cho người tiết kiệm đối với số tiền mà họ gửi vào tài khoản tiết kiệm hoặc chứng chỉ tiền gửi. Nói một cách đơn giản, tiết kiệm sẽ kiếm được ít hơn khi lãi suất thấp và nhiều hơn khi lãi suất cao.
Ảnh hưởng của lãi suất đối với các khoản đầu tư như cổ phiếu và trái phiếu có thể phức tạp hơn. Đầu tiên, các nhà đầu tư nên hiểu rằng lợi suất và giá trái phiếu chuyển động ngược chiều nhau. Khi Fed hạ lãi suất, lợi tức trái phiếu giảm và giá của chúng trên thị trường thứ cấp tăng do nhu cầu đối với trái phiếu đã phát hành trước đó tăng lên. Điều này có nghĩa là lãi suất giảm có thể làm tăng giá trị của trái phiếu trong danh mục đầu tư và lãi suất tăng có thể làm giảm giá trị của chúng. Tất nhiên, tiền lãi kiếm được cũng là một thành phần quan trọng của lợi nhuận tổng thể của danh mục trái phiếu và điều đó có thể thay đổi khi tiền từ trái phiếu đáo hạn được tái đầu tư vào trái phiếu mới hơn theo thời gian. Nếu trái phiếu mới hơn có lợi suất cao hơn, danh mục đầu tư sẽ thu được nhiều lãi hơn; nếu lợi suất của trái phiếu mới hơn thấp hơn, danh mục đầu tư sẽ kiếm được ít hơn.
Đối với cổ phiếu, tác động của lãi suất ít trực tiếp hơn. Nhưng nói chung, lãi suất thấp hoặc giảm có xu hướng thúc đẩy giá cổ phiếu. Một lý do là các nhà đầu tư thường tin rằng lãi suất thấp hơn - và do đó chi phí đi vay thấp hơn - là tốt cho các công ty và lợi nhuận của họ. Không chỉ các công ty có thể vay với giá rẻ hơn, mà người tiêu dùng có thể chi tiêu nhiều hơn vì họ cũng có thể sử dụng tín dụng rẻ hơn. Lý do thứ hai là lợi suất thấp khiến trái phiếu trở thành một lựa chọn đầu tư kém hấp dẫn hơn, vì vậy các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận tốt hơn có thể đổ nhiều tiền hơn vào thị trường chứng khoán, làm tăng nhu cầu về cổ phiếu.
Ngược lại, khi lãi suất cao hoặc tăng, điều đó có thể là lực cản đối với tăng trưởng và lợi nhuận doanh nghiệp, đồng thời có thể khiến một số nhà đầu tư chuyển tiền ra khỏi cổ phiếu và chuyển sang trái phiếu có lợi suất cao hơn, làm giảm nhu cầu đối với cổ phiếu. Những yếu tố này có thể gây áp lực giảm giá cổ phiếu.
Với những xu hướng chung đã nêu, điều quan trọng cần nhớ là không có cách nào để dự đoán hoàn hảo hướng đi của thị trường, vì vậy không có gì đảm bảo rằng chúng sẽ tăng hoặc giảm theo sự thay đổi của lãi suất.
Mặc dù những thay đổi về lãi suất thường mất một thời gian — thường là nhiều tháng — để ảnh hưởng đến nền kinh tế, nhưng thị trường thường phản ứng nhanh chóng.
Chúng tôi đã lưu ý rằng lãi suất và thị trường chứng khoán có xu hướng di chuyển ngược chiều nhau. Đó là yếu tố rất cơ bản mà mọi nhà đầu tư cần ghi nhớ.
Ở cấp độ chi tiết hơn, một số nhà đầu tư cố gắng dự đoán những lĩnh vực nào của nền kinh tế sẽ được hưởng lợi từ sự thay đổi lãi suất. Mặc dù lãi suất tăng có thể có xu hướng làm giảm lợi nhuận của công ty về tổng thể, nhưng chúng có thể có lợi cho các công ty trong lĩnh vực tài chính, chẳng hạn, vì những công ty đó có tiềm năng kiếm được nhiều tiền hơn từ các khoản cho vay mà họ thực hiện.
Người gửi tiết kiệm nên ghi nhớ mục tiêu và mục tiêu tiết kiệm của mình và tự hỏi bản thân liệu sự thay đổi lãi suất có ảnh hưởng đến những mục tiêu đó hay không. Đối với một cái gì đó như quỹ khẩn cấp, câu trả lời thường là "không" — bạn cần một quỹ bất kể lãi suất. Khi lãi suất thấp, có thể đáng giá khi xem xét các khoản cho vay tái cấp vốn như thế chấp và một chiến lược gọi là CD Ladder — đầu tư vào CD có ngày đáo hạn so le — có thể giảm bớt tác động của việc thay đổi lãi suất đối với một số khoản tiết kiệm của bạn.
Tóm lại, lãi suất tác động lên nền kinh tế theo những cách quan trọng, đẩy nhanh hoặc làm chậm tăng trưởng kinh tế, ảnh hưởng gián tiếp đến lợi nhuận của các công ty, và ảnh hưởng đến tỷ lệ thất nghiệp và chi tiêu của người tiêu dùng, cùng những thứ khác. Tất cả những điều này đều có tác động đến giá cổ phiếu. Trực tiếp hơn, lãi suất hiện hành xác định lợi tức mà nhà đầu tư có thể mong đợi từ trái phiếu và các khoản đầu tư có thu nhập cố định khác. Đó là lý do tại sao các nhà đầu tư và người tiết kiệm rất chú ý đến những gì Fed làm và liệu lãi suất cơ bản mà Fed kiểm soát — lãi suất huy động vốn của Fed — đang giữ ổn định, tăng hay giảm.
Với Danh mục chính, chúng tôi sẽ xây dựng, quản lý và cân bằng lại danh mục ETF đa dạng cho bạn, bao gồm danh mục đầu tư với các ETF có trách nhiệm với xã hội.
Tìm hiểu thêm arrow_ntic
Lựa chọn mức độ chấp nhận rủi ro của bạn và dễ dàng đầu tư vào các danh mục đầu tư đa dạng, được lựa chọn chuyên nghiệp của các quỹ tương hỗ hoặc quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Và bạn không phải trả hoa hồng giao dịch.
Bắt đầu với số tiền ít nhất là 500 đô la (quỹ tương hỗ) hoặc 2.500 đô la (ETF).
Tìm hiểu thêm arrow_ntic
Sẵn sàng để bắt đầu tiết kiệm nhiều hơn cho các mục tiêu của bạn? Hãy xem xét các lựa chọn tài khoản này để tìm một tài khoản phù hợp với bạn.
Tìm hiểu thêm arrow_ntic
Khai thác quản lý tiền chuyên nghiệp với Danh mục đầu tư được quản lý. Chúng tôi sẽ giúp bạn xây dựng một danh mục đầu tư tùy chỉnh để giúp bạn đạt được các mục tiêu của mình và sau đó quản lý danh mục đó để giúp bạn đi đúng hướng.
Tìm hiểu thêm arrow_ntic