Nếu bạn muốn đầu tư vào một công ty giao dịch công khai, việc thực hiện một phân tích mạnh mẽ về báo cáo thu nhập của nó có thể giúp bạn xác định hiệu suất tài chính của công ty .
Có nhiều thuật ngữ và khái niệm tài chính khác nhau được đưa vào báo cáo thu nhập. Hai trong số các khái niệm này - khấu hao và khấu hao - có thể hơi khó hiểu, nhưng về cơ bản chúng được sử dụng để giải thích cho việc giảm giá trị của tài sản theo thời gian. Cụ thể, khấu hao xảy ra khi khấu hao của tài sản vô hình được tách ra theo thời gian và khấu hao xảy ra khi tài sản cố định mất giá trị theo thời gian.
Chi phí khấu hao là một khoản mục trong báo cáo thu nhập. Nó được hạch toán khi các công ty ghi nhận tổn thất về giá trị của tài sản cố định thông qua khấu hao. Các tài sản vật chất, chẳng hạn như máy móc, thiết bị hoặc phương tiện, sẽ xuống cấp theo thời gian và giảm dần giá trị. Không giống như các chi phí khác, chi phí khấu hao được liệt kê trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh như một khoản phí "không dùng tiền mặt", cho thấy rằng không có tiền được chuyển khi phát sinh chi phí.
Giá trị hao mòn lũy kế được ghi lại trên bảng cân đối kế toán. Khoản mục này phản ánh tổng chi phí khấu hao tính đến thời điểm hiện tại của một tài sản cụ thể khi nó giảm giá trị do hao mòn hoặc lỗi thời.
Khi chi phí khấu hao xuất hiện trên báo cáo thu nhập, thay vì giảm tiền mặt bảng cân đối kế toán, chúng được thêm vào tài khoản khấu hao lũy kế. Làm như vậy sẽ làm giảm giá trị ghi sổ của các tài sản cố định có liên quan.
Trong thập kỷ qua, Công ty kẹo bông của Sherry đã kiếm được lợi nhuận hàng năm là 10.000 đô la. Một năm, doanh nghiệp đã mua một máy làm kẹo bông trị giá 7.500 đô la, dự kiến sẽ sử dụng được trong 5 năm. Một nhà đầu tư kiểm tra dòng tiền có thể không hài lòng khi thấy rằng doanh nghiệp chỉ kiếm được 2.500 đô la (lợi nhuận 10.000 đô la trừ 7.500 đô la chi phí thiết bị).
Để phản bác lại, kế toán của Sherry giải thích rằng khoản chi phí máy móc $ 7.500 phải được phân bổ trong toàn bộ thời gian năm năm khi máy được kỳ vọng sẽ mang lại lợi ích cho công ty. Chi phí mỗi năm sau đó là 1.500 đô la (7.500 đô la chia cho 5 năm).
Thay vì nhận ra một khoản chi phí lớn một lần cho năm đó, công ty trừ khoản khấu hao 1.500 đô la mỗi năm trong 5 năm tiếp theo và báo cáo thu nhập hàng năm là 8.500 đô la (lợi nhuận 10.000 đô la trừ 1.500 đô la). Tính toán này giúp các nhà đầu tư trình bày chính xác hơn về khả năng kiếm tiền của công ty.
Tuy nhiên, cách tiếp cận này cũng đưa ra một tình huống khó xử. Mặc dù công ty báo cáo thu nhập là 8.500 đô la, họ vẫn viết séc 7.500 đô la cho chiếc máy và chỉ có 2.500 đô la trong ngân hàng vào cuối năm. Nếu máy không tạo ra doanh thu cho năm tiếp theo và thu nhập của công ty giống hệt nhau, nó sẽ báo cáo khấu hao 1.500 đô la trên báo cáo thu nhập theo chi phí khấu hao và giảm thu nhập ròng xuống 7.000 đô la (thu nhập 8.500 đô la trừ 1.500 đô la khấu hao).
Trong một năm rất bận rộn, Công ty kẹo bông của Sherry đã mua lại Milly's Muffins, một tiệm bánh có tiếng vì bánh kẹo ngon. Sau khi mua lại, công ty đã bổ sung giá trị của thiết bị nướng và các tài sản hữu hình khác của Milly vào bảng cân đối kế toán của mình.
Nó cũng bổ sung giá trị nhận diện thương hiệu của Milly, một điều vô hình tài sản, như một khoản mục trong bảng cân đối kế toán được gọi là lợi thế thương mại. Vì IRS cho phép sử dụng hết lợi thế thương mại trong khoảng thời gian 15 năm, kế toán của Sherry hiển thị 1/15 giá trị lợi thế thương mại từ việc mua lại dưới dạng chi phí khấu hao trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh mỗi năm cho đến khi tài sản được tiêu thụ hết.
Một số nhà đầu tư và nhà phân tích cho rằng chi phí khấu hao nên được cộng lại vào lợi nhuận của công ty vì nó không yêu cầu chi tiền mặt ngay lập tức. Những nhà phân tích này sẽ gợi ý rằng Sherry không thực sự trả tiền mặt ở mức 1.500 đô la một năm. Họ sẽ nói rằng công ty lẽ ra nên bổ sung số liệu khấu hao vào 8.500 đô la trong thu nhập được báo cáo và định giá công ty dựa trên con số 10.000 đô la.
Khấu hao là một khoản chi phí rất thực tế. Về lý thuyết, khấu hao cố gắng khớp lợi nhuận với chi phí cần thiết để tạo ra lợi nhuận đó. Một nhà đầu tư bỏ qua thực tế kinh tế của chi phí khấu hao có thể dễ dàng định giá quá cao một doanh nghiệp và kết quả là khoản đầu tư của họ có thể bị ảnh hưởng.
Các nhà đầu tư giá trị và công ty quản lý tài sản đôi khi có được những tài sản có số tiền lớn phải trả trước chi phí, dẫn đến chi phí khấu hao lớn cho các tài sản có thể không cần thay thế trong nhiều thập kỷ. Điều này dẫn đến lợi nhuận cao hơn nhiều so với báo cáo thu nhập chỉ có thể cho thấy. Các công ty như thế này thường giao dịch ở các tỷ lệ giá trên thu nhập, tỷ lệ giá trên thu nhập (PEG) và tỷ lệ PEG điều chỉnh theo cổ tức, mặc dù chúng không được định giá quá cao.
Sự khác biệt chính giữa khấu hao và khấu hao là khấu hao liên quan đến tài sản vật chất trong khi khấu hao dành cho tài sản vô hình. Cả hai đều là các tùy chọn thu hồi chi phí cho các doanh nghiệp giúp khấu trừ chi phí hoạt động.
Tính phân bổ và khấu hao bằng phương pháp đường thẳng là đơn giản nhất . Bạn có thể tính toán những số tiền này bằng cách chia chi phí ban đầu của tài sản cho thời gian tồn tại của nó.