F&O là gì? Sở giao dịch chứng khoán
Quốc gia (NSE) và Sở giao dịch chứng khoán Bombay (BSE) cung cấp cho nhà đầu tư các quyền chọn trong hợp đồng tương lai và quyền chọn về cổ phiếu và chỉ số. Hợp đồng tương lai cho phép các nhà đầu tư mua hoặc bán cổ phiếu ở một mức giá cố định để giao hàng vào một ngày sau đó. Quyền chọn bán có sẵn trên một cổ phiếu tạo điều kiện cho nhà đầu tư mua cổ phiếu phổ thông (giá thấp hơn) với giá cố định vào một ngày sau đó, mặt khác quyền chọn bán cho phép bạn bán cổ phiếu phổ thông. Thông thường, trong phân khúc F &O, chỉ có sự khác biệt về giá mua hoặc giá bán được trao đổi giữa người mua hoặc người bán trong một bình phương (mua hoặc bán cổ phiếu và việc đảo ngược giá trị tương tự để có lợi nhuận tiềm năng).

• - Hợp đồng tương lai có các điều kiện cố định như giá cả, số lượng và thời gian.
• - Chủ sở hữu của hợp đồng phải mua hoặc bán trong tương lai.
• - Thời hạn tối đa của chu kỳ giao dịch hợp đồng tương lai là 3 tháng.
• - Tại bất kỳ thời điểm nào, sẽ có 3 hợp đồng có sẵn để nhà đầu tư giao dịch.
• - Mọi hợp đồng tương lai sẽ hết hạn vào thứ Năm cuối cùng của tháng hết hạn.
• - Hợp đồng tương lai sẽ phát triển nhanh hơn so với các hợp đồng quyền chọn vì các quyền chọn khi các quyền chọn di chuyển dựa trên các hợp đồng tương lai.

Quyền chọn (O) là một hợp đồng giữa hai bên trong đó người mua nhận được một đặc quyền mà anh ta trả một khoản phí (phí bảo hiểm) và người bán nhận một nghĩa vụ mà anh ta nhận được một khoản phí. Khi một giao dịch quyền chọn (mua hoặc bán) đang diễn ra, phí bảo hiểm được đặt thông qua thương lượng. Một cá nhân đang mua quyền chọn được gọi là mua dài trong khi một cá nhân đang bán quyền chọn được cho là bán quyền chọn bán.

• - Các nhà đầu tư trong hợp đồng quyền chọn không có nghĩa vụ mua hoặc bán tài sản cơ sở vào ngày và giá đã nêu. Với các quyền chọn, có một lợi thế là không mất nhiều hơn khoản đầu tư ban đầu của nhà giao dịch.
• - Thời hạn tối đa của một hợp đồng quyền chọn là 3 tháng trong chu kỳ giao dịch.
• - Tại bất kỳ thời điểm nào, sẽ có 3 hợp đồng có sẵn để nhà đầu tư giao dịch.
• - Mọi hợp đồng quyền chọn sẽ hết hạn vào thứ Năm cuối cùng của tháng hết hạn.
• - Có rủi ro liên quan đến quyền chọn (O) thấp hơn so với hợp đồng tương lai (F), trong hợp đồng tương lai, một kết quả bất lợi có thể ảnh hưởng xấu đến vị thế của bạn.

Ví dụ

Nếu chúng ta coi công ty A (có cổ phiếu được niêm yết theo F&O) sẽ công bố kết quả của họ vào thứ Ba. Chúng ta hãy xem xét rằng một người mua kỳ vọng giá cổ phiếu sẽ tăng lên Rs. 100 từ Rs. 90, và do đó mua hợp đồng tương lai trên A với giá Rs. 90. Khi công ty A công bố kết quả vào thứ Ba, cổ phiếu đã tăng lên Rs. 100, người mua sẽ thực hiện Rs. 10 trên mỗi cổ phiếu. Điển hình là anh ta đã không đặt toàn bộ số tiền của hợp đồng mà là một phần của nó, tức là. 12% -15% cho thương mại. Chúng ta hãy xem xét 100 cổ phiếu trong lô A và người mua đặt 12% của 9000 tức là. 1080. Nếu giá tăng thêm Rs. 10 mỗi cổ phiếu anh ta sẽ kiếm được Rs. 1000 nhưng nếu giá giảm xuống còn Rs. 80, người mua sẽ lỗ đáng kể.

Rủi ro mất mát bất biến

Nhiều khi các nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm có thể cố gắng tránh hoặc giảm bớt khoản lỗ của họ bằng cách áp dụng các quyền chọn mua hoặc đặt trong một hoặc hai ngày trước khi có kết quả. Đánh giá sai trong trường hợp này là người bán hoặc người viết cố gắng tính phí bảo hiểm lớn cho việc bán các nhà đầu tư gọi hoặc đặt gần kết quả hơn. Có nghĩa là, một người có thể phải trả gần gấp đôi hoặc gấp ba lần giá bình thường do tính không thể đoán trước được cao, đây là một trong những yếu tố ảnh hưởng đến giá quyền chọn (O). Cuối cùng sau khi công bố kết quả, sự biến động giảm mạnh và dẫn đến giá quyền chọn giảm. Loại hình giao dịch này có khả năng khiến nhà đầu tư thua lỗ nặng. Tùy chọn (O) cũng được coi là bị ảnh hưởng bởi thời gian, tức là. thời gian làm giảm giá và để thu được lợi nhuận, nhà đầu tư phải thực hiện động thái cao hơn đối với lệnh mua hoặc giảm đối với lệnh bán.

Kết luận

Các nhà đầu tư quan tâm phải cố gắng nghiên cứu bằng cách đọc thêm về các F &O khác nhau, thảo luận về các lựa chọn của họ với các chuyên gia và theo dõi sự biến động và độ lệch của giá trong các tình huống khác nhau. Một trong những câu thần chú mà nhà đầu tư phải ghi nhớ khi giao dịch là 'mua khi sợ hãi, bán khi tham lam' và giữ một tâm trí bình tĩnh có thể giúp họ tránh được những quyết định liều lĩnh.