Các nhà đầu tư có thu nhập thường tìm kiếm lợi tức dồi dào trong cổ phiếu chia cổ tức của họ, nhưng cổ tức tính bền vững quan trọng từng chút một.
Chỉ cần hỏi các nhà đầu tư của GameStop (GME), những người đã thấy lợi tức cổ tức thặng dư 19% vào ngày 4 tháng 5 đã biến thành lợi tức không tồn tại sau khi nhà bán lẻ tạm ngừng thanh toán để tiết kiệm tiền mặt nhằm cứu vãn công việc kinh doanh đang gặp khó khăn của mình.
Sản lượng cao có thể là dấu hiệu của việc phân phối gặp khó khăn, nhưng không nhất thiết phải như vậy. Có hàng trăm cổ phiếu chia cổ tức ổn định với lợi suất trên trung bình - bao gồm một số cổ phiếu thuộc lĩnh vực công nghệ thường có xu hướng tăng trưởng. Vẫn tốt hơn:Đây là các khoản thanh toán bền vững, giá cả phải chăng và thậm chí còn có khả năng phát triển.
Chúng tôi đã dựa vào hệ thống DIVCON từ nhà cung cấp quỹ giao dịch trao đổi Reality Shares để xác định bảy cổ phiếu công nghệ có cổ tức đánh bại thị trường cũng có cơ hội tăng trưởng cao trong tương lai. Phương pháp luận của DIVCON đánh giá các yếu tố sức khỏe cổ tức bao gồm lợi nhuận, dòng tiền tự do và thậm chí nguy cơ phá sản, sau đó ấn định điểm số từ 1 đến 5. Điểm thấp (1-2) là dấu hiệu của cổ tức không ổn định; điểm cao (4-5) báo hiệu cổ tức lành mạnh có khả năng sẽ tăng trong những năm tới.
Dưới đây là bảy cổ phiếu chia cổ tức “mối đe dọa kép” trong lĩnh vực công nghệ. Họ không chỉ mang lại lợi nhuận tốt hơn mức trung bình 1,8% của S&P 500 hiện tại, mà còn giành được điểm số cao từ DIVCON vì tình trạng cổ tức của họ.
Dữ liệu về giá, giá trị thị trường và lợi tức tính đến ngày 5 tháng 6. Điểm số và dữ liệu đo lường của DIVCON như tăng trưởng thu nhập, tỷ lệ dòng tiền tự do có vay (LFCF) -tỷ lệ trên cổ tức và điểm số Z của Altman tính đến ngày 1 tháng 6. Cổ phiếu được liệt kê theo thứ tự ngược lại của lợi tức. Lợi tức cổ tức được tính bằng cách lấy tiền chi trả hàng tháng gần đây nhất hàng năm và chia cho giá cổ phiếu. Bạn có thể xem các điểm số DIVCON khác trên trang web của nhà cung cấp Chia sẻ thực tế.
Corning (GLW, $ 30,36) không giống như hầu hết các cổ phiếu công nghệ khác. Thay vì phát triển ứng dụng, tạo ra điện thoại thông minh hoặc sản xuất các thành phần như chất bán dẫn, Corning chuyên về thủy tinh. Nó có lẽ nổi tiếng nhất với Gorilla Glass, được sử dụng trong điện thoại Samsung, Sony (SNE) và LG; Máy tính xách tay Lenovo (LNVGY) và Acer và đồng hồ thông minh Garmin (GRMN), cùng những loại khác.
Cổ phiếu công nghệ đang gặp khó khăn trong năm 2019, gần như hòa vốn từ đầu năm đến nay. Khó khăn của nó bắt nguồn từ một báo cáo quý đầu tiên hỗn hợp vào tháng Tư. Thu nhập vượt qua ước tính của Phố Wall, nhưng doanh thu không đạt mức cao, và công ty cảnh báo rằng một trong những khách hàng "đến tận nhà" của họ đã thực hiện một sự thay đổi buộc Corning phải hạ thấp hướng dẫn bán hàng cả năm của mình.
Mặt trái? Giá màn hình, vốn đã giảm từ lâu, giờ đang làm như vậy với tốc độ chậm hơn và Corning đã có được sự phát triển nhanh chóng ngoài mong đợi trong các công nghệ môi trường. Các nhà phân tích vẫn nhìn thấy mức tăng trưởng doanh thu ở mức trung bình một con số trong hai năm tới và lợi nhuận của thanh thiếu niên mở rộng trong khoảng thời gian đó.
Tuy nhiên, cổ tức của nó trông rất tốt. Đầu năm nay, Corning đã công bố mức tăng 11% đối với khoản chi trả, đã tăng trên cơ sở hàng năm kể từ năm 2011. Nó chỉ sử dụng 30% thu nhập của mình để tài trợ cổ tức, điều này cực kỳ tốt và cung cấp nhiều cơ hội để tăng. Dòng tiền tự do có vay (lượng tiền mặt mà công ty còn lại sau khi họ đáp ứng tất cả các nghĩa vụ của mình) bằng 180% những gì nó cần để trả cổ tức - cũng tốt.
Vì những lý do này, cũng như lợi suất trên mức trung bình và tăng trưởng thu nhập mạnh mẽ, GLW giành được điểm số DIVCON 4 cho thấy Corning là một công ty tăng trưởng cổ tức tốt.
Hệ thống Cisco (CSCO, $ 54,75) là một trong những tên tuổi lớn nhất trong mạng và truyền thông. Trong khi bộ chuyển mạch và bộ định tuyến từ lâu đã trở thành phần lớn hoạt động kinh doanh của họ, nó đã mở rộng các dịch vụ của mình để tấn công các cơ hội trong lĩnh vực di động, Internet of Things (IoT) và an ninh mạng.
Cisco đã nhận được sự chú ý muộn màng vì tình trạng được bảo đảm của mình trong số các cổ phiếu công nghệ trông có vẻ cách ly với chiến tranh thương mại Mỹ-Trung hơn những cổ phiếu khác. Giám đốc điều hành Chuck Robbins cho biết trong cuộc gọi hội nghị thu nhập hàng quý gần đây nhất rằng “chúng tôi nhận thấy tác động rất nhỏ (từ thuế quan đối với hàng nhập khẩu của Trung Quốc) vào thời điểm này… và nó hoàn toàn được đưa vào hướng dẫn của chúng tôi trong tương lai.”
Tuyên bố vào giữa tháng 5 đó đi kèm với lợi nhuận quý 3 tài chính gây ngạc nhiên về mức tăng, cũng như hướng dẫn doanh thu cả năm vượt quá mô hình của các nhà phân tích. Cổ phiếu CSCO đã vượt qua tháng 5 tốt hơn so với cổ phiếu công nghệ trung bình và đã tăng 26% tính đến thời điểm hiện tại, dễ dàng vượt qua mức tăng 14% vẫn mạnh mẽ của Nasdaq Composite.
Cổ tức của Cisco còn non trẻ, chỉ mới 8 tuổi, nhưng nó đủ lớn và mạnh mẽ để đảm bảo điểm số cao nhất của DIVCON là 5. Giống như Corning, tỷ lệ LFCF / cổ tức của Cisco là 180% cung cấp nhiều dư địa để mở rộng, cũng như thu nhập 47% tỷ lệ thanh toán. Điểm Altman Z của nó - sử dụng năm yếu tố để đo lường sức mạnh tín dụng của một công ty - là 4,34 (bất kỳ điểm nào trên 3 cho thấy khả năng phá sản thấp). Cisco cũng chi nhiều tiền hơn 3,8 lần cho các giao dịch mua lại so với cổ tức, điều này rất quan trọng vì điều này có nghĩa là ngay cả trong những thời điểm khó khăn hơn, ban quản lý có thể phân bổ lại số tiền mà họ thường chi cho các giao dịch mua lại để gây quỹ hoặc thậm chí tăng khoản thanh toán của CSCO.
Không mất nhiều thời gian để tìm ra rằng Paychex (PAYX, $ 86,43) cung cấp dịch vụ trả lương, nhưng nó cũng cung cấp nguồn nhân lực, phúc lợi, tuyển dụng và các giải pháp khác.
Paychex cũng là cổ phiếu công nghệ hoạt động tốt nhất trong danh sách này vào năm 2019, đã tăng 33% cho đến ngày 5 tháng 6, mặc dù rất ít phô trương. Công ty có thể đan xen vào sợi dây của lực lượng lao động Mỹ - PAYX tuyên bố rằng cứ 12 nhân viên khu vực tư nhân của Mỹ thì có một người trả lương - nhưng nó làm như vậy trong khi lặng lẽ ẩn mình, vì vậy nó có xu hướng ít được truyền thông đưa tin.
Hiệu suất đó cũng đã làm choáng váng hầu hết các nhà phân tích, những người có xu hướng giảm. Trong số 19 nhà phân tích về PAYX, 14 nhà phân tích cho rằng đó là “Nắm giữ”, 3 người cho rằng đó là “Bán” hoặc “Bán mạnh” và chỉ 2 người tin rằng đó là “Mua”. Kevin McVeigh của Credit Suisse đã có được quyền sở hữu cổ phiếu, tuy nhiên, nâng cấp nó lên “Khả quan” (tương đương với “Mua”) vào năm ngoái vì các yếu tố chu kỳ dường như hướng đến lợi ích của các công ty trả lương.
Nó cũng vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích về kết quả tài chính quý gần đây nhất, đánh bại Street với doanh thu 1,1 tỷ đô la (tăng 14% so với cùng kỳ năm ngoái).
Paychex tiếp tục giảm cổ tức của mình, tăng 11% vào tháng 5 lên 62 cent / cổ phiếu. Kỉ lục tăng trưởng cổ tức hiện tại của nó bắt đầu từ năm 2011, mặc dù bản thân khoản chi trả đã kéo dài hơn hai thập kỷ.
PAYX là cổ phiếu DIVCON 4 nhờ lợi suất trên trung bình, tỷ lệ LFCF / cổ tức 240% và điểm Altman Z an toàn là 3,5. Việc Phố Wall kỳ vọng lợi nhuận của Paychex chỉ tăng trung bình dưới 10% hàng năm trong 5 năm tới cũng là dấu hiệu tốt cho tính bền vững của cổ tức.
AVX Corp. (AVX, $ 15,50) là một cổ phiếu vốn hóa trung bình thấp (các công ty có giá trị thị trường từ $ 2 tỷ đến $ 10 tỷ) sản xuất một loạt các thiết bị linh kiện. Ví dụ, ăng-ten thông minh Ethertronics của nó có thể được tìm thấy trong các sản phẩm như máy tính xách tay và đồng hồ thông minh, trong khi cảm biến AB Elektronik của nó được sử dụng trong ngành công nghiệp ô tô.
Về cơ bản, đó là “công nghệ đằng sau công nghệ”.
Sức khỏe cổ tức là mạnh mẽ. Lợi nhuận 3% của AVX được hỗ trợ bởi mức tăng trưởng thu nhập rất mạnh và yêu cầu ít hơn 30% lợi nhuận của công ty ở mức hiện tại. Xếp hạng sức khỏe cổ tức của Bloomberg - một khía cạnh khác mà DIVCON theo dõi - là 40 tốt và điểm Altman Z rất cao là 7,3 cho thấy về cơ bản không có nguy cơ phá sản trong tương lai gần.
Tuy nhiên, trong khi AVX đã tăng trưởng doanh số đều đặn trong nhiều năm nay, công ty đã phàn nàn về các đơn đặt hàng thấp trong quý gần đây nhất và cho biết doanh thu cũng sẽ giảm trong giai đoạn kết thúc vào tháng 6. Châu Á cũng là một mối quan tâm trong một vài quý hiện nay. Cổ phiếu kể câu chuyện:AVX đã tăng ít hơn 2% trong hơn năm tháng. Những người “chuyên nghiệp” cũng không có nhiều điều để nói:Chỉ có hai nhà phân tích bao quát về cổ phiếu này và cả hai đều là mẹ của nó trong nhiều tháng.
Cổ tức là hấp dẫn, nhưng triển vọng tăng giá có vẻ mờ nhạt vào lúc này. Một môi trường tăng trưởng toàn cầu tốt hơn sẽ giúp AVX trở thành một thế giới tốt đẹp.
Nếu không có gì khác, NetApp (NTAP, $ 61,13) rẻ hơn rất nhiều so với cách đây vài tuần.
NetApp - cung cấp các dịch vụ lưu trữ dữ liệu cũng như quản lý dữ liệu - đang quay cuồng. Cổ phiếu đã giảm 15% kể từ ngày 1/5 do báo cáo tài chính quý 4 tồi tệ. Thu nhập bị giảm và bỏ lỡ ước tính. Doanh thu bị thiếu hụt. Ước tính lợi nhuận quý 1 nằm trong mục tiêu của các nhà phân tích.
Sự sụt giảm của cổ phiếu là có thể xảy ra, nhưng các nhà phân tích - những người đã giảm mục tiêu giá của họ sau thông báo - vẫn lạc quan một cách thận trọng về triển vọng của NetApp trong tương lai. Một số nhà phân tích đã chỉ ra những so sánh khó khăn giữa các năm, bao gồm cả Matthew Cabral của Credit Suisse, người đã giữ xếp hạng “Khả quan” đối với cổ phiếu NTAP. Tuy nhiên, ông tin rằng NetApp sẽ tiếp tục có được thị phần và ca ngợi khả năng giữ chi phí thấp của công ty.
Wamsi Mohan của Bank of America, người đánh giá cổ phiếu là “Mua”, cũng khen ngợi các biện pháp kiểm soát hoạt động của NetApp, cũng như khả năng tạo tiền mặt của công ty. Thật vậy, NetApp đã có một điểm sáng trong báo cáo sơ bộ của mình:Cổ tức tăng 20% lên 48 cent / cổ phiếu, với nhiều dư địa để tăng trưởng do dòng tiền tự do có vay nợ cao hơn gấp đôi những gì NTAP cần để đáp ứng nghĩa vụ hàng quý của mình. cổ đông.
Đó là một lý do đằng sau điểm số DIVCON 5 của cổ phiếu. Lợi suất cao hơn mức trung bình, tăng trưởng thu nhập mạnh mẽ và điểm số Altman Z và Bloomberg Cổ tức Sức khỏe chất lượng cũng giúp vẽ nên bức tranh về cổ tức an toàn với tiềm năng tăng trưởng cao.
Western Union (WU, $ 19,85) là một trong những cái tên lâu đời nhất và linh thiêng nhất trong tất cả công nghệ. Công ty được thành lập vào năm 1851 với tư cách là một công ty điện báo, nhưng kể từ đó đã mở rộng các dịch vụ khác nhau, từ liên lạc vi ba thương mại liên tỉnh đến điện tín ca hát (không đùa đâu).
Nhưng phải đến những năm 1980, Western Union mới phát triển thành công ty mà chúng ta biết ngày nay:một doanh nghiệp chuyển tiền mà một số người trong chúng ta vẫn nhớ là “cách nhanh nhất để gửi tiền trên toàn thế giới”.
Nếu bạn đang tìm kiếm cổ phiếu có cổ tức ổn định, WU phù hợp với hóa đơn. Hoạt động kinh doanh chính của Western Union đủ nhất quán để tài trợ cho cổ tức hàng quý và năng suất lành mạnh, đã tăng hàng năm kể từ năm 2011. Điều đó bao gồm mức tăng 5% được ủy quyền vào đầu năm nay. Khoản thanh toán hàng quý 20 xu mang lại khoảng 40% lợi nhuận và chỉ bằng một phần ba dòng tiền tự do có vay. Điều đó và dư địa để thu tiền từ các giao dịch mua lại (WU chi tiêu cho việc mua lại cổ phiếu nhiều gấp 1,7 lần so với chi trả cổ tức), dẫn đến điểm số DIVCON đầy hứa hẹn là 4.
Tuy nhiên, tăng trưởng kinh doanh thực tế vẫn khó nắm bắt.
Nguồn thu đã đình trệ trong nhiều năm. Lợi nhuận, vốn bị ảnh hưởng trong năm 2016 và 2017, đã tăng mạnh trở lại… nhưng chỉ trở lại mức của năm 2015. Công ty có ít con đường để tăng trưởng và phải đối mặt với áp lực từ các đối thủ truyền thống như Moneygram cũng như các đối thủ kỹ thuật số như PayPal (PYPL).
Western Union cũng đang thu hẹp lại, vào tháng 2 thông báo rằng họ sẽ bán bớt mảng kinh doanh thanh toán hóa đơn ở Hoa Kỳ, Speedpay. Nhà phân tích Mark Palmer của BTIG - một trong chỉ bốn xếp hạng "Mua" trên WU, so với 10 "Giữ" và tám "Bán" - nhận thấy một xu hướng bạc trong việc bán hàng, gọi nó là "phép cộng bằng phép trừ" vì lực cản của nó đối với tổng thể của công ty hiệu suất hoạt động. Bất chấp điều đó, WU trông giống như một tổ chức thu nhập đầu tiên.
Khi luận điệu thương mại của Trung Quốc diễn ra, Broadcom cũng vậy (AVGO, $ 265,72).
Broadcom thiết kế và sản xuất nhiều loại chất bán dẫn và các sản phẩm khác được tìm thấy trong phạm vi công nghệ. Broadcom có mặt trong mọi thứ, từ modem băng thông rộng và công nghệ Bluetooth, GPS đến cảm biến quang học.
Nói chung, vị trí của Broadcom trong rất nhiều công nghệ quan trọng và mới nổi đã tạo cơ sở cho Broadcom phát triển trong tương lai. Cộng đồng nhà phân tích yêu thích nó, với tất cả ngoại trừ hai trong số 29 nhà phân tích của AVGO tin rằng nó xứng đáng với đồng đô la đầu tư của bạn.
Nhưng hoạt động kinh doanh của Trung Quốc chiếm tới 54% doanh thu của họ vào năm 2018. Sự phơi bày đó đang treo lơ lửng trên cổ Broadcom trong bối cảnh Mỹ leo thang hàng rào thuế quan với Trung Quốc. Cổ phiếu AVGO giảm 15% kể từ ngày 1 tháng 5 phần lớn nhờ vào các cuộc đàm phán thương mại. Nó cũng đã bị ảnh hưởng nhờ lệnh cấm thương mại của Hoa Kỳ đối với Huawei; Broadcom đã buộc phải ngừng bán sản phẩm của mình cho nhà sản xuất điện thoại thông minh lớn của Trung Quốc.
Tuy nhiên, cộng đồng nhà phân tích có xu hướng “Mua” dường như đang đặt lại kỳ vọng của mình trong khi vẫn lạc quan trong dài hạn. Piper Jaffray’s Harsh Kumar cho rằng công ty sẽ phải giảm hướng dẫn cho cả năm (có thể là một phần của công bố thu nhập tiếp theo, sẽ ra mắt vào ngày 13 tháng 6). Nhưng anh ấy cho rằng 5G sẽ là một động lực “đáng kể” cho Broadcom và vẫn có xếp hạng “Thừa cân” (tương đương với “Mua”) đối với cổ phiếu AVGO.
Triển vọng ngắn hạn có thể không ổn định, nhưng cổ tức thì không. AVGO đã giành được điểm số cao nhất của DIVCON vì tính an toàn cao và khả năng phát triển. Broadcom đã tăng hơn 50% khoản chi vào năm ngoái, lên 2,65 đô la cho mỗi cổ phiếu. Lợi nhuận của công ty bao gồm cổ tức gần gấp đôi và dòng tiền tự do có vay của nó gần gấp 10 lần những gì nó cần để tài trợ cho việc phân phối.
Broadcom cũng có vẻ phù hợp khi bạn nhìn vào điểm số Altman Z (4,2) và tăng trưởng thu nhập, mà các nhà phân tích kỳ vọng sẽ tiếp tục tăng ở mức ổn định hơn 15% hàng năm cho đến năm 2024.
Đồng sáng lập, Chủ tịch, Giám đốc điều hành, Chủ tịch, Giám đốc điều hành, Reality Shares Inc.
Eric Ervin thành lập Reality Shares, một công ty nổi tiếng với sự đổi mới trong ngành ETF. Ông đã dẫn đầu việc ra mắt các công cụ phân tích đầu tư, bao gồm Blockchain Score ™, một hệ thống đánh giá công ty blockchain; DIVCON®, một hệ thống phân tích sức khỏe cổ tức; và Chỉ báo Bảo vệ, một chỉ báo thị trường định hướng. Những công cụ này được thiết kế để giúp các nhà đầu tư tiếp cận các chiến lược đầu tư sáng tạo cũng như cung cấp các giải pháp đầu tư cổ tức thay thế để quản lý rủi ro.