Bạn đã thử giao dịch tùy chọn dựa trên chênh lệch tín dụng chưa? Tín dụng giao dịch lan rộng với một bước ngoặt thần thoại. Chênh lệch tín dụng là một cách rủi ro tương đối thấp để giao dịch biến động với bất kỳ quy mô tài khoản nào. Rủi ro của bạn là có hạn nhưng phần thưởng của bạn cũng vậy. Mục tiêu là rủi ro càng ít càng tốt.
Đôi khi tôi sẽ giao dịch chênh lệch tín dụng $ 1, $ 2,50 và thậm chí $ 5 trên các cổ phiếu không có mức chênh lệch $ 0,50 mà chỉ khi chúng khá biến động.
Có, tôi đã giao dịch chênh lệch giá trên GOOG và thậm chí là AMZN. Nếu sự biến động ở đó và mức phí bảo hiểm là đúng, tôi sẽ sử dụng các kỹ năng phân tích biểu đồ của mình để tận dụng mức phí bảo hiểm. Tôi chưa giao dịch chênh lệch tín dụng trên SPY vì nó hầu như không bao giờ đủ điều kiện để tôi chấp nhận tỷ lệ rủi ro thưởng. Các cổ phiếu penny hiếm khi đưa ra mức chênh lệch tín dụng có lợi nhưng đôi khi có tiềm năng rất lớn đối với những sự thắt chặt được bảo hiểm.
Giống như bất kỳ chiến lược giao dịch nào khác, sẽ cần một chút thận trọng để giao dịch tín dụng dựa trên quyền chọn có lãi. Chiến lược của tôi là giao dịch mua và bán chênh lệch chỉ trong vòng vài ngày.
Mức phí bảo hiểm cao đó thường có nghĩa là nó rất có khả năng hết hạn trong tiền. Hầu hết thời gian, tôi sẽ mua để chốt chênh lệch để kiếm một khoản lợi nhuận nhỏ.
Nhưng có rất nhiều cách khác để giao dịch và đôi khi bạn có thể để chúng hết hạn tiền. Khi điều đó xảy ra, bạn có thể giữ tất cả phí bảo hiểm.
Tuy nhiên, spread chặt chẽ gần với tiền với rủi ro thấp sẽ hiếm khi hết tiền. Còn nhiều hơn nữa về chiến lược này nhưng tôi sẽ nói đến điều đó ở phần cuối của bài viết. Bây giờ, hãy xem qua những điều cơ bản.
Hãy bắt đầu với những điều cơ bản về chênh lệch tín dụng dựa trên quyền chọn. Ý tưởng phổ biến là nhận được mức phí bảo hiểm cao nhất có thể mà không có rủi ro chuyển nhượng.
Vì vậy, yếu tố quan trọng nhất là tỷ lệ rủi ro trên phần thưởng của bạn. Điều này đơn giản như cân nhắc khoảng cách giữa các lần đình công và phí bảo hiểm nhận được. Trước tiên, bạn phải xem xét một thực tế đơn giản. Khi bạn đang cố gắng nhận được khoản phí bảo hiểm cao nhất từ khoản chênh lệch tín dụng. Bạn đang dựa vào sự biến động ngụ ý, lệch Delta giữa các lần đình công và do đó làm sai lệch giá trị bên ngoài. Điều này thường chỉ xảy ra với các cổ phiếu biến động. Tìm kiếm các sự kiện biến động sẽ là chìa khóa khi chọn vốn chủ sở hữu để bán chênh lệch giá. Đánh giá tỷ lệ rủi ro trên phần thưởng của bạn sẽ là một yếu tố quyết định cùng với lãi suất mở và thời gian đáo hạn. Lý tưởng nhất là tôi thấy chiến lược này rất thành công khi giao dịch các cổ phiếu có kênh ràng buộc giữa hỗ trợ và kháng cự. Một lý do khiến spread rất phổ biến, đó là khả năng hạn chế rủi ro.
Một chiến lược khác cho chênh lệch tín dụng dựa trên quyền chọn là bán một khoản chênh lệch quá xa so với số tiền mà rất ít khả năng kỳ hạn ngắn sẽ hết hạn trong tiền.
Thông thường, tỷ lệ phần thưởng rủi ro sẽ không lớn như vậy khi mức chênh lệch chỉ là một vài cú đánh ra tiền khi giao dịch các hợp đồng hết hạn 1 tháng.
Nếu bạn đang cân nhắc mức chênh lệch 0,5 đô la ngoài số tiền, bạn có thể sẽ có tỷ lệ 1:1 hoặc rủi ro 25 đô la cho phần thưởng 25 đô la hoặc một nơi nào đó gần với mức đó. Thường thì chênh lệch không rộng hơn cũng sẽ có tác dụng tương tự. Rủi ro của bạn sẽ lớn hơn và phần thưởng của bạn sẽ nhỏ hơn. Tôi thích giao dịch với mức chênh lệch quá chặt chẽ nhưng có lý do cho điều đó. Bạn có thể có mức chênh lệch là bất kỳ chiều rộng nào bạn muốn. Nhưng các cuộc đình công càng xa nhau thì tỷ lệ phần thưởng của bạn sẽ càng thấp; đặc biệt nếu bạn đang giao dịch các hợp đồng có thời hạn một tháng. Nó vẫn có thể mang lại lợi nhuận nhưng tỷ lệ rủi ro trên phần thưởng không hấp dẫn bằng. Các khoản chênh lệch xa hơn tiền có rủi ro chuyển nhượng thấp hơn nhiều và nếu bạn kiên nhẫn, bạn thường có thể để chúng hết hạn vô giá trị và giữ phí bảo hiểm. Đó là tất cả tốt và tuyệt vời nhưng tôi có một ý tưởng khác. Một số chuyên gia có thể sẽ tự hỏi tại sao tôi lại xem xét mức chênh lệch 0,5 đô la một tháng trong khi tôi phải thực sự gần với số tiền để có được loại phí bảo hiểm đó. Cơ hội kiếm lợi nhuận từ nó thực sự khá mỏng.
Chiến lược có thể đi theo hai cách nhưng tôi có một mục tiêu lớn hơn trong đầu. Về cốt lõi, tôi là một Nhà giao dịch đu dây. Tôi thích mua ở mức hỗ trợ và bán ở mức kháng cự.
Trường hợp xấu nhất tôi chịu một khoản lỗ nhỏ. Trong một số trường hợp, tôi sẽ phải đóng mức chênh lệch của mình để kiếm một khoản lợi nhuận nhỏ hoặc hòa vốn nếu cần thiết. Đó là lý do tại sao chúng tôi có thể chỉ cần mua để đóng mức chênh lệch khi giao dịch đi ngược lại với bạn. Điều quan trọng cần nhớ là nếu bạn cần đóng một mức chênh lệch, bạn không bao giờ nên đóng nó quá khoảng cách giữa hai lần đánh.
Nếu bạn không thể đóng nó với mức lỗ tối đa, bạn có thể chỉ cần để nó hết hạn nhưng bạn nên đảm bảo rằng bạn đọc bản in rõ ràng trong chính sách tùy chọn nhà môi giới của mình.
Đảm bảo rằng họ sẽ tự động loại bỏ tùy chọn dài của bạn nếu bạn được chỉ định về tùy chọn ngắn của mình. Hầu hết các nhà môi giới đều làm điều này nhưng bạn phải biết chắc chắn điều này. Ngoài ra, bạn có thể sẽ có một ngày cuối tuần kỳ lạ với một vị trí bán khống tạm thời.
Ví dụ:tôi đã từng được chỉ định trên GOOG đặt. Với khoảng 1 nghìn đô la trong tài khoản của tôi. Số dư của tôi là - $ 145,000 từ tối Thứ Sáu cho đến sáng Thứ Hai. Không cần phải nói rằng tôi đã rất vui khi làm vợ mình phát điên nhưng tôi biết chuyện gì đang xảy ra. Đáng buồn thay, đã có những trường hợp mọi người hoảng sợ trước những tình huống như thế này.
Bạn phải biết rằng bạn chỉ có thể mất khoản lỗ tối đa trong mức chênh lệch tín dụng, đó là sự khác biệt giữa hai hợp đồng trừ đi phí bảo hiểm nhận được. Nếu tình huống này xảy ra, vui lòng chơi khăm vợ / chồng của bạn một cách có trách nhiệm. Đảm bảo rằng vợ / chồng của bạn đang ngồi xuống và không được kê đơn bất kỳ loại thuốc tim nào.
Nếu tôi bán chênh lệch tín dụng thỏa thuận bằng tiền, bằng tiền hoặc định giá cổ phiếu trong khi giá cổ phiếu đang ở mức hỗ trợ, tôi có thể tận dụng chênh lệch tín dụng thỏa thuận; mất giá trị khi giá di chuyển khỏi nó. Nếu giá cổ phiếu bứt phá và có rất ít cơ hội đe dọa lệnh bán khống của tôi. Tôi chỉ có thể để nó hết hạn vô giá trị. Nếu mọi thứ bắt đầu chống lại tôi, tôi có thể thu được nhiều phí bảo hiểm hơn nếu tôi bán chênh lệch tín dụng cuộc gọi khi giá đang ở mức kháng cự. Nếu tôi bán mức chênh lệch tín dụng gọi điện $ 0,5 đó với cùng thời hạn cho bất kỳ giá nào cao hơn mức rủi ro của tôi trên mức chênh lệch tín dụng đặt thì tôi đã tạo ra Thần thoại Delta Iron Condor tích cực.
Tất nhiên tôi muốn bán mức chênh lệch đó với giá 40 đô la đến 45 đô la nhưng bất kỳ thứ gì cao hơn mức rủi ro của tôi trên mức chênh lệch tín dụng đặt sẽ loại bỏ tất cả rủi ro. Điều đó có nghĩa là tôi có thể để toàn bộ nội dung hết hạn. Ngay cả khi một trong những lựa chọn ngắn hạn của tôi bằng tiền, tôi vẫn sẽ kiếm được lợi nhuận. Cuối cùng, tôi muốn để một khoản chênh lệch tín dụng đơn giản hết hạn trở nên vô giá trị.
Biết rằng tôi có Delta dương trong một ống dẫn sắt giúp loại bỏ tất cả những căng thẳng liên quan và để tôi tự do đảm nhận các vị trí khác. Lợi nhuận từ Condor sắt Delta dương sẽ là giá trị trung bình của phí bảo hiểm nhận được từ hai mức chênh lệch trừ đi mức trung bình của rủi ro của hai mức chênh lệch đó.
Vì chỉ một chênh lệch có thể đóng lại với số tiền mà khoản lỗ tối đa của bạn sẽ là 0 đô la. Mức tăng tối thiểu của bạn sẽ nằm trong khoảng từ 1 đô la đến tối đa chiều rộng của chênh lệch.
Ví dụ, nếu rủi ro trung bình của bạn là 10 đô la và phần thưởng trung bình của bạn là 40 đô la thì lợi nhuận tối thiểu của bạn sẽ là 40 đô la- 10 đô la =30 đô la nếu một khoản chênh lệch hết hạn bằng tiền.
Nếu cả hai chênh lệch đều không hết hạn trong số tiền bạn nhận được để giữ tất cả phí bảo hiểm từ cả hai chênh lệch, tức là 40 đô la + 40 đô la =80 đô la! Chiến lược này cũng có thể được mở ngược lại. Bạn có thể bán chênh lệch tín dụng gọi vốn tại mức kháng cự và đóng tại hỗ trợ, để nó hết hạn vô giá trị hoặc bán chênh lệch tín dụng đặt để tạo ra Chỉ số sắt Delta Tích cực của bạn. Chiến lược này đã phục vụ tôi rất tốt trên nhiều cổ phiếu biến động mà tôi nhận thấy là bị ràng buộc kênh hoặc dao động giữa hỗ trợ và kháng cự liên tục. Tôi thậm chí đã sử dụng chiến lược này trên cờ bò và cờ gấu. Cho đến nay, cách sử dụng hiệu quả nhất của tôi đối với chiến lược này là với UUP. Tuy nhiên, ví dụ, tôi đã phải tăng thời gian giao dịch bằng cách bán chênh lệch giá từ 6 tuần đến hai tháng. Chiến lược này cũng có thể được sử dụng trên một số cổ phiếu và quỹ ETF di chuyển chậm hơn mặc dù bạn có thể sẽ phải chuyển sang giai đoạn hết hạn từ 2 đến 6 tháng để có lợi nhuận. Đôi khi tôi thậm chí sẽ bán chênh lệch tín dụng nhảy vọt.
Chênh lệch tín dụng dựa trên quyền chọn giao dịch có thể khá linh hoạt và bạn có thể điều chỉnh chiến lược theo bất kỳ cách nào bạn muốn. Chỉ cần nhớ trọng tâm chính phải luôn là tỷ lệ rủi ro trên phần thưởng của bạn.
Bạn có thể giao dịch chúng theo xu hướng, đảo chiều, thay đổi kênh, sự kiện biến động và thậm chí trên IPO đã giao dịch đủ lâu để các tùy chọn có sẵn.
Cho dù bạn đang giao dịch quyền chọn với Robinhood hay một nhà môi giới khác, bạn có thể chốt lời mà bạn có thể chỉ cần mua để đóng và chuyển sang giao dịch tiếp theo của mình.
