Nhiều câu chuyện về Airbnb trên báo chí tập trung vào vị khách đến từ địa ngục (nghĩ là nhà thổ bật lên) hoặc về những câu chuyện khó xảy ra như người đàn ông đã sống trong văn phòng của anh ta một năm để anh ta có thể Airbnb bất hợp pháp vào vị trí của mình. Khi Airbnb được đồn đoán là sắp ra mắt công chúng, nó so sánh với các doanh nghiệp truyền thống khác trong lĩnh vực du lịch như thế nào?
Thật thú vị khi nghiên cứu sự phát triển của chiến lược và so sánh nó với một công ty hàng đầu khác trong lĩnh vực du lịch, Expedia, một Đại lý Du lịch Trực tuyến (OTA). Mặc dù họ hoạt động rộng rãi trong cùng một thị trường du lịch toàn cầu, nhưng dường như cho đến nay họ hầu như không cách biệt nhau. Expedia cho phép khách hàng đặt vé máy bay, thuê xe, phòng khách sạn. Airbnb là một thị trường mà qua đó khách hàng có thể đặt chỗ ở thay thế - nghỉ qua đêm bên ngoài kênh khách sạn truyền thống. Tuy nhiên, với những động thái gần đây của mỗi công ty, thật công bằng khi đặt câu hỏi liệu họ có thực sự khác biệt như vậy không và họ sẽ trông như thế nào trong tương lai.
Trong bài viết này, tôi sẽ cố gắng trả lời câu hỏi về sự phát triển tiềm tàng của sự cạnh tranh giữa Airbnb và Expedia thông qua việc tìm hiểu sâu về lịch sử, đặc điểm, các động thái chiến lược gần đây và kinh nghiệm của tôi với tư cách là một nhà đầu tư trong các công ty công và tư.
Expedia.com được thành lập vào tháng 10 năm 1996 (là một phần của Microsoft) với tư cách là một đại lý du lịch trực tuyến cho phép khách hàng đặt phòng trực tuyến bằng đường hàng không, xe hơi và khách sạn. Các dịch vụ lưu trú tại Expedia từ lâu đã trở thành trụ cột chính của hình thức du lịch kinh doanh truyền thống.
Airbnb được thành lập vào tháng 8 năm 2008 với tư cách là một nền tảng trực tuyến cung cấp dịch vụ lưu trú ngắn hạn tại các ngôi nhà và căn hộ của mọi người, hoạt động trên thị trường lưu trú tư nhân. Trang web nhanh chóng mở rộng từ giường không khí và không gian chung để bao gồm nhiều tài sản bao gồm toàn bộ nhà và căn hộ, phòng riêng và các tài sản độc đáo khác như nhà trên cây và đảo riêng. Airbnb đã mở ra một sản phẩm du lịch mới – nhà và căn hộ của những người khác. Chắc chắn, tùy chọn thuê nhà luôn tồn tại nhưng đó là một công việc kinh doanh địa phương - ví dụ:nếu bạn muốn thuê một ngôi nhà trên bãi biển ở Outer Banks của North Carolina, bạn đã liên hệ với một đại lý cho thuê ở Outer Banks. Công nghệ của Airbnb đã làm cho thị trường phòng nghỉ tư nhân trở nên phổ biến, đặc biệt là ở các khu vực thành thị.
Ngay từ đầu, đã có một số điểm tương đồng giữa Expedia và Airbnb. Cả hai công ty đều là những công ty tiên phong về kỹ thuật số giúp khách hàng dễ dàng xác định, so sánh và đặt phòng du lịch. Ngoài ra, cả hai công ty đều đóng vai trò là đại lý. Không ai thực sự cung cấp sản phẩm – họ không sở hữu hoặc vận hành các địa điểm thực tế. Đúng hơn, họ là những người tạo ra thị trường. Airbnb đang kết nối cơ sở khách hàng và cơ sở cung ứng rất phân mảnh, vì vậy có thể lập luận rằng nó đã tạo ra một mạng vòng kín mạnh mẽ hơn.
Expedia đã tạo ra 11 tỷ đô la doanh thu trong năm 2018 trên 100 tỷ đô la tổng lượt đặt trước. Expedia là một nền tảng du lịch trực tuyến end-to-end cung cấp nhiều sản phẩm du lịch (chỗ ở, chuyến bay, xe cho thuê, du lịch trên biển cũng như các dịch vụ và hoạt động điểm đến) thông qua nhiều thương hiệu bao gồm Expedia, Hotels.com, HomeAway và Orbitz. Nhà nghỉ, bao gồm các phòng khách sạn truyền thống cũng như các phòng nghỉ thay thế, chiếm 69% doanh thu của họ.
Airbnb hiện đang tạo ra hơn 4 tỷ đô la doanh thu hàng năm. Nó chủ yếu vẫn là một công ty cung cấp dịch vụ lưu trú hoặc cho thuê nhà thay thế nhưng nó đã tiến gần hơn đến một đại lý du lịch trực tuyến vì nó đã dần dần chuyển sang hoạt động kinh doanh mới bên ngoài dịch vụ cho thuê nhà, vốn đang bị đe dọa bởi sự tăng trưởng của các quy định giới hạn giá thuê ngắn hạn. Các dịch vụ mới bao gồm các chuyến tham quan và hoạt động có hướng dẫn viên, nhà hàng sang trọng và đặt chỗ nhà hàng.
Xem nhanh – Expedia so với Airbnb
Khi thị trường phòng nghỉ tư nhân phát triển nhanh hơn thị trường khách sạn và trở thành thị trường trị giá 34 tỷ đô la (nhờ Airbnb), Expedia đã lấn sân sang lĩnh vực này.
Động thái lớn đầu tiên diễn ra vào tháng 8 năm 2015, khi Expedia mua HomeAway (công ty mẹ của VRBO) để thiết lập sự hiện diện trong thị trường lưu trú tư nhân. Giám đốc điều hành khi đó của Expedia là Khosrowshahi (hiện là Giám đốc điều hành của Uber) đã đưa ra luận điểm của họ cho thương vụ này, nói rằng “Với chuyên môn của chúng tôi trong việc cung cấp năng lượng cho các nền tảng giao dịch toàn cầu và khả năng công nghệ hàng đầu của chúng tôi, chúng tôi mong muốn được hợp tác với họ để đẩy nhanh sự thay đổi từ thị trường được phân loại thành mô hình giao dịch trực tuyến. ”
Vào tháng 10 năm 2016, Expedia kết luận rằng dịch vụ cho thuê kỳ nghỉ HomeAway bổ sung cho hoạt động kinh doanh khách sạn của họ. Do đó, họ bắt đầu tích hợp danh sách HomeAway vào danh sách khách sạn trên Expedia, tùy thuộc vào loại chuyến đi mà ai đó đã đặt. Cần lưu ý rằng quá trình mua phòng để niêm yết trên trang web là rất khác nhau đối với phòng khách sạn hoặc tài sản tư nhân. Đối với khách sạn, hàng trăm phòng có thể được mua thông qua một thỏa thuận được thương lượng với một chuỗi, trong khi đối với các phòng ở tư nhân, chủ sở hữu cá nhân phải tự liệt kê tài sản của họ với nỗ lực tối thiểu để làm cho nó đáng giá. Song song tốt có thể là bán phần mềm doanh nghiệp và bán lẻ.
Sau đó vào tháng 8 năm 2018, Giám đốc điều hành của Expedia, Mark Okerstrom, người thay thế Dara Khosrowshahi khi ông rời Uber, nói rằng công ty đã dành ba năm để nâng cấp công nghệ cho đơn vị HomeAway của mình. Sau khi hoàn thành khoản đầu tư công nghệ đó, Expedia đã sẵn sàng bổ sung thêm danh sách nhà vào HomeAway trong nỗ lực bắt kịp các đối thủ cạnh tranh như Airbnb.
Airbnb cũng đã chuyển sang lĩnh vực của Expedia. Vào tháng 3 năm 2018, Airbnb thông báo rằng họ đang tiến vào thị trường khách sạn truyền thống. Trong một bức thư ngỏ gửi các chủ khách sạn boutique và nhà nghỉ, Airbnb về cơ bản cho biết họ muốn các chủ khách sạn quảng cáo phòng của họ trên nền tảng của họ. Airbnb lập luận rằng họ tốt hơn cho chủ khách sạn so với các đại lý du lịch trực tuyến lớn như Booking và Expedia. Airbnb đã đúng khi họ tính hoa hồng cho các khách sạn độc lập, không có thương hiệu từ 3% đến 5%, thấp hơn đáng kể so với hoa hồng do các đại lý du lịch trực tuyến (OTA) như Expedia tính, có thể cao từ 25% đến 30%. .
Vào cuối năm 2018, Airbnb đã tăng hơn gấp đôi số lượng phòng trống tại các khách sạn, khu nghỉ dưỡng, ký túc xá và các địa điểm tương tự trên nền tảng của mình. Do đó, Airbnb có số lượng đặt phòng khách sạn cao gấp ba lần trong năm 2018 so với năm 2017. Điều này khiến Airbnb trở thành mối đe dọa lớn hơn đối với ngành kinh doanh khách sạn:một nghiên cứu học thuật gần đây về tác động của Airbnb đối với một số thành phố ở Mỹ đã phát hiện ra rằng Nguồn cung Airbnb tăng 1% có tác động tiêu cực 0,02% đến doanh thu của khách sạn.
Vào tháng 3 năm 2019, Airbnb thông báo họ mua HotelTonight, một công ty có trụ sở tại San Francisco sử dụng ứng dụng để bán hàng tồn kho chưa sử dụng đến phút chót tại các cửa hàng và khách sạn độc lập. Giám đốc điều hành Airbnb Brian Chesky gọi việc mua lại là “một phần quan trọng trong việc xây dựng một nền tảng du lịch end-to-end.”
Chi tiêu của người tiêu dùng trên Airbnb so với khách sạn
Sau khi qua lại chiến lược này, hôm nay Expedia và Airbnb so sánh như thế nào?
Các chỗ ở thay thế, thông qua VRBO và nhóm HomeAway của họ, đã trở thành một nền tảng đáng kể cho Expedia, chiếm tổng số đặt phòng 11 tỷ đô la trên hơn 1,8 triệu danh sách có thể đặt trước trực tuyến. Trong khi đó, Airbnb có hơn 6 triệu danh sách trên toàn thế giới.
Theo một bài báo trên Tạp chí Phố Wall vào tháng 7 năm 2017, Susquehanna International Group đã báo cáo rằng Airbnb chiếm 15% số đêm phòng trên toàn cầu trong các phòng nghỉ riêng, so với 125 của Expedia.
Trong bài viết này, chúng tôi đang tập trung vào Airbnb và Expedia. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng có những công ty rất lớn khác trong không gian du lịch trực tuyến, đáng chú ý nhất là Booking.com, cũng cung cấp cả khách sạn và nhà ở riêng, TripAdvisor, có tính năng cho thuê riêng và Momondo, cung cấp giá rẻ các chuyến bay. Tất cả các công ty này chắc chắn sẽ bị giám sát nhiều trong tương lai gần và có thể trở thành mục tiêu M&A.
Các công ty khách sạn truyền thống hơn, như Marriott, đang theo bước chân của Expedia, với việc Marriott gần đây đã công bố một doanh nghiệp mới, Homes &Villas, cung cấp các ngôi nhà nghỉ dưỡng được quản lý cao ở nhiều quốc gia – một phân khúc hơi khác mà phân khúc chính mà Airbnb theo đuổi, cụ thể là chỗ ở giá cả phải chăng ở trung tâm đô thị.
Có vẻ như các công ty sẽ tiếp tục hội tụ, vì một vài lý do. Đầu tiên, Airbnb dường như có ý định trở thành một nền tảng du lịch end-to-end, với việc mua lại HotelTonight gần đây của họ đóng vai trò là Triển lãm A. Trước khi IPO theo kế hoạch của họ, điều hợp lý là Airbnb phải đa dạng hóa sang các phân khúc du lịch khác để đáp ứng mong muốn của các nhà đầu tư công về nhiều con đường tăng trưởng. Rủi ro về quy định của thị trường cho thuê nhà cũng khiến Airbnb ngày càng phải thận trọng trong việc tăng cường sự hiện diện của mình trong thị trường khách sạn, nơi các khoản hoa hồng có lợi của nó có thể cắt giảm các OTA cũ.
Trong các cuộc đấu thầu của họ để giành được khách hàng du lịch, việc cung cấp khoảng không quảng cáo lưu trú nhiều nhất là một tính năng quan trọng đối với cả Expedia và Airbnb. Một chuyên gia du lịch đã nói, “chúng tôi hy vọng các ranh giới sẽ mờ đi trong thời gian dài, vì người tiêu dùng có khả năng ưa thích các trang web cung cấp nhiều hàng tồn kho và lựa chọn nhất trên các khách sạn và chỗ ở thay thế.” Để tăng lượng phòng lưu trú tương ứng, Airbnb cần tăng lượng cung cấp khách sạn trong khi Expedia cần tăng lượng phòng ở tư nhân / phòng thay thế của họ. Do đó, họ sẽ ngày càng cạnh tranh với nhau và trở nên giống nhau hơn.
Cả Expedia và Airbnb đều có mức định giá cao:Expedia có giá trị vốn hóa thị trường là 18 tỷ USD. Airbnb được định giá 31 tỷ đô la sau khi kết thúc vòng thứ hai của Series B trị giá 1 tỷ đô la vào tháng 5 năm 2017. Nó đã nhận được mức định giá ngụ ý thậm chí còn cao hơn từ việc mua lại HotelTonight, trong đó nó định giá cổ phiếu phổ thông của mình là ~ 35 tỷ đô la và 409a định giá, định giá công ty là 38 tỷ đô la.
Ngoài ra, do thị trường lưu trú tư nhân phân mảnh hơn thị trường khách sạn truyền thống, có thể lập luận rằng các công ty môi giới kỹ thuật số như Airbnb và Expedia có thể tăng thêm giá trị cho các phòng nghỉ tư nhân. Dara Khosrowshahi, cựu Giám đốc điều hành của Expedia, cho biết điều đó hay nhất, rằng “Chúng tôi nghĩ rằng dịch vụ cho thuê kỳ nghỉ đang ở giai đoạn đầu khi được cung cấp trên cơ sở toàn cầu. Trong phạm vi mà bạn với tư cách là một người chơi thương mại điện tử có thể kết nối các thị trường phân mảnh này, bạn có thể tăng thêm giá trị đáng kể cho cả nhà cung cấp và cả người tiêu dùng ”. Do đó, khi thị trường lưu trú tư nhân tiếp tục quỹ đạo của nó (thị trường dự kiến sẽ tăng trưởng 6% mỗi năm đến năm 2023), Expedia và Airbnb sẽ tiếp tục cạnh tranh để giành thị phần của thị trường lưu trú tư nhân này.
Airbnb và Expedia sẽ ngày càng giống nhau hơn khi họ tiếp tục tăng kho sản phẩm du lịch. Thị trường du lịch toàn cầu là một thị trường rộng lớn có thể giải quyết được. Theo Expedia, thị trường du lịch toàn cầu đạt 1,7 nghìn tỷ USD lượt đặt phòng. Nên có nhiều chỗ cho một số công ty tự tách ra. Các OTA (chẳng hạn như Expedia và Airbnb) có ở vị trí tốt nhất để kiểm soát ngành này không?
Giám đốc điều hành Marriott Arne Sorenson cho biết đang có một cuộc chiến giữa các công ty du lịch và khách sạn truyền thống và các công ty công nghệ khổng lồ. Bạn có thể dễ dàng mua đặt phòng khách sạn và vé máy bay trực tuyến, điều này có lợi cho các công ty công nghệ nhưng đồng thời, các công ty khách sạn truyền thống kiểm soát sản phẩm thực tế - vị trí thực tế nơi bạn ở, không thể vận chuyển cho ai đó.
Khi Airbnb chuẩn bị ra mắt thị trường công khai, nó sẽ phải đối mặt với sự giám sát ngày càng nhiều. Vì dường như gần đạt đến mức bão hòa ở Mỹ, nó đang mở rộng ra ngoài cung cấp truyền thống là giá thấp hơn, đôi khi là chỗ ở chia sẻ hướng tới khách sạn, trải nghiệm và chỗ ở sang trọng. Khi các đối thủ cạnh tranh chính giành được chỗ đứng trên sân nhà của họ, các nhà đầu tư sẽ ngày càng yêu cầu tập trung nhiều hơn vào chiến lược và dịch vụ sản phẩm.
Ai là người chiến thắng trong cuộc chiến này vì khách hàng? Airbnb so với Expedia? Cả hai dường như đều nghĩ rằng họ có thể giành chiến thắng. Sẽ rất thú vị khi xem.
* Nếu bạn quan tâm đến việc phát triển một phân tích tương tự cho công ty của mình, hãy làm việc với Tyler Cain hoặc kiểm tra các chuyên gia nghiên cứu thị trường Toptal khác.