Triết gia George Santayana đã từng tuyên bố "Những người quên đi quá khứ bị lên án để lặp lại nó." Khi đầu cơ trên thị trường tài chính ngày nay, điều quan trọng là phải hiểu các bài học từ quá khứ, chẳng hạn như cuộc Đại suy thoái và Ngày thứ Hai đen tối. Một trong những thảm họa tài chính kịch tính và lâu đời nhất trong lịch sử là Bong bóng Mississippi.
Bong bóng Mississippi là một kế hoạch kinh tế thảm khốc diễn ra ở Pháp vào đầu thế kỷ 18. Chủ mưu đằng sau âm mưu này là nhà tài chính người Scotland John Law, nổi tiếng là cố vấn hoàng gia, chủ ngân hàng, nhà thám hiểm, con bạc, kẻ giết người và lưu vong, ngoài ra còn là một nhà kinh tế xảo quyệt.
Sau một thập kỷ đi khắp châu Âu với tư cách là một nhà đầu cơ tài chính, Law đã lập một ngôi nhà ở Paris vào đầu những năm 1700. Là một chuyên gia về thống kê, ông đã tạo dựng được danh tiếng xuất sắc ở Pháp với tư cách là một chủ ngân hàng và nhà tài chính thành công. Law nhanh chóng thăng tiến trong giới thượng lưu của xã hội Pháp, một phần do tình bạn của anh với Công tước Orleans, và cuối cùng trở thành cố vấn tài chính chính của chính phủ Pháp.
Năm 1716, Law thành lập ngân hàng trung ương đầu tiên ở Pháp. Thừa nhận rằng vàng và bạc vật chất quá khan hiếm để tăng nguồn cung tiền, Banque Generale của ông giới thiệu tiền giấy, hoặc tiền giấy. Đây là hệ thống tiền giấy đầu tiên từng được sử dụng ở Pháp.
Ngay sau khi thành lập ngân hàng trung ương, Law mua lại Công ty Mississippi được dành để phát triển các vùng lãnh thổ của Pháp dọc theo thung lũng sông Mississippi. Ngay sau đó, ông được chính phủ hậu thuẫn độc quyền kinh doanh với toàn bộ Lãnh thổ Louisiana của Pháp, nơi được cho là có nguồn tài nguyên thiên nhiên dồi dào bao gồm kim loại quý và da hải ly.
Dưới quyền của Law, công ty của anh ấy đã sớm mở rộng sang lĩnh vực thu thuế và tất cả hoạt động thương mại bên ngoài Châu Âu.
John Law, 1671-1729
Vào tháng 1 năm 1719, Công ty Law’s Mississippi bắt đầu chào bán cổ phiếu ra công chúng với giá 500 livres / cổ phiếu, cho phép các nhà đầu tư mua cổ phiếu bằng giấy bạc ngân hàng hoặc nợ chính phủ. Với giả định rằng Lãnh thổ Louisiana giàu vàng và bạc, các nhà đầu tư thuộc mọi tầng lớp xã hội đã chớp lấy cơ hội mua cổ phần. Đến tháng 12 năm 1719, giá cổ phiếu tăng vọt lên 10.000 livres.
Với giá cổ phiếu ở mức khủng khiếp như vậy, John Law đã trở thành một trong những người đàn ông giàu có và quyền lực nhất châu Âu. Người dân Pháp thuộc mọi tầng lớp cũng trở nên giàu có và những người nông dân trước đây đua nhau mua hàng xa xỉ. Sự kết hợp giữa giá cổ phiếu cao và hàng triệu tờ tiền đang lưu hành đã tạo ra thuật ngữ "triệu phú" được sử dụng lần đầu tiên trong thời gian này.
Nhu cầu về cổ phiếu của Công ty Mississippi trở nên cao đến mức Law bắt đầu in thêm tiền. Banque Generale của anh ấy đã phát hành một lượng lớn tiền mặt cho những người mua cổ phiếu, vượt xa lượng vàng và bạc dự trữ tương đương cần thiết để mua lại cổ phiếu.
Việc mở rộng cung tiền đã dẫn đến siêu lạm phát mạnh mẽ. Pháp chứng kiến giá cả hàng hóa và nhà cửa tăng cao gấp nhiều lần giá trị ban đầu.
Paris, những năm 1700
Vào tháng Giêng năm 1720, giá cổ phiếu của Công ty Mississippi bắt đầu giảm xuống khi các nhà đầu tư bắt đầu chốt lời. Trước sự thất vọng của Law, những nhà đầu tư này muốn vàng và bạc. Để tránh làm cạn kiệt nguồn dự trữ của mình, Law sau đó đã giới hạn số lượng vàng và bạc có thể đổi được ở giá trị 100 livres.
Hơn nữa, các nhà đầu tư bắt đầu nhận ra rằng Lãnh thổ Louisiana từng được cho là dồi dào không có kim loại quý. Rơm rạ cuối cùng đã rơi xuống khi John Law phá giá cả giá cổ phiếu của công ty cũng như chính trái phiếu ngân hàng.
Bị xúc phạm, các cổ đông bắt đầu bán mạnh khiến giá cổ phiếu giảm mạnh từ 10.000 xuống 1.000 livres / cổ phiếu. Những nhà đầu tư từng là triệu phú đã bị hủy hoại tài chính. Đồng tiền giấy cuối cùng trở nên vô giá trị và Law bị vạch mặt là một kẻ lừa đảo.
Thoát khỏi nước Pháp cải trang thành phụ nữ, John Law sống những ngày còn lại của mình như một kẻ lưu đày nghèo khổ.
Mặc dù sự kiện lịch sử này được gọi là Bong bóng Mississippi, nhưng nó không chỉ đơn giản là sự suy đoán điên cuồng, sau đó là sự sụt giảm giá trị. Thay vào đó, Bong bóng Mississippi là sự kết hợp của các chính sách tiền tệ thất bại cùng với sự nhiệt tình của thị trường không thể kiềm chế.
Chuỗi sự kiện thảm khốc này đã đẩy nước Pháp vào một cuộc suy thoái kinh tế tàn bạo mà cuối cùng đã tạo tiền đề cho cuộc Cách mạng Pháp vài thập kỷ sau đó.
Câu chuyện của John Law và Bong bóng Mississippi đã cho chúng ta hiểu rõ hơn về chính sách kinh tế, cụ thể là vai trò của một ngân hàng trung ương. Theo nhà kinh tế học William Goetzmann, khái niệm quá ít tiền trong lưu thông hạn chế hoạt động kinh tế trong khi quá nhiều kích thích lạm phát cũng chính là “nguyên tắc cơ bản làm cơ sở cho các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ ngày nay”.
Đối với các nhà giao dịch và nhà đầu tư hàng ngày, một bài học quan trọng từ Bong bóng Mississippi là phải hoài nghi về sức hấp dẫn mà một bong bóng tài sản có thể có. Theo lời của nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett, các nhà đầu tư nên “cố gắng sợ hãi khi người khác tham lam và chỉ tham lam khi người khác sợ hãi.”
Có nhiều tài nguyên để xác định dữ liệu cho phân tích cơ bản và một nơi tốt để bắt đầu là Lịch bàn giao dịch NinjaTrader. Luôn cập nhật các báo cáo việc làm, các cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang, ngày triển khai hợp đồng tương lai và thời hạn hợp đồng.
Bất kể cách tiếp cận thị trường của bạn là gì, phần mềm NinjaTrader từng đoạt giải thưởng có thể được tùy chỉnh để phù hợp với mọi phong cách giao dịch. Với hơn 100 chỉ báo giao dịch được tích hợp sẵn, NinjaTrader được trang bị để phân tích kỹ thuật phức tạp và lập biểu đồ nâng cao. Tải xuống nền tảng giao dịch NinjaTrader MIỄN PHÍ và bắt đầu với bản demo giao dịch miễn phí!
Để có bình luận thị trường cập nhật, thông báo tin tức và hơn thế nữa, hãy đánh dấu trang Blog NinjaTrader!