Những người ủng hộ đầu tư vào chỉ số mua và nắm giữ có một loạt bằng chứng mới mẻ hỗ trợ sự khôn ngoan về cách thức của họ, nghiên cứu mới cho thấy.
Không chỉ phần lớn các cổ phiếu mang lại hiệu quả kém trong dài hạn so với khá nhiều tài sản ít rủi ro nhất mà bạn có thể tìm thấy, mà phần lớn tài sản trên thị trường cổ phiếu chỉ được tạo ra bởi một tỷ lệ nhỏ các cổ phiếu tốt nhất.
Một nghiên cứu về hiệu suất của hơn 64.000 cổ phiếu toàn cầu từ tháng 1 năm 1990 đến tháng 12 năm 2020 cho thấy lợi nhuận kép của 55,2% cổ phiếu Hoa Kỳ, cũng như 57,4% cổ phiếu không phải của Hoa Kỳ, hoạt động kém hiệu quả về cơ bản là không có rủi ro của Kho bạc Hoa Kỳ. hóa đơn. Hơn nữa, toàn bộ 75,7 nghìn tỷ USD tài sản ròng trên thị trường chứng khoán toàn cầu được tạo ra trong 30 năm qua chỉ được tạo ra bởi 2,4% cổ phiếu hoạt động tốt nhất.
Phát hiện này được sự cho phép của Hendrik Bessembinder, một giáo sư tài chính tại W.P. Trường Kinh doanh Carey tại Đại học Bang Arizona, và họ nhấn mạnh tầm quan trọng của việc đa dạng hóa.
Việc xác định chính xác số ít cổ phiếu quý giá "do nhà sản xuất" trong bối cảnh hàng nghìn cái tên đang hoạt động kém hiệu quả là điều vô cùng khó khăn. Danh mục đầu tư của bạn có nhiều khả năng bị ảnh hưởng vì bạn đã đoán sai và không đầu tư vào những cổ phiếu tốt nhất của thị trường trong thời gian dài. (Một giải pháp thay thế tốt hơn để mò kim đáy bể? Để diễn giải Jack Bogle, người sáng lập Vanguard và là người tiên phong về đầu tư chỉ số:Chỉ cần mua đống cỏ khô.)
Nhưng công bằng mà nói, những người đoán đúng và đặt cược lớn đã tích lũy được khối tài sản thực sự biến đổi.
Dưới đây là 30 cổ phiếu tốt nhất trong 30 năm qua, được đo lường bằng sự giàu có được tạo ra từ tháng 1 năm 1990 đến tháng 12 năm 2020. Một lưu ý nhanh về việc tạo ra sự giàu có:Các cổ phiếu dưới đây không nhất thiết phải mang lại phần trăm thay đổi cao nhất trong giá cổ phiếu. Đúng hơn, họ đã tạo ra nhiều cổ đông nhất , về cơ bản là sự gia tăng giá trị thị trường được điều chỉnh cho các dòng tiền vào và ra doanh nghiệp, chẳng hạn như cổ tức và mua lại cổ phiếu.
Hãy nghĩ về nó theo cách này:Một cổ phiếu penny microcap phát triển thành một cổ phiếu vốn hóa nhỏ sau khi tăng giá 10.000% phần thưởng cho bất kỳ ai đủ may mắn đặt cược vào cái tên đó - nhưng nó chỉ bổ sung rất ít vào tổng tài sản tập thể của các nhà đầu tư cổ phiếu. Nó không đẩy các chỉ số chính lên cao hơn, lấp đầy kho quỹ lương hưu hoặc làm giàu cho bất kỳ ai ngoài một số lượng tương đối nhỏ các nhà giao dịch và nhà đầu tư tham gia vào chứng khoán.
Tuy nhiên, 30 cổ phiếu hàng đầu này - một tập hợp khá quen thuộc gồm các cổ phiếu Dow, các cổ phiếu tăng trưởng cổ tức lâu năm và hầu hết là các công ty nước ngoài nổi tiếng - đã tạo ra khối tài sản khổng lồ cho rất nhiều nhà đầu tư trong nhiều thập kỷ.
Dữ liệu tạo ra của cải là từ tháng 1 năm 1990 đến tháng 12 năm 2020. Tất cả các dữ liệu khác tính đến ngày 18 tháng 11 năm 2021, trừ khi có chỉ định khác.
Nvidia (NVDA) chỉ gần đây đã lọt vào danh sách những cổ phiếu tốt nhất trong ba thập kỷ qua. Thật vậy, mặc dù nhà sản xuất các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) được thành lập vào năm 1993, nhưng nó đã không được công khai cho đến năm 1999. Và mặc dù NVDA đã là một kẻ đánh bại thị trường lâu năm trong hơn một thập kỷ tới - và với một biên độ rộng ở đó - chia sẻ đã thực sự trở thành tên lửa đạn đạo chỉ trong vài năm qua.
Vì vậy, những gì đã thay đổi?
Đăng ký thư điện tử Chuông đóng cửa MIỄN PHÍ của Kiplinger:Cái nhìn hàng ngày của chúng tôi về các tiêu đề quan trọng nhất của thị trường chứng khoán và những động thái mà các nhà đầu tư nên thực hiện.
Trước đây, thị trường chính của NVDA bao gồm những người đam mê trò chơi điện tử trên PC và console. Thật hạnh phúc cho Nvidia, điều đó xảy ra là sức mạnh và kiến trúc cần thiết để thúc đẩy trò chơi điện tử cũng hoàn hảo cho các ứng dụng như trí tuệ nhân tạo (AI), máy chủ dữ liệu, siêu máy tính, chip di động và thậm chí cả khai thác tiền điện tử.
Rất ít blue chip cung cấp nhiều khả năng tiếp xúc với rất nhiều nỗ lực và công nghệ mới nổi, điều này giải thích cho sự tăng giá như vũ bão gần đây của cổ phiếu bán dẫn - và sự giàu có vượt bậc mà nó tạo ra cho các cổ đông.
Walt Disney (DIS) không chỉ là một trong những cổ phiếu tốt nhất trong 30 năm qua; nó cũng là một trong những cổ phiếu hàng đầu mọi thời đại.
Các cổ đông có thể cảm ơn khả năng thích ứng của Disney với bối cảnh truyền thông luôn thay đổi vì lợi nhuận vượt trội của họ. Chỉ trong 20 năm qua, Disney đã ngốn của Pixar Animation Studios, Marvel Entertainment, Lucasfilm (nổi tiếng của Chiến tranh giữa các vì sao) và phần lớn của 20th Century Fox. ESPN và Disney Channel chỉ là hai trong số nhiều tài sản truyền hình cáp của nó. Nền tảng phát trực tuyến Disney + của công ty ra mắt như một thành công rực rỡ. Và đừng quên nhắc đến các công viên giải trí của Disney, nơi vẫn là điểm thu hút toàn cầu.
Disney - một thành phần của Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones kể từ năm 1991 - đã trải qua những thăng trầm đại dịch gần đây, nhưng bạn không thể xác minh được hiệu suất trong quá khứ của cổ phiếu. Cổ phiếu của tập đoàn giải trí rực rỡ này đã mang lại lợi nhuận vượt trội trong nhiều thập kỷ.
Được thành lập vào năm 1977 và giao dịch công khai từ năm 1986, Oracle (ORCL) khởi đầu là nhà cung cấp phần mềm quản lý cơ sở dữ liệu.
Nhiều như bất kỳ công ty công nghệ cao nào trong thời đại, nó đã đưa bong bóng công nghệ cuối những năm 1990 lên những đỉnh cao ... và sau đó sụp đổ. Tiếp theo là một sự phục hồi chậm và kéo dài - mất khoảng 14 năm để ORCL lấy lại đỉnh cao trước khi gặp sự cố - được thúc đẩy bởi một danh mục phần mềm đa dạng hướng đến khách hàng doanh nghiệp.
Nhưng điều thực sự đã thay đổi vận mệnh của công ty là sự chuyển đổi thường xuyên đau đớn từ việc cấp phép phần mềm truyền thống sang cung cấp các dịch vụ dựa trên đám mây. Phải mất một thời gian thị trường mới thích thú với câu chuyện chuyển đổi của Oracle, nhưng sau khi làm được điều đó, cổ phiếu đã quay trở lại cách đánh bại thị trường của nó. Các nhà phân tích dự báo công ty sẽ mang lại mức tăng trưởng thu nhập trung bình hàng năm trên mỗi cổ phiếu là 8,4% trong vòng 3-5 năm tới.
Liệu điều đó có đủ để thúc đẩy sự vượt trội hơn nữa về giá cổ phiếu hay không vẫn còn phải xem.
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton (LVMUY) là bằng chứng tích cực rằng sự sang trọng phải trả.
Hoạt động của tập đoàn Pháp bao gồm những người sống xa hoa:hãng thời trang Louis Vuitton; các thương hiệu uy tín như Givenchy và Marc Jacobs; Đồng hồ Bulgari và TAG Heuer; Nước hoa Christian Dior; Trang sức Tiffany &Co. Rượu sâm panh Moët et Chandon ... danh sách cứ tiếp tục.
Đăng ký nhận thư điện tử Đầu tư MIỄN PHÍ hàng tuần của Kiplinger để nhận các khuyến nghị về cổ phiếu, ETF và quỹ tương hỗ cũng như các lời khuyên đầu tư khác.
Công ty được thành lập vào năm 1987 thông qua sự hợp nhất của hãng thời trang Louis Vuitton với Moët Hennessy. Công ty được kết hợp tiếp tục trên con đường thâu tóm và ngày nay tuyên bố có tổng cộng 75 thương hiệu uy tín (hoặc maisons , như công ty gọi chúng) được tổ chức thành sáu nhóm kinh doanh.
Việc theo đuổi đa dạng hóa thông qua mua lại - và thực tế là hàng hóa xa xỉ có xu hướng giữ giá tương đối tốt trong thời kỳ suy thoái kinh tế - đã cho phép LVMH tạo ra khối tài sản kếch xù trong ba thập kỷ qua. Nó cũng không ảnh hưởng gì đến việc các thương hiệu xa xỉ có tỷ suất lợi nhuận cao.
Cần bằng chứng? LVMH tự hào có tỷ suất lợi nhuận gộp - hay chênh lệch giữa doanh thu và giá vốn hàng bán - là 64,5%. Ở đầu kia của quang phổ, tỷ suất lợi nhuận gộp của nhà bán lẻ chiết khấu Walmart (WMT) là 24,8%.
Cổ phiếu công nghệ đã là con cưng của thị trường trong ba thập kỷ qua, nhưng điều đó không có nghĩa là các thương hiệu tiêu dùng cổ điển đã tự động hết thời.
Nhân chứng Coca-Cola (KO), một thành viên của Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones, một cổ phiếu vững chắc về cổ tức và là một trong những cổ phiếu yêu thích nhất mọi thời đại của Warren Buffett.
KO đã duy trì lợi thế của mình trong nhiều thập kỷ bằng cách bổ sung trà, cà phê, đồ uống thể thao và năng lượng, nước đóng chai, nước trái cây và đồ uống từ sữa và thực vật vào danh mục đồ uống giải khát có ga truyền thống của mình. Dòng sản phẩm ngày càng mở rộng của công ty đã cho phép nó duy trì vị thế là một trong những thương hiệu dễ nhận biết nhất thế giới, ngay cả khi cơn khát đồ uống có ga của người tiêu dùng đã nguội.
Một điểm mấu chốt khác trong kỷ lục tạo ra sự giàu có của KO là cổ tức hào phóng và đang tăng lên. Coca-Cola đã trả cổ tức hàng quý kể từ năm 1920 và khoản chi trả bằng tiền mặt đã tăng hàng năm trong 59 năm liên tiếp.
Intel (INTC) là một trong những cổ phiếu tốt nhất trong 30 năm qua, nhưng thật khó để thấy nhà sản xuất chất bán dẫn này kéo dài kỷ lục đó thêm 30 năm nữa.
Được thành lập vào năm 1968, INTC là một cổ phiếu lâu đời trong số các công ty công nghệ và tuổi thọ của nhà sản xuất chip đã đền đáp xứng đáng cho các cổ đông. Sự khởi đầu sớm đã định vị công ty chạy trốn khỏi thị trường dành cho những con chip đóng vai trò như bộ não của máy tính. Có thời điểm Intel đã chiếm gần 100% thị phần trong các đơn vị xử lý trung tâm (CPU) cho máy tính cá nhân. Nó tiếp tục tuyên bố khoảng 80% ngày hôm nay. Intel cũng vẫn là công ty lớn nhất trong việc sản xuất CPU cho các máy chủ back-end, vốn đang rất cần để thúc đẩy sự chuyển dịch nhanh chóng sang điện toán đám mây.
Điều đáng lo ngại là Intel đã bỏ lỡ cơ hội trong lĩnh vực di động và nhiều ứng dụng khác. Kết quả là, cổ phiếu Dow đã là một thị trường tụt hậu trong một thời gian khá dài và chưa bao giờ lấy lại được mức bong bóng công nghệ năm 2000 của nó.
Altria (MO) là một cổ phiếu khác có những ngày tạo ra của cải vĩ đại nhất có lẽ là đằng sau nó.
Nhưng, này, bạn không bao giờ biết.
Công ty thuốc lá không có triển vọng tăng trưởng thu nhập lớn nhất do các hạn chế ngày càng gia tăng đối với sản phẩm chính của nó. Nhưng nó thực sự tạo ra một dòng tiền tự do đáng tin cậy, mà nó sẽ trả lại cho các cổ đông dưới dạng cổ tức hào phóng. Và chiến lược đa dạng hóa và đổi mới của MO đã cho phép nó mang lại sự tăng trưởng ổn định, nếu gia tăng, hàng đầu.
Được biết đến nhiều nhất với thương hiệu thuốc lá Marlboro mang tính biểu tượng, các doanh nghiệp điều hành của Altria tiếp tục tập trung vào thuốc lá:cụ thể là thuốc lá điếu và các sản phẩm thuốc lá đun nóng (Philip Morris Hoa Kỳ), thuốc lá không khói (Thuốc lá không khói Hoa Kỳ) và xì gà (John Middleton). Altria cũng sở hữu St. Michelle Wine Estates, một nhà sản xuất rượu lớn.
Xin nhắc lại:Altria đã đổi tên từ Philip Morris Cos. Vào năm 2003. Philip Morris International (PM) là một công ty giao dịch công khai riêng biệt được tách ra khỏi Altria vào năm 2008 để bán thuốc lá bên ngoài Hoa Kỳ
Một chuỗi các thương vụ mua lại đã giúp UnitedHealth Group (UNH) công ty bảo hiểm sức khỏe lớn nhất tính theo giá trị thị trường và doanh thu - và theo đó là tỷ suất lợi nhuận lớn. Nó cũng là cổ phiếu có ảnh hưởng nhất trong Chỉ số Công nghiệp Dow Jones tính theo giá.
Công ty được thành lập dưới tên UnitedHealthcare vào năm 1977 và lên sàn chứng khoán vào năm 1984. Kể từ đó, nó đã không nhìn lại quá khứ. Trên đường đi, nó đã củng cố hoạt động kinh doanh của mình bằng cách mua hoặc hợp nhất với MetraHealth, HealthWise of America và AmeriChoice, trong số nhiều công ty khác.
Mảng kinh doanh Optum của công ty là một trong những công ty quản lý lợi ích dược lớn nhất ở Hoa Kỳ và là động lực chính dẫn đến sự vượt trội về giá cổ phiếu của UNH trong vài năm qua. Thật vậy, cổ phiếu UNH đã đánh bại thị trường rộng lớn hơn nhờ tỷ suất lợi nhuận đáng kể trong các giai đoạn 5, 10 và 15 năm qua.
Và Phố Wall mong đợi nhiều thời điểm tốt đẹp hơn ở phía trước. Trên thực tế, UnitedHealth Group thường xuyên xếp hạng trong số các cổ phiếu blue-chip yêu thích của các nhà phân tích để mua.
Mặc dù đã hạ nhiệt trong vài năm qua, nền kinh tế Trung Quốc đã trải qua một kiểu mở rộng bùng nổ trong ba thập kỷ qua mà hiếm thấy trên sân khấu lịch sử thế giới. Sự tăng trưởng thương mại điện tử của Vương quốc Trung Hoa cũng ấn tượng không kém.
Vì vậy, không có gì ngạc nhiên khi Alibaba (BABA) xuất hiện trong danh sách này.
Gã khổng lồ thương mại điện tử thường được gọi là Amazon.com (AMZN) của Trung Quốc, và mặc dù có những khác biệt quan trọng giữa cả hai, nhưng chúng có chung một số đặc điểm đáng ghen tị. Alibaba - cũng giống như Amazon - chưa bao giờ né tránh việc đầu tư mạnh vào bản thân để vừa xây dựng các doanh nghiệp hiện có vừa tham gia vào các lĩnh vực kinh doanh mới. Do đó, BABA cũng nhận thấy rằng mình đang mở rộng các xúc tiến vượt xa lĩnh vực kinh doanh thương mại điện tử cốt lõi của mình sang lĩnh vực điện toán đám mây, thanh toán kỹ thuật số và hơn thế nữa.
Các nhà hoạch định chính sách Trung Quốc đang đàn áp lĩnh vực công nghệ của nước này và điều đó đã gây ra nỗi đau đáng kể cho các cổ đông của BABA kể từ cuối năm 2020. Tuy nhiên, công ty vẫn là một tên tuổi hàng đầu trong tổng số tài sản tạo ra.
Bộ xử lý thanh toán là tài sản nóng những ngày này. Và các nhà phân tích, quỹ đầu cơ, tỷ phú và thậm chí Warren Buffett chọn Mastercard (MA) nói riêng là một trong những cổ phiếu ưa thích của họ để mua.
Buffett's Berkshire Hathaway sở hữu 4,6 triệu cổ phiếu trong Mastercard - vị trí được khởi xướng bởi các nhà quản lý danh mục đầu tư trung úy Todd Combs và Ted Weschler. Buffett đã nói rằng ông ước rằng mình đã kích hoạt sớm hơn, nhưng nếu hiệu suất trong tương lai của MA không giống như quá khứ của nó, Nhà tiên tri của Omaha sẽ ngừng đá chính mình đủ sớm.
Các nhà phân tích cho rằng hiệu quả hoạt động lâu dài của MA là do "thương hiệu mạnh mẽ, mạng lưới chấp nhận toàn cầu rộng lớn và mô hình kinh doanh mạnh mẽ." Các rào cản đáng kể để gia nhập, nhờ vào quy mô khổng lồ, phạm vi tiếp cận toàn cầu, kỹ năng bảo mật và quản lý dữ liệu, trí tuệ thông tin và sự tin cậy, cũng đã phục vụ tốt cho việc này.
Bulls cho biết việc áp dụng không ngừng các giao dịch kỹ thuật số trên toàn cầu sẽ giữ kỷ lục của Mastercard về việc tạo ra của cải đúng hướng trong tương lai gần.
Gã khổng lồ chăm sóc sức khỏe Thụy Sĩ Roche (RHHBY) là công ty dược phẩm lớn nhất thế giới theo giá trị thị trường và lớn thứ hai theo doanh thu 12 tháng. Công ty mẹ cũng có một mảng kinh doanh chẩn đoán lớn, nhưng bộ phận dược phẩm - và vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực điều trị ung thư - mới được các nhà đầu tư toàn cầu chú ý nhất.
Hàng loạt thương vụ mua lại và quan hệ đối tác đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy quá trình tạo ra của cải vượt bậc của công ty trong ba thập kỷ qua. Các khoản đầu tư và nắm giữ của công ty rất lớn, bao gồm công ty công nghệ sinh học Genentech của Hoa Kỳ, Hoffmann-La Roche France, Ventana Medical Systems và Disetronic Holding AG.
Chiến lược mua lại, liên minh chiến lược và đầu tư đã giúp giữ cho đường ống của Roche đầy rẫy những loại thuốc bom tấn. Công ty đếm các phương pháp điều trị ung thư Avastin, Perjeta và Herceptin trong số những sản phẩm bán chạy nhất.
Roche cũng nổi bật - và được các cổ đông của mình làm tốt - như một cỗ máy chia cổ tức. Thật vậy, công ty là một Công ty Cổ phần Quý tộc của Châu Âu, đã duy trì hoặc tăng cổ tức hàng năm trong hơn ba thập kỷ.
Thị thực (V) thậm chí còn không được biết đến với cái tên Visa khi công ty bắt đầu thành lập vào năm 1958 sau khi Ngân hàng Bank of America (BAC) tung ra chương trình thẻ tín dụng BankAmericard. Nhưng khi thẻ này trở nên phổ biến ở nước ngoài, tên này đã được đổi thành Visa vào năm 1976 vì nó dễ phát âm hơn.
Ngày nay, Visa vận hành mạng lưới thanh toán lớn nhất thế giới. Mặc dù có tuổi đời ngắn ngủi như một công ty giao dịch công khai và thời điểm IPO không tốt - Visa ra mắt công chúng vào tháng 3 năm 2008 trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu - cổ phiếu này đã tạo ra tài sản 385,0 tỷ USD cho các cổ đông. Heck, bao gồm cả cổ tức, cổ phiếu của Visa đã trở lại 861% trong 10 năm qua. Con số đó đánh bại tổng lợi nhuận của S&P 500 gần 490 điểm phần trăm.
Và các nhà phân tích mong đợi nhiều điều tương tự trong tương lai, nhờ cuộc cách mạng đang diễn ra trong giao dịch kỹ thuật số. Visa, giống như đối thủ Mastercard, là cái tên yêu thích với các nhà phân tích, quỹ đầu cơ và tỷ phú, bao gồm cả Warren Buffett. Berkshire Hathaway sở hữu hơn 9,5 triệu cổ phiếu trong bộ xử lý thanh toán.
Sự tăng trưởng của Trung Quốc trong ba thập kỷ qua trở thành nền kinh tế lớn thứ hai thế giới đã tạo nên vận may trên nhiều lĩnh vực. Và điều đó chắc chắn kéo dài đến rượu. Nhiều điều đã được nói về nền kinh tế mất cân bằng của Vương quốc Trung Quốc - rằng nó phụ thuộc quá nhiều vào đầu tư và quá ít vào tiêu dùng - đừng nói điều đó với các cổ đông trong Kweichow Moutai (SHSE:600519).
Công ty chỉ giao dịch trên Sàn giao dịch chứng khoán Thượng Hải, là công ty đồ uống lớn nhất thế giới, với giá trị thị trường khoảng 345 tỷ đô la Mỹ. Diageo (DEO) đứng thứ hai với giá trị vốn hóa thị trường thấp hơn một nửa so với đối tác Trung Quốc.
Ngoài là công ty đồ uống lớn nhất thế giới, Kweichow Moutai còn là công ty phi công nghệ có giá trị nhất Trung Quốc.
Việc tiêu thụ nhiều rượu mạnh và rượu vang của Kweichow Moutai đã giúp tạo ra khối tài sản gần 400 tỷ USD trong ba thập kỷ qua - mặc dù phần lớn của cải đó mới chồng chất gần đây. Bạn thấy đấy, đại dịch đặc biệt tốt với công ty. Việc khóa cửa dẫn đến sự gia tăng nhu cầu về rượu mạnh, khiến cổ phiếu tăng vọt gần 70% vào năm 2020.
Home Depot (HD), nhà bán lẻ đồ cải thiện nhà cửa lớn nhất quốc gia, là công ty giao dịch công khai từ năm 1981. Nó được đưa vào chỉ số S&P 500 vào năm 1988 và được thêm vào chỉ số Dow vào năm 1999.
Là một công ty tạo ra sự giàu có vĩ đại như HD đã từng, phần lớn sự thành công của nó chỉ đến trong khoảng một thập kỷ trở lại đây. Sự sụp đổ của thị trường nhà đất dẫn đến cuộc Đại suy thoái vào cuối những năm 2000 là một giai đoạn đau đớn đối với Home Depot.
Sự trỗi dậy của nó nhờ tỷ lệ thế chấp thấp - cùng với sự thiếu hụt nhà ở mới, khiến chủ nhà phải ở lại sửa sang và gần đây là đại dịch - là điều thực sự làm nên vận may của các nhà đầu tư. Tính cả cổ tức, cổ phiếu của Home Depot đã tăng khoảng 1,240% trong thập kỷ qua, theo dữ liệu từ YCharts. S&P 500 tạo ra tổng lợi nhuận là 373% so với cùng kỳ.
Phố Wall thường xếp HD là một trong những cổ phiếu Dow ưa thích của mình, với các nhà phân tích kỳ vọng mức tăng trưởng tốt hơn nữa trong những năm tới.
JPMorgan Chase (JPM) bắt nguồn từ những năm 1799, khi Công ty Manhattan được thuê để cung cấp nước sạch cho Thành phố New York.
Nó đã đi một chặng đường dài kể từ đó.
Ngày nay JPMorgan Chase là một cường quốc tài chính đa quốc gia rộng lớn được xếp hạng là ngân hàng lớn nhất quốc gia về tài sản. Nhờ nhiều thập kỷ sáp nhập và mua lại, ngân hàng tự hào có hơn 1.200 tổ chức tiền thân, bao gồm Ngân hàng Chase Manhattan, Ngân hàng Một, Nhà sản xuất Hanover Trust, Ngân hàng Hóa chất và Bear Stearns, chỉ là một vài cái tên.
Sau đó, được biết đến với tên gọi J.P. Morgan &Co., cổ phiếu được thêm vào chỉ số Dow vào năm 1991 để không chỉ phản ánh vị trí nổi bật của nó trong ngành tài chính mà còn là tầm quan trọng của nó trong bối cảnh kinh doanh Mỹ.
Tên công ty đổi thành JPMorgan Chase vào năm 2000 sau khi J.P. Morgan &Co. sáp nhập với Chase Manhattan. Việc mua lại, một đội ngũ quản lý được đánh giá cao và sức mạnh của nhiều lĩnh vực kinh doanh tài chính đã cho phép JPM tạo ra hơn 414 tỷ đô la tài sản cho các cổ đông trong ba thập kỷ qua.
Tương lai có vẻ rất khác so với quá khứ gần đây đối với Exxon Mobil (XOM). Xét cho cùng, triển vọng về nhiên liệu hóa thạch và mức độ liên quan của nó với nền kinh tế Hoa Kỳ đã thay đổi hoàn toàn kể từ năm 1990.
Việc Exxon Mobil loại khỏi Chỉ số Công nghiệp Dow Jones vào năm 2020 chỉ nhấn mạnh thực tế mới này.
Tuy nhiên, gã khổng lồ năng lượng tích hợp chắc chắn đã gặp khó khăn. Trong 30 năm qua, giữa các chu kỳ bùng nổ dầu mỏ và phá sản dầu, XOM đã tạo ra hơn 437 tỷ USD tài sản. Cổ đông có thể cảm ơn chính sách tăng cổ tức thường xuyên của công ty đối với phần lớn thành quả đó. Các khoản chi trả cổ tức của Exxon Mobil đã tăng với tốc độ trung bình hàng năm là 6,1% trong 38 năm qua.
Đây là cách có liên quan:từ năm 1990 đến năm 2020, cổ phiếu XOM đã tăng 230% chỉ tính riêng trên cơ sở giá. Tuy nhiên, cộng thêm cổ tức, và tổng lợi nhuận của XOM lên đến 808%.
XOM có thể không lặp lại là cổ phiếu hàng đầu trong 30 năm tới, nhưng nó vẫn có thể là một lựa chọn mua và giữ nếu cổ tức tăng liên tục.
Procter &Gamble (PG) là một cổ phiếu sản phẩm tiêu dùng khác đã tạo ra sự giàu có vượt bậc cho các cổ đông trong ba thập kỷ qua - ngay cả khi cổ phiếu công nghệ đạt được mọi vinh quang.
Một phần là do đặc điểm phòng thủ của thành phần Dow. Nhu cầu đối với các sản phẩm như giấy vệ sinh Charmin, kem đánh răng Crest, nước giặt Tide, tã giấy Pampers và dao cạo râu Gillette có xu hướng duy trì ổn định theo cả thời điểm tốt và xấu. Hơn 60 năm liên tiếp tăng cổ tức hàng năm - PG là thành viên của S&P 500 Cổ tức Quý tộc - cũng đã giúp xoa dịu những thăng trầm của chu kỳ kinh doanh.
Và đừng nhầm lẫn về tầm quan trọng của những khoản chi tăng này đối với lợi nhuận của cổ đông. Từ năm 1990 đến năm 2020, PG đã tăng 1.500% trên cơ sở giá cả. Tuy nhiên, bao gồm cả cổ tức và tổng lợi nhuận của PG là 3.290%. Tổng lợi nhuận của S&P 500 đạt 1,950% so với cùng kỳ.
Nói về cổ phiếu sản phẩm tiêu dùng, không có công ty nào tạo ra nhiều của cải hơn trong ba thập kỷ qua Nestlé của Thụy Sĩ (NSRGY).
Cũng không phải ngẫu nhiên mà công ty thực phẩm lớn nhất thế giới tính theo doanh thu lại là công ty có cổ tức vững chắc. Nhà quý tộc cổ tức châu Âu này có một phần tư thế kỷ các khoản thanh toán ổn định hoặc tăng cao so với tên của nó.
Giai đoạn phát triển quốc tế mạnh mẽ từ năm 1990 đến năm 2011 đã khiến tập đoàn thực phẩm đóng gói rộng lớn trở thành hiện tại như ngày nay. Các thương hiệu của nó là quân đoàn, và khoảng 30 trong số đó tự hào với doanh thu hàng năm ít nhất là 1 tỷ đô la. Những nhà sản xuất lớn nhất của công ty bao gồm Nespresso, Nescafé, Kit Kat, Smarties, Nesquik, Stouffer's, Vittel và Maggi.
Các cổ phiếu chủ lực của người tiêu dùng như Nestlé có bản chất là phòng thủ và có xu hướng tụt hậu trên thị trường. Nhưng họ cũng có xu hướng giữ tốt hơn khi chu kỳ quay vòng. Nestlé là bằng chứng cho thấy rằng khi kiên nhẫn giữ vững trong một số chu kỳ thị trường, những người trả cổ tức phòng thủ có thể tạo ra nhiều hơn phần tài sản hợp lý của họ trong một thời gian dài.
Không có gì ngạc nhiên khi nhà đầu tư giá trị lớn nhất mọi thời đại lại đứng sau một trong những cổ phiếu tốt nhất trong 30 năm qua.
Warren Buffett nắm quyền kiểm soát Berkshire Hathaway (BRK.B), một nhà sản xuất hàng dệt may gặp khó khăn vào đầu những năm 1960. Rõ ràng là ngành sản xuất dệt may của Mỹ đang suy giảm nhanh chóng, và vì vậy Buffett quyết định chuyển hướng. Vào cuối những năm 1960, Buffett đã đa dạng hóa sang lĩnh vực ngân hàng, bảo hiểm và xuất bản báo chí.
Anh ấy không bao giờ nhìn lại.
Berkshire is now a holding company comprising dozens of diverse businesses, selling everything from underwear (Fruit of the Loom) to insurance policies (Geico). Key acquisitions since 1990 include the aforementioned Geico, BNSF Railway, Lubrizol, Precision Castparts and General Re.
Berkshire also has been a vehicle for Buffett to invest in stocks, which he has done shrewdly and successfully. Just have a look at Apple (AAPL). Buffett's single biggest investment, at more than 42% of Berkshire Hathaway's portfolio, makes a starring appearance on our list below.
The digital revolution is a running theme when it comes to the best stocks of the past three decades, and so it follows almost axiomatically that Taiwan Semiconductor (TSM) should make the list.
The second-largest semiconductor manufacturer by market value (after Nvidia) and revenue (after Intel), TSM was founded in 1987. A decade later, the world's original dedicated semiconductor foundry became the first Taiwanese company to be listed on the New York Stock Exchange. It has since grown into perhaps the single-most important source of chips in the world. Indeed, TSM claims a total global foundry market share of 57%.
Shareholders can credit the company's outsized wealth creation to a remarkable track record of long-term growth on both its top and bottom lines. Taiwan Semiconductor boasts a compound annual revenue growth rate (CAGR) of 17.2% since 1994. It's earnings CAGR stands at 16.7% over the same span.
TSM also is proud to note that it has paid a dividend since 2004 – one which it has never reduced.
Johnson &Johnson (JNJ) cracks the top 10 best stocks of the past 30 years as a three-headed giant.
Alas, the corporate structure that served investors so well is coming to an end.
JNJ is set to split off its consumer health business – the one that makes Tylenol, Listerine and Band Aid – from its pharmaceuticals and medical devices divisions. The breakup is meant to free the faster-growth, higher-margin parts of J&J from the drag of its more mature, less profitable operations.
It remains to be seen how that works out, but the old formula of being a sprawling, defensive dividend grower – this Dividend Aristocrat has lifted its payout annually for nearly 60 years – was indisputably a successful one.
Thanks in no small part to dividends, Johnson &Johnson’s total return comes to 4,220% from 1990 to 2020, per YCharts, versus 1,950% for the S&P 500. If you were to exclude dividends from this Dow stock’s performance, JNJ would have gained just 2,020% over those same 30 years.
Samsung Electronics (KRX:005930) has been one of the biggest beneficiaries of globalization over the past 30 years.
The sprawling South Korean technology and industrial conglomerate is engaged in a vast swath of activities. It manufactures consumer electronics, semiconductors, displays, storage systems and sundry other computer parts. The company is also a maker of major household appliances. And it designs software, provides logistics, financing, marketing and consulting services. Samsung is also active in artificial intelligence and cloud-based services.
As much as Samsung has emerged as a major supplier to the tech sector's supply chain, consumers know it best for its ubiquitous smartphones, televisions and home theater systems. Samsung washers, dryers and refrigerators are likewise major brand ambassadors helping to drive top-line growth.
But more than any other endeavor, shareholders can credit Samsung's success in mobile devices for cracking this list of the best stocks of the past three decades. Indeed, Samsung handsets are the perennial leader in global market share.
Facebook parent Meta Platforms (FB) got off to a rocky start when it went public under the Facebook name in May 2012 at $38 a share. Technical glitches marred the initial public offering, and the stock traded below the IPO price for more than a year.
Since then, however, it has been nothing but blue skies – and then some.
Meta' share price has gained roughly 800% in its relatively short life, creating more than $553 billion in wealth. The S&P 500 is up about 250% on a price basis over the same span.
Credit the relentless growth of digital advertising, and Meta's effective duopoly with Google parent Alphabet (GOOGL) in that industry. As the world’s most popular social media network – with roughly 2.9 billion global monthly active users – advertisers are happy to pay Meta to reach all those eyeballs.
Indeed, no company on this list has created as much wealth as FB has in such a short period of time.
It stands to reason that the world's largest retailer happens to have one of the best-performing stocks over the long haul.
From humble beginnings as a single discount store, Walmart (WMT) now operates approximately 10,500 retail locations under 48 nameplates in 24 countries, and it employs 2.2 million workers. WMT also happens to be the world's largest company by revenue.
Analysts project the company's top line to surpass $600 billion before 2025. The evolution of Amazon, in particular, as a competitor prompted Walmart to invest heavily in its e-commerce business, and the returns from those efforts have been nothing short of astonishing. Walmart is now the second largest e-commerce retailer in the U.S. behind Amazon – albeit a distant second.
A component of the Dow since 1997, Walmart has increased its dividend every year since 1974, and those dividends have really added up. From 1990 through 2020, Walmart stock gained 2,470% on a price basis alone. Include dividends, however, and WMT's total return comes to 3,890%. Both figures easily top the broader market.
Tesla's (TSLA) annualized return towers over every other name on this list. But as much wealth as the electric vehicle maker has created in its relatively short life, it has done so with gut-wrenching volatility.
You can chalk up TSLA's astounding wealth creation and roller-coaster price performance to its mercurial CEO Elon Musk. The market isn't just enthralled with the superiority of Tesla's vehicles and the promise of the EV industry as a whole. It also loves Musk. (Even if he sometimes tweets things that make TSLA stock go nuts.)
Similar to the late Steve Jobs at Apple, Musk's showmanship, close identification with the company and his evident genius is a major selling point.
Known as Tesla Motors when it went public in 2010, the company adopted its current moniker in 2017 to reflect an expansion into lithium ion batteries and solar energy.
Although TSLA has had some stumbles over the years – production snafus, delivery shortfalls – the hype and promise of the Musk-backed firm has led the market essentially to abandon normal valuation metrics. Tesla has created an astonishing level of wealth so far, and investors seemingly just price shares for more of the same.
Tencent (TCEHY), the Chinese multinational technology conglomerate, has delivered an annualized dollar-weighted return of more than 48% over the past three decades. Investors can thank the company's sprawling operations in the world's largest consumer market for those eye-popping results.
Founded in 1998, Tencent is the world's largest vendor of video games, and has massive footprints in social media, music, e-commerce, payments systems, venture capital and much, much more. A small sample of the firm's hit products include instant-messaging platform Tencent QQ, multiplayer online battle arena game Honor of Kings , and QQ Music, a streaming music service.
With a current market value in excess of U.S. $600 billion, Tencent is China’s most valuable company and a top-10 most valuable stock in the world.
Shares in Tencent, which trade over the counter in the U.S. as American depositary receipt (ADRs), have soared 1,530% on a price basis over the past 10 years. The S&P 500 gained about 290% over the same span.
Google parent Alphabet (GOOGL) has certainly made the most of its relatively short time as a publicly traded company.
Shares of what was then known as Google – the corporate name was changed to Alphabet in 2015 – were initially offered to the public less than 20 years ago. And by the end of the first trading day in 2004, the company was worth $27 billion. Today, Alphabet has a market value of about $2 trillion .
The Google search engine is Alphabet's most important business, but not its only one, thus the corporate name change. Alphabet is also home to self-driving car startup Waymo; Nest Labs, a developer of gadgets for the Internet of Things; and X, which describes itself as a "moonshot factory" trying to invent technologies that will make the world a "radically better place."
The aforementioned digital-ad duopoly with Facebook still drives the bulk of GOOGL's business, which critics say makes Alphabet a "one-trick pony." But after creating nearly $980 billion in wealth in less than two decades, even bears have to concede it has been one heck of a trick.
Amazon.com (AMZN), which began life as a modest website for book buyers, went public in 1997 and has since created nearly $1.6 trillion in value for shareholders. The stock’s 31.1% annualized return is among the highest on this list. The performance is all the more remarkable considering most of the best stocks of all time goose their returns by paying out generous dividends for decades.
Amazon's emergence as the nation’s largest e-commerce company is only part of the story behind its extraordinary wealth creation. The firm is a giant in the fast-growing industry of cloud-based services, and a leader in streaming media, content creation and even digital advertising.
Amazon continues to make huge strides in the analog retail world too. For example, it owns the Whole Foods grocery store chain and built its own freight and logistics operations. The latter operations comprise a vast assemblage of distribution centers, as well as fleets of commercial aircraft and trucks.
With its relentless focus on investment and expansion, analysts expect Amazon to continue to deliver outsized growth for the foreseeable future.
Not long ago, Microsoft's (MSFT) glory days looked to be behind it as sales of desktop PCs slipped into a seemingly irreversible decline amid the consumer shift to mobile technology. Although the dot-com days of the 1990s minted many a "Microsoft millionaire," the aftermath of the tech bust led MSFT stock to trade mostly sideways for a decade.
But the past 10 years have been nothing short of a renaissance for the software giant.
Microsoft's focus on enterprise customers and – most importantly – its shift to selling cloud-based services such as Azure and Office 365 have been an astounding success. Today, Microsoft is a dominant player in cloud computing, and the stock price shows it. Shares in Microsoft, which joined the Dow in 1999 at the height of the dot-com boom, generated a total return of 57,730% from 1990 to 2020. The S&P 500's total return comes to a mere 1,950% over the same span.
Along the way, Microsoft created $1.91 trillion in wealth for shareholders, good for an annualized return of more than 19%.
To say that Apple (AAPL) had a better time of it than Microsoft in the decade following the bursting of the tech bubble is quite an understatement.
True, AAPL stock traded sideways for the first few years of the 21st century, but an explosion of innovation soon put an end to that. Under the visionary leadership of the late Steve Jobs, Apple essentially reinvented itself for the mobile age, launching revolutionary gadgets such as the iPod, MacBook and iPad.
But what really set Apple on its course to becoming the world's largest publicly traded company – and the greatest wealth creator of the past 30 years – was the 2007 debut of the iPhone.
Today, Apple isn't just a purveyor of gadgets; it sells an entire ecosystem of personal consumer electronics and related services. And it's a sticky ecosystem, at that. No less an eminence than Warren Buffett has called the iPhone maker Berkshire Hathaway's "third business," noting Apple fans' fantastic brand loyalty as one reason for being all-in on the stock. (Apple accounts for more than 40% of the value of Berkshire's equity portfolio.)
The iconic tech firm was added to the Dow Jones Industrial Average in 2015, replacing AT&T (T).
