Danh mục đầu tư thường bao gồm các loại tài sản đa dạng. Đây thường là cổ phiếu, quỹ tương hỗ, ETF và trái phiếu. Quyền chọn là một loại tài sản bổ sung. Nếu được sử dụng một cách hợp lý, giao dịch quyền chọn mang lại nhiều lợi thế mà giao dịch cổ phiếu và trái phiếu đơn thuần không làm được. Trước khi chúng tôi giải quyết những lợi ích này, các tùy chọn là gì?
'Quyền chọn' là hợp đồng cho phép (nhưng không bắt buộc) nhà đầu tư phải mua hoặc giao dịch các công cụ như chứng khoán, ETF hoặc quỹ chỉ số với tỷ lệ được quyết định trước sau một khoảng thời gian cụ thể. Quyền chọn bán và quyền mua được thực hiện trên thị trường quyền chọn. Một quyền chọn cho phép bạn mua cổ phiếu đôi khi trong tương lai được gọi là “quyền chọn mua”. Mặt khác, một tùy chọn cho phép bạn bán cổ phiếu đôi khi trong tương lai là “quyền chọn bán”.
Quyền chọn được coi là công cụ có rủi ro thấp hơn so với hợp đồng tương lai truyền thống được sử dụng trong giao dịch chứng khoán, chỉ số và hàng hóa. Điều này là do thực tế là một người có thể chọn từ bỏ hoặc rút lại hợp đồng quyền chọn của họ bất cứ lúc nào. Điều này cũng có nghĩa là, không giống như cổ phiếu, quyền chọn không thể hiện quyền sở hữu trong một công ty. Do đó, giá thị trường của quyền chọn (còn được gọi là phí bảo hiểm) là một phần của tài sản hoặc chứng khoán cơ bản.
Khi nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch mua hoặc bán quyền chọn, họ có quyền áp dụng quyền chọn đó vào bất kỳ thời điểm nào trước ngày hết hạn. Chỉ cần mua hoặc bán một tùy chọn không yêu cầu một quyền chọn phải thực sự thực hiện nó vào thời điểm hết hạn. Do cấu trúc này, quyền chọn được coi là ‘chứng khoán phái sinh’. Nói cách khác, giá là quyền chọn có nguồn gốc từ những thứ khác như giá trị của tài sản, chứng khoán và các công cụ cơ bản khác).
- Mua quyền chọn đòi hỏi chi phí ban đầu thấp hơn so với mua cổ phiếu. Giá của việc có được một quyền chọn (phí bảo hiểm và phí giao dịch) rẻ hơn rất nhiều so với giá mà một nhà giao dịch sẽ phải bỏ ra để mua cổ phiếu hoàn toàn.
- Các nhà đầu tư giao dịch quyền chọn đóng băng giá cổ phiếu của họ ở một mức xác định trong một thời gian nhất định. Tùy thuộc vào loại quyền chọn được sử dụng, giá cổ phiếu cố định (còn được gọi là giá thực hiện) đảm bảo rằng một người sẽ có thể giao dịch với tỷ giá đó vào bất kỳ thời điểm nào trước khi hợp đồng quyền chọn hết hạn.
- Giao dịch quyền chọn cải thiện danh mục đầu tư của nhà giao dịch thông qua thu nhập bổ sung, đòn bẩy và thậm chí cả biện pháp bảo vệ. Một cách phổ biến của việc sử dụng các quyền chọn để hạn chế thua lỗ của một người là dưới dạng một hàng rào chống lại thị trường chứng khoán đang suy giảm. Hơn nữa, các tùy chọn có thể được sử dụng để tạo ra nguồn thu nhập định kỳ.
- Giao dịch quyền chọn vốn đã linh hoạt. Trước khi hợp đồng quyền chọn của họ hết hiệu lực, các nhà giao dịch có thể sử dụng các động thái chiến lược khác nhau. Chúng bao gồm sử dụng quyền chọn mua cổ phiếu để thêm vào danh mục đầu tư. Các nhà đầu tư cũng có thể thử mua cổ phiếu và sau đó bán một số hoặc tất cả chúng để thu lợi nhuận. Họ cũng có thể bán hợp đồng với tỷ lệ cao hơn cho một nhà đầu tư khác trước khi hợp đồng đáo hạn và hết hạn.
Quyền chọn mua cho phép nhà giao dịch mua một số lượng cổ phiếu nhất định trong trái phiếu, cổ phiếu hoặc các công cụ khác như chỉ số và ETF vào bất kỳ thời điểm nào trước khi hợp đồng hết hạn. Khi mua một quyền chọn mua, để kiếm lợi nhuận, bạn muốn giá tài sản hoặc chứng khoán tăng lên. Điều này là do hợp đồng quyền chọn mua của bạn cho phép bạn mua tài sản hoặc bảo mật cơ bản đó với tỷ giá định trước thấp hơn. Do đó, trong trường hợp này, bạn nhận được chiết khấu khi sử dụng hợp đồng quyền chọn mua để mua hàng.
Tuy nhiên, hãy nhớ rằng bạn sẽ phải gia hạn quyền chọn mua của mình (thường là hàng quý, hàng tháng hoặc hàng tuần). Đây là lý do tại sao các tùy chọn được biết là liên tục trải qua 'thời gian giảm dần', về cơ bản có nghĩa là chúng giảm giá trị theo thời gian. Khi nói đến quyền chọn mua, hãy tìm giá thực hiện thấp hơn, vì điều này cho thấy quyền chọn mua có giá trị nội tại hơn.
Hợp đồng quyền chọn bán cung cấp cho nhà đầu tư cơ hội bán một số lượng cổ phiếu cụ thể của một số chứng khoán, tài sản hoặc hàng hóa cơ bản, với tỷ lệ được quyết định trước trước khi hợp đồng hết hạn. Với những hợp đồng như vậy, người ta có thể kiếm được lợi nhuận trong trường hợp giá tài sản hoặc chứng khoán giảm trong tương lai. Điều này được thực hiện bằng cách bán các cổ phiếu kém hiệu quả với mức giá xác định trước gần với giá gốc hơn bằng cách sử dụng quyền chọn bán.
Cũng có thể giảm lỗ ròng của một người bằng quyền chọn bán. Giả sử bạn mua cổ phiếu trị giá 2500 Rs với quyền chọn bán trị giá 2250 Rs vì bạn đang dự đoán rằng giá thị trường của chúng sẽ giảm xuống. Trong thời gian vài tháng, giả sử những cổ phiếu này hoạt động kém ở mức 2000 Rs, bạn có thể bán chúng với giá 2250 Rs, điều này giúp giảm khoản lỗ ròng của bạn xuống 250 Rs thay vì Rs. 500. Tương tự như quyền chọn mua, quyền chọn bán trải qua thời gian giảm dần. Tuy nhiên, để tìm một quyền chọn bán có giá trị thực chất, hãy tìm giá thực hiện ban đầu cao hơn.