Nếu không có gì khác, đại dịch coronavirus (COVID-19) năm 2020 đã nhắc nhở chúng ta về tầm quan trọng của việc quản lý rủi ro. Từ cuối tháng 2 đến cuối tháng 4, mức độ biến động chưa từng có đã quét qua thị trường vốn chủ sở hữu, hàng hóa và tiền tệ trên thế giới. Các nhà giao dịch quen thuộc với nguyên tắc đa dạng hóa và cách phòng ngừa rủi ro bằng các lựa chọn đã bảo vệ sự giàu có của họ và có thể đã thịnh vượng.
Hãy xem cách bạn có thể sử dụng các tùy chọn chỉ số vốn chủ sở hữu trên hợp đồng tương lai để đề phòng tổn thất do sự sụp đổ của thị trường chứng khoán.
Nếu bạn có kinh nghiệm giao dịch cổ phiếu, thì bạn sẽ biết về vô số các lựa chọn thay thế trên thị trường. Cổ phiếu công ty riêng lẻ, quyền chọn cổ phiếu, quỹ tương hỗ và ETF (đòn bẩy và đảo ngược) là một số trong số những thứ phổ biến nhất. Để có cái nhìn bao quát về hoạt động của thị trường chứng khoán Mỹ, các nhà đầu tư nên theo dõi kỹ bốn chỉ số nổi bật sau:
Trên Chicago Mercantile Exchange (CME), có một loạt các hợp đồng được thiết kế để phản ánh bốn chỉ số chứng khoán Mỹ này. Đối với các nhà giao dịch chứng khoán học cách phòng ngừa rủi ro với các quyền chọn, điều quan trọng là phải làm quen với dòng sản phẩm chỉ số chứng khoán E-mini của CME:
Bốn hợp đồng tương lai này cung cấp cho các nhà giao dịch khả năng giao dịch với các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, vừa và lớn của Mỹ. Mỗi hợp đồng cũng đóng vai trò là cơ sở cho một chuỗi quyền chọn tương ứng. Được gọi là tùy chọn tương lai hoặc tùy chọn về hợp đồng tương lai , các hợp đồng này hoạt động giống như quyền chọn cổ phiếu truyền thống, có vô số ứng dụng chiến lược.
Trong sự sụp đổ của thị trường chứng khoán mùa xuân năm 2020, các chỉ số hàng đầu của Mỹ đã bị đánh bại khi những người tham gia cố gắng định giá trong COVID-19. Hiện tượng này đã được chứng minh bằng việc E-mini S&P 500 liên tục chạm mức ngắt mạch 7% ban đầu vào tháng 3.
Đa dạng hóa, hoặc chia đều lượng tài sản nắm giữ ra trên nhiều loại tài sản và sản phẩm khác nhau, đóng một vai trò quan trọng trong việc vượt qua cơn bão tài chính COVID-19. Các nhà đầu tư khôn ngoan biết cách phòng ngừa bằng các quyền chọn, và họ đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình cho phù hợp. Dưới đây là hai trong số các chiến lược dựa trên tùy chọn phổ biến nhất để quản lý sự sụp đổ của thị trường.
Có lẽ cách cơ bản nhất để phòng ngừa rủi ro trước sự sụp đổ của thị trường chứng khoán là mua bằng tiền (ITM) trên các hợp đồng tương lai của chỉ số chứng khoán. Mua thỏa thuận mang lại cho người nắm giữ quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, được bán hợp đồng tương lai ở một mức giá cụ thể vào một ngày sắp tới vào thời gian. Nếu bạn quan tâm đến cách phòng ngừa bằng các lựa chọn trước sự sụp đổ của thị trường, bạn nên tìm hiểu tất cả về cách mua các gói ITM.
Bằng cách mua một quyền chọn bán ITM, bạn có thể bán hợp đồng tương lai bằng hoặc gần giá thị trường hiện tại trước hoặc vào một số ngày sắp tới. Nếu thị trường sụp đổ sau khi bạn mua ITM đặt, lợi nhuận về mặt lý thuyết là không giới hạn. Hơn nữa, rủi ro giả định duy nhất là khoản phí trả trước mà bạn đã trả cho chính quyền chọn bán.
Giả sử rằng Erin, nhà đầu tư của S&P 500 đã trở thành người nắm giữ thị trường trong bối cảnh COVID-19 tấn công vào cuối tháng 2 năm 2020. Erin có thể đã bảo vệ cổ phiếu, ETF hoặc nắm giữ quỹ tương hỗ bằng cách mua một quyền chọn bán ITM E-mini S&P 500. Nếu cô ấy làm được điều này, lợi nhuận do quyền chọn bán mang lại vào tháng 3 năm 2020 có thể giúp giảm thiểu phần lớn thiệt hại xảy ra trên thị trường chứng khoán.
Straddle là một chiến lược quyền chọn trong đó nhà giao dịch đồng thời mua cả quyền chọn bán và quyền chọn mua với giá thực hiện và ngày hết hạn giống hệt nhau. Khi làm như vậy, nhà giao dịch đảm bảo tiếp xúc với mặt dài và ngắn của thị trường, thu lợi từ bất kỳ động thái giảm giá hoặc tăng giá theo hướng nào.
Trong thời gian sắp tới cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ năm 2020, giả sử rằng nhà đầu tư Erin không thoải mái về sự bất ổn chính trị ngày càng gia tăng. Vào ngày 1 tháng 10 năm 2020, Erin quyết định đặt chân vào E-mini NASDAQ để bảo vệ rủi ro tiếp xúc với các lĩnh vực công nghệ và tăng trưởng. Erin đồng thời mua các lệnh gọi và đặt E-mini NASDAQ vào tháng 3 năm 2021 với giá thực tế là 11.500,25.
Bằng cách thực hiện bước đệm, Erin đã phòng ngừa rủi ro tiếp xúc với mặt ngắn hạn của NASDAQ và thêm vào tiềm năng tăng giá hiện có. Nếu thị trường sụp đổ, lợi nhuận từ giao dịch thỏa thuận sẽ bù đắp phần lớn các khoản lỗ do nắm giữ NASDAQ và nếu thị trường phục hồi, lợi nhuận từ cuộc gọi sẽ được cộng vào số tiền nắm giữ của bất kỳ cổ phiếu NASDAQ nào. Nếu thị trường vẫn đi ngang, Erin sẽ chỉ hấp thụ chi phí của phí bảo hiểm quyền chọn mua và quyền chọn bán.
Để biết thêm thông tin về thế giới quản lý rủi ro, hãy xem sách điện tử Hướng dẫn cơ bản để phòng ngừa rủi ro của Daniels Trading. Trong đó, bạn sẽ tìm thấy thông tin quan trọng về hợp đồng tương lai, quyền chọn, phân tích thị trường và rủi ro. Hướng dẫn cơ bản về phòng ngừa rủi ro là một điểm khởi đầu tuyệt vời cho bất kỳ ai quan tâm đến việc học cách phòng ngừa rủi ro với các quyền chọn và hợp đồng tương lai.