Giao dịch các sản phẩm phái sinh như hợp đồng tương lai và quyền chọn đã được giới thiệu trên các sàn giao dịch chứng khoán Ấn Độ vào năm 2000. Ban đầu, hợp đồng tương lai và quyền chọn chỉ dành cho các chỉ số. Một vài năm sau, hợp đồng tương lai và quyền chọn trong các cổ phiếu riêng lẻ cũng theo đó mà ra đời. Kể từ đó, hợp đồng tương lai và quyền chọn đã trở nên rất phổ biến và chiếm hầu hết các giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán.
Những công cụ này rất hữu ích cho các nhà đầu tư và nhà giao dịch, và học cách giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn là rất quan trọng nếu bạn muốn tận dụng tối đa những thăng trầm của thị trường chứng khoán. và đó là một ý tưởng khá hay khi đầu tư vào thị trường chứng khoán vì lợi nhuận từ vốn chủ sở hữu đã cao hơn hầu hết các tài sản khác trong vài năm qua. Tất nhiên, đầu tư vào vốn chủ sở hữu và các công cụ phái sinh của nó mang theo rủi ro thị trường, vì vậy tốt hơn hết bạn nên tiến hành với mức độ thận trọng.
Trước khi tìm hiểu cách đầu tư vào F&O, điều cần thiết là bạn phải hiểu đúng những kiến thức cơ bản của mình. Hãy xem xét một số khái niệm.
Hợp đồng tương lai và quyền chọn là các công cụ phái sinh, có giá trị bắt nguồn từ tài sản cơ sở. Có nhiều loại tài sản khác nhau mà các công cụ phái sinh có sẵn. Chúng bao gồm cổ phiếu, chỉ số và hàng hóa như lúa mì, dầu mỏ, vàng, bạc, bông và nhiều mặt hàng khác. Chúng tôi sẽ tập trung vào cách giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn trên thị trường chứng khoán.
Các hợp đồng tương lai và quyền chọn này được sử dụng cho hai mục đích chính. Một là phòng ngừa rủi ro về giá cả; khác là thu lợi từ những thay đổi về giá cả hoặc đầu cơ. Hầu hết các hoạt động là suy đoán.
Điều bạn phải nhớ khi học cách đầu tư vào F&O là mọi hợp đồng quyền chọn và tương lai đều cần phải có đối tác. Mọi người mua hợp đồng tương lai hoặc hợp đồng quyền chọn cần phải có người bán, hoặc `` người viết ''. Đó là một trò chơi có tổng bằng không. Nếu bạn thắng, người khác thua, và ngược lại.
Hợp đồng tương lai cho phép người mua hoặc người bán mua hoặc bán cổ phiếu ở một mức giá xác định trước nhất định vào một ngày nhất định trong tương lai. Điều này có thể được minh họa rõ nhất với sự trợ giúp của một ví dụ về sự gia tăng dự kiến trong giá cổ phiếu của công ty BZ, hiện đang ở mức 80 Rs. Sau đó, bạn mua 1.000 BZ tương lai với giá 80 Rs. Vì vậy, nếu giá cổ phiếu của BZ tăng lên 100 Rs, bạn sẽ kiếm được 100-80 × 1000 hoặc 20.000 Rs. Nếu giá giảm 60 Rs, bạn lỗ 20.000 Rs.
Quyền chọn cung cấp cho người mua hoặc người bán quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua hoặc bán cổ phiếu ở một mức giá nhất định vào một ngày xác định trước trong tương lai. Sự khác biệt giữa tương lai và một lựa chọn là trong tương lai, bạn có quyền lựa chọn không thực hiện hợp đồng. Lấy ví dụ ở trên về BZ, nếu giá giảm xuống còn 60 Rs, bạn có quyền lựa chọn không thực hiện hợp đồng. Vì vậy, tổn thất của bạn sẽ được giới hạn trong khoản phí bảo hiểm mà bạn đã trả.
Có hai loại quyền chọn - quyền chọn mua và quyền chọn bán. Quyền chọn bán cung cấp cho bạn quyền mua một cổ phiếu nhất định, trong khi quyền chọn bán cung cấp cho bạn quyền bán cổ phiếu đó. Quyền chọn mua hoạt động tốt nhất khi bạn mong đợi giá cổ phiếu tăng. Quyền chọn bán là lựa chọn tốt hơn khi giá cổ phiếu dự kiến sẽ giảm.
Khi bạn học cách giao dịch hợp đồng tương lai, điều quan trọng là phải hiểu và khái niệm về ký quỹ. Ký quỹ là số tiền bạn phải trả cho nhà môi giới để giao dịch hợp đồng tương lai. Đó là tỷ lệ phần trăm của các giao dịch bạn có thể thực hiện và được cố định ở mức lỗ tối đa mà bạn có thể phải chịu. Tỷ suất lợi nhuận sẽ cao hơn trong thời gian biến động. Trong quyền chọn, bạn trả một khoản phí bảo hiểm cho người bán quyền chọn, hoặc `` người viết ''.
Một điều rất quan trọng khác khi học cách đầu tư vào F&O là khái niệm đòn bẩy. Hãy nhớ rằng tiền ký quỹ là một tỷ lệ phần trăm của tài sản cơ bản. Nếu mức ký quỹ là 10% và bạn đầu tư 10 xu Rs vào hợp đồng tương lai, bạn chỉ cần trả 1 xu Rs cho người môi giới. Vì vậy, bạn sẽ có thể giao dịch bằng bội số của số tiền ký quỹ. Đây được gọi là đòn bẩy. Đòn bẩy cao giúp bạn có thể thực hiện số lượng lớn giao dịch và do đó tăng cơ hội kiếm lợi nhuận. Tất nhiên, nhược điểm là bạn sẽ thua và mất nhiều hơn nếu bạn chọn sai thời gian.
Một trong những điều cơ bản khác của giao dịch F&O là hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn không có thời hạn. Chúng dành cho một khoảng thời gian cố định nhất định, chẳng hạn như một, hai hoặc ba tháng. Khi hết thời hạn, các hợp đồng phải được thanh toán bằng tiền mặt hoặc bằng cách chuyển nhượng cổ phiếu. Tuy nhiên, bạn không cần phải giữ chúng cho đến hết thời hạn sử dụng. Bạn có thể hoàn tất giao dịch trước đó nếu bạn cảm thấy giá không có lợi cho mình.
Có lợi thế nào khi đầu tư vào hợp đồng tương lai thay vì trực tiếp vào cổ phiếu không? Chắc chắn, có những lợi thế trong giao dịch kỳ hạn. Điều lớn nhất là bạn không phải chi tiêu vốn để mua toàn bộ tài sản hoặc cổ phiếu. Bạn chỉ phải trả một khoản ký quỹ cho nhà môi giới, đó là tỷ lệ phần trăm của các giao dịch tương lai mà bạn thực hiện. Thêm vào đó, bạn nhận được lợi ích của đòn bẩy, có nghĩa là bạn sẽ có thể nhận được nhiều rủi ro hơn và tăng cơ hội kiếm tiền từ các giao dịch của mình.
Có vẻ như quyền chọn là lựa chọn tốt hơn vì khoản lỗ của bạn sẽ được giới hạn ở mức phí bảo hiểm bạn đã trả. Điều này có thể kém hơn so với hợp đồng tương lai, trong đó hợp đồng phải được thực hiện ở mức giá thực hiện, và khả năng thua lỗ do đó có thể là không giới hạn. Tuy nhiên, cơ hội kiếm lời trong hợp đồng tương lai cao hơn nhiều so với quyền chọn. Trên toàn thế giới, một số lượng lớn các hợp đồng quyền chọn hết hạn một cách vô giá trị. Do đó, những người kiếm được lợi nhuận chính từ các hợp đồng quyền chọn sẽ là người bán chúng.
Có một số nhược điểm của giao dịch hợp đồng tương lai với cổ phiếu. Một trong số đó là bạn không có quyền sở hữu cổ phần cơ bản. Vì vậy, bạn phải từ bỏ lợi ích của quyền sở hữu như cổ tức từ công ty, hoặc quyền biểu quyết. Mục đích duy nhất của giao dịch hợp đồng tương lai là thu lợi từ sự chuyển động của giá cả.
Có hai loại hợp đồng tương lai có sẵn trên thị trường chứng khoán. Một là hợp đồng tương lai chỉ số, và một là hợp đồng tương lai cổ phiếu riêng lẻ. Tương lai chỉ số là một hợp đồng có cơ sở là các cổ phiếu tạo nên chỉ số. Những gì bạn đang làm là đặt cược vào chuyển động chung của chỉ số. Bạn có thể nhận được hợp đồng chỉ mục tương lai cho Nifty, Sensex, chỉ số ngân hàng, chỉ số CNTT, v.v. Vì bạn đang đặt cược vào một số cổ phiếu thay vì chỉ một cổ phiếu, rủi ro sẽ thấp hơn so với đầu tư vào từng cổ phiếu riêng lẻ. Hợp đồng tương lai của chỉ số được thanh toán bằng tiền mặt, và không có chuyển nhượng cổ phiếu.
Không, chỉ một số cổ phiếu đủ điều kiện để giao dịch tương lai. Hợp đồng tương lai có sẵn trên 175 chứng khoán do Ủy ban Chứng khoán &Giao dịch Ấn Độ (SEBI) quy định. Chúng được chọn theo một số tiêu chí bao gồm tính thanh khoản và khối lượng.
Hợp đồng tương lai mở được đánh dấu để đưa ra thị trường tự động vào cuối mỗi ngày giao dịch. Nghĩa là, giá cơ bản của ngày được so sánh với giá đóng cửa của ngày hôm trước và khoản chênh lệch được thanh toán bằng tiền mặt. Nó được sử dụng để tính toán các yêu cầu ký quỹ. Nếu giá trị hiện tại của cổ phiếu trong hợp đồng tương lai giảm, người nắm giữ sẽ nhận được cuộc gọi ký quỹ từ nhà môi giới để duy trì ký quỹ ở mức cần thiết. Nếu lệnh gọi ký quỹ không được đáp ứng, nhà môi giới có thể bán hợp đồng tương lai và người nắm giữ có thể bị lỗ rất lớn.
Khi bạn đang tìm hiểu về cách giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn, bạn cũng nên biết về những gì bạn đang tham gia. Chắc chắn, có nhiều lợi thế khi đầu tư vào F&O, giống như đòn bẩy. Nhưng F&O cũng có thể rủi ro. Đòn bẩy cao cho phép bạn thực hiện các vị thế lớn và nếu thị trường không theo hướng có lợi cho bạn, khoản lỗ có thể rất lớn. F&O là tất cả về việc đặt cược vào biến động giá trong tương lai và không ai có thể nói chắc chắn rằng chúng sẽ di chuyển theo cách nào.
Câu hỏi thường gặp
Để đầu tư vào F&O, bạn cần có DEMAT và tài khoản giao dịch. Cả F&O đều là những công cụ có đòn bẩy tài chính cao và liên quan đến khoản đầu tư ký quỹ đáng kể. Vì vậy, hãy cẩn thận nắm bắt những kiến thức cơ bản ngay trước khi bạn mở một vị thế trong thị trường F&O.
F &Os là các chỉ số chứng khoán được cung cấp bởi các sàn giao dịch. Hợp đồng tương lai cổ phiếu chứa các cổ phiếu mà người mua đồng ý mua với giá đặt trước vào ngày giao hàng trong tương lai. Tương tự, quyền chọn mua cho phép chủ sở hữu có quyền mua cổ phiếu cơ bản vào một ngày sau đó với giá thực tế.
Có khá nhiều điểm khác biệt giữa cổ phiếu và F&O, các chuyên ngành là
F&O liên quan đến các chiến lược giao dịch phức tạp và do đó, bạn cần cập nhật cho mình nguyên tắc giao dịch f &o trước khi đầu tư.
Hợp đồng tương lai và quyền chọn được xử lý khác nhau vào ngày hết hạn.
Vì hợp đồng tương lai là bắt buộc, khi hết hạn, các bên được thanh toán bằng tiền mặt hoặc thông qua giao hàng trực tiếp của bên dưới. Bạn kiếm được lợi nhuận nếu giá tài sản cao hơn giá thực hiện và thua nếu giá tài sản thấp hơn giá trị hợp đồng.
Mặt khác, các tùy chọn không bắt buộc. Vì vậy, nếu các bên không thực hiện quyền của mình vào ngày hết hạn, các quyền chọn sẽ hết hạn một cách vô giá trị.