Cũng như chúng ta có thể xây dựng thành công của những người đi trước, thì thất bại của những người đi trước cũng là những bài học quý giá.
Hôm nay là một ngày như vậy. Tôi viết điều này với hy vọng rằng sau khi đọc những sai lầm của tôi, bạn có thể đưa ra quyết định đầu tư tốt hơn.
Không nhà đầu tư nào có thể kiếm tiền trong mọi giao dịch mà anh ta thực hiện. Mất mát là điều chắc chắn sẽ xảy ra sớm hay muộn.
Điều quan trọng là các nhà đầu tư phải học cách hạn chế thua lỗ bằng kỷ luật nghiêm khắc, và sử dụng những sai lầm của mình để cải thiện các quyết định đầu tư của họ trong tương lai.
Bằng cách này, ngay cả những khoản lỗ cũng có thể mang lại lợi nhuận dưới dạng khuôn khổ ra quyết định đầu tư được cải thiện trong tương lai.
Tuy nhiên, không phải mọi mất mát đều đi kèm với bài học.
Bạn sẽ trải qua những thời điểm mà bạn đưa ra tất cả các quyết định đúng đắn và vẫn phải chịu thua lỗ.
Không ai được miễn nhiễm với điều này. Ngay cả Warren Buffett cũng vậy.
Trong trường hợp như vậy, nên nhớ rằng cuộc sống là một trò chơi của xác suất và thị trường chứng khoán cũng tương tự về mặt đó - chúng ta chỉ có thể thử đầu tư theo cách sao cho các thẻ được xếp chồng lên nhau có lợi cho chúng tôi nhiều nhất có thể.
Tôi muốn nói thêm với bạn điều này:đừng tưởng tượng sai lầm nếu không có. Có thể hiểu rằng hầu hết mọi người sẽ muốn tìm ra nguồn gốc của những thất bại của họ.
Chúng tôi muốn biết tại sao con gà lại ra sai, tại sao chúng tôi nhận được 90 thay vì 100, tại sao đề xuất của chúng tôi bị từ chối và tại sao chúng tôi lại thất bại.
Và đôi khi, không có bài học để rút ra. Đôi khi, bạn chỉ cần quay lại danh sách kiểm tra đầu tư mà bạn có, thấy rằng bạn đã đánh dấu mọi thứ mà bạn phải làm và nhận ra rằng thực sự không thể làm được gì.
Là nhà đầu tư, hơn bất cứ điều gì, bạn phải phát triển tư duy tinh thần để phát triển mạnh mẽ trong những thời điểm không chắc chắn, sợ hãi và rắc rối.
Đó là cách bạn có thể rũ bỏ những mất mát trong cuộc sống và chuyển sang đưa ra những quyết định đầu tư tốt hơn có thể thay đổi cuộc đời bạn.
Hãy cùng tìm hiểu những tổn thất của chúng tôi và 2 bài học bạn có thể rút ra từ chúng.
Gần đây, chúng tôi đã đóng hai vị trí được liệt kê ở Kuala Lumpur.
Cả hai đều là cổ phiếu bị định giá thấp mà chúng tôi đã bán với mức lỗ 28% và 17% tương ứng sau 3 năm. Ngoài ra, chúng tôi cũng mất 17% trong Berjaya Assets và 29% ở Seni Jaya.
Có thể nhanh chóng nói rằng chúng tôi đã chọn nhầm cổ phiếu.
Tuy nhiên, đồng thời, chúng tôi đã sử dụng cùng một phương pháp để chọn các cổ phiếu Hồng Kông bị định giá thấp đã mang lại lợi nhuận cho chúng tôi - Oriental Watch + 153%, Swire Pacific A + 25%, Sing Tao + 11% và Wing On + 13%.
Vậy điều gì đang thực sự xảy ra?
Các vấn đề không nằm ở phương pháp luận.
Nó đã hoạt động - chỉ ở các quốc gia khác nhau. Và không, không phải vì Đầu tư giá trị không hoạt động ở Malaysia. Các nghiên cứu rõ ràng rằng đầu tư giá trị hoạt động ở tất cả các quốc gia, không phải lúc nào cũng vậy.
Người ta biết rằng các chiến lược giá trị có thể hoạt động kém hiệu quả trong một số giai đoạn nhất định.
Và mỗi giai đoạn có thể kéo dài hàng năm.
Ví dụ, các chiến lược giá trị cũng hoạt động kém hiệu quả ở Hoa Kỳ trong những năm gần đây.
Dưới đây là biểu đồ để cho bạn thấy rằng đã có những giai đoạn Giá trị vượt trội hơn Tăng trưởng và ngược lại.
Các nhà đầu tư tăng trưởng hiện đang làm rất tốt với chứng khoán Mỹ cho đến khi thủy triều quay trở lại.
Cổ phiếu tăng trưởng và giá trị đã cho thấy sự luân phiên thay thế quyền lực của chúng đối với lợi nhuận vượt trội. Nếu bạn đang tự hỏi liệu Giá trị đã chết ở Mỹ hay chưa, bạn có thể xem qua nhiều góc độ trong liên kết này.
Tính chu kỳ của việc thực hiện chiến lược là điều mà chúng ta không thể đoán trước được.
Nó cũng khó như dự đoán khi nào thị trường sụp đổ.
Do đó, hoạt động kém hiệu quả là điều chúng tôi phải chấp nhận nếu bạn đang thực hiện một chiến lược. Đó là lý do tại sao chúng tôi kết hợp hai chiến lược trong danh mục đầu tư của mình để tiếp xúc với cả cổ phiếu có giá trị và tăng trưởng, để cho phép chúng tôi hưởng lợi từ hiệu quả hoạt động của một trong hai chiến lược tại bất kỳ thời điểm nào.
Tuy nhiên, một danh mục đầu tư đa chiến lược khó có thể giúp ích nhiều cho chứng khoán Malaysia trong vài năm qua.
Nhìn chung, thị trường chứng khoán Malaysia hoạt động kém hơn so với các thị trường châu Á và là thị trường yếu nhất trong năm 2019. Thủy triều xuống đánh chìm hầu hết các tàu thuyền và rất khó để các cổ phiếu giá trị hoặc tăng trưởng hoạt động tốt.
Bài học tôi rút ra là các thị trường mới nổi như Malaysia tiềm ẩn rủi ro lớn hơn các thị trường đã phát triển. Sử dụng Malaysia như một trường hợp, tham nhũng là một vấn đề trong chính quyền trước đó cho đến khi đảng đối lập giành chiến thắng lịch sử và đáng ngạc nhiên.
Tất cả những điều này trong khi Ringgit không hoạt động tốt và đang trượt giá so với Đô la Singapore, lập kỷ lục RM3 với 1 đô la Singapore.
Chứng khoán Malaysia cũng không hoạt động tốt và hầu hết các nhà đầu tư sẽ không có niềm tin để đổ thêm tiền vào một quốc gia bị quản lý kém. Bối cảnh chính trị có tác động lớn đến các doanh nghiệp trong nước và sức mạnh tiền tệ.
Do đó, chúng tôi đã phải chịu một đợt thiệt hại kép về cổ phiếu và lỗ ngoại hối.
Các thị trường mới nổi nói chung đều có rủi ro vì về mặt chính trị, chúng kém ổn định hơn, có thể dẫn đến kết quả kinh doanh kém và tổn thất tỷ giá hối đoái.
Mặt khác, có thể có cơ hội khi các thị trường mới nổi có thể phục hồi mạnh mẽ.
Ví dụ:đô la đầu tư đã đổ vào Malaysia sau chiến thắng của đảng mới và tăng Ringgit trong nửa đầu năm 2017, khiến nó trở thành đồng tiền hoạt động tốt nhất ở châu Á.
Hiện nay khi xét đến cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung, tin tức về việc các công ty chuyển hoạt động sản xuất sang Đông Nam Á để tránh thuế quan có thể là tin tốt cho Malaysia.
Nhưng sự cải thiện kinh tế không nhất thiết mang lại lợi nhuận ngay lập tức cho thị trường chứng khoán và nó vẫn phụ thuộc vào dòng vốn đầu tư vào để đẩy giá cổ phiếu lên.
Như bạn có thể thấy, đô la đầu tư rất hay thay đổi đối với các quốc gia mới nổi.
Họ đến và đi tùy theo sự năng động của nền chính trị và kinh tế của họ. Người ta sẽ cần nhiều phân tích vĩ mô hơn để đầu tư vào các thị trường mới nổi.
Vì vậy, bài học mà tôi rút ra được là tôi cần căn thời gian đầu tư của mình tốt hơn nếu tôi muốn đi vào các thị trường mới nổi trong khi tôi chỉ có thể gắn bó lâu dài ở các thị trường đã phát triển. Nếu tôi chỉ phải chọn một, chắc chắn đó phải là những thị trường phát triển.
Tôi sẽ bớt đau đầu và đau lòng hơn.