Một trong những cách mà các nhà giao dịch tích cực có thể đảm bảo khả năng tăng giá hoặc giảm giá với rủi ro hạn chế là sử dụng chênh lệch giá theo chiều dọc. Trong bài viết blog này, chúng tôi sẽ phân tích chiến lược này là gì và cách nó có thể giúp bạn đạt được các mục tiêu tài chính của mình.
Chênh lệch dọc là một chiến lược giao dịch quyền chọn trong đó một nhà giao dịch đồng thời mua hoặc bán các lệnh mua hoặc đặt vào cùng một hợp đồng với các mức giá thực hiện khác nhau. Kết quả ngay lập tức là vị thế tăng hoặc giảm trên thị trường, cũng như tín dụng hoặc ghi nợ ròng được tạo ra bởi các tùy chọn bằng văn bản và mua.
Trong thị trường trực tiếp, chiến lược giao dịch quyền chọn này có bốn loại:
Các chiến lược này cho phép nhà giao dịch đảm bảo mức độ tiếp xúc với thị trường tăng hoặc giảm. So với hợp đồng tương lai hoàn toàn, kết quả tiềm năng của mỗi mức chênh lệch đều được biết trước và không phụ thuộc vào lãi hoặc lỗ quá lớn do biến động bất ngờ tạo ra.
Mặc dù hiểu được các sắc thái của chênh lệch giá theo chiều dọc có thể là một thách thức, nhưng chúng mang lại cho các nhà giao dịch một số lợi thế chính. Dưới đây là ba điểm nổi bật nhất:
Có lẽ lý do lớn nhất mà các nhà giao dịch thực hiện chênh lệch giá dọc là họ đưa ra ma trận rủi ro hữu hạn so với phần thưởng. Trong mỗi loại chiến lược, cả rủi ro tối đa và phần thưởng đều được định lượng, điều này mang lại lợi thế lớn khi tối ưu hóa danh mục đầu tư giao dịch đang hoạt động. Với sự chênh lệch theo chiều dọc, không có gì ngạc nhiên vì thị trường đang tham gia vào một kiểu cụ thể, cứng nhắc.
Giống như trong giao dịch kỳ hạn, có thể mở cả vị thế ngắn và dài với chênh lệch giá dọc. Các chiến lược này cũng khả thi trên bất kỳ tài sản nào có chuỗi tùy chọn. Trong số các chỉ số phổ biến nhất là chỉ số chứng khoán, hàng hóa nông nghiệp, kim loại và năng lượng.
Chiến lược chênh lệch giá theo chiều dọc có thể được thực hiện trên các hợp đồng quyền chọn sắp hết hạn hoặc hoãn lại. Theo cách này, nhà giao dịch hoàn toàn có thể tùy chỉnh đường chân trời của thương mại hoặc đầu tư.
Để minh họa cách hoạt động của chênh lệch giá theo chiều dọc, chúng ta hãy xem xét mức chênh lệch giá tăng đối với dầu thô West Texas Intermediate (WTI). Giả sử rằng đó là Ngày tưởng niệm và tháng 7 WTI đang giao dịch ở mức $ 65,00. Nhà giao dịch A tin rằng $ 65,00 nằm trong 5 phần trăm của mức cao nhất có thể xảy ra trong năm. Bằng cách thực hiện chênh lệch cuộc gọi tăng giá trong WTI tháng 10, lợi nhuận từ việc định giá tài sản tăng khiêm tốn có thể được thực hiện.
Để thực hiện chênh lệch cuộc gọi tăng giá WTI, Nhà giao dịch A thực hiện các bước sau:
Khi thực hiện lệnh tăng giá, vị trí của Nhà giao dịch A như sau:
Từ quan điểm thực tế, có thể là một thách thức để tìm ra lợi nhuận và phân bổ phí bảo hiểm cho chiến lược chênh lệch giá theo chiều dọc trong điều kiện thị trường trực tiếp. Do thực tế này, bạn nên có quyền truy cập vào máy tính tùy chọn tương lai hoặc nền tảng phần mềm có khả năng tự động tính toán.
Định giá và chênh lệch quyền chọn là một trong những chủ đề phức tạp nhất trong lĩnh vực tài chính. Đó là lý do tại sao bạn nên tăng chỉ số IQ quyền chọn của mình trước khi tham gia thị trường bằng cả hai chân.
Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm về các tùy chọn, hãy xem bộ giáo dục trực tuyến của Daniels Trading. Với các hướng dẫn hội thảo trên web, hướng dẫn giao dịch và các tài liệu trực tiếp CME, đây là một nguồn tài nguyên không thể thiếu để bắt kịp mọi thứ về giao dịch phái sinh.