(Tín dụng hình ảnh:Getty Images)
Chiến tranh đã thay đổi.
Cuộc xung đột ở Ukraine, chiến dịch Houthi và bây giờ là các hoạt động ở Iran đã chứng minh một điều mà các nhà hoạch định quân sự đã đưa ra giả thuyết từ lâu, nhưng giờ đây thế giới có thể tận mắt chứng kiến:Một máy bay không người lái trị giá 30.000 USD có thể phá hủy một thiết bị quân sự trị giá 50 triệu USD.
Sự bất đối xứng duy nhất đó có ý nghĩa to lớn đối với an ninh quốc gia, ngân sách quốc phòng và các nhà đầu tư.
Trở thành một nhà đầu tư thông minh hơn, có hiểu biết tốt hơn. Đăng ký chỉ từ $107,88 $24,99 và nhận được tối đa 4 Số phát hành đặc biệt
NHẤP VÀO ĐỂ ĐƯỢC PHÁT HÀNH MIỄN PHÍ
Lợi nhuận và thịnh vượng với lời khuyên tốt nhất của chuyên gia về đầu tư, thuế, hưu trí, tài chính cá nhân và hơn thế nữa - gửi thẳng đến e-mail của bạn.
Kiếm lợi nhuận và thịnh vượng nhờ lời khuyên tốt nhất của chuyên gia - gửi thẳng đến e-mail của bạn.
Khi một loại vũ khí nhỏ, điều khiển bằng phần mềm có thể vô hiệu hóa phần cứng vốn phải mất hàng thập kỷ và hàng tỷ đô la để phát triển, thì mọi quân đội trên Trái đất có thể buộc phải suy nghĩ lại về toàn bộ cơ sở hạ tầng của mình.
Xe tăng, tàu, máy bay có người lái và các hệ thống truyền thống khác đã xác định khả năng phòng thủ qua nhiều thế hệ có thể phải được xem xét lại.
Các chính phủ đang bắt đầu xây dựng lại từ đầu và họ ngày càng chuyển sang các công ty công nghệ tư nhân để thực hiện việc đó. Quá trình này hiện đang được tiến hành với quy mô và tốc độ có thể tạo ra cơ hội đầu tư đặc biệt cho những ai quan tâm.
Những con số xác nhận những gì chiến trường đã chứng minh. Theo Viện Nghiên cứu Chiến lược Quốc tế, chi tiêu quân sự toàn cầu đạt 2,63 nghìn tỷ USD vào năm 2025 và thị trường quốc phòng toàn cầu có thể tăng lên 6,4 nghìn tỷ USD vào năm 2035 theo Spherical Insights.
Các đồng minh NATO đã cam kết tại Hội nghị thượng đỉnh La Hay năm 2025 sẽ chi 5% GDP cho quốc phòng vào năm 2035, cao hơn gấp đôi so với mức chuẩn trước đó của họ. Hoa Kỳ đã đề xuất ngân sách quốc phòng trị giá 1,5 nghìn tỷ USD cho năm tài chính 2027, mức này sẽ tăng khoảng 75% so với mức năm 2025 nếu được phê duyệt.
Ngân sách quốc phòng trong lịch sử đã tồn tại và phát triển thông qua chính quyền của cả hai bên. Đây là một cơn gió thuận với sức mạnh bền bỉ.
Có một cơn gió đuôi thứ hai tăng cường cho cơn gió thứ nhất. Theo Statista, nền kinh tế vũ trụ toàn cầu đang trên đà tăng trưởng gần gấp ba, từ 630 tỷ USD lên ước tính 1,8 nghìn tỷ USD vào năm 2035.
Theo Novaspace, khoảng 43.000 vệ tinh dự kiến sẽ được chế tạo và phóng trong thập kỷ tới, tương đương với 12 vệ tinh mỗi ngày. Không gian đã trở thành cơ sở hạ tầng nền tảng cho thông tin liên lạc, điều hướng, giám sát và phòng thủ.
Thông tin tình báo trên chiến trường cho phép một đàn máy bay không người lái hoạt động tự chủ đến từ các tài sản trên không gian. Cấu trúc phòng thủ tên lửa đằng sau các chương trình như Golden Dome phụ thuộc vào các chòm sao vệ tinh.
Công nghệ quốc phòng và cơ sở hạ tầng không gian đang hội tụ và các công ty dẫn đầu trong một lĩnh vực này ngày càng trở nên không thể thiếu đối với lĩnh vực kia.
Đối với các nhà đầu tư, câu hỏi rất đơn giản:Đâu là cách điều chỉnh rủi ro tốt nhất để tham gia vào xu hướng chi tiêu mạnh mẽ nhất trong thập kỷ tới?
Câu trả lời ngày càng có thể nằm ở thị trường tư nhân. Một loại công ty quốc phòng mới đã xuất hiện trong vài năm qua, đôi khi được gọi là "công ty mới".
Đây là những công ty tiên phong về công nghệ giành được các hợp đồng trực tiếp của chính phủ trong cuộc cạnh tranh với các nhà thầu chính truyền thống gấp nhiều lần quy mô của họ.
Chúng thường là phần mềm hoặc ưu tiên AI, được tích hợp theo chiều dọc và được xây dựng để lặp lại ở tốc độ thương mại. Họ nắm bắt trí tuệ nhân tạo, tăng khả năng mở rộng quy mô nhanh chóng. Họ thường sở hữu tài sản trí tuệ của mình, điều này mang lại cho họ quyền định giá và cấu trúc lợi nhuận trông giống công nghệ doanh nghiệp hơn là phòng thủ truyền thống.
Vì nhiều nền tảng của họ phục vụ cả thị trường quân sự và thương mại nên họ có thể mở rộng doanh thu trên nhiều cơ sở khách hàng cùng một lúc.
Điều quan trọng là các công ty này thường không chờ đợi yêu cầu của chính phủ để bắt đầu xây dựng. Họ có thể sử dụng vốn tư nhân để tài trợ cho nghiên cứu, phát triển nguyên mẫu và chứng minh năng lực trong lĩnh vực này, sau đó đưa sản phẩm hoạt động được đến khách hàng.
Điều đó đảo ngược chu trình mua sắm quốc phòng truyền thống, trong đó nhà thầu chính đấu thầu theo yêu cầu kỹ thuật của chính phủ và dành nhiều năm xây dựng để đặt hàng trên cơ sở chi phí cộng thêm.
Đó cũng là lý do tại sao vốn đầu tư mạo hiểm đóng một vai trò quan trọng trong hệ sinh thái này:Vốn tài trợ cho sự đổi mới, đẩy nhanh tiến độ sản xuất và mang lại cho các công ty này một khởi đầu thuận lợi mà các nhà thầu truyền thống có thể không dễ dàng nhân rộng.
Kinh tế học kể câu chuyện. Các công ty quốc phòng truyền thống (như Lockheed Martin, RTX, Northrop Grumman, General Dynamics) thường hoạt động với tỷ suất lợi nhuận gộp từ 8% đến 15%, bị hạn chế bởi hợp đồng cộng thêm chi phí (trong đó chính phủ hoàn trả chi phí cho nhà thầu cộng với tỷ suất lợi nhuận cố định, giúp hạn chế khả năng tăng giá).
Nhiều báo cáo của các công ty tân nguyên tố ước tính tỷ suất lợi nhuận gộp từ 40% trở lên, phản ánh tính chất lấy công nghệ làm trung tâm của nền tảng của họ.
Theo PitchBook, đầu tư vốn mạo hiểm (VC) vào công nghệ quốc phòng đã đạt mức kỷ lục vào năm 2025, với gần 8% tổng nguồn tài trợ VC toàn cầu hướng vào lĩnh vực này và thị trường công nghệ quốc phòng tăng trưởng ước tính khoảng 20% mỗi năm.
Số lượng công ty tích cực đầu tư vào lĩnh vực này đã tăng 41% chỉ trong một năm, do nguồn vốn mạo hiểm chính thống bao trùm một lĩnh vực mà trước đây họ từng tránh né.
Các ưu tiên truyền thống là các doanh nghiệp mạnh với lượng tồn đọng lâu dài và hào điều tiết sâu. Họ xứng đáng có một vị trí trong nhiều danh mục đầu tư và môi trường hiện tại cũng có thể mang lại lợi ích cho họ.
Tuy nhiên, cơ hội bất cân xứng có thể thuộc về các nhà đổi mới tư nhân. Các công ty phát triển nhanh nhất, có lợi nhuận cao nhất trong lĩnh vực công nghệ quốc phòng và vũ trụ phần lớn vẫn chưa thể tiếp cận được thông qua thị trường đại chúng.
Nhưng việc tiếp xúc với thị trường tư nhân đòi hỏi sự kiên nhẫn. Những khoản đầu tư này về bản chất thường có tính thanh khoản kém, thời gian nắm giữ dài hơn và khả năng lựa chọn trên thị trường thứ cấp bị hạn chế.
Đối với các nhà đầu tư có khoảng thời gian thích hợp, sự đánh đổi có thể hợp lý do tính bền vững của các xu hướng cơ bản.
Một số công ty sản xuất hệ thống tự trị đã nhận thấy mức định giá của mình tăng hơn gấp đôi chỉ trong một khoảng thời gian ngắn.
Anduril, có lẽ là tân thủ tướng nổi tiếng nhất, được cho là đang huy động vốn với mức định giá 60 tỷ USD, được hỗ trợ bởi các hợp đồng với Quân đội Hoa Kỳ, Thủy quân lục chiến và các chính phủ đồng minh.
Quá trình hợp nhất đang tăng tốc khi những công ty lớn hơn mua lại các công ty sáng tạo để cạnh tranh giành hàng nghìn tỷ đô la dự kiến đổ vào quốc phòng và không gian, đồng thời nhu cầu cấp thiết để bổ sung kho dự trữ vũ khí đã cạn kiệt đang tiếp thêm nhiên liệu cho một đường ống vốn đã mạnh mẽ.
Không gian kết hợp cơ hội này. Giá trị lớn nhất trong nền kinh tế vũ trụ ngày càng được tạo ra từ dữ liệu, điều này thúc đẩy nhu cầu về nhiều vệ tinh hơn và các hệ thống hỗ trợ chúng.
Sản xuất hiện đại, tích hợp theo chiều dọc đang chuyển đổi ngành này từ kỹ thuật đặt riêng sang phần cứng được sản xuất sẵn, giúp giảm chi phí và mở rộng thị trường có địa chỉ.
Các nhà đầu tư có quyền tiếp cận thị trường tư nhân có thể tham gia trên toàn bộ phạm vi:Hệ thống phóng, sản xuất vệ tinh, phân tích trên không gian và lớp cơ sở hạ tầng quan trọng mà các chính phủ đang tích hợp vào kiến trúc bảo mật của họ.
Trong lịch sử, những cơ hội này được dành cho các nhà đầu tư tổ chức lớn nhất, nhưng điều đó đang thay đổi. Cơ cấu quỹ mới đang mở rộng khả năng tiếp cận và cơ hội ngày càng tăng khi ngày càng có nhiều công ty đạt đến quy mô mà họ có thể hấp thụ nguồn vốn có ý nghĩa.
Điều quan trọng là làm việc với những người quản lý có quyền truy cập thực sự và kiến thức chuyên môn về miền để đánh giá những gì họ đang thấy. Theo Preqin, khoảng cách hiệu suất giữa các nhà quản lý vốn mạo hiểm ở nhóm phân vị cao nhất và nhóm phân vị thấp nhất vượt quá 30 điểm phần trăm IRR (tỷ lệ hoàn vốn nội bộ).
Những công ty quan trọng nhất có thể sẽ là những công ty được các nhà đầu tư chuyên nghiệp hàng đầu xác định.
Những cơn gió ngược chi tiêu mang tính lịch sử. Công nghệ này đang được triển khai và các trường hợp sử dụng đã được chứng minh trong thời gian thực. Xung đột quân sự đã thay đổi và nhiều công ty xây dựng cơ sở hạ tầng quốc phòng mới là các công ty khởi nghiệp tư nhân.
Không gian thực sự là một lĩnh vực đầu tư mới và tầm quan trọng của nó đối với tương lai là không thể phủ nhận.
Đã đến lúc các nhà đầu tư tìm kiếm sự tiếp cận khác biệt với hai trong số những chủ đề mang tính cấu trúc bền vững nhất trong nền kinh tế toàn cầu.
Bài viết này được viết bởi và trình bày quan điểm của cố vấn đóng góp của chúng tôi, không phải của ban biên tập Kiplinger. Bạn có thể kiểm tra hồ sơ cố vấn với SEC hoặc với FINRA .