Khi bạn mua một cổ phiếu, bạn có chiến lược rút lui không? Bạn có giá mục tiêu mà bạn sẽ bán nếu cổ phiếu tăng giá không? Nếu bạn giống như nhiều nhà đầu tư, bạn có thể sử dụng lệnh giới hạn để bán cổ phiếu với giá cao hơn, sau đó chờ xem liệu bạn có được lấp đầy hay không. Nhưng có một cách khác mà bạn có thể muốn xem xét.
Sử dụng quyền chọn, bạn có thể nhận được tiền ngay hôm nay nếu bạn sẵn sàng bán cổ phiếu của mình với giá cao hơn. Chiến lược tùy chọn tạo thu nhập tiềm năng này được gọi là cuộc gọi được bảo hiểm.
1. Bạn sở hữu cổ phần của một cổ phiếu (hoặc ETF) mà bạn sẵn sàng bán.
2. Bạn xác định mức giá mà bạn muốn bán cổ phiếu của mình.
3. Bạn bán quyền chọn mua với giá thực hiện gần với giá bán mong muốn của bạn.
4. Bạn thu (và giữ) phí bảo hiểm ngay hôm nay, trong khi chờ xem liệu bạn có bán cổ phiếu của mình với giá cao hơn hay không.
Hãy cùng xem xét các kết quả có thể đạt được từ chiến lược này. Nếu giá cổ phiếu không thay đổi, bạn giữ cổ phiếu của mình và khoản phí bảo hiểm bạn nhận được từ việc bán cuộc gọi. Nếu giá cổ phiếu giảm và khoản lỗ lớn hơn khoản phí bảo hiểm bạn nhận được, bạn sẽ giữ lại cổ phiếu của mình cũng như khoản phí bảo hiểm — điều này chỉ bù đắp một phần khoản lỗ liên quan đến việc giảm giá trị của cổ phiếu. Hãy nhớ rằng, là chủ sở hữu của cổ phiếu, bạn vẫn có tất cả rủi ro giảm giá liên quan đến giá của cổ phiếu. Tuy nhiên, nếu giá cổ phiếu cao hơn giá thực tế khi hết hạn, bạn sẽ có nghĩa vụ phải bán cổ phiếu của mình với giá thực tế và giữ nguyên phí bảo hiểm đã nhận.
Trái ngược với suy nghĩ thông thường, rủi ro khi bán một cuộc gọi được bảo hiểm là không nếu giá cổ phiếu tăng cao hơn. Đúng hơn, rủi ro trong một cuộc gọi được bảo hiểm tương tự như rủi ro sở hữu cổ phiếu:giá cổ phiếu giảm.
Có một vài điểm khác biệt chính giữa lệnh gọi được bảo hiểm và lệnh giới hạn để bán cổ phiếu của bạn trên thị trường. Đầu tiên, với cuộc gọi được bảo hiểm, giá bán cổ phiếu hiệu quả của bạn sẽ tăng lên bởi phí bảo hiểm bạn thu được từ việc bán lệnh gọi. Thứ hai, nếu giá cổ phiếu không tăng đến mức giá bán mong muốn của bạn, với cuộc gọi được bảo hiểm, bạn vẫn sẽ thu được một khoản phí bảo hiểm. Tuy nhiên, nếu cổ phiếu tăng cao hơn giá thực hiện, thì lợi nhuận của bạn với lệnh gọi được bảo hiểm sẽ bị giới hạn ở mức giá đó.
Biểu đồ này so sánh các kết quả có thể có từ việc bán một cuộc gọi được bảo hiểm với việc sở hữu riêng cổ phiếu:
Lưu ý rằng trong ba trong số bốn kết quả, cuộc gọi được bảo hiểm là người chiến thắng. Trong trường hợp giá cổ phiếu giảm đáng kể, với cuộc gọi được bảo hiểm, một số khoản lỗ được bù đắp bằng khoản phí bảo hiểm mà bạn giữ lại từ việc bán lệnh gọi.
Giả sử cổ phiếu XYZ hiện đang được giao dịch với giá 72 đô la cho mỗi cổ phiếu. Bạn muốn bán 200 cổ phiếu nếu nó tăng khoảng 10% lên 79 đô la. Bạn có thể đặt một lệnh giới hạn cho đến khi bị hủy (GTC) để bán 200 cổ phiếu với giá 79 đô la và chờ xem liệu bạn có bán cổ phiếu của mình hay không. Hoặc, bạn có thể bán hai hợp đồng quyền chọn XYZ với giá thực tế 79 đô la ở mức phí bảo hiểm 1,50 đô la và thu về 300 đô la (2 X 1,50 đô la X 100 =300 đô la trừ hoa hồng) khi bạn sẵn sàng bán 200 cổ phiếu của mình với giá 79 đô la. Bằng cách bán cuộc gọi được bảo hiểm, bạn sẽ tạo ra thu nhập trong danh mục đầu tư của mình bằng cách thu phí bảo hiểm để bạn sẵn sàng có nghĩa vụ bán cổ phiếu của mình với giá cao hơn.
Khi bạn bán được một cuộc gọi được bảo hiểm, bạn cần phải theo dõi vị thế của mình. Điều quan trọng cần lưu ý là bạn không cần đợi cho đến khi hết hạn để xem điều gì sẽ xảy ra. Bạn luôn có thể thư giãn hoặc đóng, vị trí tùy chọn của mình trước khi hết hạn. Chỉ vì có một ngày hết hạn gắn liền với giao dịch quyền chọn, điều đó không có nghĩa là bạn phải giữ nó cho đến ngày đó. Nếu giao dịch có lãi và bạn muốn thu lợi nhuận sớm hơn khi hết hạn, thì hãy làm như vậy! Ngược lại, nếu bạn gặp lỗ trong giao dịch và bạn muốn hạn chế thua lỗ thêm, bạn luôn có thể đóng giao dịch.
Cuộc gọi được bảo hiểm là một chiến lược linh hoạt có thể giúp bạn tạo thu nhập khi bạn sẵn sàng bán cổ phiếu của mình với giá cao hơn. Mở tài khoản để bắt đầu giao dịch quyền chọn hoặc nâng cấp tài khoản của bạn để tận dụng các chiến lược giao dịch quyền chọn nâng cao hơn.