Giá trị vốn chủ sở hữu, hoặc vốn hóa thị trường, của một công ty là một phần của giá trị doanh nghiệp của công ty. Cả hai thước đo đều được sử dụng để đưa ra quyết định đầu tư, nhưng chúng cung cấp các quan điểm khác nhau. Vốn hóa thị trường ước tính giá trị cổ phiếu phổ thông lưu hành của một công ty. Giá trị doanh nghiệp tính toán tất cả các lợi ích tài chính của doanh nghiệp, bao gồm cả lợi ích tài chính của các chủ nợ và các công ty con. Nó đánh giá giá trị của tài sản hoạt động theo tỷ lệ phần trăm trong doanh thu của công ty.
Giá trị vốn hóa thị trường hoặc vốn chủ sở hữu :Các chỉ số này đo lường tổng giá trị của tất cả các cổ phiếu do một công ty phát hành. Giá trị vốn hóa thị trường của các công ty đại chúng niêm yết trên Nasdaq hoặc Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) rất dễ xác định vì giá cổ phiếu hiện tại được công bố và cập nhật liên tục. Việc xác định giá trị vốn chủ sở hữu của một công ty tư nhân khó khăn hơn vì không nhất thiết phải có giá trị thị trường cho cổ phiếu của công ty đó.
Giá trị thị trường của nợ : Đo lường giá trị thị trường của trái phiếu đã phát hành, hạn mức tín dụng, các khoản cho vay, cho thuê và các công cụ khác. Nợ được bao gồm vì giá trị doanh nghiệp xem xét các khoản góp vốn từ tất cả các nguồn.
Giá trị doanh nghiệp hoạt động giống như giá trị ngôi nhà của bạn, nếu bạn sở hữu nó. Số dư của khoản thế chấp (nợ) được bao gồm trong giá trị thị trường.
Giá trị thị trường của lợi ích thiểu số :Điều chỉnh giá trị doanh nghiệp phản ánh cách xử lý kế toán của các công ty con. Một công ty có trên 50% quyền sở hữu đối với một công ty con phải bao gồm 100% tài sản, nợ phải trả và thu nhập của công ty con trong báo cáo tài chính.
Vì vậy, nếu Công ty A sở hữu 80% Công ty B, 100% Doanh thu, thu nhập, tài sản, v.v. của Công ty B được bao gồm trong các mục hàng của báo cáo tài chính của Công ty A. Sau đó, một sự điều chỉnh được thực hiện để phản ánh sự phóng đại được gọi là lợi ích thiểu số. Vấn đề xảy ra vì giá trị doanh nghiệp là một phần của nhiều tỷ lệ tài chính được sử dụng để đo lường hiệu quả hoạt động, chẳng hạn như giá trị doanh nghiệp / doanh số bán hàng. Trong trường hợp này, 100% doanh thu của công ty con được bao gồm trong báo cáo tài chính của công ty mẹ.
Trừ khi lợi ích của thiểu số được bao gồm trong giá trị doanh nghiệp, tỷ lệ này sẽ không bị hạn chế .
Tiền mặt :Được trừ vào giá trị doanh nghiệp với giả định rằng nó được dùng để trả nợ.
Giá trị vốn hóa thị trường đo lường quy mô của một công ty và phân loại nó so với những công ty khác .
Có ba danh mục lớn về vốn hóa thị trường:
Giá trị doanh nghiệp, đến lượt nó, ước tính giá trị thị trường tổng hợp của tất cả các tài sản hoạt động của doanh nghiệp trong điều kiện hiện tại. Bảng cân đối kế toán của công ty chỉ phản ánh giá trị ghi sổ của doanh nghiệp.
Giá trị doanh nghiệp được các nhà phân tích và ngân hàng đầu tư sử dụng trong việc mua bán và sáp nhập để ước tính giá trị thị trường của công ty. Nó cũng được các nhà quản lý danh mục đầu tư sử dụng trong quá trình lựa chọn cổ phiếu của họ.
Giá trị cổ phiếu / vốn hóa thị trường được các nhà quản lý danh mục đầu tư sử dụng để đầu tư chiến lược. Mỗi danh mục vốn hóa thị trường cung cấp một hồ sơ về giai đoạn của doanh nghiệp, vị trí trong lĩnh vực của nó, sự ổn định, trọng tâm kinh doanh, tiềm năng tăng trưởng, sự biến động giá và rủi ro. Trong mỗi danh mục, có các phong cách.
Ví dụ:các công ty phát triển dự kiến sẽ tăng doanh số bán hàng, doanh thu của họ, và thu lợi nhuận nhanh hơn thị trường. Các công ty giá trị được coi là "món hời" vì giá cổ phiếu của họ không phản ánh giá trị thực của cổ phiếu.
Cổ phiếu blue-chip là những công ty có vốn hóa lớn thường có hồ sơ theo dõi phân phối thu nhập, cổ tức, và vượt qua thời kỳ suy thoái kinh tế. Các công ty có vốn hóa nhỏ hơn có thể có tiềm năng tăng trưởng nhanh, nhưng họ cũng có xu hướng nhạy cảm hơn với những thay đổi kinh tế. Giá cổ phiếu của họ cũng có xu hướng biến động nhiều hơn so với các công ty có vốn hóa lớn.
Người quản lý danh mục đầu tư phân bổ đô la đầu tư cho từng danh mục vốn hóa thị trường dựa trên mục tiêu đầu tư, mức độ chấp nhận rủi ro và thời gian.
Giá trị doanh nghiệp và vốn chủ sở hữu hoặc vốn hóa thị trường, được sử dụng cho các mục đích khác nhau trong việc đánh giá các công ty để đầu tư. Giá trị doanh nghiệp được sử dụng để xác định giá trị thị trường của một công ty. Mặt khác, vốn chủ sở hữu / vốn hóa thị trường có thể được sử dụng như một hồ sơ của công ty.
Nếu bạn đang thực hiện nghiên cứu đầu tư của riêng mình, giá trị doanh nghiệp phải là cân nhắc quan trọng trong việc lựa chọn cổ phiếu của bạn. Đồng thời, đối với các nhà đầu tư bình thường, vốn hóa thị trường là một cách tốt để phân loại và quản lý rủi ro trong danh mục đầu tư của bạn.
Cho dù bạn là "người tự làm" hay bạn 'đang làm việc với một chuyên gia đầu tư, sự hiểu biết vững chắc về các loại và phong cách cổ phiếu' có thể giúp bạn lập một kế hoạch đầu tư chiến lược.