Cho dù bạn đang điều hành công việc kinh doanh của riêng mình hay đang xem xét hoạt động của những người khác, báo cáo thu nhập là một tài nguyên hữu ích để tìm hiểu về cách một công ty kiếm được tiền từ lãi suất và cũng như cách thức công ty có thể được tài trợ. Bạn có thể tìm thấy những gì bạn đang tìm kiếm trong một phần của báo cáo thu nhập của công ty có chứa hai mục hàng được gọi là "thu nhập lãi" và "chi phí lãi vay".
Một số công ty kiếm được rất nhiều thu nhập từ tiền lãi, thường là hình thức của trái phiếu. Nhưng hầu hết các công ty thể hiện chi phí lãi vay trên báo cáo thu nhập của họ làm như vậy bởi vì họ đã vay tiền để thúc đẩy tăng trưởng và tài trợ cho hoạt động của mình. Phần sau phân tích một số khoản mục ghi lãi, cho dù từ thu nhập hay chi phí, mà một công ty có thể báo cáo trên báo cáo thu nhập của mình và ý nghĩa của nó đối với lợi nhuận cuối cùng.
Một số báo cáo thu nhập báo cáo thu nhập lãi và chi phí lãi vay dưới dạng mục hàng của riêng chúng . Những người khác kết hợp chúng và báo cáo chúng theo "Thu nhập lãi - ròng" hoặc "Chi phí lãi - ròng", dựa trên giá trị nào cao hơn. Net chỉ đơn giản là tổng số tiền, và nó đề cập đến thực tế là những người quản lý quỹ đã cộng thu nhập lãi vào chi phí lãi vay để đưa ra một con số. Nói cách khác, nếu một công ty trả 20 đô la tiền lãi cho các khoản nợ của mình và kiếm được 5 đô la tiền lãi từ tài khoản tiết kiệm của mình, báo cáo thu nhập sẽ chỉ hiển thị "Chi phí lãi - ròng" là 15 đô la.
Nhiều công ty giữ tiền mặt của họ trong các loại tài khoản tiết kiệm kiếm tiền trong ngắn hạn, chẳng hạn như tài khoản thị trường tiền tệ hoặc chứng chỉ tiền gửi sẽ đáo hạn sau mười hai tháng. Tiền mặt được đưa vào các tài khoản này cung cấp một dòng thu nhập thụ động từ tiền lãi và khoản tiền đó được ghi nhận trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh dưới dạng thu nhập từ lãi.
Thu nhập từ lãi là điều quan trọng cần theo dõi khi bạn giao dịch với các doanh nghiệp trong các ngành hoặc lĩnh vực có chi phí hoạt động rất thấp và dành phần lớn ngân sách cho lao động. (Hãy nghĩ:ngân hàng, bảo hiểm và bất động sản.) Không cần chi tiêu cho vật tư, bộ phận hoặc tài sản hữu hình khác, một phần ngân sách tốt sẽ được giải phóng để đầu tư.
Thu nhập từ tiền lãi có thể rất nhỏ hoặc thậm chí gần bằng không đối với một số người các công ty. Đối với những người khác, chẳng hạn như ngân hàng và công ty bảo hiểm, nó có giá trị rất lớn. Các công ty bảo hiểm tài sản và thương vong đầu tư một phần lớn giá trị sổ sách của họ hoặc các tài sản tiền mặt khác vào các loại quỹ sẽ thu lãi đều đặn, chẳng hạn như trái phiếu có lợi suất cao. Đối với các công ty bảo hiểm, các khoản nắm giữ này chủ yếu là trái phiếu doanh nghiệp.
Những thay đổi về lãi suất cũng có thể dẫn đến những thay đổi đối với lợi nhuận của công ty , tốt hơn hoặc tệ hơn. Khi lãi suất tăng, họ có thể mua trái phiếu mới với lợi suất cao hơn, sau đó có thể tiết kiệm hoặc tái đầu tư để tiếp tục tăng trưởng. Khi lãi suất giảm, trái phiếu nắm giữ có thể tăng theo giá trị thị trường nhưng trái phiếu mới mua sẽ mang lại lợi suất thấp hơn.
Trái phiếu được biết đến là tài sản nắm giữ tương đối an toàn và chúng hiếm khi bị mất tiền, nhưng nó xảy ra. Ví dụ, vào năm 2014, ngành bảo hiểm bắt đầu đạt đến thời điểm mà trái phiếu đã mua nhiều năm trước đó đã đến ngày đáo hạn. Đó là một vấn đề vì nhiều trái phiếu trong số đó đã được mua vào thời điểm lãi suất cao hơn nhiều. Do đó, họ phải đối mặt với một vấn đề là trái phiếu có lãi suất cao hơn đang bị thay thế bằng những trái phiếu có lãi suất thấp hơn.
Số tiền tăng thêm mà các công ty bảo hiểm sử dụng để đầu tư được gọi là "tiền thả nổi". Phí nổi đến từ phí bảo hiểm mà các chủ hợp đồng phải trả mỗi tháng. Nó được giữ trong một quỹ chung (cùng với các hóa đơn được thanh toán từ tất cả các chủ sở hữu, theo thời gian) cho đến khi nó cần thiết để trang trải các khoản thanh toán cho yêu cầu bồi thường. Trong khi đó, mặc dù các công ty bảo hiểm không sở hữu hoàn toàn số tiền, nhưng họ có thể sử dụng quỹ "thả nổi" này để đầu tư tùy ý.
Nếu lãi suất ở mức hoặc gần 0% trong một thời gian dài thời gian, nó có thể dẫn đến sự sụt giảm kéo dài, có lẽ nghiêm trọng, lợi nhuận của toàn ngành bảo hiểm nói chung. Kết quả là, tỷ lệ giá trên thu nhập của nhiều công ty bảo hiểm cao hơn so với tỷ lệ này.
Đây là thông tin hữu ích cho bất kỳ ai đầu tư vào thị trường này và một cách tiếp cận dựa trên định giá đối với danh mục đầu tư của họ, vì nó ảnh hưởng đến mức giá mà họ sẵn sàng trả cho một cổ phần sở hữu trong các công ty này. Bằng cách đó, công ty có thể tiếp tục trả lãi suất thấp nhất và hy vọng rằng lạm phát sẽ giảm đi bằng giá trị số tiền thực tế mà họ phải trả lại.
Phổ biến hơn nhiều và thường quan trọng hơn nhiều đối với hầu hết các loại hình doanh nghiệp , là chi phí lãi vay trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Con số này cho thấy chi phí phải trả để vay tiền từ ngân hàng, người môi giới và các nguồn khác để đáp ứng các nhu cầu ngắn hạn, chẳng hạn như vốn lưu động, mua tài sản, mua thiết bị hoặc vật tư của nhà máy hoặc tăng hàng tồn kho. Tiền thậm chí có thể được vay để mua các đối thủ cạnh tranh.
Số tiền lãi mà một công ty trả, so với doanh thu và thu nhập của nó, được thể hiện trong tỷ lệ bao phủ lãi vay. Tỷ lệ này thấp phản ánh gánh nặng nợ cao và nó cho thấy một công ty có thể gặp khó khăn.
Các công ty sử dụng nhiều tài sản là những công ty chi tiêu phần lớn ngân sách của họ trên những thứ như bộ phận máy móc, thiết bị và các tài sản hữu hình khác, để sản xuất hàng hóa hoặc dịch vụ. (Hãy nghĩ:sân bay, nhà máy ô tô, khách sạn hoặc nhà máy xử lý nước.) Họ có rất ít tiền mặt để chi tiêu vào cổ phiếu, trái phiếu hoặc các phương tiện khác để kiếm dòng thu nhập thụ động.
Đối với những loại hình kinh doanh này, lãi suất tăng có thể là một gió lớn. Một hàng phòng thủ sẽ là khóa các khoản nợ đáo hạn càng xa càng tốt trong tương lai. Bằng cách đó, công ty có thể tiếp tục trả mức lãi suất thấp nhất và hy vọng rằng lạm phát sẽ giảm đi bằng giá trị của số tiền thực tế mà nó phải trả lại.
Người nắm giữ cổ phiếu hiểu biết có thể tìm hiểu sâu hơn bằng cách xem lịch nợ trong một hồ sơ quy định của công ty. Nếu bạn có thể biết khi nào một khoản nợ nhất định sẽ đáo hạn, bạn có thể thử dự đoán lãi suất tại thời điểm đó. Sau đó, bạn có thể tìm hiểu điều gì sẽ xảy ra nếu một công ty tái cấp vốn cho khoản nợ của mình vào thời điểm đó và điều đó sẽ ảnh hưởng như thế nào đến lợi nhuận cuối cùng của nó.
Chi phí lãi vay sẽ được liệt kê cùng với các chi phí khác trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Một công ty có thể phân biệt giữa "chi phí" và "lỗ", trong trường hợp đó, bạn cần tìm phần "chi phí". Trong phần "chi phí", bạn có thể cần tìm một danh mục phụ cho "chi phí khác".
Phần lớn tiền lãi bị đánh thuế theo thuế suất thu nhập thông thường. Thu nhập từ tiền lãi được thêm vào tổng lợi nhuận mà một công ty tạo ra trong một năm nhất định và về cơ bản tất cả đều bị đánh thuế như nhau. Điều này cũng tương tự đối với các cá nhân; bạn sẽ trả thuế đối với thu nhập từ tiền lãi theo khung thuế thu nhập của mình.