Phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng hoặc IPO đã trở thành một việc thường xuyên trên thị trường tài chính Ấn Độ trong 2 thập kỷ qua. Kể từ năm 2008, Ấn Độ đã chứng kiến ​​164 đợt IPO, trong đó 100 đợt hiện đang giao dịch thấp hơn giá phát hành.

Nhưng nếu bạn là một nhà đầu tư quan tâm đến lợi ích của IPO và muốn biết thêm về Câu hỏi thường gặp về IPO, blog này là dành cho bạn. Hãy cùng xem xét ý nghĩa của IPO thông qua một ví dụ thú vị.

IPO là gì?

Phát hành lần đầu ra công chúng hoặc IPO, như thường được gọi là, giúp các công ty tư nhân ra công chúng. Trong đợt IPO, công ty sẽ chào bán một phần hoạt động kinh doanh của mình dưới dạng cổ phiếu cho các nhà đầu tư bên ngoài công ty.

Công ty được niêm yết trên sàn chứng khoán sau khi IPO. Điều này có thể giúp công ty có thêm vốn đầu tư để giúp doanh nghiệp của họ phát triển.

Việc niêm yết cổ phiếu không dễ dàng. Đọc thêm về các bên trung gian liên quan đến việc khởi động IPO đây . ‍

‍ Hãy tưởng tượng thế này:Có một tiệm bánh do gia đình tự quản chỉ có khả năng duy trì 1 cửa hàng. Tối đa, tiệm bánh có thể thu hút bạn bè tham gia làm nhà đầu tư để mở rộng kinh doanh thêm 1 cửa hàng.

Nhưng các tiệm bánh lớn nhất trên thế giới, như thuật ngữ này gợi ý, nằm ở khắp nơi trên thế giới. Để mở rộng quy mô như vậy, tiệm bánh do gia đình tự quản phải có thêm nhiều nhà đầu tư.

Tiệm bánh có thể thúc đẩy ước mơ mở rộng toàn cầu của họ thông qua Phát hành lần đầu ra công chúng (IPO). IPO sẽ cho phép họ chào bán một phần doanh nghiệp của họ, được gọi là cổ phần hoặc cổ phiếu, để đổi lấy nhiều vốn hơn từ một số nhà đầu tư.

Việc đưa ra IPO sẽ cho phép tiệm bánh 'ra mắt công chúng' và được niêm yết trên thị trường chứng khoán. Hiệu bánh có thể phát hành cổ phiếu IPO theo một trong 2 cách:

1. Giá cố định
2. Xây dựng Sách
   

Sự khác biệt giữa vấn đề xây dựng sách và vấn đề giá cố định là gì

IPO giá cố định

1. Công ty quyết định giá cổ phiếu cố định mà các nhà đầu tư biết trước.

2. Nhà đầu tư phải thanh toán cho tất cả các cổ phần 'đăng ký' cùng một lúc.

3. Nhà đầu tư nhận được số tiền còn lại nếu số cổ phần được phân bổ ít hơn số cổ phần được áp dụng.

Các đợt IPO giá cố định mang đến cho nhà đầu tư lợi thế khi biết giá của cổ phiếu mà họ sắp mua. Nhưng một vụ IPO xây dựng sách thì khác.

Các đợt IPO của Tòa nhà Sách

1. Công ty đưa ra mức giá cổ phiếu IPO cho các nhà đầu tư.

2. Các nhà đầu tư được yêu cầu đặt giá mua cổ phiếu.

3. Giá của cổ phần được quyết định sau một quá trình đấu thầu.

4. Công ty xây dựng cuốn sách của mình dựa trên các hồ sơ dự thầu.

Để đấu giá, nhà đầu tư phải quyết định số lượng cổ phần và mức giá họ sẵn sàng trả. Điều này có thể khó khăn cho các nhà đầu tư vì có nhiều ẩn số liên quan:Giá phát hành cuối cùng và số lượng cổ phiếu được phân bổ.

Nhà đầu tư cần lưu ý hai điều khoản vì có một khoảng giá liên quan đến việc xây dựng sách:

1. Giá sàn.

2. Giá ưu đãi.

Sự khác biệt giữa giá sàn và giá cắt lỗ đối với vấn đề xây dựng sách là gì?

Giá sàn

Đây là giá trị thấp nhất trong phạm vi giá mà công ty đưa ra cho đợt IPO của mình.

Ví dụ (in đậm): 99 -999.

Giá cắt lỗ

Đây là giá trị cao nhất trong phạm vi giá mà công ty đưa ra cho đợt IPO của mình.

Ví dụ (in đậm):99- 999.

Sự khác biệt giữa RII, NII, QIB và Anchor Investor là gì?

Các nhà đầu tư được phép đầu tư vào IPO theo 4 loại (điều kiện) :

1. Nhà đầu tư Cá nhân Bán lẻ (RII)

Các nhà đầu tư có thể đặt giá thầu trên IPO:

• Người da đỏ thường trú
• Người Ấn Độ không cư trú (NRI)
• Gia đình không phân chia của người Hindu (HUF)
  

Chi tiết tốt hơn:

• 35% lượng phát hành IPO được dành cho danh mục RII
• Số tiền đầu tư tối đa:₹ 200.000
• RII có thể đặt giá thầu ở mức giá cắt lỗ
• RII có thể quyết định rút lại giá thầu của họ cho đến ngày phân bổ
  

2. Nhà đầu tư phi tổ chức (NII)

Các nhà đầu tư có thể đặt giá thầu trên IPO:

• NII là những RII muốn đầu tư hơn 200.000 yên
• Người da đỏ thường trú
• Người Ấn Độ không cư trú (NRI)
• Gia đình không phân chia theo đạo Hindu (HUF)
• Các cơ quan và công ty của công ty
  
• Các tổ chức khoa học
• Hiệp hội và Niềm tin
  

Chi tiết tốt hơn:

• Khoảng 15% số phát hành IPO được dành cho danh mục NII
• NII không phải đăng ký với SEBI
• Số tiền đầu tư tối đa:₹ 200.000
• NII không thể đặt giá thầu ở mức giá cắt lỗ
• NII có thể quyết định rút lại giá thầu của họ cho đến ngày phân bổ
  

3. Nhà thầu tổ chức đủ điều kiện (QIB)

Các nhà đầu tư có thể đặt giá thầu trên IPO:

• Các quỹ tương hỗ
• Các tổ chức công
• Nhà đầu tư danh mục đầu tư nước ngoài
• Ngân hàng thương mại
  

Chi tiết tốt hơn:

• Khoảng 50% quy mô chào bán IPO được dành cho danh mục QIB
• QIB phải đăng ký với SEBI
• QIB không thể đặt giá thầu ở mức giá cắt lỗ
• QIB không thể rút lại giá thầu của họ sau khi kết thúc IPO

4. Nhà đầu tư neo

Các nhà đầu tư có thể đặt giá thầu trên IPO:

• Những QIB đăng ký đầu tư thêm ₹ 10 Cr trong đợt IPO
  

Các nhà đầu tư không thể đấu giá trong đợt IPO:

• Nhân viên ngân hàng của người bán
• Người quảng cáo
• Người thân của các chủ ngân hàng thương mại và người quảng bá
  

Chi tiết tốt hơn:

• Khoảng 60% danh mục QIB được dành cho các Nhà đầu tư cố định
• Giá chào bán của AI được quyết định riêng
• Giá thầu và thời gian ưu đãi khác nhau đối với AIs
• AI không thể đặt giá thầu ở mức giá cắt lỗ
• 15 Nhà đầu tư cố định cho quy mô phiếu mua hàng dưới ₹ 250 Cr
• Không giới hạn số lượng Nhà đầu tư neo ở trên cung cấp quy mô lớn hơn ₹ 250 Cr
  

Bạn có thể bán cổ phiếu đã giao cho bạn trong đợt IPO trước khi cổ phiếu được niêm yết không?

Các quy tắc và quy định hiện hành cấm các nhà đầu tư bán cổ phiếu đã phân bổ của một đợt IPO trước khi cổ phiếu được niêm yết.

Nhưng vào ngày IPO được niêm yết, bạn có thể:

• Bán 50% số cổ phiếu được phân bổ nếu và khi giá niêm yết thu về lợi nhuận 40-50%
  ‍
• Bán 100% số cổ phiếu được phân bổ:nếu giá niêm yết mang lại lợi nhuận hơn 70%
  

Tóm tắt

Các câu hỏi thường gặp về IPO chỉ ra rằng có một số điều khoản và xu hướng mà một nhà đầu tư phải theo kịp ngay cả trước khi họ đầu tư vào IPO. Nhưng cũng giống như bất kỳ khoản đầu tư nào khác, IPO có phần lợi ích riêng.

Tuy nhiên, có những lựa chọn tiềm năng ít biến động hơn mà bạn có thể đầu tư như:

1. Quỹ Vốn chủ sở hữu
   ‍
2. Quỹ Nợ
   ‍
3. Cổ phiếu vốn hóa lớn
   ‍
4. Cổ phiếu vốn hóa trung bình
   ‍
5. Cổ phiếu vốn hóa nhỏ
   ‍
6. Cổ phiếu Hoa Kỳ
   ‍
7. Đầu tư Thay thế
   

Các lựa chọn đầu tư này mang lại lợi ích tương tự như IPO. Đồng thời, đây là những tùy chọn đã được thử và kiểm tra có thành tích lịch sử về hoạt động cho các nhà đầu tư của họ.

Nhưng trước khi bạn đầu tư vào bất kỳ lựa chọn đầu tư nào, điều quan trọng là phải biết liệu bản thân khoản đầu tư đó có phù hợp với mục tiêu và khẩu vị rủi ro của bạn hay không. Vì vậy, hãy nói chuyện với một chuyên gia đào tạo về sự giàu có ngay hôm nay để biết thêm về cách đầu tư vào các quyền chọn tốt hơn so với IPO.

Bạn thậm chí có thể tải xuống ứng dụng Cube Wealth được xếp hạng 4,5 sao để tự khám phá.