Trong Ngân sách 2018, thuế thu nhập vốn dài hạn đối với quỹ tương hỗ vốn cổ phần đã được áp dụng. Trước khi thay đổi, LTCG bán quỹ tương hỗ vốn cổ phần được miễn thuế. Sự thay đổi này đã mang lại một sự chênh lệch về thuế thú vị. Việc tính thuế khi đáo hạn từ các Gói bảo hiểm liên kết đơn vị (ULIP), do các công ty bảo hiểm cung cấp, không bị ảnh hưởng và số tiền đáo hạn từ ULIP được giữ nguyên.

Trong khi tôi cố gắng giải quyết vấn đề này thông qua các lập luận định tính trong một bài đăng (Sau thuế đối với LTCG, sau ULIPs tốt hơn quỹ tương hỗ?) Vào đầu năm 2018, tôi đã tiếp tục nhận được các câu hỏi của nhà đầu tư về vấn đề này. Do đó, tôi nghĩ đến việc phân tích định lượng và xem những con số hiển thị.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm / Tiết lộ / Giả định

1. Tôi vẫn thành kiến ​​đối với các quỹ tương hỗ. Do đó, tôi có thể có xu hướng vặn vẹo các sự kiện cho phù hợp với quan niệm của mình. Đề nghị bạn xem phân tích này về vấn đề này.
2. Mỗi ULIP có cấu trúc chi phí khác nhau. Do đó, không thể so sánh từng cấu trúc với quỹ vốn chủ sở hữu. Tôi chọn một ULIP Loại I chi phí thấp.
3. Tôi làm việc với giả định rằng các nhà quản lý quỹ ULIP và quỹ tương hỗ FM đều có năng lực như nhau và cả hai sẽ tạo ra lợi nhuận ngang nhau ở mức tổng. Lợi nhuận ròng sẽ khác nhau do chi phí. Giờ đây, cả ULIP và các ngành quỹ tương hỗ đều bị chi phối bởi các quỹ được quản lý tích cực. Bạn có thể tranh luận rằng một quỹ ULIP cụ thể hoặc chương trình quỹ tương hỗ đã hoạt động tốt hơn, và tôi nên xem xét các quỹ như vậy. Chúng tôi sẽ bỏ lỡ các điểm nếu chúng tôi làm điều đó. Tôi giả định rằng cả quỹ ULIP và chương trình MF sẽ tái tạo hiệu suất của Nifty 50 TRI ở cấp tổng.
4. Tôi xem xét ULIP 20 năm (trả phí bảo hiểm hàng tháng là 10.000 Rs) và SIP 20 năm trong một chương trình quỹ tương hỗ.

Chọn ULIP nào để so sánh?

Tôi chọn một ULIP chi phí thấp . Đầu tư vào HDFC Click 2 trong bài đăng này. Đây là một kế hoạch trực tuyến. Nó không có phí phân bổ hoặc phí quản lý Premium. Bạn chỉ phải trả Phí sinh sản hoặc Phí quản lý quỹ (FMC). Phí tử vong được thu hồi thông qua việc hủy bỏ các đơn vị. FMC được tích hợp sẵn trong NAV.

HDFC Click 2 Invest là ULIP Loại I . Trong ULIP loại I, trong trường hợp chủ hợp đồng từ chức, người được đề cử sẽ nhận được Số tiền bảo hiểm hoặc Giá trị quỹ cao hơn. Do đó, khi giá trị quỹ tăng lên, Tổng rủi ro (số tiền công ty bảo hiểm phải trả từ túi của mình trong trường hợp bên mua bảo hiểm từ chức trong thời hạn hợp đồng) tiếp tục giảm.

Có cả ULIP loại II nữa. Trong các ULIP như vậy, trong trường hợp chủ hợp đồng từ chức, người được đề cử sẽ nhận được Số tiền bảo hiểm + Giá trị quỹ. Trong trường hợp này, Tổng rủi ro không đổi.

Vì phí tử vong (phí cung cấp bảo hiểm tính mạng cho bạn) được tính trên Tổng rủi ro, tác động của phí tử vong đối với lợi nhuận ròng cao hơn trong ULIP loại II.

Chi phí quan trọng.

Do đó, nếu bạn muốn mua ULIP như một khoản đầu tư, hãy chọn một

1. ULIP Loại I chi phí thấp (tốt nhất là cái không có phí phân bổ phí bảo hiểm và phí quản lý chính sách)
2. Nếu có thể, hãy mua gói trực tuyến . Gói ULIP ngoại tuyến không có khả năng có chi phí thấp.

Tôi đã viết về điều này trong bài đăng này (Làm thế nào để chọn ULIP tốt nhất?)

Tôi cũng so sánh hiệu suất của ULIP Loại I trực tuyến và ngoại tuyến trong bài đăng này (Các khoản phí khác nhau ảnh hưởng đến lợi nhuận ULIP như thế nào?).

HDFC Click 2 Invest không phải là ULIP Loại I chi phí thấp duy nhất. Có rất nhiều người khác. Các gói khác có thể cung cấp các tính năng như lợi ích dành cho khách hàng thân thiết, trả lại phí tử vong, v.v. Tôi sẽ không so sánh các gói như vậy. Như tôi thấy, không có gì miễn phí.

Cách tính chi phí trong ULIPs và Quỹ tương hỗ

Với quỹ tương hỗ, những gì bạn thấy là những gì bạn nhận được. Bạn có NAV mua và bạn có NAV bán. Bạn đầu tư 1000 Rs khi NAV là 10. Bạn nhận được 100 đơn vị. Tại thời điểm bán, NAV là 15. Bạn sẽ nhận được 1500 Rs (100 đơn vị X 15). Tất cả các chi phí (tỷ lệ chi phí) được tính vào NAV.

ULIPs hoạt động theo một cách khác. NAV của quỹ phản ánh lợi nhuận gộp (FMC được điều chỉnh). Các chi phí tử vong được thu hồi thông qua việc hủy bỏ các đơn vị. Ví dụ:bạn đầu tư 1000 Rs với NAV là 10. Bạn nhận được 100 đơn vị. Sau một vài năm, NAV tăng lên 16. Tuy nhiên, giá trị quỹ của bạn sẽ không phải là 1.600 Rs (100 X 16 Rs). Số lượng đơn vị sẽ thấp hơn do việc hủy bỏ các đơn vị để thu hồi phí tử vong. Có thể là bạn chỉ còn 90 đơn vị. Do đó, giá trị quỹ sẽ là 1.440 Rs (90 đơn vị X 16).

Cả tỷ lệ chi phí trong quỹ tương hỗ và FMC đều được tính vào NAV.

IRDA giới hạn phí quản lý quỹ trong quỹ ULIP ở mức 1,35% / năm. GST được áp dụng cho điều này. Tôi vẫn chưa thấy ULIP trong đó công ty bảo hiểm tính phí thấp hơn 1,35% / năm. trong quỹ đầu tư ULIP. Đó là nơi các công ty bảo hiểm kiếm tiền. Do đó, tôi sẽ giả định phí quản lý quỹ là 1,35% / năm. cho quỹ đầu tư ULIP.

Hiện tại, không có tùy chọn quỹ chỉ số nào trong ULIP. Hãy nghĩ rằng IRDA đang suy nghĩ theo những hướng đó. Tuy nhiên, để xem các công ty bảo hiểm sẽ tính phí gì để quản lý các quỹ đó.

Các quỹ tương hỗ cổ phần phải đối mặt với áp lực cạnh tranh cao hơn nhiều. Vì chúng ta đang nói về một ULIP trực tuyến chi phí thấp, chúng ta có thể xem xét Kế hoạch trực tiếp của một chương trình quỹ tương hỗ . Kế hoạch Trực tiếp của một quỹ cổ phần được quản lý tích cực có chi phí khoảng 0,5-1% / năm. Một quỹ chỉ số sẽ có giá chỉ khoảng 25-30 điểm cơ bản (0,25% -0,3%).

Theo ý kiến ​​của tôi, quỹ cổ phần cung cấp cấu trúc chi phí rẻ hơn nhiều.

ULIP so với MF:Phân tích trả về

Trong phân tích này, Tôi đã giả định rằng ngay cả Phí quản lý quỹ (đối với ULIP) và tỷ lệ chi phí (trong quỹ tương hỗ) cũng được tính đến thông qua việc hủy đơn vị. Đây là một giả định lớn và thiếu sót. Nhưng tôi không thể nghĩ ra cách đơn giản hơn để thực hiện phân tích này.

Tôi giả định rằng đầu tư ULIP và MF bắt đầu vào năm 2000 và đầu tư hoàn thành vào năm 2020. Một lần nữa thiếu sót. Hãy chơi cùng.

1. Tuổi tham gia của nhà đầu tư là 35 tuổi.
2. Thời hạn hợp đồng:20 năm
3. Thời hạn thanh toán phí bảo hiểm:20 năm
4. Tần suất Thanh toán Đặc biệt:Hàng tháng (1 ^st của mỗi tháng)
5. Phí bảo hiểm hàng tháng:10.000 Rs
6. Thanh toán phí bảo hiểm bắt đầu vào ngày 1 tháng 9 năm 2000 và kết thúc vào ngày 1 tháng 8 năm 2020. Hợp đồng bảo hiểm đáo hạn vào ngày 1 tháng 9 năm 2020.

Đối với nhà đầu tư MF, đây chỉ đơn giản là SIP hàng tháng 10.000 Rs mỗi tháng trong 20 năm. Tôi giả định rằng cả quỹ ULIP và chương trình MF sẽ tái tạo hiệu suất của Nifty 50 TRI ở mức tổng.

Tổng đầu tư trong cả hai trường hợp sẽ là 24 Rs (10.000 X 12 X 20).

Tôi sao chép các giá trị đáo hạn / kết thúc cho các độ tuổi nhập cảnh khác nhau cho các ULIP và các mức tỷ lệ chi phí khác nhau cho chương trình quỹ tương hỗ.

Sự khác biệt về giá trị cuối cùng là do cấu trúc chi phí khác nhau. ULIP có phí tử vong và FMC. Mặt khác, chương trình quỹ tương hỗ có tỷ lệ chi phí ăn vào tổng lợi nhuận.

Với dữ liệu được hiển thị trong bảng trên, các tổ chức bảo vệ quyền lợi trông đẹp hơn so với các ULIP mặc dù thuế LTCG là 10%.

Cơ cấu chi phí ULIP đã được cải thiện khá nhiều trong 10 năm qua. Tuy nhiên, 1,35% / năm vì phí Quản lý Quỹ vẫn ở mức cao hơn. Có thể là nếu phí quản lý quỹ ULIP giảm, quan điểm của tôi có thể thay đổi. Hãy nhớ rằng IRDA chỉ quy định giới hạn trên đối với phí quản lý Quỹ. Chỉ là các công ty bảo hiểm bám vào giới hạn trên.

Những điểm cần lưu ý

1. Mọi thứ khác đều giống nhau (cùng phí bảo hiểm, cùng quỹ, cùng ngày đầu tư, cùng tần suất thanh toán, cùng thời hạn chính sách), Lợi nhuận ULIP sẽ cao hơn đối với các nhà đầu tư trẻ tuổi . Do đó, một người 35 tuổi (tuổi nhập cư) sẽ kiếm được lợi nhuận tốt hơn so với người 45 tuổi và lợi nhuận thấp hơn so với người 30 tuổi. Vì vậy, nếu bạn lớn tuổi, hãy tránh ULIPs.
2. Lợi nhuận của quỹ tương hỗ không phụ thuộc vào độ tuổi của nhà đầu tư.
3. Việc tiết lộ danh mục đầu tư tốt hơn nhiều trong các quỹ tương hỗ. Các AMC được yêu cầu công bố danh mục đầu tư đầy đủ hàng tháng. Không chắc chắn về tần suất tiết lộ và chất lượng của tiết lộ trong ULIP.
4. Với ULIP, bạn có thể chuyển đổi giữa các quỹ ULIP khác nhau mà không có bất kỳ tác động nào về thuế. Tuy nhiên, có thể có phí chuyển đổi. Nhân tiện, điều này có thể cho phép bạn tái cân bằng danh mục đầu tư miễn thuế. Không có lợi ích như vậy trong quỹ tương hỗ. Nếu bạn muốn thoát khỏi một chương trình MF và đầu tư vào một chương trình khác, sẽ có tác động về thuế. Hãy nhớ rằng bạn có thể giảm nghĩa vụ thuế thông qua việc thu thuế thất thu.
5. Với ULIP, bạn không thể thoát khỏi một người kém hiệu quả . Tất cả những gì bạn có thể làm là chuyển đến một quỹ ULIP khác từ cùng một công ty bảo hiểm. Hoặc bạn có thể thoát hoàn toàn ULIP. Có những hạn chế ở đó quá. Bạn không thể rút tiền trước 5 năm. Và nếu bạn chuyển sang một ULIP mới, quá trình đếm ngược đến khi hoàn thành 5 năm sẽ bắt đầu lại. Không có hạn chế như vậy trong quỹ tương hỗ.
6. Tôi phải thừa nhận rằng các công ty bảo hiểm đã có thể đưa ra các cấu trúc sản phẩm ULIP mà các nhà đầu tư có thể liên quan. Ví dụ, bạn có thể đầu tư một số tiền nhất định hàng tháng cho việc học của con gái mình. Nếu bạn không có mặt, công ty bảo hiểm sẽ thay mặt bạn đầu tư số tiền đó. Hoặc khoản đầu tư cho việc học của con gái bạn vẫn còn nguyên vẹn cho dù bạn có ở bên cạnh hay không. Quên chi phí bổ sung được tính cho nó hoặc lợi nhuận cuối cùng bạn nhận được. Khi bạn liên quan đến một sản phẩm, bạn sẽ dễ dàng gắn bó với sản phẩm đó hơn. Đối với hầu hết chúng ta, đó không phải là một kỳ tích nhỏ. Giờ đây, các quỹ tương hỗ không thể cung cấp các cấu trúc sản phẩm như vậy.
7. Tôi đã chọn một ULIP thực sự thấp với chi phí . Nếu bạn chọn ULIP chi phí cao hoặc thậm chí là ULIP Loại II, kết quả MF sẽ thậm chí còn thuận lợi hơn.

Tuy nhiên, giữa ULIPs (với số tiền thu được khi đáo hạn miễn thuế) và Quỹ tương hỗ (với 10% LTCG), phiếu bầu của tôi vẫn thuộc về quỹ tương hỗ. Thành thật mà nói, nó không liên quan nhiều đến những con số tôi đã trình bày ở trên mà liên quan nhiều đến sự thiếu linh hoạt trong ULIP.

Nhưng đó chỉ là tôi, đang cố gắng tối ưu hóa mọi thứ.

Bạn nghĩ gì?