Ngay cả những cổ phiếu vật liệu tốt nhất của Phố Wall cũng thường bị bỏ qua. Nhưng lĩnh vực đôi khi nhàm chán lại nhận được sự quan tâm mới vào các thời điểm khác nhau trong suốt năm 2021 - một xu hướng có thể xảy ra vào năm 2022 khi nền kinh tế toàn cầu tiếp tục phục hồi.
Các công ty trong lĩnh vực vật liệu tham gia vào các hoạt động như khai thác, sản xuất kim loại tinh luyện và sản xuất hóa chất. Sản phẩm của họ là những khối xây dựng hiệu quả được sử dụng để phát triển nhiều loại hàng hóa khác nhau. (Thép được sử dụng để tạo ra các tòa nhà, phân bón được sử dụng để trồng thực phẩm, v.v.)
Sự hào hứng đối với các kho dự trữ nguyên vật liệu giảm dần và chảy trong suốt năm 2021 cùng với sự lạc quan của các nhà đầu tư đối với sự phục hồi kinh tế. Lĩnh vực này gần như phù hợp với hoạt động của S&P 500 trong hầu hết năm, mặc dù sự lạc quan đối với kim loại đang ở mức cao vào năm 2022 một phần nhờ vào việc thông qua dự luật cơ sở hạ tầng gần đây.
Cổ phiếu nguyên vật liệu cũng có thể giúp các nhà đầu tư điều hướng lạm phát; nhiều hàng hóa được định giá bằng đô la, vì vậy một đô la rẻ hơn có nghĩa là giá hàng hóa tính theo đô la sẽ cao hơn.
Chỉ cần lưu ý một chút về sự nhiệt tình đối với vật liệu hoặc bất kỳ trò chơi nào khác liên quan đến khôi phục:Các biến thể COVID, chẳng hạn như chủng "omicron" được đặt tên gần đây, có thể là một nguồn biến động trong tương lai.
Như đã nói, đây là 12 cổ phiếu vật liệu tốt nhất để mua vào năm 2022. Chúng tôi đã xem xét các cổ phiếu được theo dõi bởi Hệ thống xếp hạng POWR của Tin tức chứng khoán và chỉ tập trung vào những cổ phiếu nhận được xếp hạng Mua hoặc Mua mạnh từ những người chuyên nghiệp dựa trên các nguyên tắc cơ bản hiện tại của công ty và triển vọng dài hạn. Sau đó, chúng tôi khám phá điều gì đã làm cho mỗi lựa chọn trở nên nổi bật đối với các nhà phân tích của Phố Wall.
Dữ liệu tính đến ngày 29 tháng 11. Lợi tức cổ tức được tính bằng cách chia khoản chi trả gần đây nhất hàng năm và chia cho giá cổ phiếu.
Tiếng Celan (CE, $ 159,79), giống như nhiều cổ phiếu vật liệu tốt nhất trên thị trường, không nhất thiết phải là một cái tên quen thuộc. Nhưng nó có thể ảnh hưởng đến nhiều khía cạnh trong cuộc sống của bạn hơn bạn nhận ra.
Celan là một trong những nhà sản xuất lớn nhất thế giới về axit axetic và các hóa chất dẫn xuất hạ nguồn của nó, được sử dụng ở nhiều thị trường cuối khác nhau, bao gồm cả chất phủ và chất kết dính. Công ty cũng sản xuất các polyme đặc biệt được sử dụng trong ô tô, điện tử, y tế và thị trường tiêu dùng cuối cùng và các dẫn xuất cellulose được tìm thấy trong đầu lọc thuốc lá.
Công ty đã phát triển thông qua các thương vụ mua lại. Ví dụ, thương vụ mua hợp chất dẻo nhiệt SO.F.TER năm 2016 của họ. Group củng cố năng lực giải pháp và đường ống dự án. Và vào năm 2017, họ đã mua lại đơn vị sản xuất hỗn hợp nylon của Nilit để giúp công ty trở thành nhà cung cấp hợp chất nylon hàng đầu.
Celanese, giống như nhiều cổ phiếu vật liệu khác, đang có sự tăng trưởng rất nhiều ở các thị trường mới nổi như Châu Á. Nó có một khu phức hợp hóa chất tích hợp ở Nam Kinh, Trung Quốc, đóng vai trò là nền tảng để mở rộng và giúp đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng ở châu Á.
Hệ thống Xếp hạng POWR chốt CE là Mua được xếp hạng B. Điều đó bao gồm Hạng B phản ánh sự đồng thuận mạnh mẽ của các nhà phân tích. Trong số 16 nhà cung cấp chuyên nghiệp của Phố Wall sau lựa chọn lĩnh vực vật liệu, 11 người hiện có xếp hạng Mua hoặc Mua mạnh.
Các nguyên tắc cơ bản của Celanese cũng khiến nó được xếp hạng Chất lượng B. Tiền mặt của công ty đã tăng liên tục 26,3% lên 1,4 tỷ đô la trong quý thứ ba. Con số này cao hơn nhiều so với khoản nợ ngắn hạn 110 triệu USD. Celanese cũng có tỷ suất lợi nhuận ròng ấn tượng với 35,9%. Xem toàn bộ Xếp hạng POWR cho Celanese (CE) tại đây.
Sắp tới năm 2022, David Begleiter của Deutsche Bank, người xếp hạng cổ phiếu CE là Mua, gần đây đã tổ chức các cuộc họp với Giám đốc tài chính Scott Richardson và các nhà đầu tư. "Nhìn chung, các cuộc họp đã củng cố niềm tin của chúng tôi vào Celanese, ít nhất là cuộc họp, nếu không đánh bại, dự báo EPS cộng thêm 15 đô la của chúng tôi cho năm 2022 và triển khai tiền mặt thành giá trị tạo ra các thương vụ mua lại và hoặc mua lại cổ phần", ông nói.
Kim loại thương mại (CMC, $ 32,01) vận hành các nhà máy thép, nhà máy chế tạo thép và cơ sở tái chế kim loại ở Hoa Kỳ và Ba Lan. Công ty chủ yếu sản xuất thép thanh vằn và thép kết cấu, là những loại sản phẩm quan trọng đối với lĩnh vực xây dựng ngoài đô thị.
Công ty đã báo cáo mức sản xuất và xuất xưởng kỷ lục tại bảy trong số 10 nhà máy thép của mình trong quý gần đây nhất khi nhu cầu đối với các sản phẩm của họ tăng vọt. Tại Bắc Mỹ, CMC đang nhận thấy nhu cầu thép cây tăng mạnh do tốc độ tăng trưởng xây dựng. Thêm vào đó, hoạt động xây dựng mạnh mẽ ở châu Âu, đặc biệt là ở Ba Lan, đang thúc đẩy nhu cầu.
CMC cũng đang tăng giá thép cao trong lịch sử, do nhu cầu lớn và điều kiện nguồn cung thắt chặt. Công ty đã thực hiện tăng giá đối với các sản phẩm nhà máy của mình để đối phó với chi phí gia tăng. Quản lý cũng đang đạt được lợi ích từ những nỗ lực tối ưu hóa mạng liên tục của nó. Điều này dự kiến sẽ làm tăng tỷ suất lợi nhuận và giảm chi phí.
Cổ phiếu có điểm tổng thể là B (Mua) trong hệ thống Xếp hạng POWR. Điều này bao gồm Mức tăng trưởng B, không có gì ngạc nhiên khi EPS đã tăng trung bình 44,8% mỗi năm trong năm năm qua. Thu nhập dự kiến sẽ tăng 96,6% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý hiện tại.
Công ty cũng có Momentum Hạng A do sức mạnh giá cả trong thời gian gần đây và dài hạn. Nhận toàn bộ phân tích Xếp hạng POWR của Kim loại Thương mại (CMC) tại đây.
Ngược lại, David Gagliano của BMO Capital Markets thực sự thấy động lực kinh doanh đang chậm lại , nhưng vẫn tin rằng cổ phiếu "có vị trí tốt trên cơ sở tương đối".
"Sau sáu quý liên tiếp tăng mạnh EBITDA [thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao], chúng tôi ước tính đà tăng thu nhập khả quan sẽ chậm lại một chút, do tỷ suất lợi nhuận / khối lượng kim loại duy trì và chi phí chuyển đổi cao hơn bù đắp cho việc cải thiện kết quả sản phẩm hạ nguồn khi năm tài chính 22 tiến triển ," anh ta nói. "Tuy nhiên, chúng tôi ước tính kết quả tổng thể có khả năng phục hồi và dòng tiền tự do nhất quán để tài trợ cho các khoản mua lại có hệ thống và quy mô nhỏ ở Arizona 2."
Giảm (DOW, $ 56,86) là một công ty sản xuất hóa chất đa dạng. Nó kết hợp khoa học và công nghệ để phát triển các giải pháp sáng tạo cần thiết cho sự tiến bộ của con người. Danh mục đầu tư của nó bao gồm bao bì và nhựa đặc biệt, cơ sở hạ tầng và trung gian công nghiệp, vật liệu hiệu suất và chất phủ.
Chỉ số Dow đang bước vào năm 2022 với mức cao nhất trong hoạt động. Trong quý gần đây nhất, công ty đã báo cáo doanh thu và thu nhập vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích. Doanh số bán hàng tăng cao hơn do giá địa phương tăng và nguồn cung thắt chặt. Công ty đã chứng kiến mức tăng giá 50% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý thứ ba, giúp doanh thu thuần tăng 53%. DOW cũng được kỳ vọng sẽ thu được lợi nhuận từ các hành động cắt giảm chi phí và tăng năng suất. Chương trình tái cấu trúc của nó sẽ mang lại lợi ích ký quỹ và nó dự kiến sẽ đạt được tốc độ hoạt động 300 triệu đô la vào cuối năm 2021.
Công ty cũng tập trung đầu tư vào các lĩnh vực hấp dẫn. Dow hiện đang đầu tư vào một số dự án mang lại lợi nhuận cao, chẳng hạn như việc mở rộng công suất các silicon ở hạ nguồn. Việc mở rộng nhà máy crackinh ethylene ở Canada cũng được lên kế hoạch và dự án Trung tâm Đặc sản Nam Trung Quốc sẽ cho phép công ty nắm bắt các hệ thống polyurethane và nhu cầu alkoxylate ở châu Á.
Dow là một trong số các cổ phiếu vật liệu được xếp hạng B (Mua) trong hệ thống Xếp hạng POWR. Điều đó được thúc đẩy bởi Hạng giá trị A nhờ vào tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) và P / E dự phóng tương ứng là 7,5 và 8,7. Tỷ lệ giá trên doanh thu của nó là 0,8 cũng thấp hơn nhiều so với mức trung bình của ngành là 1,2.
DOW cũng có Chất lượng loại B. Số dư tiền mặt 3,0 tỷ đô la trong quý gần đây nhất của nó cao hơn nhiều so với khoản nợ ngắn hạn 683 triệu đô la. Công tác quản lý cũng khá hiệu quả với tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là 35,4%. Xem toàn bộ Xếp hạng POWR cho Dow (DOW) tại đây.
Nhà phân tích Bill Selesky của Argus Research cho biết:“Chúng tôi đang nhắc lại xếp hạng Mua của chúng tôi trên Dow với giá mục tiêu là 78 đô la. "Chúng tôi kỳ vọng Dow sẽ được hưởng lợi từ giá thực tế cao hơn đối với hóa chất hàng hóa và nhu cầu gia tăng ở Bắc Mỹ và Trung Quốc. Chúng tôi cũng có quan điểm thuận lợi về cấu trúc chi phí thấp của Dow, dòng tiền ổn định, yêu cầu chi tiêu vốn giảm và cổ tức bền vững [hiện đang mang lại 5,1%]. "
Chất dinh dưỡng (NTR, 68,43 USD) là nhà sản xuất phân bón lớn nhất thế giới theo công suất. Công ty được thành lập cách đây vài năm do sự hợp nhất giữa PotashCorp và Agrium. Nó tạo ra ba chất dinh dưỡng chính cho cây trồng:nitơ, kali và phốt phát. Trọng tâm chính của nó là kali, nơi nó dẫn đầu toàn cầu về công suất lắp đặt với thị phần khoảng 20%.
Công ty cũng là nhà bán lẻ nông sản lớn nhất ở Hoa Kỳ, bán phân bón, hóa chất trồng trọt, hạt giống và dịch vụ trực tiếp cho khách hàng nông trại.
NTR đã có một quý thứ ba vững chắc với thu nhập ròng 726 triệu đô la, tăng từ mức lỗ 587 triệu đô la trong quý năm trước. Doanh thu tăng 43,3% so với cùng kỳ năm ngoái do doanh số bán hàng cao hơn ở tất cả các phân khúc và nhu cầu đầu vào cây trồng tăng mạnh.
Giá nitơ cũng tăng do sức mạnh của thị trường nông nghiệp toàn cầu. Điều này dẫn đến doanh thu của mảng nitơ tăng 121% so với cùng kỳ năm ngoái. NTR cũng đang đạt được sản lượng tiêu thụ kali cao trong năm nay do nhu cầu trong nước và nước ngoài tăng mạnh, do giá hàng hóa trồng trọt cao hơn. Nutrien cũng công bố kế hoạch tăng sản lượng kali để đáp ứng nhu cầu.
Động thái này đã thúc đẩy một số nhà phân tích nâng cấp quan điểm của họ về cổ phiếu Nutrien. UBS (Mua) đã tăng thu nhập năm 2021, 2022 và 2023 và ước tính EBITDA, đồng thời nâng mục tiêu giá lên 88 đô la mỗi cổ phiếu từ 81 đô la.
Hệ thống Xếp hạng POWR cho NTR xếp hạng Mua ở mức B, một phần do Mức tăng trưởng B. Doanh số bán hàng của công ty đã tăng trung bình 38,8% mỗi năm trong 5 năm qua và các nhà phân tích dự báo doanh thu sẽ tăng 64,1%. so với năm trước trong quý hiện tại.
NTR cũng được xếp hạng Giá trị B. Nói cách khác, đây là một trong những cổ phiếu nguyên vật liệu rẻ nhất vào năm 2022, với P / E dự phóng chỉ là 9,2. Thêm vào đó, giá trị sổ sách của nó chỉ là 4,3, so với mức trung bình của ngành là 31,9. Nhận toàn bộ phân tích Xếp hạng POWR cho Nutrien (NTR) tại đây.
Thép &nhôm Reliance (RS, $ 156,83) là một trung tâm dịch vụ kim loại ở Hoa Kỳ cung cấp dịch vụ xử lý kim loại và quản lý hàng tồn kho cho carbon, thép không gỉ, nhôm và hợp kim. Công ty chủ yếu cung cấp cho các thị trường cuối cùng về xây dựng, ô tô, hàng không vũ trụ, năng lượng, vận tải và thiết bị hạng nặng.
Gần đây nó đã báo cáo kết quả tốt cho quý thứ ba. EPS điều chỉnh đạt 6,15 đô la, tăng con số khổng lồ 228,9% so với năm trước. Doanh số bán hàng thậm chí đạt mức kỷ lục trong quý, tăng 84% so với cùng kỳ năm ngoái do môi trường giá cả thuận lợi và nhu cầu cao ở nhiều thị trường cuối cùng. Điều này đặc biệt đúng trong xây dựng ngoài khu đô thị, thị trường lớn nhất của nó.
Do hoạt động đấu thầu diễn ra mạnh mẽ, ban lãnh đạo dự kiến điều này sẽ tiếp tục trong thời gian còn lại của năm và đến năm 2022. RS cũng sẽ được hưởng lợi từ việc mở rộng thị trường ô tô, thiết bị và bao bì đóng gói trong năm tới. Thêm vào đó, việc đầu tư vào khả năng xử lý mới đã cho phép công ty tăng tỷ lệ đơn đặt hàng.
Nhu cầu mạnh cũng khiến giá kim loại cao hơn, điều này sẽ hỗ trợ doanh thu và tỷ suất lợi nhuận của công ty.
Hệ thống Xếp hạng POWR chốt RS là một trong những kho vật liệu Mua được xếp hạng B. Công ty đạt mức Tăng trưởng B, điều này rất hợp lý vì thu nhập trên mỗi cổ phiếu đã tăng trung bình 32,3% mỗi năm trong năm năm qua. Ngoài ra, thu nhập dự kiến sẽ tăng 155,2% so với cùng kỳ năm trước trong quý hiện tại.
RS cũng giành được Hạng Chất lượng B do bảng cân đối kế toán vững chắc. Số dư tiền mặt 638 triệu đô la của công ty vào cuối quý thứ ba so với chỉ 54 triệu đô la trong nợ ngắn hạn. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu thấp ở mức 0,3 cũng là một điều đáng khích lệ. Xem toàn bộ phân tích Xếp hạng POWR của Reliance Steel (RS) tại đây.
ArcelorMittal (MT, 27,52 USD) là một trong những công ty khai thác và thép hàng đầu thế giới. Nó có khách hàng ở 160 quốc gia với danh mục các nhà máy thép cạnh tranh ở các thị trường phát triển và mới nổi, mặc dù phần lớn doanh thu của nó đến từ Brazil. Sản phẩm của công ty chủ yếu được bán cho khách hàng trong lĩnh vực ô tô, nói chung và đóng gói.
Giống như nhiều công ty thép khác, MT đã có một quý thứ ba vững chắc, được thúc đẩy bởi môi trường giá cả mạnh mẽ. Doanh số bán hàng tăng do giá bán thép trung bình tăng mạnh và giá quặng sắt cao hơn. Công ty cũng đang cắt giảm chi phí. Ví dụ:ban lãnh đạo đã thực hiện một chương trình giảm chi phí cố định trị giá 1 tỷ đô la để hỗ trợ lợi nhuận của nó.
MT đã tập trung vào hiệu quả chi phí thông qua việc giảm nợ và tối ưu hóa dấu chân. Công ty cũng đang mở rộng năng lực sản xuất thép và chuyển sang các sản phẩm có giá trị gia tăng cao, bao gồm cả dây chuyền thép ô tô. Ví dụ, công ty đã mở rộng danh mục thép ô tô của mình bằng cách tung ra một thế hệ thép cường độ cao tiên tiến mới.
ArcelorMittal là cổ phiếu nguyên vật liệu đầu tiên được giới thiệu ở đây đạt điểm tổng thể A trong hệ thống Xếp hạng POWR, được chuyển thành Mua mạnh. Công ty tự hào có mức tăng trưởng A khi thu nhập trên mỗi cổ phiếu đã tăng trung bình 29,4% mỗi năm trong ba năm qua và dự kiến sẽ tăng lên 3,80 đô la trong quý hiện tại từ mức 19 xu trong cùng kỳ năm ngoái. Xem toàn bộ Xếp hạng POWR cho ArcelorMittal (MT) tại đây.
Nhà phân tích Bastian Synagowitz của Deutsche Bank, Bastian Synagowitz, cho biết:“Chúng tôi kỳ vọng sẽ tiếp tục thu được lợi nhuận cao từ cổ đông vào năm 2022 và 2023. "Mặc dù chúng tôi tin rằng tỷ suất lợi nhuận thép đã vượt qua mức biến động cao nhất và giá năng lượng cũng như vĩ mô đang đè nặng lên tâm lý, chúng tôi tiếp tục kỳ vọng vào một môi trường trên trung bình trong vài năm tới, được thúc đẩy bởi nhu cầu phục hồi rõ ràng, chính sách xuất khẩu thắt chặt của Trung Quốc và hạn chế về dung lượng. "
Chemours (CC, $ 31,04) là nhà cung cấp hóa chất toàn cầu. Nó cung cấp các giải pháp tùy chỉnh với một loạt các sản phẩm hóa chất công nghiệp và đặc biệt cho các thị trường khác nhau. Các sản phẩm chính của nó bao gồm titanium dioxide, chất làm lạnh, nhựa fluoropolymer công nghiệp và natri xyanua.
Công ty đang nhận thấy rất nhiều sự tăng trưởng từ việc áp dụng nền tảng Opteon của mình. Opteon là chất làm lạnh có khả năng làm nóng lên toàn cầu thấp nhất thế giới. CC cam kết tăng cường áp dụng do nhu cầu cao đối với các ứng dụng di động và cố định. Vào năm 2019, Chemours đã xây dựng một cơ sở Opteon mới tại Corpus Christi để tăng gấp ba công suất để đáp ứng nhu cầu gia tăng này. Opteon cũng sẽ thấy nhiều doanh thu hơn khi ngành công nghiệp ô tô phục hồi.
CC cũng đang được hưởng lợi từ hoạt động mạnh mẽ trong các bộ phận giải pháp khai thác và axit glycolic của mình. Thêm vào đó, khối lượng kinh doanh công nghệ titan của nó sẽ phát triển mạnh do nhu cầu về chất phủ kiến trúc. The recently passed infrastructure legislation is also expected to spur construction spending and coatings demand. This bodes well for the company's future.
"Chemours has done a good job of navigating through the pandemic, and we expect it to benefit from its broad global footprint and improving industry conditions," says Argus Research analyst David Coleman (Buy), but he notes that a weakening of the global economy would weigh on CC, just like most other materials stocks.
Chemours is another one of the best materials stocks in the POWR Ratings system, with an overall A rating (Strong Buy). It has a Value Grade of A, prompted by a paltry forward P/E of 6.9. Its price-to-sales ratio of 0.9 is also very attractive, as is its EV/EBITDA (enterprise value-to-EBITDA) below 10. To see the complete POWR Ratings analysis for Chemours (CC), click here.
Kronos Worldwide (KRO, $14.48) manufactures and sells titanium dioxide (TiO2) pigments. Titanium dioxide is a white inorganic pigment for plastics such as packaging materials and food packaging, houseware, appliances, toys, and computer cases. The majority of KRO's sales come from titanium dioxide used for coatings on automobiles, aircraft, machines, appliances, traffic paint and commercial and residential interiors and exteriors.
In the most recent quarter, the company recorded profits of $36 million, up from $8.1 million in the year-ago quarter. Profits were driven by higher sales volumes and increased average TiO2 selling prices.
In fact, KRO should gain from higher demand for TiO2 going forward. Demand for TiO2 has grown over the last several years due to strong consumption in Western Europe and North America. Plus, the markets for titanium dioxide are increasing in South America, Eastern Europe and Asia-Pacific. The development of new products and the improvement of existing facilities bode well for its future prospects.
Deutsche Bank's Begleiter noted that cost pressures will probably limit Kronos' fourth quarter, but maintains his Buy rating "as TiO2 fundamentals remain strong."
The POWR Ratings system gives KRO an A rating, which translates into a Strong Buy, putting it among the market's best materials stock picks. KRO is one of the cheapest sector plays, too. A price-to-sales ratio of 0.9 and a price-to-tangible book value ratio of 2.0 help earn it a Value Grade of A. To see the complete POWR Ratings analysis for Kronos (KRO), click here.
Methanex (MEOH, $41.81) manufactures and sells methanol. Its customers use methanol as a feedstock to produce end-products, including adhesives, foams, solvents and windshield washer fluids. The company also sells its products to the oil refining industry, where the methanol is blended with gasoline to produce a high-octane fuel or used as a component of biodiesel.
MEOH distributes its products through a global supply chain that includes the operation of port terminals, tankers, barges, rail cars, trucks and pipelines. The tight methanol market and industry supply bottlenecks are driving prices higher, which led to a solid quarter for the company. Its adjusted EBITDA increased more than sixfold when compared to the year prior.
Management expects methanol prices to be much higher in the current quarter, which should help drive MEOH's bottom line. The company also restarted production at its Chile IV plant last month, which will lead to higher fourth-quarter production. Plus, the restarting of its Motunui plant in New Zealand over the summer will likely translate into higher adjusted EBITDA in the fourth quarter as well.
Methanex is one of the best materials stocks to buy for 2022, per its A (Strong Buy) rating in the POWR Ratings system. The company has a Growth Grade of B as sales jumped 52.4% over the past year and are expected to rise 54.2% for the year. Earnings are forecast to jump to $1.23 per share in the current quarter, compared to a loss of $1.03 per share in the year-ago period.
BMO Capital Markets analyst Joel Jackson thinks investors are overlooking Methanex to their detriment:"Despite methanol touching 13-year highs, MEOH seems underappreciated," says Jackson, who rates the stock at Outperform (equivalent of Buy).
Methanex also has a Quality Grade of B. The company's cash balance of $932 million jumped from the second quarter and compares favorably to only $11.6 million in short-term debt. Get the full POWR Ratings analysis for Methanex (MEOH) here.
Olin (OLN, $58.17) manufactures and sells a variety of chemicals and chemical-based products. It sells products through three segments, but its Chlor Alkali Products and Vinyls segment generates the most revenue. It sells chlorine and caustic soda used in various industries, including cosmetics, textiles, crop protection and fire protection products. OLN's Epoxy segment sells epoxy resins used in paints and coatings.
In its most recent quarter, revenue in its Chlor Alkali Products and Vinyls segment rose 40% from the year prior, while sales in its Epoxy division improved 84% – thanks in part to higher prices. Management expects an increase in revenue in the Chlor Alkali Products and Vinyls segment going forward.
In addition, the Winchester segment sells sporting ammunition and ammunition accessories. In the most recent quarter, revenues in this division surged 94% year-over-year due to increased commercial and military sales and higher commercial ammunition pricing. A significant driver of the growth is a multi-year contract to operate the government-owned Lake City ammunition facility.
OLN is also benefiting from strategic investments in information technology (IT). A recent IT infrastructure project is expected to maximize cost-effectiveness and efficiency.
Olin's overall grade of A (Strong Buy) in the POWR Ratings system includes a Growth Grade of B. Revenues are expected to surge 42% year-over-year in the current quarter and 52.9% for the year. Earnings look even better, with an expected swing to $8.53 per share in fiscal 2021 compared to a per-share loss of $1.11 in 2020.
OLN also has a Quality Grade of B due to solid fundamentals.The firm's return on equity of 40.1% indicates management efficiency, and its current ratio of 1.5 tells us that the company has more than enough liquidity for short-term obligations. See the complete POWR Ratings for Olin (OLN) here.
CFRA analyst Richard Wolfe views Olin as one of the best materials stocks as we head into 2022.
"We acknowledge OLN as our top commodity chemical pick given the company's ability to capitalize on its value-based model, reflected by strong EBITDA and free cash flow growth," he says. "We believe this will support further debt reduction (OLN targets $1.1 billion for 2021), returning excess cash to shareholders, and opportunities for M&A."
Univar Solutions (UNVR, $27.05) manufactures and sells a variety of specialty chemicals and chemical-based products. Customers include various end-users, namely those in coating and adhesives, agriculture, chemical manufacturing, cleaning and sanitization, personal care, mining industries and more. It also offers a range of services, including automated tank monitoring, chemical waste management and specialty chemical blending.
The company reported a solid third quarter despite tight supply-chain challenges. Sales growth was boosted by the impact of chemical price inflation and higher industrial demand. In fact, UNVR has benefited from chemical price inflation since the second quarter, and management expects this to continue next year.
Univar is also gaining from market expansion and acquisitions. For instance, its 2019 buyout of Nexeo Solutions enhanced its capabilities and accelerated its ability to create value for customers. The acquisition is also expected to add $120 million in synergies by Q1 2022.
"Having completed the Nexeo integration (and further portfolio optimization), the company is re-focused on growth with a higher quality portfolio mix, and a number of new tools to enable higher profit conversion," says UBS (Buy). "We continue to see UNVR stock as undervalued, with our base case driven by earnings growth (~25% upside), and upside (+60%) on a re-rate following improved execution."
The POWR Ratings system pegs UNVR as one of the best materials stocks for 2022, with an overall A (Strong Buy) rating. The company has a Growth Grade of A as analysts expect EPS to soar 70.4% year-over-year in the current quarter and 64.8% for the year. Check out the full POWR Ratings analysis for Univar (UNVR) here.
Westlake Chemical (WLK, $98.36) is a vertically integrated manufacturer and marketer of basic chemicals, vinyls, polymers and building products. Its products are used for flexible and rigid packaging, automotive products, coatings, water treatment, refrigerants, residential and commercial construction.
The company recently reported record profits in the third quarter of 2021. Sales rose 61% year-over-year as WLK benefited from the global economic rebound, increased prices, and improved margins. This has been especially true for PVC resin. The company also saw high demand for building and construction materials.
In addition, WLK is benefiting from its 2016 acquisition of Axiall, a manufacturer and marketer of chlorovinyls and aromatics. The buyout helped Westlake diversify its product portfolio and geographical footprint. The company also should enjoy upside from its recently announced $1.2 billion acquisition of Hexion's epoxy and specialty resin business.
"While the growth rate of the platform is likely to prove modest, the vertical integration of the business into WLK's chlor-alkali platform should result in synergies, modestly reduce the volatility of the business, and provide optionality," says BMO Capital Markets analyst John McNulty. "The acquisition should also be solidly accretive to earnings and cash flow."
Westlake is also seeing favorable demand trends for polyethylene, which are expected to continue in the food packing industry. Rising housing starts also bode well for its downstream vinyl products business.
WLK has an overall grade of A, which translates into a Strong Buy in the POWR Ratings system, identifying it as one of the best materials stocks to buy for 2022.
That stems in part from a Growth Grade of A. Analysts expect revenue to jump 47.1% year-over-year in the current quarter and near 50% for the full fiscal year. Plus, earnings are projected to soar to $4.39 per share this quarter from 87 cents per share in the year-ago period. Similar growth is expected for the full year.
Westlake Chemical also has a Value Grade of B, which makes sense given its trailing P/E of 8.6 and a forward P/E of 7.7. Additionally, the company's price-to-sales and price-to-book ratios of 1.2 and 1.7 are both well below the industry averages of 2.2 and 3.2, respectively. See Westlake's (WLK) complete POWR Ratings analysis here.
