Khi nói đến đầu tư và kinh doanh các sản phẩm phái sinh, chẳng hạn như quyền chọn, người ta phải hết sức thận trọng. Điều này chủ yếu là do giao dịch quyền chọn có rủi ro cao hơn nhiều so với chỉ đầu tư vào vốn cổ phần thông thường. Đó có lẽ là lý do tại sao hầu hết các nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm sử dụng các chiến lược giao dịch quyền chọn chuyên biệt để giảm thiểu rủi ro và hạn chế thua lỗ của họ. Một trong những chiến lược quyền chọn như vậy mà các nhà giao dịch và nhà đầu tư kỳ cựu sử dụng hàng ngày là cuộc gọi có bảo hiểm. Nếu bạn đang thắc mắc đây là gì, thì đây là mọi thứ bạn nên biết về chiến lược quyền chọn mua được bảo hiểm.
Chiến lược cuộc gọi có bảo hiểm về cơ bản liên quan đến việc một nhà đầu tư bán một hợp đồng quyền chọn mua của cổ phiếu mà anh ta hiện đang sở hữu. Bằng cách bán quyền chọn mua, nhà đầu tư về cơ bản khóa giá của tài sản, do đó cho phép anh ta hưởng lợi nhuận ngắn hạn. Ngoài ra, nhà đầu tư cũng được bảo vệ nhẹ nhàng khỏi bất kỳ sự sụt giảm nào của giá cổ phiếu trong tương lai.
Khi nào bạn nên sử dụng chiến lược tùy chọn cuộc gọi được bảo hiểm ?
Lệnh gọi được bảo hiểm là lý tưởng cho các tình huống trung lập và tăng giá vừa phải, trong đó tiềm năng tăng giá trong tương lai của cổ phiếu mà bạn sở hữu bị hạn chế. Chiến lược này là lý tưởng khi triển vọng đối với cổ phiếu mà bạn sở hữu không mấy sáng sủa và khi đặt lợi nhuận ngắn hạn sẽ là ý tưởng tốt hơn là tiếp tục nắm giữ cổ phiếu đó.
Làm thế nào để chiến lược cuộc gọi được đề cập làm việc?
Để sử dụng chiến lược quyền chọn mua có bảo hiểm, trước tiên bạn phải sở hữu cổ phiếu của một công ty. Vì vậy, giả sử rằng bạn đã nắm giữ cổ phiếu của một công ty, tức là sẽ hoạt động lâu dài. Quan điểm của bạn khi bạn mua cổ phiếu là lạc quan, nhưng thời gian trôi qua, bạn hiện không chắc về tiềm năng tăng giá trong tương lai của cổ phiếu và vì vậy bạn không mong đợi giá sẽ tăng nhiều.
Trước tình hình như vậy, bạn phải làm gì? Bạn có thể đặt trước một khoản lợi nhuận ngắn hạn và bảo vệ mình khỏi những đợt giảm giá nhỏ của cổ phiếu bằng cách sử dụng hợp đồng quyền chọn mua của cổ phiếu. Và do đó, bạn bán một hợp đồng quyền chọn mua cổ phiếu với giá thực tế cao hơn giá mua cổ phiếu. Đến lượt người mua quyền chọn mua sẽ cung cấp cho bạn một khoản phí bảo hiểm mà bạn có nghĩa vụ phải giữ cho dù quyền chọn có được thực hiện hay không.
Bây giờ, đây là nơi mọi thứ trở nên thú vị. Sau khi bạn thực hiện chiến lược cuộc gọi được bảo hiểm, một trong ba trường hợp có thể xảy ra. Chúng ta hãy xem xét chúng lần lượt.
Tình huống 1:Giá cổ phiếu tăng
Trong tình huống như vậy, vì bạn đã chốt giá bán của cổ phiếu một cách hiệu quả bằng cách bán quyền chọn mua, bạn sẽ được hưởng lợi nhuận ngắn hạn được đảm bảo. Ngoài ra, bạn cũng có thể bỏ túi phí bảo hiểm mà người mua quyền chọn mua đã trả cho bạn. Vì vậy, đó là một tình huống đôi bên cùng có lợi.
Tình huống 2:Giá cổ phiếu giảm
Trong trường hợp này, bạn nhận được sự bảo vệ hạn chế khỏi nhược điểm nhờ khoản phí bảo hiểm mà bạn có thể bỏ túi khi bán quyền chọn mua. Số tiền bảo hiểm mà bạn nhận được có thể được sử dụng để giảm tác động của khoản lỗ mà bạn phải gánh chịu do giá cổ phiếu giảm.
Tình huống 3:Giá cổ phiếu không đổi
Khi giá của cổ phiếu vẫn ở mức trung lập mà không có bất kỳ thay đổi nào, lợi nhuận của bạn thực sự sẽ là số tiền phí bảo hiểm mà bạn có thể bỏ túi khi bán hợp đồng quyền chọn mua của cổ phiếu. Đây là trường hợp bất kể quyền chọn có được thực hiện bởi người mua hay không. Đôi khi, người mua có thể không muốn thực hiện quyền chọn, trong trường hợp đó, bạn sẽ được hưởng phí bảo hiểm cũng như nắm giữ cổ phần của mình.
Kết luận
Một trong những lợi thế của cuộc gọi được bảo hiểm là thực tế là bạn không phải mất thời gian khi mua cổ phiếu của mình và bán hợp đồng quyền chọn mua. Bạn có thể bán quyền chọn mua bất kỳ lúc nào sau khi mua cổ phiếu. Điều đó nói lên rằng, bạn nên luôn thận trọng một chút khi xử lý các tùy chọn và chiến lược quyền chọn do có nhiều rủi ro.