Thu nhập hoạt động, còn được gọi là lợi nhuận hoạt động, thể hiện tổng lợi nhuận trước thuế mà một doanh nghiệp đã tạo ra từ hoạt động của mình. Các nhà đầu tư và nhà phân tích thường sử dụng thông tin lợi nhuận hoạt động để đánh giá mức độ mong muốn của các công ty với tư cách là các ứng viên đầu tư. Ví dụ:đối với một doanh nghiệp như Papa John's Pizza, nó đại diện cho lợi nhuận trước thuế mà công ty tạo ra từ việc bán pizza.
Thu nhập hoạt động cho thấy, tính theo đô la, những gì còn lại cho chủ sở hữu sau khi trừ tất cả các chi phí liên quan đến việc sản xuất pizza và vận hành doanh nghiệp.
Tỷ suất lợi nhuận thể hiện lượt xem, tính theo tỷ lệ phần trăm, của hoạt động thu nhập còn lại sau khi đã trừ hết các khoản chi phí. Điều này giúp đơn giản hóa việc so sánh tỷ suất lợi nhuận của các công ty khác nhau. Một công ty lớn có thể có một lượng lợi nhuận hoạt động đáng kể, nhưng nếu chi phí hoạt động cao, nó có thể có tỷ suất lợi nhuận thấp.
Thu nhập hoạt động có thể được sử dụng để đánh giá tình trạng chung của cốt lõi công ty doanh nghiệp hoặc các doanh nghiệp. Lợi nhuận là một trong những số liệu quan trọng nhất cần xem xét khi xem xét tỷ lệ sở hữu trong một doanh nghiệp thông qua việc mua cổ phiếu phổ thông hoặc cho một doanh nghiệp vay tiền của bạn thông qua đầu tư vào trái phiếu công ty.
Trừ khi một công ty có nhiều tài sản có thể bán, bằng không rằng nó trả cho các cổ đông như cổ tức phải được tạo ra bằng cách bán một sản phẩm hoặc dịch vụ. Nếu một công ty gặp phải tình trạng thu nhập hoạt động giảm sút, thì công ty đó sẽ có ít tiền hơn cho chủ sở hữu, việc mở rộng, giảm nợ hoặc bất kỳ điều gì khác mà ban quản lý hy vọng sẽ đạt được.
Người cho vay và cổ đông có xu hướng theo dõi chặt chẽ lợi nhuận hoạt động. Điều này có thể gây ra những thách thức nhất định do một số doanh nghiệp có thu nhập từ hoạt động kinh doanh biến động mạnh theo điều kiện kinh tế.
Những loại công ty này được gọi là công ty hoạt động theo chu kỳ. Họ bao gồm các doanh nghiệp như nhà máy thép, nhà sản xuất nhôm, nhà sản xuất ô tô, nhà sản xuất thiết bị nặng, khách sạn và khu nghỉ dưỡng, nhà xây dựng và nhiều nhà sản xuất đồ xa xỉ, chẳng hạn như các công ty trang sức mỹ nghệ.
Những doanh nghiệp này có thể vẫn kiếm được nhiều tiền, nhưng họ đã thắng 'không có xu hướng tăng trưởng suôn sẻ trong thu nhập hoạt động bởi vì hoạt động kinh doanh có thể sẽ bị thu hẹp trong thời kỳ suy thoái và suy thoái.
Khi đánh giá giá trị của các công ty hoạt động theo chu kỳ, một năm lợi nhuận hoạt động riêng lẻ sẽ không cho bạn biết những gì bạn cần biết, vì vậy hãy làm việc với ít nhất hai hoặc ba năm dữ liệu lịch sử trước khi đưa ra kết luận.
Lợi nhuận gộp là kết quả từ việc trừ đi giá vốn hàng hóa của công ty khỏi tổng doanh thu . Dưới lợi nhuận gộp trên báo cáo thu nhập, bạn sẽ tìm thấy chi phí hoạt động của công ty. Chúng bao gồm các chi phí liên quan đến bồi thường, chi phí bán hàng và tiếp thị, và các chi phí văn phòng khác như tiện ích và đồ dùng văn phòng.
Sử dụng công thức sau để tính thu nhập hoạt động với đầu vào từ báo cáo thu nhập :
Tổng Lợi nhuận - Chi phí Hoạt động =Thu nhập Hoạt động
Để tính toán lợi nhuận hoạt động, hãy chia kết quả thu nhập hoạt động của bạn từ trên cho tổng doanh thu.
Thu nhập hoạt động / Doanh số =Biên lợi nhuận hoạt động
Liệu kết quả phần trăm có đủ điều kiện là lợi nhuận hoạt động tốt hay không tùy thuộc vào ngành . Tuy nhiên, bạn có thể lấy khung tham chiếu bằng cách so sánh tỷ suất lợi nhuận hoạt động của một công ty với S&P 500. Nếu tỷ suất lợi nhuận của công ty mục tiêu của bạn vượt quá lợi nhuận của S&P 500, bạn đã tìm thấy một công ty đang đánh bại thị trường.
Các công ty xem xét tỷ suất lợi nhuận hoạt động hoặc tỷ suất lợi nhuận hoạt động của họ như một phép đo của hiệu quả quản lý. Việc tính toán tỷ suất lợi nhuận cung cấp một kết quả giúp so sánh chất lượng hoạt động tài chính của công ty với các đối thủ cạnh tranh.
Một doanh nghiệp có tỷ suất lợi nhuận hoạt động cao hơn các doanh nghiệp khác trong ngành nói chung có hiệu quả hoạt động tốt hơn, miễn là lợi nhuận không đến từ việc gánh các khoản nợ lớn hoặc do chấp nhận rủi ro đầu cơ bằng tiền của cổ đông.
Lý do phổ biến nhất khiến các công ty có tỷ suất lợi nhuận hoạt động cao so với các đối thủ cạnh tranh của họ. từ một mô hình hoạt động chi phí thấp. Đây là lúc công ty đã tìm ra cách để cung cấp hàng hóa hoặc dịch vụ cho khách hàng với giá rẻ hơn nhiều so với các đối thủ cạnh tranh mà vẫn tạo ra lợi nhuận.
Một ví dụ cổ điển là Wal-Mart, có thể lấy mọi thứ từ kem đánh răng vào các cửa hàng của mình với giá thấp hơn nhiều so với đối thủ do hiệu quả của hệ thống phân phối kho hàng.