Tôi thường nói rằng nếu bạn muốn kiếm tiền từ giao dịch, thì hãy giảm quy mô của bạn xuống. Và điều này đúng, vì hầu hết chúng ta có xu hướng sử dụng đòn bẩy quá mức. Nhưng chỉ đơn giản là giảm quy mô không phải là chiến lược hiệu quả nhất… bạn giảm bao nhiêu và cách bạn xác định quy mô vị trí của mình cũng có thể có tác động đáng kể đến lợi nhuận của bạn.
Vì vậy, ở đây tôi sẽ xem xét tác động của các chiến lược quy mô giao dịch khác nhau mà bạn có thể sử dụng trong giao dịch của mình, có thể khiến con đường trở nên giàu có của bạn thú vị hơn một chút.
Giới thiệu
Hầu hết các cuốn sách đều cho bạn biết quy mô vị thế của bạn phải phụ thuộc vào mức độ rủi ro bạn muốn chấp nhận, nói cách khác, quy mô vị thế của bạn dựa trên mức độ bạn có thể chịu đựng khi thua lỗ. Và theo kinh nghiệm của tôi, đó có lẽ sẽ là kết quả cuối cùng… mất số tiền đó. Nếu chúng ta chỉ bước ra khỏi vòng xoáy quản lý rủi ro và bắt đầu suy nghĩ nhiều hơn về cách quản lý những người chiến thắng của mình, chúng ta sẽ tốt hơn rất nhiều.
Có rất nhiều cách để kiểm soát quy mô vị trí của bạn, tôi sẽ xem xét bốn cách và đó là:
Chiến lược giao dịch mà chúng tôi sẽ sử dụng không cần thiết, vì vậy hãy làm cho nó trở nên cực kỳ đơn giản, chúng tôi sẽ sử dụng mô hình xu hướng ngược sử dụng Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) để phát hiện các điều kiện mua quá mức và bán quá mức. Đây có lẽ là chỉ số phổ biến nhất trong mọi người đứng đầu về biểu đồ và là chỉ báo thường được những người đứng đầu nói chuyện trên CNBC nhắc đến nhiều nhất. Tất nhiên đó không phải là sự chứng thực đáng chờ đợi, nhưng chúng tôi sẽ làm theo điều đó!
Trong chiến lược của mình, chúng tôi sẽ chỉ xem xét các giao dịch dài và sử dụng khung thời gian hàng ngày của SPDR S&P 500 ETF (SPY) kể từ ngày 25 tháng 10 năm 1995, điều này sẽ cung cấp đủ điểm dữ liệu để làm cho bài tập này có liên quan. Chúng tôi sẽ bắt đầu với $ 100k vốn ban đầu để thiết lập một đường cơ sở để so sánh. Tôi cũng đã bao gồm trượt giá và hoa hồng để kết quả phản ánh gần hơn các điều kiện thực tế trong cuộc sống.
Đây là chiến lược cơ bản:
Số tiền Cổ phiếu Cố định
Đây là phương pháp phi rủi ro mua 500 cổ phiếu SPY cho mỗi tín hiệu giao dịch mà chiến lược đưa ra.
Số tiền đô la cố định
Đây là phương pháp phi rủi ro thứ hai đầu tư $ 100.000 SPY cho mỗi tín hiệu giao dịch mà chiến lược đưa ra.
Phân số cố định
Phương pháp phân số cố định là một trong hai công thức mà chúng tôi đã kiểm tra để kết hợp thành phần rủi ro vào mẫu số của phép tính quy mô thương mại. Trong công thức này, thành phần rủi ro được quyết định như một số điểm mà bạn có thể thoải mái mạo hiểm khi giao dịch. Trong thử nghiệm này, chúng tôi đã mạo hiểm 2 phần trăm số vốn trong mỗi giao dịch. Một số người gọi phương pháp này là lãi kép.
Phần trăm biến động Phương pháp phần trăm biến động là công thức quy mô thương mại dựa trên rủi ro thứ hai của chúng tôi. Thành phần rủi ro trong công thức này một lần nữa nằm trong ước số, nhưng lần này nó được tính từ phạm vi thực trung bình của bảo mật (SPYs). Vì vậy, khi sự biến động của chứng khoán tăng lên, chúng tôi có quy mô giao dịch nhỏ hơn và khi sự biến động giảm xuống, chúng tôi có quy mô giao dịch lớn hơn. Chúng tôi đã mạo hiểm 2 phần trăm số vốn trong mỗi giao dịch và chia nó cho phạm vi thực trung bình, nhân với bội số ATR.
Phân tích các chiến lược khác nhau
Chúng tôi tập trung vào hai loại phương pháp quy mô thương mại trong bài báo này. Mỗi phương pháp phân số cố định và phương pháp phần trăm biến động đều kết hợp một yếu tố rủi ro vào số chia. Như chúng tôi đã đề cập trước đó, khi yếu tố rủi ro tăng lên (thu nhỏ) về kích thước, vị trí sẽ nhỏ hơn (lớn hơn). Các phương pháp tiếp cận quy mô thương mại khác mà chúng tôi đã phân tích là hai kỹ thuật không dựa trên rủi ro:số tiền cổ phần cố định và số tiền cố định bằng đô la. Trong phương pháp chia sẻ cố định, chúng tôi đầu tư 500 cổ phiếu cho mỗi giao dịch và với số tiền cố định, chúng tôi đầu tư 25.000 đô la cho mỗi giao dịch. Các giá trị này không thay đổi trong khoảng thời gian được kiểm tra.
Mục đích chính của bài báo này là để so sánh các phương pháp quy mô thương mại kết hợp rủi ro với các phương pháp không. Rủi ro là một khái niệm quan trọng và có thể được giải quyết thông qua các phương thức quản lý danh mục đầu tư khác nhau. Đối với quy mô vị thế, rủi ro có thể là sở thích số đô la cá nhân, như trường hợp của công thức phân số cố định, hoặc nó có thể là một đặc điểm (phạm vi thực trung bình) của chứng khoán, như trường hợp với phần trăm biến động công thức. Một yếu tố giúp phân biệt công thức phần trăm cố định với công thức phần trăm biến động là công thức phần trăm biến động là một loại định cỡ vị trí động; quy mô giao dịch điều chỉnh khi sự biến động của chứng khoán tăng hoặc giảm. Tỷ lệ cố định phụ thuộc vào sở thích rủi ro cá nhân của bạn về số đô la trên mỗi giao dịch. Cả phương pháp chia sẻ cố định và đồng đô la cố định đều sử dụng quy mô giao dịch tĩnh và không xem xét bất kỳ loại rủi ro nào trong tính toán.
Hiệu quả tác động của các phương pháp quy mô thương mại này đối với chiến lược RSI ủng hộ tích cực mức độ biến động tỷ lệ và phần trăm cố định so với quy mô thương mại cổ phần cố định và đô la cố định.
Kết luận
Các phương pháp phân số cố định và phương pháp phần trăm độ bay hơi chỉ loại bỏ bề mặt về những gì có thể trong việc phát triển các công thức quy mô thương mại. Ví dụ:chúng tôi có thể dễ dàng sửa đổi phương pháp phân số cố định để có một lượng rủi ro động ở mẫu số của công thức điều chỉnh theo mức độ giảm tỷ lệ phần trăm mà chiến lược trải qua. Quản lý tiền tốt được thừa nhận là một phần quan trọng của chiến lược giao dịch. Thông qua tư duy sáng tạo và sự hiểu biết về cách một thành phần rủi ro có thể ảnh hưởng đến quy mô của một vị trí và trên thực tế, hiệu suất của chiến lược, người ta có thể thử nghiệm với lĩnh vực quản lý tiền này để giúp cải thiện thống kê rủi ro và phần thưởng của một chiến lược giao dịch.