Bạn có thể tự bảo vệ các vị thế cổ phiếu của mình bằng cách mua dài hạn với các lệnh giao dịch.
Mua thỏa thuận là một chiến lược đơn giản có thể giúp bảo vệ tài sản của bạn hoặc cho phép bạn thu lợi ngay cả trong thị trường giá xuống. Nếu bạn cho rằng thị trường sẽ giảm, việc mua thỏa thuận có thể có lợi hơn là bán cổ phiếu bạn sở hữu hoặc bán khống cổ phiếu thông qua tài khoản ký quỹ của bạn.
Nội dung 1. Ai cần đặt quyền chọn? 2. Chiến lược bán kết hôn 3. Bán khống cổ phiếu so với quyền chọn mua dài hạn 4. Tính toán lợi nhuận của bạn
Mua vào là một chiến lược mà một số nhà đầu tư sử dụng để bảo vệ các vị thế cổ phiếu hiện có. Đối với chi phí của khoản phí bảo hiểm, bạn có thể chốt giá bán, bảo vệ mình khỏi bất kỳ sự sụt giảm nào về giá trị tài sản thấp hơn giá thực tế cho đến khi quyền chọn hết hạn. Nếu bạn thực hiện quyền chọn của mình, người đặt lệnh phải mua cổ phiếu của bạn với giá thực tế, bất kể giá thị trường hiện tại của cổ phiếu là bao nhiêu. Nhưng nếu giá cổ phiếu tăng, bạn vẫn có thể hưởng lợi từ mức tăng vì bạn có thể để quyền chọn hết hạn và giữ cổ phiếu của mình. Trong trường hợp đó, tổn thất tối đa của bạn được giới hạn ở số tiền bạn đã trả cho phí bảo hiểm.
Các nhà đầu cơ dự báo thị trường cổ phiếu giảm giá thường mua để thu lợi nhuận từ sự suy thoái của thị trường. Khi giá của vốn chủ sở hữu cơ bản giảm, giá trị của quyền chọn bán về mặt lý thuyết sẽ tăng lên và nó có thể được bán với lợi nhuận. Khoản lỗ tiềm năng được xác định trước - và thường nhỏ hơn - khiến việc mua trở nên hấp dẫn hơn so với một chiến lược giao dịch giảm giá khác, đó là bán khống cổ phiếu.
Nếu bạn mua cổ phiếu của cổ phiếu cơ sở cùng thời điểm mua thỏa thuận, thì chiến lược này được gọi là thỏa thuận kết hợp. Nếu bạn mua thỏa thuận trên một khoản vốn chủ sở hữu mà bạn đã nắm giữ trong một thời gian, thì chiến lược này được gọi là thỏa thuận bảo vệ. Cả hai chiến lược này đều kết hợp lợi ích của quyền sở hữu cổ phiếu - cổ tức và phiếu bầu của cổ đông - với sự bảo vệ giảm giá mà thỏa thuận mang lại.
Việc nắm giữ cổ phiếu cơ sở thường cho thấy quan điểm thị trường tăng giá, trái ngược với các vị thế bán mua khác. Nếu bạn muốn tiếp tục sở hữu một cổ phiếu và nghĩ rằng nó sẽ tăng giá trị, thì hợp đồng mua bán có thể giúp bảo vệ giá trị danh mục đầu tư của bạn trong trường hợp giá cổ phiếu giảm xuống, giảm thiểu rủi ro liên quan đến việc sở hữu cổ phiếu. Theo cách tương tự, một biện pháp bảo vệ giúp khóa lợi nhuận chưa thực hiện đối với cổ phiếu bạn đang nắm giữ, trong trường hợp chúng bắt đầu mất giá.
Nếu bạn bán khống cổ phiếu, bạn sẽ mượn cổ phiếu ký quỹ từ công ty môi giới của mình và bán chúng trên thị trường chứng khoán. Nếu - như bạn hy vọng - giá cổ phiếu giảm, bạn sẽ mua lại số lượng cổ phiếu tương đương với giá thấp hơn và trả nợ cho công ty môi giới của bạn. Sự khác biệt giữa hai mức giá là lợi nhuận của bạn từ giao dịch. Đối với nhiều nhà đầu tư, quyền mua là một giải pháp thay thế hấp dẫn cho việc bán khống cổ phiếu.
Bất cứ khi nào bạn mua lệnh, khoản lỗ tối đa của bạn được giới hạn ở số tiền bạn đã trả cho khoản phí bảo hiểm. Điều đó có nghĩa là việc tính toán khoản lỗ tiềm năng cho một vị thế bán sẽ đơn giản như thêm bất kỳ khoản phí hoặc hoa hồng nào vào khoản phí bảo hiểm bạn đã trả. Bạn sẽ nhận ra khoản lỗ này nếu tùy chọn hết hạn mà không được sử dụng hoặc hết tiền.
Nếu bạn dự đoán bị thua lỗ và bán quyền chọn của mình trước khi hết hạn, bạn có thể thu lại một phần phí bảo hiểm đã trả và giảm lỗ, mặc dù giá thị trường của tùy chọn sẽ ít hơn phí bảo hiểm bạn đã trả.
Ví dụ:giả sử bạn mua một XYZ đặt với giá 300 đô la hoặc 3 đô la cho mỗi cổ phiếu. Một tháng sau, giá của vốn cổ phần cơ bản giảm xuống, đặt tiền vào. Bạn bán quyền chọn của mình với giá 600 đô la hoặc 6 đô la cho mỗi cổ phiếu. Lợi tức của bạn là 300 đô la hoặc 100% số tiền đầu tư của bạn.
Giá ưu đãi $ 600
- Giá giao dịch $ 300 XYZ
=$ 300 hoặc 100% lợi nhuận
Nếu giá cổ phiếu tăng sau một tháng, giao dịch thỏa thuận là hết tiền và phí bảo hiểm giảm xuống còn 200 đô la. Bạn quyết định cắt lỗ và bán lệnh giao dịch.
Bạn đã mất 100 đô la hoặc 33% số tiền đầu tư của mình.
Giá ưu đãi $ 300 XYZ
- Giá ưu đãi $ 200
=100 đô la hoặc 33% lỗ
Ví dụ:nếu bạn mua 100 cổ phiếu XYZ với giá 40 đô la mỗi cổ phiếu, bạn đã đầu tư 4.000 đô la. Nếu bạn mua một lệnh XYZ với giá thực hiện là 35 đô la cho 200 đô la hoặc 2 đô la cho mỗi cổ phiếu, bạn đã đầu tư tổng cộng 4.200 đô la vào giao dịch. Nếu bạn thực hiện tùy chọn này, bạn sẽ nhận được 3.500 đô la, với khoản lỗ 700 đô la trên khoản đầu tư 4.200 đô la của bạn.
Tổng đầu tư $ 4,200
- 3.500 đô la nhận được khi tập luyện
=Khoản lỗ $ 700
Khoản lỗ 700 đô la có vẻ lớn, nhưng hãy nhớ rằng nếu giá cổ phiếu giảm xuống dưới 35 đô la, bạn sẽ phải đối mặt với khoản lỗ đáng kể có thể xảy ra nếu bạn không giữ lệnh. Bằng cách thêm 200 đô la vào khoản đầu tư của mình, bạn đã đảm bảo giá bán là 35 đô la, bất kể giá thị trường giảm xuống thấp đến mức nào.
Mua quyền chọn mua - Nó hoạt động như thế nào? bởi Inna Rosputnia