Hợp đồng tương lai rất phức tạp và dễ biến động, nhưng cũng là những khoản đầu tư hữu ích.
Nội dung 1 Các khoản đầu tư phái sinh 2 Đòn bẩy và Rủi ro 3 Tóm lạiHợp đồng tương lai thuộc nhóm sản phẩm tài chính được gọi là sản phẩm phái sinh bởi vì giá của chúng phản ánh hoặc bắt nguồn từ giá trị của hàng hóa làm cơ sở cho hợp đồng tương lai. Hàng hóa có thể tiêu thụ được, chẳng hạn như đường và lúa mì, hoặc tài chính, chẳng hạn như một chỉ số hoặc một cổ phiếu cụ thể.
Hợp đồng tương lai được phát triển từ hợp đồng kỳ hạn , ban đầu được sử dụng bởi các nhà sản xuất hàng hóa - ví dụ như nông dân trồng ngô - để chốt mức giá họ phải trả cho ngô khi nó được thu hoạch vài tháng sau đó. Với hợp đồng trong tay, người nông dân được bảo vệ nếu giá ngô giảm.
Hợp đồng tương lai là nghĩa vụ mua hoặc bán một loại hàng hóa cụ thể - chẳng hạn như ngô, vàng hoặc trái phiếu kho bạc - vào một ngày cụ thể với mức giá đặt trước.
Hợp đồng tương lai chính thức hóa quy trình hợp đồng kỳ hạn, áp đặt các điều khoản hợp đồng tiêu chuẩn cho lớp hoặc chất lượng, số lượng và tháng giao hàng . Với việc áp đặt các điều khoản tiêu chuẩn, có thể giao dịch các hợp đồng tương lai trên một sàn giao dịch có tổ chức, tạo ra một thị trường giao sau.
Mua hoặc bán hợp đồng tương lai không chuyển quyền sở hữu. Đúng hơn, hợp đồng nêu rõ các điều khoản của thỏa thuận, bao gồm quyền và nghĩa vụ của người mua và người bán, sản phẩm cơ bản - còn được gọi là công cụ cơ bản hoặc chỉ là cơ bản - được mua hoặc bán, số lượng và thời gian.
Đòn bẩy , về mặt tài chính, có nghĩa là sử dụng một số tiền nhỏ để kiểm soát một khoản đầu tư có giá trị lớn hơn nhiều. Hợp đồng tương lai là công cụ có đòn bẩy tài chính cao. Trong hầu hết các trường hợp, bạn có thể mua hoặc bán hợp đồng tương lai với khoản tiền gửi trung thực được gọi là ký quỹ ban đầu , là phần trăm giá trị của mặt hàng cơ bản, thường là 10% nhưng 20% cho tương lai bảo mật.
Ví dụ:nếu bạn mua một hợp đồng vàng có giá trị 125.000 đô la khi hợp đồng tương lai đại diện cho 100 ounce vàng và giá vàng tương lai là 1.250 đô la một ounce, khoản ký quỹ thiện chí bắt buộc có thể là 12.500 đô la. Điều đó mang lại cho bạn đòn bẩy 10 đối 1 vì bạn kiểm soát khoản đầu tư 125.000 đô la với khoản tiền gửi 12.500 đô la của mình.
Là một ví dụ khác về cách đòn bẩy ảnh hưởng đến giá trị của hợp đồng tương lai, hãy xem xét tình huống trong đó giá của hàng hóa làm cơ sở cho hợp đồng tăng $ 30, $ 40 hoặc $ 50 cho mỗi đơn vị trong vòng một khoảng thời gian ngắn. Nếu giá tăng lên 50 đô la cho mỗi đơn vị và hợp đồng bao gồm 100 đơn vị, giá trị của hợp đồng sẽ tăng lên 5.000 đô la. Tất nhiên, điều ngược lại cũng có thể xảy ra. Nếu giá mỗi đơn vị hợp đồng giảm 50 đô la, giá trị của hợp đồng sẽ giảm 5.000 đô la.
Vì vậy, trong khi đòn bẩy có nghĩa là số tiền ban đầu cần thiết để mua hợp đồng tương lai, được gọi là mở vị thế tương lai , tương đối nhỏ, những thay đổi về giá thị trường của hợp đồng được tăng lên so với số tiền đặt cọc ban đầu của bạn.
Thông thường, hợp đồng tương lai chỉ được giao dịch trên sàn giao dịch niêm yết chúng chứ không phải trên nhiều sàn giao dịch như chứng khoán. Sàn giao dịch niêm yết phát triển các điều khoản và điều kiện của hợp đồng, cung cấp việc thanh toán và bù trừ giao dịch nhanh chóng và đảm bảo rằng các nghĩa vụ mua hoặc bán được đáp ứng.
Hợp đồng tương lai sẽ hết hạn vào một ngày cụ thể mỗi tháng và bị loại khỏi giao dịch. Hợp đồng US Index hết hạn vào thứ Bảy thứ ba của tháng hết hạn và có thể được thanh lý hoặc bù đắp vào hoặc trước ngày thứ Sáu thứ ba.
Các hợp đồng tương tự hoặc thậm chí giống hệt nhau có thể giao dịch trên nhiều sàn giao dịch, nhưng thông thường một hợp đồng về một loại hàng hóa cụ thể sẽ chiếm ưu thế trong cạnh tranh về khối lượng giao dịch và tính thanh khoản. Trong các trường hợp khác, một sàn giao dịch có thể có độc quyền niêm yết các hợp đồng về một loại hàng hóa cụ thể.
Hiểu về Đòn bẩy. Hợp đồng tương lai có rủi ro không? bởi Inna Rosputnia