Nếu bạn đang tìm mua các thiết bị tập thể dục cao cấp, bạn sẽ nghiên cứu và phân tích các tính năng và công nghệ của nó trước khi quyết định mua hàng. Sau cùng, bạn sẽ muốn thấy một số cải thiện về mức độ thể chất của mình sau khi bỏ ra một khoản tiền lớn như vậy.
Điều tương tự với đầu tư, đặc biệt là khi nói đến các công cụ phức tạp hơn như quyền chọn trên hợp đồng tương lai. Bạn đang phấn đấu để kiếm được một khoản tiền kha khá, nhưng điều đó khó có thể xảy ra trừ khi bạn hiểu tất cả các phần chuyển động trong các tùy chọn tương lai.
Điều đầu tiên cần biết về quyền chọn tương lai là công cụ này cấp cho bạn quyền mua hoặc bán hợp đồng tương lai bất kỳ lúc nào trước khi quyền chọn hết hạn. Nhưng không giống như hợp đồng tương lai, nó không phải là một nghĩa vụ.
Các thành phần chính của quyền chọn là:giá hiện tại của hợp đồng tương lai cơ bản, giá thực hiện, ngày hết hạn và phí bảo hiểm. Khi bạn đã nắm được các yếu tố chính này, bạn sẽ trên đường xác định giá trị của một quyền chọn.
Ngoài ra, hãy lưu ý sự khác biệt giữa các tùy chọn Call và Put. Quyền chọn Mua cho phép bạn mua hợp đồng tương lai với một "giá thực tế" nhất định trong khi Thỏa thuận cho phép bạn bán ở một mức giá xác định.
Được rồi, hãy tưởng tượng bạn lạc quan về tương lai của vàng, nhưng không muốn mua hàng hóa đó ngay lập tức hoặc bỏ nhiều tiền cho một hợp đồng tương lai. Thay vào đó, bạn có thể đầu tư vào quyền chọn mua vàng với một phần nhỏ của giá.
Vì vậy, bạn mua một tùy chọn vàng tháng 11 với giá đình công - hoặc thực hiện - giá 1.500 đô la cho khoản phí bảo hiểm 10 đô la. Bởi vì mỗi tùy chọn bao gồm 100 ounce vàng, chi phí ban đầu của bạn sẽ là 1.000 đô la. Tùy chọn dành cho hợp đồng tương lai vàng cơ bản, nhưng đó không phải là mục tiêu của bạn ở đây.
Kế hoạch thực sự là bán quyền chọn, để kiếm lợi nhuận, trước khi hết hạn. Bạn không cần đợi giá vàng tương lai tăng lên mức giá thực tế là 1.500 đô la vì quyền chọn của bạn sẽ có giá trị nếu giá tài sản cơ bản tăng.
Ví dụ:bạn đã mua cuộc gọi vàng 1.500 đô la tháng 11 vào tháng 9. Vào thời điểm đó, vàng tương lai được giao dịch ở mức 1.400 USD. Nhưng một ngày nọ, vàng tăng 20 đô la một ounce, lên 1.420 đô la. Đoán xem nào? Tùy chọn của bạn cũng sẽ tăng giá trị.
Tùy chọn của bạn bây giờ có thể trị giá 11 đô la, tương ứng với lợi nhuận trên giấy là 100 đô la. Tại sao vậy? Bởi vì thị trường cho rằng quyền chọn đang di chuyển cao hơn về phía giá thực hiện. Bạn có thể bán quyền chọn vào ngày hôm đó hoặc bất kỳ ngày nào khi bạn chuyển sang xu hướng giảm giá một chút đối với hàng hóa. Bạn sẽ quyết định xem đã đến lúc thanh lý hay chưa.
Bây giờ rõ ràng là nếu bạn đặt cược sai và vàng giảm giá trị quyền chọn của bạn bắt đầu giảm, gây rủi ro cho khoản đầu tư 1.000 đô la ban đầu của bạn. Nhưng đó là giới hạn rủi ro của bạn. Bạn cũng có thể bán tùy chọn giảm giá, nghĩa là bạn sẽ nhận lại được một số tiền, do đó hạn chế thua lỗ của bạn.
Như bạn có thể thấy, các tùy chọn tương lai, như thiết bị tập thể dục, đi kèm với các thành phần hơi phức tạp. Thật thú vị, giá trị cơ bản của hợp đồng tương lai là yếu tố then chốt và điều đó vẫn sẽ được thúc đẩy bởi các nguyên tắc cơ bản của thị trường.
Với các tùy chọn, bạn đang nhìn xuống con đường và cố gắng đánh giá giá trị của tài sản cơ bản. Nhìn theo cách khác, quyền chọn cũng giống như cơ bắp - chúng teo đi theo thời gian, vì vậy sớm hay muộn bạn phải quyết định bán quyền chọn đó vào thời điểm thích hợp nhất cho bạn.