Giá trị của các loại tiền tệ liên tục thay đổi tùy thuộc vào nhiều tình huống - tăng trưởng kinh tế, diễn biến chính trị, chính sách của ngân hàng trung ương, v.v. Những biến động này ảnh hưởng đến cả các nhà nhập khẩu và xuất khẩu, những người mà vận may của họ phụ thuộc vào một mức độ đáng kể giá trị của tiền tệ.
Để đề phòng những biến động này, họ sử dụng các công cụ phái sinh như quyền chọn tiền tệ và hợp đồng tương lai. Tất nhiên, không chỉ các nhà xuất nhập khẩu mới kinh doanh những mặt hàng này. Các nhà đầu cơ cũng tham gia tích cực, hy vọng kiếm được lợi nhuận từ sự biến động của tỷ giá hối đoái.
Có hai cách phòng ngừa rủi ro trước sự biến động của tiền tệ, đó là thông qua quyền chọn và hợp đồng tương lai. Một quyền chọn cung cấp cho bạn quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua một loại tiền cụ thể với một tỷ giá cụ thể trong tương lai. Vì vậy, có một sự lựa chọn ở đây:bạn chỉ có thể thực hiện hợp đồng của mình nếu bạn thấy giá cả phù hợp. Trong hợp đồng tiền tệ tương lai, không có sự lựa chọn nào khác:bạn phải thực hiện quyền.
Hãy sử dụng một ví dụ để minh họa cách hoạt động của các tùy chọn tiền tệ ở Ấn Độ. Khách hàng của công ty công nghệ thông tin FancyTech (tên hư cấu) chủ yếu ở Hoa Kỳ và thu nhập của công ty này tính bằng USD. FancyTech dự kiến giá trị của INR sẽ sớm tăng lên 60 Rs từ 70 Rs hiện tại so với USD. Điều này có nghĩa là sẽ thua lỗ vì công ty phải chuyển thu nhập bằng INR từ Hoa Kỳ về Ấn Độ. INR mạnh hơn sẽ chuyển thành ít tiền hơn trong con mèo của nó. Để bù đắp điều này, FancyTech quyết định mua các tùy chọn tiền tệ cho phép họ có quyền, nhưng không có nghĩa vụ, bán INR ở mức 70 Rs (giá thực tế) so với USD. Nếu INR tăng lên 60 Rs, nó sẽ thực hiện quyền bán USD với giá 70 Rs so với USD thông qua các tùy chọn của mình. Do đó, nó sẽ có thể tự bảo vệ trước sự gia tăng giá trị của INR và doanh thu của nó sẽ không bị ảnh hưởng.
Giả sử rằng INR, suy yếu xuống còn 80 Rs so với Đô la. Nếu FancyTech thực hiện tùy chọn bán với giá thực tế là 70 Rs, nó sẽ bị lỗ 10 Rs cho mỗi tùy chọn. Vì việc thực hiện hợp đồng không có ý nghĩa gì, nên họ sẽ từ bỏ quyền làm như vậy. Trong trường hợp đó, tổn thất duy nhất mà công ty phải chịu là khoản phí bảo hiểm mà công ty đã trả để ký kết hợp đồng.
Phí bảo hiểm này là gì? Chà, để tham gia bất kỳ hợp đồng phái sinh nào, bạn phải trả phí bảo hiểm cho người bán hoặc người viết hợp đồng. Đây thường là một phần nhỏ của tài sản cơ bản. Phí bảo hiểm được xác định bởi một loạt các yếu tố như giá trị tiền tệ hiện tại, khoảng thời gian từ ngày bắt đầu hợp đồng đến khi hết hạn, v.v.
Có hai loại quyền chọn tiền tệ - quyền chọn bán và quyền chọn mua. Quyền chọn bán cung cấp cho bạn quyền nhưng không có nghĩa vụ bán tiền tệ ở một mức giá cụ thể vào một ngày nhất định. Ví dụ trên về FancyTech mà chúng tôi đã sử dụng là một quyền chọn bán. Loại tùy chọn tiền tệ này hoạt động tốt nhất trong trường hợp bạn mong đợi giá trị của một loại tiền tệ như INR sẽ tăng cường sức mạnh so với một loại tiền tệ khác.
Loại quyền chọn tiền tệ còn lại là quyền chọn mua, cho bạn quyền mua tiền tệ với một tỷ giá nhất định. Điều này hoạt động khi bạn mong đợi giá trị của INR suy yếu so với một loại tiền tệ khác như đô la.
Hợp đồng tương lai tiền tệ lần đầu tiên được giới thiệu ở Ấn Độ vào năm 2008, tiếp theo là quyền chọn vào năm 2010. Ngày nay, phân khúc phái sinh của Sở giao dịch chứng khoán quốc gia (NSE) cung cấp các dịch vụ giao dịch trong các công cụ phái sinh như hợp đồng tiền tệ tương lai trên bốn cặp tiền tệ, hợp đồng tương lai tiền tệ chéo và quyền chọn trên ba cặp tiền tệ. Bạn có thể mua các tùy chọn tiền tệ trên đồng rupee của Ấn Độ so với các loại tiền tệ khác như đồng euro, bảng Anh và đô la Mỹ.
Bạn có thể mua lệnh gọi và đặt quyền chọn trên cặp USD-INR thông qua nhà môi giới chứng khoán của mình hoặc sử dụng nền tảng giao dịch trực tuyến của bạn. Các tùy chọn là của Châu Âu, có nghĩa là bạn chỉ có thể thực hiện nó vào ngày hết hạn. Tuy nhiên, bạn có thể hoàn tất giao dịch bằng cách bán lại hợp đồng quyền chọn trên thị trường. Chênh lệch giữa phí bảo hiểm trả cho việc mua và bán sẽ là khoản lỗ hoặc lãi ròng của bạn.
Quy mô lô tùy chọn tiền tệ khá nhỏ, ở mức 1.000 USD, vì vậy các nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể dễ dàng tham gia giao dịch. Như chúng tôi đã đề cập trước đó, để giao dịch những thứ này, bạn phải trả phí bảo hiểm cho người môi giới, người này sau đó sẽ chuyển nó cho sàn giao dịch, sau đó sẽ chuyển cho người bán quyền chọn hoặc người viết.
Phí bảo hiểm khá thấp, vì vậy điều này cho phép bạn tận dụng ở một mức độ đáng kể và giao dịch với khối lượng lớn. Điều này là do bạn có thể giao dịch bằng bội số của phí bảo hiểm. Ví dụ:nếu bạn phải trả phí bảo hiểm là 3 phần trăm và bạn giao dịch các tùy chọn hàng hóa trị giá 1 crore Rs, bạn chỉ phải trả 3 lakh Rs. Số lượng lớn sẽ làm tăng cơ hội thu lợi nhuận của bạn.
Bây giờ bạn đã biết cách giao dịch tùy chọn tiền tệ, bạn có thể tiếp tục và làm điều đó. Hợp đồng tương lai tiền tệ cho phép ngay cả các nhà đầu tư bán lẻ tận dụng những thay đổi của tỷ giá hối đoái. Nhược điểm là có giới hạn vì bạn chỉ có thể mất phí bảo hiểm mà bạn đã trả. Tuy nhiên, bạn phải hiểu rằng thị trường tiền tệ rất dễ biến động và việc chọn đúng thời điểm có thể khá khó khăn.
Câu hỏi thường gặp
Bạn có thể mua các tùy chọn tiền tệ cho các cặp tiền tệ khác nhau từ các sàn của Ấn Độ. Bạn có thể mua các tùy chọn tiền tệ ở Ấn Độ từ nhà môi giới của mình hoặc sử dụng nền tảng giao dịch trực tuyến. Nhưng để giao dịch tùy chọn tiền tệ, bạn sẽ cần DEMAT và tài khoản giao dịch.
Hợp đồng tương lai và quyền chọn tiền tệ cho phép bạn có vị thế trên thị trường ngoại tệ. Hợp đồng tương lai tiền tệ hoặc hợp đồng tương lai fx là một hợp đồng có thể thay thế cho phép người bán bán và người mua mua ngoại tệ với tỷ giá đặt trước vào một ngày trong tương lai.
Tương tự, bạn có thể mua quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán, các loại quyền chọn tiền tệ, cho các cặp tiền tệ như Euro, Bảng Anh và Đô la Mỹ bằng cách sử dụng tiền tệ của Ấn Độ.
Đô la Mỹ, vì những lý do rõ ràng, là đồng tiền được giao dịch nhiều nhất, nhưng ngoài ra, Euro, Yên Nhật, GBP, Nhân dân tệ của Trung Quốc cũng được giao dịch thường xuyên.
Nếu bạn là người mới trong giao dịch tiền tệ, bạn có thể bị choáng ngợp bởi quy mô, khối lượng tuyệt đối và sự đa dạng của các cặp tiền tệ có sẵn để giao dịch. Chúng tôi khuyên bạn nên tìm hiểu những điều cơ bản về cách giao dịch quyền chọn tiền tệ trước khi bắt đầu.
Thị trường tiền tệ không bao giờ ngủ. Nó hoạt động cả ngày lẫn đêm, trên các múi giờ khác nhau, trong năm ngày một tuần. Tuy nhiên, có những thị trường dày và mỏng, biểu thị thời điểm thị trường sôi động hơn và khi nào thị trường trầm lắng. Thời điểm tốt nhất để giao dịch là khi thị trường sôi động nhất, nghĩa là có nhiều hơn một trong bốn thị trường mở cửa. Đó là lúc bạn sẽ tìm thấy những biến động đáng kể hơn trong các cặp tiền tệ.
Hiện tại, bốn cặp tiền INR- USD, INR-YEN, INR- EURO, và INR-Pound và một cặp tiền, INR-USD, được phép giao dịch trong hợp đồng tương lai và thị trường quyền chọn tương ứng. RBI đã cho phép thêm ba hợp đồng tương lai tiền tệ chéo khác được giao dịch trên thị trường Ấn Độ.
Người Ấn Độ có thể mang theo séc du lịch hoặc tiền mặt, đến một giới hạn cụ thể, để đổi lấy Rupee Ấn Độ. Nhưng không phải ngân hàng nào cũng được phép giao dịch ngoại hối.