(Tín dụng hình ảnh:Getty Images)
Việc tìm kiếm những cổ phiếu có giá trị tốt nhất cũng tương tự như việc tìm kiếm món hời ở cửa hàng tạp hóa hoặc nhận được ưu đãi hấp dẫn khi mua một chiếc ô tô.
Tuy nhiên, với cổ phiếu giá trị, lợi ích của việc giảm giá không phải là đô la trong túi bạn bây giờ — mà là đô la trong túi bạn sau này, khi thị trường nhận ra giá trị thực của cổ phiếu và đẩy giá lên cao hơn.
Dù sao thì đó cũng là cách chúng hoạt động.
Trở thành một nhà đầu tư thông minh hơn, có hiểu biết tốt hơn. Đăng ký chỉ từ $107,88 $24,99 và nhận được tối đa 4 Số phát hành đặc biệt
NHẤP VÀO ĐỂ ĐƯỢC PHÁT HÀNH MIỄN PHÍ
Lợi nhuận và thịnh vượng với lời khuyên tốt nhất của chuyên gia về đầu tư, thuế, hưu trí, tài chính cá nhân và hơn thế nữa - gửi thẳng đến e-mail của bạn.
Kiếm lợi nhuận và thịnh vượng nhờ lời khuyên tốt nhất của chuyên gia - gửi thẳng đến e-mail của bạn.
Hôm nay, chúng ta sẽ khám phá khái niệm đầu tư giá trị, bao gồm cách định nghĩa, lý do nhà đầu tư bị thu hút bởi nó, cách định giá cổ phiếu và cách tìm cổ phiếu có giá trị tốt nhất để mua.
Vuốt để cuộn theo chiều ngang
Mã chứng khoán
Công ty
Khuyến nghị đồng thuận của các nhà phân tích
P/E kỳ hạn
Tỷ lệ PEG
Lợi tức cổ tức
ABBV
AbbVie
1,75
14.0
0,895
3,3%
RCL
Du thuyền Royal Caribbean
1,69
14,8
0,905
2.3
ĐVN
Năng lượng Devon
1,48
9,5
0,925
1.9
BAC
Ngân hàng Mỹ
1,48
11,5
0,779
2.2
C
Citigroup
1,61
11,5
0,487
1.9
CI
Thuốc lá
1,42
9.1
0,799
2.2
PNC
Tài chính PNC
1,77
11.1
0,874
3.1
COF
Capital One Financial
1,61
9.3
0,739
1.7
FITB
Bancorp thứ ba thứ năm
1,71
11.3
0,844
3.2
HBAN
Huntington Bancshares
1,58
9,6
0,715
3.8
CFG
Tập đoàn tài chính công dân
1,44
11.6
0,48
2.9
SW
Smurfit Westrock
1.33
14.7
0,447
4.8
Vuốt để cuộn theo chiều ngang
Mã chứng khoán
Công ty
Khuyến nghị đồng thuận của các nhà phân tích
P/E kỳ hạn
Tỷ lệ PEG
GM
General Motors
1,89
5,9
0,384
ĐÁP ỨNG
MetLife
1,89
8.1
0,753
WFC
Wells Fargo
1,88
11.1
0,828
SYF
Tài chính đồng bộ
1,83
7.7
0,842
CTRA
Năng lượng Coterra
1,81
12.1
0,696
KHÔNG
Nucor
1,80
14,5
0,933
EPAM
Hệ thống EPAM
1,79
8,7
0,838
ZBRA
Công nghệ ngựa vằn
1,78
12,5
0,865
WTW
Tháp Willis Watson
1,76
13,0
0,857
CP thanh toán
Công ty
1,71
11.9
0,848
SCHW
Charles Schwab
1,68
14.6
0,689
NEM
Newmont
1,62
10,8
0,329
CRM
Lực lượng bán hàng
1,60
14.0
0,881
KKR
KKR
1,57
16,8
0,8
SNDK
Sandisk
1,55
8,0
0,028
BKNG
Đặt chỗ trước
1,54
15.4
0,964
MU
Công nghệ Micro
1,46
6.3
0,048
UAL
Tập đoàn hàng không United Airlines
1,35
10,0
0,612
DAL
Hãng hàng không Delta
1.31
12.3
0,996
Cổ phiếu giá trị là cổ phiếu được giao dịch ở mức giá thấp hơn mức giá mà nhà đầu tư nghĩ rằng họ nên dựa trên các nguyên tắc cơ bản cơ bản của công ty.
Đó là sự đơn giản thực sự duy nhất mà bạn có được với chúng.
Điều đó phần lớn là do câu hỏi tự nhiên tiếp theo:Làm thế nào để bạn đo lường chính xác giá trị của một cổ phiếu?
Không có câu trả lời duy nhất cho câu hỏi này, thậm chí chỉ có một vài câu trả lời. Những bộ óc tài chính đã nghĩ ra hàng chục số liệu có thể được sử dụng để xác định giá trị của một cổ phiếu và xác định xem cổ phiếu đó được định giá dưới mức, công bằng hay quá cao.
Tuy nhiên, hầu như tất cả các thước đo định giá đều có một số điểm mù và một số chỉ thực sự hữu ích trong việc đo lường một số loại cổ phiếu nhất định.
Thông thường, tốt nhất bạn nên sử dụng kết hợp nhiều số liệu khi cố gắng xác định các cổ phiếu giá trị.
Dưới đây là một số chỉ số định giá phổ biến nhất:
Giá trên thu nhập (P/E):
(Tín dụng hình ảnh:Kiplinger)
Tỷ lệ giá trên thu nhập — thường được gọi là tỷ lệ P/E — được tính bằng cách chia giá cổ phiếu trên mỗi cổ phiếu cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu trong khoảng thời gian 12 tháng.
Thông thường, khi ai đó chỉ nói "P/E", họ đang đề cập đến "P/E kéo dài", sử dụng thu nhập có giá trị trong 12 tháng qua (hay còn gọi là giá trị của bốn quý vừa qua). P/E là một cách nhanh chóng và dễ dàng để tạo ra giá trị cho một công ty dựa trên dữ liệu được báo cáo chính thức mà mọi công ty cung cấp.
Nhưng nó có một số vấn đề. Thứ nhất, thị trường luôn hướng tới tương lai nên việc định giá một cổ phiếu dựa trên những gì nó đã làm được so với những gì nó sẽ làm không nhất thiết hữu ích.
Nó không thể được sử dụng để định giá các công ty hiện không có lãi.
Giống như nhiều thước đo định giá, bản thân P/E không hữu ích — bạn thường muốn so sánh nó với các công ty cùng ngành, ngành của công ty đó và/hoặc chỉ số chuẩn như S&P 500.
P/E dự phóng:
(Tín dụng hình ảnh:Kiplinger)
P/E kỳ hạn tương tự như P/E kỳ trước, ngoại trừ việc nó sử dụng ước tính thu nhập cho E trong phương trình. Một mặt, bạn đang xử lý không phải dữ liệu cứng mà chỉ là kỳ vọng của nhà phân tích.
Mặt khác, thay vì nhìn vào những gì một công ty đã làm, bạn đang nhìn vào những gì nó có thể làm trong tương lai, điều này phù hợp hơn với nơi mà Phố Wall thường chú ý.
Kỳ vọng của nhà phân tích cũng có xu hướng đủ chính xác để khiến P/E dự phóng trở nên hữu ích. Bản thân P/E kỳ hạn không quá hữu ích; thay vào đó, bạn sẽ muốn so sánh nó với các công ty ngang hàng hoặc thị trường rộng lớn hơn.
Giá/thu nhập trên tăng trưởng (PEG):
(Tín dụng hình ảnh:Kiplinger)
Không có thước đo định giá hoàn hảo, nhưng PEG là một trong những thước đo tốt nhất. PEG lấy P/E của một công ty (thường trong 12 tháng gần đây), sau đó chia cho tốc độ tăng trưởng thu nhập dự kiến, thường là trong 5 năm tới.
Số kết quả được đánh giá thông qua một hệ thống trong đó 1,0 được coi là có giá trị khá cao, bất kỳ giá trị nào dưới 1,0 được coi là định giá thấp và bất kỳ giá trị nào trên 1,0 được coi là định giá quá cao.
PEG là một thước đo khá hữu ích vì nó ảnh hưởng đến tăng trưởng — chẳng hạn như dựa trên P/E dự phóng, một cổ phiếu tiện ích có thể trông rẻ hơn nhiều so với cổ phiếu công nghệ.
Nhưng khi bạn cũng xem xét mức tăng trưởng dự kiến mà bạn đang mua, thì cổ phiếu tiện ích đó có thể đắt và cổ phiếu công nghệ đó có thể là một món hời.
Bạn có thể sử dụng riêng PEG nhưng có thể so sánh nó với các PEG khác. Nhưng giống như P/E kỳ hạn và kỳ hạn, điều này không hiệu quả với những công ty không có thu nhập.
Câu hỏi này ít nhất cũng có câu trả lời rõ ràng.
Các nhà đầu tư mua một cổ phiếu giá trị vì họ hy vọng rằng, theo thời gian, các nhà đầu tư khác sẽ bắt đầu nhìn thấy giá trị nội tại của cổ phiếu và mua hết cổ phiếu đó, đẩy giá cổ phiếu lên cao.
Ngoài ra, giống như bất kỳ loại cổ phiếu nào khác, các nhà đầu tư cũng muốn các yếu tố cơ bản của công ty được cải thiện, điều này càng thu hút các nhà đầu tư mua cổ phiếu.
Chúng tôi cũng lưu ý rằng, mặc dù đây không phải là một quy tắc nhưng đầu tư vì giá trị và đầu tư vì cổ tức thường đi đôi với nhau.
Cổ phiếu tăng trưởng, có xu hướng đắt hơn, thường tái đầu tư phần lớn, nếu không muốn nói là toàn bộ lợi nhuận, quay trở lại hoạt động kinh doanh.
Nhưng các công ty tăng trưởng chậm hơn - những công ty có xu hướng giao dịch nhiều hơn trong lãnh thổ giá trị - thường sử dụng ít nhất một phần tiền mặt của mình để thưởng cho các cổ đông dưới dạng cổ tức.
Có nhiều số liệu khác nhau mà bạn có thể sử dụng để tìm những cổ phiếu không được yêu thích. Khi bạn trở nên quen thuộc hơn với những số liệu thống kê này, chúng tôi khuyên bạn nên kết hợp chúng vào nghiên cứu của riêng mình.
Nhưng nếu bạn đang tìm kiếm những cổ phiếu có giá trị tốt nhất để mua ngay hôm nay thì chúng tôi đã tổng hợp một màn hình chất lượng cơ bản để giúp bạn bắt đầu tìm kiếm:
Để có được danh sách những cổ phiếu có giá trị tốt nhất nên mua, chúng tôi đã tìm kiếm các công ty:
Trong S&P 500: Nói rõ hơn:Cổ phiếu giá trị tồn tại ở mọi hình dạng và kích cỡ.
Nhưng để bắt đầu, chúng ta sẽ tìm kiếm những cái tên bị đánh giá thấp trong S&P 500, vốn chủ yếu bao gồm các cổ phiếu vốn hóa lớn và một nhóm nhỏ cổ phiếu vốn hóa trung bình.
Với P/E dự phóng dưới 17,0: Ít nhất, chúng tôi muốn tìm những cổ phiếu tốt nhất để mua với giá rẻ hơn thị trường.
Hiện tại, S&P 500 đang giao dịch ở mức gấp 21 lần ước tính thu nhập dự phóng, vì vậy chúng ta cần cổ phiếu giao dịch ở mức P/E thấp hơn mức đó.
Với PEG nhỏ hơn một: Nơi chúng tôi thực sự tách biệt cổ phiếu của mình khỏi S&P 500 là PEG, kết hợp các ước tính tăng trưởng.
S&P 500 hiện đang giao dịch ở mức PEG là 1,08, điều này cho thấy thị trường rộng lớn hơn đang được định giá quá cao.
Màn hình của chúng tôi sẽ chỉ bao gồm các cổ phiếu có PEG bằng một hoặc ít hơn, có nghĩa là chúng không chỉ rẻ hơn một chút so với thị trường rộng hơn mà còn không đắt theo định nghĩa kỹ thuật của PEG.
Với ít nhất 10 nhà phân tích phụ trách: Chúng tôi muốn xem xét các cổ phiếu nằm trong tầm ngắm của các nhà phân tích Phố Wall, điều này khiến có nhiều khả năng sẽ có nhiều báo cáo hơn và nhiều thông tin chi tiết hơn về các công ty này.
Chúng ta càng có nhiều nghiên cứu về chứng khoán thì chúng ta càng có thể đưa ra quyết định sáng suốt hơn. Tất nhiên, vì đây là những thành phần của S&P 500 nên hầu như tất cả chúng đều có rất nhiều nhà phân tích theo dõi chúng.
Với sự đồng thuận có sức thuyết phục cao Xếp hạng Mua: Tất cả các cổ phiếu phải có mức khuyến nghị trung bình của nhà môi giới từ 1,8 trở xuống trong thang xếp hạng của S&P Global Market Intelligence.
S&P Global Market Intelligence chuyển đổi xếp hạng của các nhà phân tích thành thang số. Bất cứ thứ gì có điểm 2,5 trở xuống đều được coi là Mua, trong khi bất kỳ thứ gì có điểm 1,5 trở xuống là Mua mạnh – chỉ định cao nhất.
Bằng cách đặt ngưỡng của chúng tôi ở mức 1,8, chúng tôi đảm bảo rằng tất cả các cổ phiếu có trong danh sách đều nằm trong vùng Mua ở mức tối thiểu.
Với tỷ suất cổ tức ít nhất là 1,5%: Vì đầu tư giá trị và đầu tư cổ tức thường đi đôi với nhau nên chúng tôi sẽ đưa cổ tức vào màn hình của mình.
Chúng tôi đã đặt ngưỡng lợi suất là 1,6%, nghĩa là tất cả các cổ phiếu ở đây đều mang lại thu nhập cao hơn ít nhất một chút so với S&P 500.
Tuy nhiên, chúng tôi nhận thấy bạn có thể không quan tâm đến cổ tức.
Sau nhóm cổ phiếu đầu tiên, bạn sẽ nhận thấy có nhóm cổ phiếu thứ hai được tạo ra bởi một màn hình sử dụng các tiêu chí tương tự ở trên nhưng không có lợi suất tối thiểu (và hoàn toàn không yêu cầu cổ phiếu phải trả cổ tức).