Chứng khoán chính phủ được thừa nhận vì đã cung cấp thu nhập ổn định và phòng ngừa rủi ro trước sự biến động của thị trường. Các nhà đầu tư có kinh nghiệm thường thêm các chứng khoán này vào danh mục đầu tư của họ với mong muốn đa dạng hóa và giảm thương số rủi ro.
Chứng khoán chính phủ ở Ấn Độ là trái phiếu có chủ quyền do chính phủ Ấn Độ phát hành để huy động vốn từ thị trường. Vì những trái phiếu này được chính phủ hậu thuẫn nên chúng được coi là không có rủi ro. Nhưng không giống như trái phiếu chính phủ, trái phiếu chính phủ có thời hạn sử dụng và không cho phép các nhà đầu tư mua lại trước thời hạn khóa. Đây là lý do tại sao một số nhà đầu tư có thể coi thường vai trò của nó. Bây giờ nếu bạn muốn đầu tư vào G-Secs, vì chứng khoán chính phủ còn được gọi là chứng khoán chính phủ, đây là một vài điều bạn muốn biết về nó.
Chứng khoán chính phủ về cơ bản là các công cụ tài chính có thể giao dịch được phát hành bởi chính quyền Trung ương và Tiểu bang thừa nhận nghĩa vụ của chính phủ đối với một khoản nợ. Ban đầu chúng được Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ bán đấu giá cho các nhà đầu tư khi chính phủ cần một khoản vay.
Trong một số trường hợp, chứng khoán chính phủ hỗ trợ trong việc huy động vốn cho các dự án cơ sở hạ tầng hoặc các hoạt động thường xuyên mà không phải tăng thuế suất khi không có đủ vốn. Các chứng khoán này cũng đi kèm với sự đảm bảo có chủ quyền vì chúng được chính phủ Ấn Độ hỗ trợ với lợi tức thực tế đảm bảo. Nhược điểm của điều này là G-Secs mang lại lợi nhuận tương đối thấp hơn so với các chứng khoán khác do rủi ro liên quan đến chúng là không đáng kể. Tuy nhiên, chúng tương đối phổ biến và đã chứng kiến sự tăng trưởng ổn định trong thập kỷ qua trên thị trường vốn Ấn Độ.
Các loại Chứng khoán Chính phủ:
Chúng thường được phân loại dựa trên thời gian đáo hạn thành G-Sec dài hạn và ngắn hạn.
Tín phiếu Kho bạc (Ngắn hạn G-Secs )
Tín phiếu Kho bạc hay T-Bills là công cụ nợ ngắn hạn do Chính phủ Liên hiệp phát hành với ba kỳ hạn là 91, 182 hoặc 364 ngày. Những tín phiếu này không phải trả lãi, được phát hành với giá chiết khấu và được quy đổi theo giá trị thực của chúng vào cuối kỳ hạn. Vì họ không trả lại, bạn có thể thắc mắc tại sao họ tồn tại.
Trong trường hợp hóa đơn thanh toán, bạn được hưởng lợi từ chênh lệch giá. Hãy giải thích chi tiết. Vì vậy, nếu bạn mua T-Bill 91 ngày với mệnh giá Rs. 100 với giá chiết khấu Rs. 90, bạn sẽ nhận được 100 Rs trong tài khoản Demat của mình từ chính phủ sau 91 ngày. Do đó lợi nhuận của bạn là Rs. 10 từ thương mại. Ngoài ra còn có các hóa đơn ngắn hạn khác được gọi là Hóa đơn quản lý tiền mặt hoặc CMB được phát hành dưới 91 ngày.
Chứng khoán Định kỳ (Dài hạn G-Secs )
Hình thức phổ biến khác là G-giây dài hạn.
Một trong những điểm khác biệt cơ bản giữa tín phiếu và trái phiếu dài hạn là, tín phiếu do chính phủ trung ương độc quyền phát hành. Chính quyền các bang chỉ có thể phát hành trái phiếu và chứng khoán ghi ngày tháng, trong trường hợp đó chúng được gọi là Khoản vay Phát triển Bang (SDLs). Ngoài ra, trái phiếu thường có thời gian đáo hạn dài hơn và trả lãi hai lần một năm. Bản chất của chúng có thể thay đổi tùy theo sự sẵn có của lãi suất thả nổi hoặc cố định, bảo vệ chống lạm phát, quyền chọn mua hoặc bán, trợ cấp đặc biệt, liên kết đến định giá vàng, miễn thuế và phương pháp phát hành của chúng. Mỗi trái phiếu có một mã duy nhất của riêng nó, cho biết lãi suất hàng năm, loại trái phiếu, năm đáo hạn và nguồn phát hành.
Chứng khoán chính phủ ở Ấn Độ thường được bán theo hình thức đấu giá mà Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ cho phép đấu giá dựa trên lợi tức hoặc giá cả. Điều này xảy ra trên thị trường sơ cấp nơi chúng được phát hành mới giữa các ngân hàng, chính quyền trung ương và tiểu bang, các tổ chức tài chính và công ty bảo hiểm.
Sau đó, các chứng khoán chính phủ này tham gia vào thị trường thứ cấp, nơi các tổ chức này bán trái phiếu cho các quỹ tương hỗ, quỹ tín thác, cá nhân, công ty hoặc cho chính RBI. Giá được cố định dựa trên giá được trả tại cuộc đấu giá, đây là một bước quan trọng trong việc xác định giá của những trái phiếu này. Các ngân hàng thương mại sở hữu một phần lớn nhất trong số trái phiếu này trong quá khứ mặc dù thị phần của họ trên thị trường đã giảm trong thời gian gần đây.
Sau khi việc phân bổ được thực hiện, sau đó chúng có thể được giao dịch như chứng khoán bình thường để trao đổi hoặc cho bất kỳ tổ chức hoặc cá nhân nào mà bạn chọn. Nó khá giống với hầu hết các giao dịch chứng khoán ngoại trừ khoản đầu tư tối thiểu là Rs. 10.000.
Trái phiếu chính phủ được ưa chuộng vì tính chất tương đối không có rủi ro. Những trái phiếu này không bị ảnh hưởng bởi sự biến động của thị trường và vẫn có thể được giao dịch như cổ phiếu thông thường, do đó có tính thanh khoản cao. Mặc dù lợi nhuận ít hơn, nhưng chúng được ưu tiên hơn để phòng ngừa rủi ro và rủi ro thấp hơn của danh mục đầu tư.