Chắc chắn rồi, Tesla (TSLA) Giám đốc điều hành Elon Musk đã bán khoảng 5,8 tỷ USD cổ phiếu của nhà sản xuất ô tô lớn nhất thế giới theo giá trị thị trường cho đến nay trong tuần này - chỉ vài ngày sau khi hỏi trong một cuộc thăm dò trên Twitter rằng liệu ông có nên làm như vậy hay không.

Nhưng có vẻ như các nhà đầu tư cuối cùng có thể ngừng lo lắng. Sau một vài ngày giảm giá sâu - có thể được thúc đẩy một phần bởi những lời đe dọa bán hàng của tỷ phú lanh lợi - cổ phiếu TSLA ít nhất dường như đã tìm được chỗ đứng.

Do cổ phiếu xe điện có trọng lượng đáng kể trong số các quỹ chỉ số thị trường cơ bản do hầu hết các nhà đầu tư nắm giữ, đó là một sự phát triển đáng khích lệ.

Doanh số bán cổ phiếu của Musk đã được xác nhận

Cuối tuần qua, Musk đã thực hiện một cuộc thăm dò trên Twitter hỏi những người theo dõi liệu ông có nên bán 10% cổ phần của mình trong cổ phiếu TSLA hay không và hứa sẽ tuân theo kết quả của cuộc thăm dò.

Đa số - khoảng 3,5 triệu người theo dõi, hay 58% - đã bỏ phiếu "có".

Nhưng có vẻ dễ xảy ra hơn khi cuộc thăm dò trên Twitter chỉ là một diễn viên đóng thế báo trước một điều gì đó mà Musk đã lên kế hoạch.

Nhà phân tích Daniel Ives của Wedbush cho biết:“Ngày nay Musk sở hữu khoảng 21% cổ phần của Tesla và nhiều người trên phố cho rằng ông sẽ bán tới ~ 5% / 6% cổ phần sở hữu của mình trước khi cuộc thăm dò ý kiến ​​thất bại trên Twitter bắt đầu”. P>

Dù bằng cách nào, Musk đã thực hiện tốt lời hứa của mình. Hồ sơ quản lý được công bố vào cuối ngày thứ Tư cho thấy rằng Musk đã thực hiện quyền chọn vào thứ Hai và sau đó bán khoảng 2,1 triệu cổ phiếu TSLA mà ông nhận được để huy động 1,1 tỷ đô la tiền mặt để trả các khoản thuế phát sinh từ giao dịch.

Thật thú vị, việc thực hiện quyền chọn và bán hàng tuân theo kế hoạch giao dịch Quy tắc 10b5-1. Những người trong cuộc được yêu cầu thông qua các kế hoạch như vậy để không làm phiền Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch. Kế hoạch giao dịch đã được đệ trình lên SEC vào ngày 14 tháng 9, hoặc trước cuộc thăm dò khét tiếng trên Twitter của Musk vào ngày 6 tháng 11.

Cũng cần lưu ý rằng các tùy chọn đã không được thiết lập để hết hạn cho đến tháng 8 năm 2022. Việc thực hiện các tùy chọn sớm thực sự là một động thái tăng giá của Musk, Barron's Al Root lưu ý:

"Điều quan trọng cần nhớ là Musk không có hóa đơn nào từ bài tập quyền chọn. Thuế chỉ phải trả khi giao dịch xảy ra. Và Musk đã thực hiện các quyền chọn trước khi phải thực hiện, khiến nó trở thành một giao dịch tăng giá trên lý thuyết.

Thực hiện quyền chọn sớm và nắm giữ cổ phiếu đã mua sẽ tốt hơn, vì mục đích thuế, khi người nắm giữ quyền chọn tin rằng cổ phiếu đang tăng giá. Đó là bởi vì thuế suất trên bài tập quyền chọn là thuế suất trên thu nhập thông thường - và thuế suất trên thu nhập vốn dài hạn thấp hơn thuế suất trên thu nhập thông thường. "

Nhưng đừng lạc đề, vì câu chuyện bán hàng của Musk hầu như không kết thúc ở đây.

Sau khi thực hiện các tùy chọn vào thứ Hai, Musk đã tiến hành một loạt các giao dịch bán hàng vào thứ Ba và thứ Tư, theo hồ sơ pháp lý. Trong các giao dịch đó, người đứng đầu đã bán ra 3,5 triệu cổ phiếu TSLA trị giá gần 3,9 tỷ USD. Sau đó, vào thứ Sáu, tiếp nối câu chuyện ban đầu của chúng tôi, các hồ sơ mới cho thấy Musk đã bán một lượng cổ phiếu trị giá 687,3 triệu đô la khác.

Tuy nhiên, các giao dịch này không được thực hiện theo kế hoạch giao dịch Quy tắc 10b5-1. Đó là, họ không phải là doanh số bán hàng theo lịch trình.

Cổ phiếu của Tesla đã giảm hơn 19% so với đóng cửa vào thứ Sáu, ngày 5 tháng 11 đến mức thấp nhất trong ngày vào thứ Tư, ngày 10 tháng 11. Áp lực từ việc Musk bán cổ phiếu Tesla trị giá gần 5 tỷ USD ra thị trường - và sự không chắc chắn do Twitter của ông tạo ra thăm dò ý kiến ​​hỏi xem liệu anh ta có nên bán 10% tổng số cổ phiếu nắm giữ của mình hay không - có thể không giúp ích được gì.

Nỗi đau do đợt bán tháo này không chỉ giới hạn ở những người nắm giữ cổ phiếu TSLA. Với giá trị vốn hóa thị trường hơn 1 nghìn tỷ đô la, Tesla có rất nhiều ảnh hưởng trong các chỉ số trọng số giới hạn - ví dụ như S&P 500 và Nasdaq Composite - và điểm số của các quỹ giao dịch trao đổi, chẳng hạn như Invesco QQQ Trust (QQQ) . Tesla cũng có tác động quá lớn đến các quỹ tùy ý của người tiêu dùng. Ví dụ:nó chiếm hơn 19% trong tổng tài sản 23 tỷ đô la Mỹ của Quỹ SPDR (XLY) cộng thêm $ 23 tỷ của Người tiêu dùng.

Nói cách khác, ngay cả những nhà đầu tư không trực tiếp nắm giữ cổ phiếu TSLA cũng có thể tham gia vào trò chơi của Musk.

Thật đáng khích lệ, cổ phiếu của Tesla bắt đầu ổn định vào thứ Tư và tiếp tục như vậy vào thứ Năm và thứ Sáu.

Làm gì bây giờ cho Cổ phiếu TSLA?

Đối với những người lo lắng về việc Musk sẽ phải gánh chịu đứa con của mình, người đàn ông giàu nhất thế giới vẫn nắm giữ hơn 167 triệu cổ phiếu Tesla, tương đương khoảng 16% cổ phiếu của nhà sản xuất xe điện đang lưu hành. Vanguard là cổ đông thứ 2 ở xa, nắm giữ 5,9% cổ phiếu đang lưu hành của công ty.

Làm của những gì bạn sẽ làm. Và để nhắc lại:việc thực hiện các lựa chọn và doanh số bán hàng của Musk đã được lên kế hoạch kỹ lưỡng trước khi đóng thế trên Twitter của anh ấy - điểm mà bất kỳ ai ngoài giám đốc Tesla đều khó nắm bắt.

Công bằng mà nói, việc bán cổ phiếu TSLA nhanh chóng nhưng không nhanh chóng của Musk có thể là hành động tốt nhất đối với CEO của Tesla.

Ives nói:“Với 10% là một con số cao hơn khiến một số nhà đầu tư ngạc nhiên, nhưng cuối cùng thì đó là một con số có thể tiêu hóa được mà chúng tôi không quá lo lắng, mặc dù nó đã tiếp thêm sức mạnh cho những con gấu gây áp lực lên tên trong tuần này. "Tóm lại, chúng tôi muốn Musk xé bỏ khoản viện trợ từ ban nhạc ngay bây giờ và bán phần cổ phiếu này nhanh chóng hơn là để nó kéo dài trong năm tới và đưa ra bất kỳ luận điểm phi cơ bản nào về câu chuyện."

Liệu Musk có kiếm được lợi nhuận từ việc bán nhiều hơn nữa cổ phần của mình? Đó là dự đoán của bất kỳ ai, nhưng sự lạc quan mà anh ấy thể hiện bằng cách thực hiện các quyền chọn sớm cho thấy đó có thể là một trong những trò ngu ngốc của anh ấy.

Điểm mấu chốt là không có điểm mấu chốt. Chúng ta chỉ có thể hy vọng rằng tỷ phú cảm thấy hài lòng với jape mới nhất của mình và bất kỳ ý tưởng nào xảy ra sau đó ít gây ra sự bất ngờ hơn cho cả cổ phiếu TSLA và thị trường rộng lớn hơn.