Thị trường chứng khoán cực kỳ biến động - thay đổi nhanh chóng theo tin tức thị trường. Các nhà giao dịch biết điều đó, và đó là lý do tại sao họ sử dụng các loại công cụ tài chính khác nhau để đa dạng hóa danh mục đầu tư và bảo vệ khoản đầu tư của họ khỏi bị thua lỗ. Quyền chọn mua cổ phiếu được các nhà đầu tư sử dụng phổ biến để bảo vệ chống lại các biến động giá trong tương lai của một tài sản cơ bản. Tuy nhiên, đây là một hợp đồng, không bắt buộc, cho phép các nhà đầu tư mua hoặc bán cổ phiếu với giá hoặc ngày đã thỏa thuận. Nó có hai loại - gọi và đặt; với các đặc điểm đối lập với nhau. Trong bài viết này, chúng ta sẽ thảo luận về quyền chọn mua và cách giao dịch với nó.
Quyền chọn bán là gì?
Quyền chọn bán là một hợp đồng. Các nhà đầu tư mua quyền chọn bán khi triển vọng của họ là giảm sút về thị trường. Nó cho phép họ bảo vệ khoản đầu tư của mình trước những thay đổi giá xuống. Mặc dù đó là một hợp đồng, nhưng nó không ràng buộc về mặt pháp lý. Chủ sở hữu có thể quyết định không thực hiện giao dịch dựa trên xu hướng thị trường. Các nhà đầu tư sử dụng quyền chọn bán khi xu hướng thị trường là giảm và giá dự kiến sẽ giảm. Nó cho phép họ giảm thiểu tổn thất của mình.
Quyền chọn bán được giao dịch trên các tài sản cơ bản khác nhau, bao gồm chứng khoán, tiền tệ, trái phiếu, hàng hóa, chỉ số và hợp đồng tương lai. Giá của nó bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi giá của tài sản cơ bản - giá tài sản giảm sẽ làm tăng giá trị của quyền chọn bán.
Ở phía đối diện của nó là quyền chọn mua. Nó cho phép các nhà đầu tư mua tài sản với giá và ngày định trước.
Các thành phần của Quyền chọn bán
Giá của một quyền chọn bán có hai thành phần - giá trị nội tại của nó và giá trị khung thời gian. Giá trị thời gian của nó giảm dần khi gần đến ngày hết hạn do thời gian giảm dần. Bởi vì theo thời gian, xác suất giá cổ phiếu giảm xuống dưới mức giá thực tế sẽ giảm xuống.
Quyền chọn bán hoạt động như thế nào?
Đặt quyền chọn che chắn cho người bán khỏi giá giảm của tài sản cơ bản. Vì vậy, giá trị của nó tăng lên khi giá của một tài sản giảm. Ngược lại, giá trị của nó giảm nếu giá tài sản tăng. Điều này xảy ra bởi vì các quyền chọn bán được rút ra để tự bảo vệ chống lại sự sụt giảm giá dự kiến. Vì vậy, khi giá của một tài sản tăng lên, nó sẽ trở nên kém giá trị hơn vì người bán sẽ không bán với giá thấp hơn. Nó hoạt động như bảo hiểm đầu tư đảm bảo rằng tổn thất không vượt quá tỷ lệ đình công.
Khi một quyền chọn bán mất giá trị thời gian, chỉ còn lại giá trị nội tại của nó, là sự khác biệt giữa giá thực hiện và giá tài sản cơ bản. Nếu sự khác biệt là dương, quyền chọn được cho là bằng tiền (ITM). Hai tình huống còn lại là hết tiền (OTM) và hết tiền (ATM). Đặt các tùy chọn OTM hoặc ATM không có giá trị. Thông thường, các nhà giao dịch, bán khống quyền chọn mua ở mức giá thị trường cao hơn để tránh các tình huống OTM và ATM.
Mặt khác, giá trị thời gian của một quyền chọn bán, còn được gọi là giá trị ngoại lai, được phản ánh trong phí bảo hiểm của nó. Hãy hiểu nó bằng một ví dụ.
Giả sử giá thực hiện của quyền chọn bán là 100 Rs. Giá của tài sản cơ bản là 98 Rs. Vì vậy, giá trị nội tại của quyền chọn là 2 Rs. Bây giờ, nếu bạn mua quyền chọn bán với giá 2,50 Rs. 0,50 thêm là giá trị thời gian của nó.
Mua bán rủi ro. Đảm bảo rằng bạn hiểu đầy đủ cách thức hoạt động của thị trường quyền chọn trước khi bạn giao dịch. Dưới đây là một số điều cần hiểu thêm về mua quyền mua.
- Nó liên quan đến hai người chơi - người mua hợp đồng và người bán hợp đồng, một người trả phí bảo hiểm được gọi là người mua và người kia, người bán
- Người mua có được quyền của hợp đồng
- Nếu người mua quyết định thực hiện các quyền của mình, thì người bán phải tôn trọng hợp đồng
- Người mua hợp đồng có khả năng thực hiện hợp đồng khi giá tài sản cơ sở thấp hơn giá thực hiện.
- Cả người bán và người mua không có nghĩa vụ phải giữ hợp đồng cho đến ngày hết hạn
- Lãi hoặc lỗ từ quyền chọn bán là chênh lệch giữa giá trị nội tại và phí bảo hiểm đã trả. Nếu giá trị là dương, người mua được cho là đang có lãi.
Thị trường quyền chọn hoạt động khác với thị trường cổ phiếu và nó hơi phức tạp. Sẽ mất một thời gian để hiểu cách kiếm lợi nhuận từ giao dịch quyền chọn.