Tất cả các chỉ số thị trường chứng khoán chính đều có giá bằng hoặc gần mức cao nhất mọi thời đại. Vì vậy, không có gì ngạc nhiên khi vô số cổ phiếu riêng lẻ đang được giao dịch ở mức định giá cao và có thể là không bền vững. Điều đó nói rằng, bạn vẫn có thể tìm thấy sự tăng trưởng ở một mức giá hợp lý hoặc GARP, nếu bạn biết nơi để tìm.
Để tìm cổ phiếu GARP tốt nhất của thị trường, chúng tôi đã nhấn vào Đường giá trị, tự hào có cơ sở dữ liệu gồm gần 6.000 cổ phiếu được giao dịch công khai và xếp hạng, xếp hạng và ước tính / dự đoán độc quyền.
Sử dụng các tài nguyên của Value Line, chúng tôi bắt đầu bằng cách tìm các cổ phiếu hiện đang giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) thấp hơn mức trung bình lịch sử 10 năm của chúng. Tuy nhiên, theo lẽ tự nhiên, GARP cũng yêu cầu tăng trưởng, vì vậy chúng tôi sau đó tập trung vào các công ty mà nhóm phân tích nội bộ của Value Line dự kiến sẽ tăng thu nhập hàng năm trên mỗi cổ phiếu (EPS) trung bình ít nhất 25% trong vòng 3-5 năm tới, so với mức trung bình của năm 2018-20.
Mức tối thiểu 25% đó là một mức cao để vượt qua, nhưng mục tiêu ở đây là tìm các công ty sở hữu danh sách sản phẩm xuất sắc, có tỷ suất lợi nhuận cao và tạo ra lợi nhuận dồi dào để có khả năng tài trợ cho các nỗ lực tăng trưởng bổ sung.
Đọc tiếp khi chúng tôi khám phá 11 cổ phiếu GARP tuyệt vời có giá hợp lý và dự kiến sẽ đạt được mức tăng trưởng thu nhập đáng kể trong vài năm tới. Những cổ phiếu này, với tư cách là một nhóm, sẽ phù hợp tuyệt vời trong hầu hết các danh mục đầu tư cổ phần - đặc biệt là những công cụ tập trung vào lợi nhuận dài hạn.
Lịch sử tài chính của American International Group (AIG, $ 49,02) cần được chú ý ngay lập tức về việc nó được đưa vào danh sách này. Trong thập kỷ qua, công ty bảo hiểm khổng lồ đã thu được lợi nhuận khá lớn trong một số năm; thua lỗ hoặc chỉ thu nhập khiêm tốn ở những người khác.
Đó là bởi vì bảo hiểm là một ngành kinh doanh dễ biến động. Tất nhiên, điểm mấu chốt của AIG là chịu ảnh hưởng nặng nề của các thảm họa thiên nhiên, khi chúng xảy ra, sẽ dẫn đến thiệt hại hàng tỷ đồng và phải chi trả tiền bảo hiểm. Mặt tốt, sau những sự kiện đó, người tiêu dùng và doanh nghiệp thường trở nên háo hức mua các chính sách mới hoặc mở rộng các chính sách hiện có. Tuy nhiên, American International cũng có thể tăng tỷ lệ đều đặn theo thời gian.
Đăng ký nhận thư điện tử Đầu tư MIỄN PHÍ hàng tuần của Kiplinger để nhận các khuyến nghị về cổ phiếu, ETF và quỹ tương hỗ cũng như các lời khuyên đầu tư khác.
Do lợi nhuận giảm, P / Es hàng năm của AIG trong thập kỷ qua đã kéo dài một biên độ rộng. Ví dụ, vào năm 2020, bội số của AIG là 38,2. Vào năm trước, nó chỉ là 13,7 và định giá của AIG ở mức một chữ số vào năm 2012 và 2013. Tất cả đã nói, trong 10 năm qua, P / E trung bình của nó là 29,0 - tuy nhiên, cổ phiếu hiện chỉ đổi chủ 11,3 lần thu nhập.
AIG đã phải đấu tranh gay gắt với những tác động phụ của đại dịch COVID-19. Hoạt động xác nhận quyền sở hữu liên quan đến vi rút gia tăng đã gây áp lực lớn lên khả năng sinh lời. Hơn nữa, môi trường lãi suất thấp liên tục đã làm giảm lợi nhuận trong danh mục đầu tư của công ty. Trong cả năm 2020, công ty ghi nhận lợi nhuận bảo hiểm chỉ 89 xu trên mỗi cổ phiếu, giảm từ 3,69 đô la vào năm 2019.
Tuy nhiên, AIG dường như là một trong những cổ phiếu GARP tốt nhất tại thời điểm hiện tại vì có vẻ như tình hình sẽ được cải thiện đáng kể.
Dữ liệu ngành chỉ ra sự bình thường trong thống kê tổn thất, điều này sẽ chuyển thành thu nhập bảo lãnh phát hành cao hơn ở phía trước. Trong khi đó, các biện pháp kiểm soát chi phí được cải thiện của ban lãnh đạo sẽ hỗ trợ thêm cho lợi nhuận. Ở những nơi khác, sự gia tăng đột biến trước đó trong các tuyên bố chính sách đã mở đường cho các đợt tăng lãi suất có ý nghĩa trong mùa gia hạn sắp tới, thúc đẩy phí bảo hiểm và thu nhập tăng lên. Và mặc dù lãi suất chậm có thể vẫn là một trở ngại cho việc nắm giữ thu nhập cố định của công ty bảo hiểm trong thời gian tới, nhưng thị trường cổ phiếu mạnh hơn đã giúp giảm thiểu một phần đáng kể sự suy thoái ở đây.
Value Line ước tính lợi nhuận 4,35 đô la mỗi cổ phiếu trong năm nay và dự đoán thu nhập sẽ đạt 7 đô la trong vòng 5 năm tới. Từ mức trung bình của năm 2018 đến năm 2020, lợi nhuận chia sẻ đạt mức tăng trưởng trung bình hàng năm dự kiến là 28,5%.
Cổ phiếu của các nhà sản xuất thép thường giao dịch ở mức P / Es khiêm tốn. Vách đá Cleveland (CLF, 21,20 USD) - thông qua một vài thương vụ mua lại gần đây, hiện là nhà sản xuất thép cuộn dẹt lớn nhất tại Hoa Kỳ - đã giao dịch với mức thu nhập chỉ gấp 8,5 lần trong thập kỷ qua. Để so sánh, P / E trung bình cho vũ trụ Đường giá trị của 1.700 cổ phiếu là 19,0 trong 10 năm qua.
Hiện tại, định giá của CLF chỉ bằng 4,8 lần thu nhập, cho thấy rằng cổ phiếu đang được định giá thấp.
Thép cán phẳng đề cập đến kim loại đã qua xử lý được hình thành thông qua quá trình nấu chảy và kéo dài dưới một lực đáng kể. Nó được làm bằng cách đặt kim loại vào giữa hai con lăn, và sản phẩm cuối cùng thường dày dưới 6 mm. Thép này có nhiều ứng dụng, bao gồm trong ô tô, thiết bị gia dụng, đóng tàu và xây dựng.
Vào năm 2020, Cleveland-Cliffs đã mua lại thành công các nhà sản xuất thép là AK Steel và ArcelorMittal Hoa Kỳ. Việc mua bán đã tăng cường đáng kể quy mô và phạm vi hoạt động của Cleveland-Cliffs. Sau khi báo cáo doanh thu 5,4 tỷ đô la và khoản lỗ cuối cùng là 32 cent / cổ phiếu vào năm 2020, Cleveland-Cliffs dường như đã sẵn sàng để phá vỡ những con số đó trong năm nay. Nhờ những lợi ích và đóng góp từ các thương vụ mua lại gần đây, cũng như môi trường định giá thép mạnh mẽ hiện nay (do khan hiếm kim loại phế liệu và các vật liệu khác), Value Line ước tính rằng công ty sẽ đạt doanh thu và lợi nhuận khoảng 19,1 tỷ đô la và 4,40 đô la. tương ứng trên mỗi cổ phiếu cho cả năm 2021.
Nhìn xa hơn, giá cả có thể sẽ không còn thuận lợi sau đó, nhưng VL vẫn dự báo mức tăng trưởng thu nhập hàng năm là 26,5% trong vòng 5 năm.
Một báo trước cho triển vọng khá lạc quan của chúng tôi là bảng cân đối kế toán của Cleveland-Cliffs. Tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2021, công ty có 5,7 tỷ đô la nợ dài hạn và chỉ 110 triệu đô la tài sản tiền mặt. Trong một vài trường hợp trong thập kỷ qua, do tình hình tài chính mờ nhạt, công ty đã phải tạm dừng trả cổ tức. Vì vậy, mặc dù CLF có thể cung cấp giá trị và mức tăng trưởng mà bạn đang tìm kiếm từ các cổ phiếu tăng trưởng, nhưng nó vẫn có một rủi ro đáng kể cần theo dõi.
Trước đây được gọi là DineEquity, Dine Brands Global (DIN, 87,28 USD) - nhà điều hành nhà hàng và đại lý nhượng quyền của hơn 1.750 International House of Pancakes (IHOP) và 1.640 địa điểm của Applebee - bị thiệt hại trong đại dịch COVID-19, giống như nhiều chuỗi nhà hàng.
Vào năm 2020, một tỷ lệ lớn các nhà hàng của Dine Brands đóng cửa và / hoặc hoạt động với công suất giảm / giờ. Điều này dẫn đến doanh thu và lợi nhuận cả năm giảm mạnh. Trên thực tế, vào năm 2020, tổng doanh thu là 689 triệu đô la, so với 910 triệu đô la vào năm 2019. Điểm mấu chốt thậm chí còn bị ảnh hưởng nặng nề hơn. Sau mức lợi nhuận đáng kể 5,85 đô la trên mỗi cổ phiếu vào năm 2019, khoản lỗ khổng lồ 6,43 đô la đã phải chịu vào năm ngoái.
May mắn thay, kết quả khủng khiếp của năm 2020 là ở gương chiếu hậu. Trên thực tế, công ty đã khởi đầu năm nay với thành tích tốt hơn mong đợi. Trong quý 3, doanh thu 204,2 triệu đô la và thu nhập 1,51 đô la một cổ phiếu đứng đầu ước tính của Value Line, cũng như dự báo đồng thuận của Phố Wall. Doanh số bán hàng tại cùng một cửa hàng chuyển biến tích cực vào cuối quý và bộ phận của Applebee nhìn chung hoạt động tốt hơn.
Cải thiện hàng đầu và cuối cùng có vẻ sẽ tiếp tục trong những tháng tới, khi thực khách quay trở lại IHOP và Applebee's cùng với việc giới thiệu vắc-xin coronavirus. Hơn nữa, Giám đốc điều hành mới John Peyton có thể sẽ thổi một luồng sinh khí mới vào các thương hiệu nhượng quyền của Dine Brands, với thành tích thành công của anh ấy; trước đây ông là chủ tịch và giám đốc điều hành của Realogy Franchise Group, tập đoàn sở hữu nhiều thương hiệu bất động sản.
Cộng đồng đầu tư đã chú ý đến sự phục hồi của Dine Brands. Tính đến nay, giá cổ phiếu đã tăng hơn 50%. Để so sánh, chỉ số S&P 500 tăng 14% so với cùng kỳ.
Đối với việc nó được đưa vào danh sách những cổ phiếu GARP tốt nhất thị trường này? DIN hiện đang giao dịch ở mức bội số giữa giá trên thu nhập (hiện tại là 16,4 lần) thấp hơn một chút so với mức trung bình lịch sử của nó là 17,0. Và nhờ khoản lỗ năm 2020 quá lớn và khả năng cải thiện kinh doanh, Value Line dự kiến rằng Dine Brands sẽ tăng thu nhập hàng năm thêm 35% trong 5 năm tới.
Freeport-McMoRan (FCX, 37,24 đô la) cổ phiếu đã thưởng rất phong phú cho các cổ đông đến muộn. Mặc dù hiện đang ở mức cao gần đây, giá cổ phiếu đã tăng khoảng 240% trong 12 tháng qua, dễ dàng đứng đầu mức tăng 42% của S&P 500.
Nhưng bất chấp sự tăng giá nhanh chóng, định giá của FCX vẫn thấp hơn mức trung bình trong lịch sử. Vốn chủ sở hữu hiện được định giá bằng 12,6 lần thu nhập, trong khi trung bình 10 năm của nó là 17,0 - chủ yếu là do dự báo về lợi nhuận trước giá trị lớn cho năm nay.
Freeport-McMoRan là một cổ phiếu hàng hóa tham gia vào việc thăm dò và sản xuất đồng, vàng và các hàng hóa khác ở Indonesia, Bắc Mỹ, Nam Mỹ và Châu Phi. Triển vọng tăng giá của chúng tôi đối với công ty chủ yếu bắt nguồn từ các hoạt động kinh doanh đồng của nó. Theo ban quản lý, nó đã khai thác và sản xuất 3,2 tỷ pound đồng vào năm 2020 và vào cuối năm, có 113,2 tỷ pound dự trữ đồng. Giá hiện tại cho mỗi pound kim loại này là khoảng $ 4,42. Con số này nằm trong khoảng cách đáng chú ý so với mức cao nhất mọi thời đại của nó là 4,76 đô la, đạt được vào ngày 11 tháng 5. Để so sánh, vào năm 2020 theo lịch, giá trung bình của một pound đồng là 2,80 đô la.
Sắp tới, Value Line dự báo thu nhập của Freeport-McMoRan sẽ tăng 36,5% hàng năm. Nhu cầu gia tăng đối với xe điện ở Hoa Kỳ là một chất xúc tác chính vì những chiếc xe này yêu cầu sử dụng lượng đồng gấp đôi so với những chiếc xe có động cơ đốt trong truyền thống. Chúng tôi kỳ vọng giá đồng sẽ tiếp tục tăng do tồn kho nên duy trì ở mức thấp và khi nền kinh tế toàn cầu tăng trưởng.
Vào năm 2020, FCX đạt lợi nhuận 50 xu trên mỗi cổ phiếu (không bao gồm 9 xu phí không định kỳ). Trong năm nay, ước tính của Value Line hiện ở mức 2,95 đô la và họ dự đoán rằng lợi nhuận cuối cùng sẽ đạt 4,35 đô la vào năm 2025.
Kinross Gold (KGC, $ 6,38), một trò chơi hàng hóa khác trong số các cổ phiếu GARP của chúng tôi, có xu hướng giao dịch ở mức định giá cao so với thị trường rộng lớn hơn. Tuy nhiên, đó có thể là một chức năng của hoạt động kinh doanh đầy thách thức của nó hơn là sự nhiệt tình đầu tư vào cổ phiếu. Trong thập kỷ qua, đã có vài năm Kinross chỉ kiếm được lợi nhuận hàng năm rất nhỏ.
Tất cả đã nói, trung bình, KGC giao dịch với 25,0 lần thu nhập. Tuy nhiên, hiện tại, cổ phiếu đang đổi chủ ở mức P / E chỉ 10,6, cho thấy rằng vốn chủ sở hữu đang bị định giá thấp về mặt trọng yếu.
Tập đoàn có trụ sở tại Toronto tham gia vào việc khai thác vàng và ở mức độ thấp hơn là quặng bạc. Trong quý đầu tiên của năm 2021, Kinross đã sản xuất 558.777 ounce vàng và trong năm, ban lãnh đạo đã nhắc lại hướng dẫn của mình là 2,4 triệu ounce. Nó cũng lặp lại dự báo mục tiêu đạt sản lượng 2,9 triệu ounce vào năm 2023, cao hơn 20% so với sản lượng của năm 2020. Trong quý đầu tiên, giá vàng trung bình là 1.787 USD / ounce, so với 1.581 USD trong cùng kỳ năm ngoái.
Value Line kỳ vọng lợi nhuận hàng năm lành mạnh trong vài năm tới. Kỳ vọng Kinross sẽ đạt được mục tiêu 2,9 triệu ounce vào năm 2023, vì công ty có danh mục mỏ sâu, cũng như một số dự án trong đường ống và các cơ hội thăm dò mới. Ví dụ:ban quản lý đang trong quá trình hoàn thành một số nghiên cứu về các mỏ tiềm năng ở Nevada và Kentucky.
Cũng giúp ích cho vấn đề là giá vàng, hiện ở mức 1.783 USD / ounce. Nếu giá vàng được duy trì ở mức hợp lý và việc quản lý thành công trong các nỗ lực khai thác khác nhau, thì lợi nhuận sẽ vượt quá $ 1,00 trên mỗi cổ phiếu trong vòng 5 năm tới. Điều này sẽ đại diện cho lợi nhuận hàng năm là 25,0%. Nếu gần mốc, định giá của KGC sẽ cao hơn đáng kể.
Thương hiệu L (LB, 72,27 đô la) đã phục hồi được rất nhiều nền tảng bị mất vào cuối năm và định giá của nó cho thấy rằng nó có thể có nhiều chỗ trống hơn để hoạt động.
Công ty là một trong những nhà bán lẻ đồ lót phụ nữ và các trang phục khác lớn nhất, điều hành hơn 2.660 địa điểm của Victoria's Secret và Bath &Body Works. Và nó đã bị ảnh hưởng nặng nề bởi những thách thức cụ thể của công ty, sự thay đổi quản lý (Andrew Meslow trở thành Giám đốc điều hành mới vào tháng 5 năm 2020) và đại dịch. Tuy nhiên, mọi thứ đang tìm kiếm ngay bây giờ. Sau khi chạm đáy ở mức 8,00 USD / cổ phiếu vào đầu năm 2020, giá cổ phiếu đã có một sự trở lại đáng chú ý. Lợi nhuận cũng đã phục hồi sau bốn quý liên tiếp thua lỗ.
Đăng ký thư điện tử Chuông đóng cửa MIỄN PHÍ của Kiplinger:Cái nhìn hàng ngày của chúng tôi về các tiêu đề quan trọng nhất của thị trường chứng khoán và những động thái mà các nhà đầu tư nên thực hiện.
Đối với năm tài chính hiện tại, Value Line ước tính rằng L Brands sẽ tăng lợi nhuận lên 60%, lên 4,80 đô la cho mỗi cổ phiếu. Ban lãnh đạo cũng lạc quan về ngắn hạn, gần đây đã nâng cao chỉ đạo tài chính; họ trích dẫn xu hướng chi tiêu của người tiêu dùng tăng lên và việc nới lỏng các hạn chế của đại dịch. Thời điểm thuận lợi có thể sẽ kéo dài và Value Line dự báo mức tăng trưởng thu nhập hàng năm là 28,5%.
Những ước tính này, nếu gần mốc, có thể sẽ làm hài lòng các nhà đầu tư, nhưng ban lãnh đạo có kế hoạch khác để mở rộng giá trị cổ đông bổ sung. Ban lãnh đạo tin rằng Bath &Body Works và Victoria's Secret sẽ tốt hơn nếu riêng họ. Do đó, công ty có kế hoạch tách chúng thành các công ty độc lập, giao dịch công khai vào tháng 8. Các cổ đông được ghi nhận vào thời điểm đó sẽ nhận được cổ phiếu của cả hai tổ chức mới.
Định giá hiện tại vẫn khá hấp dẫn và trước khi chia tách, L Brands dường như nằm trong số những cổ phiếu GARP tốt nhất thị trường. Tuy nhiên, sau phần phụ, các nhà đầu tư sẽ cần phải xem xét kỹ các thực thể kết quả; những người lo lắng về một trong hai doanh nghiệp có thể muốn đợi cho đến sau khi chia tách để đi sâu vào.
Nhà sản xuất bia Molson Coors (TAP, $ 55,08) là một công ty khác đang sửa chữa.
Nhà sản xuất Coors Light, Molson Canadian và nhiều loại bia khác đã đóng cửa vào năm 2020 với một ghi nhận yếu ớt. Doanh thu 2,3 tỷ đô la thấp hơn ước tính của Value Line và thể hiện mức giảm 8% so với cùng kỳ năm ngoái. Điểm mấu chốt, bị ảnh hưởng bởi khoản phí tổn thất lợi thế thương mại khổng lồ, đã thua lỗ 6,32 USD / cổ phiếu. Ngay cả khi loại trừ khoản phí đó, khoản lỗ đã điều chỉnh là 40 xu trên mỗi cổ phiếu vẫn còn thấp so với ước tính đồng thuận của các nhà phân tích.
Về mặt sáng sủa, tình hình đã được cải thiện vào cuối năm và Molson Coors đạt lợi nhuận quý 3 là 39 cent / cổ phiếu, so với mức lỗ 54 cent của năm trước.
Cổ phiếu TAP, vốn đã dễ dàng vượt qua chỉ số S&P 500 vào năm 2021 (20% -14%), vẫn đang giao dịch ở mức thu nhập hấp dẫn gấp 15,8 lần, so với mức trung bình trong lịch sử 10 năm là 24,0. Trong tương lai, chúng tôi cho rằng mức định giá cao hơn sẽ nằm trong thẻ và Value Line dự báo mức tăng trưởng thu nhập hàng năm là 41,0%. Mặc dù đó là một trong những ước tính tốt nhất trong số các cổ phiếu GARP hàng đầu của chúng tôi, nhưng phải thừa nhận rằng tỷ lệ đó đã được giúp đỡ đáng kể vào năm 2020.
Triển vọng tăng giá của chúng tôi chủ yếu bắt nguồn từ "kế hoạch hồi sinh" của ban quản lý. Nó đòi hỏi phải thúc đẩy các thương hiệu cốt lõi của mình, tích cực phát triển các dịch vụ cao cấp và mở rộng ra ngoài lối đi bia. Đặc biệt, Molson Coors gần đây đã ký hợp đồng phân phối Superbird, một loại cocktail pha sẵn rượu tequila. Nó cũng ra mắt một dòng máy cắt cứng có tên Proof Point. Những nỗ lực này giúp công ty tiếp xúc với không gian đồ uống sẵn đang phát triển nhanh chóng.
Tất cả đã nói, sau khoản lỗ lớn 4,38 đô la cho mỗi cổ phiếu vào năm 2020, Value Line dự kiến sẽ phục hồi nhanh chóng, dẫn đến lợi nhuận là 3,50 đô la trong năm nay. Sau 5 năm, lợi nhuận cuối cùng có thể đạt được là $ 5,00. Nếu điều đó thành hiện thực, giá cổ phiếu cao gấp đôi mức hiện tại là điều dễ dàng được chứng minh.
Các nhà đầu tư vào Plains All American Pipeline, LP (PAA, $ 11,19) đã không hoạt động tốt trong quá khứ. Công ty hợp danh hữu hạn tổng thể (MLP), sở hữu và vận hành các đường ống và cơ sở lưu trữ, đã duy trì tốc độ tăng trưởng âm trên mỗi đơn vị trong 5 và 10 năm lịch sử về doanh thu, dòng tiền, thu nhập và giá trị sổ sách. (Cổ phần sở hữu MLP được gọi là đơn vị.)
Bằng chứng nữa cho thấy PAA đáng thất vọng là tổng lợi nhuận hàng năm của nó. Mặc dù vốn chủ sở hữu luôn trả một khoản cổ tức lớn, nhưng nó luôn hoạt động kém hiệu quả hơn so với thị trường rộng lớn hơn - và có tỷ suất lợi nhuận lớn. Ví dụ, trong năm năm qua, tổng lợi nhuận của PAA (đó là đơn giá cộng với phân phối, tương đương MLP với cổ tức) là khoảng -35%. Trong cùng khung thời gian đó, Chỉ số S&P 500 đã mang lại lợi nhuận hơn 135%.
Tuy nhiên, tình hình ở đây có thể được cải thiện. Thu nhập ít nhất sẽ phục hồi một phần vào năm 2021 và 2022. Kết quả quý đầu tiên là 51 xu / đơn vị, thấp hơn kỳ vọng của Dòng giá trị. Tuy nhiên, trong thời gian còn lại của năm, các so sánh sẽ tích cực hơn nhiều khi tình hình thị trường dù còn khó khăn nhưng phần nào được cải thiện. Giá dầu vẫn ở mức khá ở khoảng 70 USD / thùng và khi đại dịch có vẻ đang giảm, GDP sẽ tăng lên đáng kể, dẫn đến nhu cầu lớn hơn đối với một số sản phẩm liên quan đến dầu thô.
Tất cả đã nói, ước tính thu nhập đơn vị của VL cho năm nay và năm tới lần lượt là 1,20 đô la và 1,40 đô la. Con số này vẫn thấp hơn nhiều so với mức của PAA sau đại dịch, nhưng tốt hơn nhiều khi so với mức thiệt hại 3,83 đô la vào năm 2020.
Hiện tại, Plains All American đang giao dịch với thu nhập gấp 9,7 lần, so với mức trung bình lịch sử của nó là 22,0. Triển vọng kinh doanh tốt của chúng tôi, cùng với khoản lỗ lớn của năm ngoái, có thể dẫn đến mức tăng thu nhập hàng năm là 30,5%.
Điều đó nói lên rằng, đây là cổ phiếu GARP chỉ dành cho các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro. Ngoài lịch sử hoạt động kém hiệu quả lâu dài, PAA đã giảm một nửa phân phối của mình trong quý II năm 2020. Không thể loại trừ việc cắt giảm bổ sung.
Qiagen (QGEN, 48,55 đô la) đã có một khởi đầu năm mới xuất sắc, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng vững chắc của các sản phẩm thử nghiệm không phải COVID-19.
Không nghi ngờ gì nữa, nhu cầu tăng vọt trên toàn cầu đối với các bộ xét nghiệm phát hiện vi rút COVID-19 là một lợi ích cho nhà sản xuất thiết bị chẩn đoán này vào năm ngoái. Nhưng với sự suy giảm COVID, sức mạnh của QGEN đến từ các sản phẩm không sử dụng COVID-19 trong những tháng gần đây, với phần đó trong danh mục đầu tư đã tạo ra mức tăng trưởng doanh số trong quý đầu tiên là 16%.
Những khoản lợi nhuận trên diện rộng này đã giúp thúc đẩy mức tăng doanh thu 52% trong quý đầu năm và đưa lợi nhuận điều chỉnh lên 66 cent / cổ phiếu, vượt quá kỳ vọng của ban lãnh đạo. Thu nhập được báo cáo trên mỗi cổ phiếu đã tăng từ 17 xu trên mỗi cổ phiếu lên 56 xu, chỉ tương ứng với lời kêu gọi của Value Line.
QGEN đã từng là công ty được đánh giá cao hơn trong một thời gian, nhưng động lực đã bị đình trệ vào tháng 2 và tháng 3 sau khi tin đồn sáp nhập bùng lên. Bây giờ, nó đang giao dịch ở mức thu nhập gấp 22,1 lần, thấp hơn một nửa mức trung bình 10 năm là 47,0.
Triển vọng của chúng tôi trong thời gian còn lại của năm 2021 là khả quan, nhờ một số nhu cầu tiếp tục về thử nghiệm COVID-19, cũng như doanh số bán bộ dụng cụ không phải COVID. Chúng bao gồm, ví dụ, công nghệ QuantiFERON của công ty, thường được sử dụng để phát hiện bệnh lao, nhưng cũng có thể phát hiện bệnh Lyme. Tăng trưởng có thể giảm dần vào năm 2022, nhưng nó sẽ tăng cường sau đó.
Khi đại dịch tan dần và cuộc sống trở lại bình thường, danh mục sản phẩm COVID-19 có thể sẽ yếu đi. Tuy nhiên, một danh mục đầu tư chẩn đoán phân tử rộng hơn, mở rộng sang các thị trường mới và mua lại sẽ là một sự bù đắp. Qiagen đang đầu tư vào nghiên cứu và phát triển để củng cố vị thế cạnh tranh và thực hiện kế hoạch tăng trưởng vượt qua khủng hoảng sức khỏe.
Tất cả đã nói, Value Line ước tính rằng thu nhập sẽ ở mức 2,20 đô la trong năm nay và đạt 2,75 đô la sau 5 năm. So với mức trung bình của giai đoạn 2018-2020, mức tăng trưởng thu nhập hàng năm là 25,0% dường như có thể đạt được. Điều đó, cũng như tiềm năng mở rộng P / E, khiến QGEN trở thành một trong những cổ phiếu GARP tốt nhất mà bạn có thể mua vào lúc này.
Rent-A-Center Cổ phiếu (RCII, 52,21 USD) đã tăng hơn gấp đôi trong năm qua, nhưng mức định giá vẫn hấp dẫn. RCII hiện đang giao dịch dưới 10 lần thu nhập, so với mức trung bình 10 năm là 13,0.
Các kết quả tài chính gần đây rất tuyệt vời, vì các sản phẩm và dịch vụ của công ty đã gây được tiếng vang lớn với người tiêu dùng. Nhà bán lẻ đồ điện tử, thiết bị và đồ nội thất cho thuê để làm chủ cũng sẽ tiếp tục hưởng lợi từ thương vụ mua lại gần đây có thể thúc đẩy thu nhập hàng năm tăng trưởng 39,5%.
Vào tháng 2, Rent-A-Center đã hoàn tất việc mua lại Acima Holdings cho thuê trang phục sở hữu với giá 1,65 tỷ USD tiền mặt và cổ phiếu. Acima mở rộng đáng kể công nghệ, dịch vụ sản phẩm và phạm vi tiếp cận thị trường của công ty. Cụ thể, Acima, về bản thân, đã có sự hiện diện trên toàn quốc trong lĩnh vực bán lẻ và thương mại điện tử, và nó đã hỗ trợ đáng kể các hoạt động kỹ thuật số của Rent-A-Center bằng một nền tảng ảo mới cho phép các tùy chọn thanh toán rộng rãi hơn.
Trong quý 3, Rent-A-Center có doanh thu 1,0 tỷ đô la - tăng 48% so với cùng kỳ năm ngoái. Các khoản đóng góp từ Acima tạo nên một phần đáng kể cho sự gia tăng, nhưng hoạt động kinh doanh chính của Rent-A-Center cũng hoạt động tốt. Nó mang lại doanh thu 524,9 triệu đô la, tăng từ 455,0 triệu đô la năm trước.
Nhìn về phía trước, triển vọng của công ty có vẻ khá hứa hẹn. Ban lãnh đạo gần đây đã nâng cao hướng dẫn tài chính cho cả năm 2021; hiện nó dự đoán doanh thu từ 4,45 tỷ đô la đến 4,60 tỷ đô la và cho thu nhập từ 5,30 đô la đến 5,85 đô la trên mỗi cổ phiếu. Hiện tại, ước tính của Value Line thấp hơn hướng dẫn, ở mức 5,35 đô la. Tuy nhiên, nếu VL là chính xác, thì con số đó sẽ tăng 52% so với con số 3,53 đô la vào năm 2020. Nhìn xa hơn, thu nhập dự kiến sẽ vượt quá $ 9,50 mỗi cổ phiếu trong năm năm.
Tất cả đã nói, Rent-A-Center phải tiếp tục bắn vào tất cả các bình.
Sirius XM Holdings (SIRI, 6,52 đô la) đã là một công ty hoạt động kém hiệu quả vĩnh viễn trên thị trường chứng khoán. Vốn chủ sở hữu đã kéo theo lợi nhuận của thị trường rộng lớn hơn một cách có ý nghĩa trong các thời kỳ kéo dài một, ba và năm năm. Mặc dù doanh thu luôn có xu hướng đúng hướng nhưng chi phí hoạt động và chi phí lãi vay đều tăng với tỷ lệ tương tự. Kết quả:lợi nhuận danh nghĩa mỗi năm.
Điều đó cho thấy, tình hình có thể đã chín muồi để cải thiện.
Sau khi báo cáo lợi nhuận chỉ 3 cent / cổ phiếu vào năm 2020, Value Line ước tính rằng lợi nhuận cuối cùng của Sirius XM sẽ đạt 30 cent / cổ phiếu trong năm nay. Điều đó sẽ khiến doanh thu tăng 4%, tỷ suất lợi nhuận rộng hơn nhờ kiểm soát chi phí chặt chẽ hơn và tiếp tục mua lại cổ phiếu. Lưu ý thứ hai, ban lãnh đạo đã chi 1,57 tỷ đô la cho việc mua lại cổ phiếu vào năm 2020 và chúng tôi nghĩ rằng sáng kiến này sẽ vẫn được tài trợ tốt.
Điều gì khiến Sirius XM được xếp vào danh sách những cổ phiếu GARP hàng đầu của thị trường này?
SIRI giao dịch với thu nhập gấp 21,7 lần, thấp hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử là 36,0. Chúng tôi nghĩ rằng nó có thể đạt được bội số đó một lần nữa nhờ vào các yếu tố đã đề cập ở trên và các dự án Đường giá trị cho thấy thu nhập sẽ tăng 35,5% hàng năm trong nửa thập kỷ tới.
Sirius cũng nên tiếp tục mở rộng phạm vi hoạt động của mình. Trong vài năm qua, công ty đã củng cố vị thế trên thị trường với việc bổ sung Pandora và Stitcher, đồng thời đầu tư vào Soundcloud. Thêm vào đó, tỷ lệ thâm nhập thị trường ô tô mới sẽ tăng cao hơn nữa với việc ra mắt thế hệ radio vệ tinh tiếp theo, tích hợp giải trí trong ô tô. Sirius có thể sẽ tiếp tục đầu tư mạnh mẽ vào các cải tiến công nghệ và nội dung mang thương hiệu của nó. Tương tự như vậy, công ty phải theo đuổi quan hệ đối tác chiến lược hoặc mua lại để bổ sung cho danh sách các dịch vụ hiện tại của mình.
Ngay cả khi không có các thương vụ mua bán và sáp nhập tiềm năng, Value Line ước tính rằng Sirius XM vẫn có thể đạt lợi nhuận $ 1,00 mỗi cổ phiếu trong vòng 5 năm.
