Mã hóa? Xml ="utf-8"?>
Trái phiếu là một hình thức đầu tư phổ biến, cũng như một phương tiện thường được sử dụng để huy động vốn cho các dự án của chính phủ, công ty và thành phố. Tùy thuộc vào mục tiêu của bạn, trái phiếu có thể đóng một vai trò hữu ích trong danh mục đầu tư của bạn.
Trái phiếu là một loại cho vay do chính phủ hoặc tổ chức doanh nghiệp phát hành. Khoản vay là ngắn hạn, và các nhà đầu tư kiếm tiền bằng cách thu một phần tiền lãi. Ngày đáo hạn là ngày mà giá trị trái phiếu của trái phiếu phải được hoàn trả. Trong hầu hết nhưng không phải tất cả các trường hợp, trái phiếu chấm dứt tồn tại khi nó đến ngày đáo hạn.
Lãi suất là một khoản phí xác định trước được áp dụng cho một khoản vay để tài trợ cho các hoạt động của người cho vay. Thu lãi từ trái phiếu của bạn là một trong hai cách phổ biến nhất mà trái phiếu có thể được sử dụng để tạo thu nhập.
Một cách phổ biến khác để kiếm tiền từ trái phiếu là bán nó. Trái phiếu có thể được giao dịch và giá trị của chúng dao động giống như bất kỳ cơ hội đầu tư nào khác. Nếu bạn có ý định giao dịch trái phiếu bạn mua, thì bạn nên nghiên cứu trái phiếu đó để xem mức độ nhạy cảm của trái phiếu với sự biến động của thị trường. Đó là bởi vì giá trị của nó khi được giao dịch sẽ không nhất thiết phải là giá trị mà nó có khi bạn mua nó. Thay vào đó, giá trị của trái phiếu do thị trường đặt ra.
Trái phiếu có thể ít rủi ro hơn cổ phiếu, nhưng không phải là không có rủi ro. Nếu trái phiếu của bạn không thành công, thì bạn đang thua lỗ. Làm thế nào để bạn chọn đúng trái phiếu, sau đó? Bằng cách tham khảo xếp hạng trái phiếu. Điểm trái phiếu được phát hành bởi đơn vị tạo ra trái phiếu. Ba người chơi chính là Fitch, Moody’s và Standard &Poors.
Fitch và Standard &Poor’s sử dụng một hệ thống tính điểm tương tự:
Moody’s có một hệ thống hơi khác:
Hệ thống xếp hạng thậm chí còn chi tiết hơn. Fitch và Standard and Poor sử dụng một hệ thống các điểm cộng và điểm trừ để truyền đạt chất lượng. A + tốt hơn A, và A tốt hơn A-. Moody’s sử dụng những con số để hoàn thành nhiệm vụ này. Aa1 tốt hơn Aa2 và Aa2 tốt hơn Aa3.
Một trái phiếu có xếp hạng cao hơn thì an toàn hơn, nhưng lợi tức đầu tư của nó thấp hơn vì lý do chính xác đó. Một trái phiếu có xếp hạng thấp hơn có lợi tức đầu tư lớn hơn như một khoản bù đắp cho việc chấp nhận rủi ro bổ sung. Thậm chí còn có một thứ được gọi là trái phiếu rác, là trái phiếu có hệ thống xếp hạng BBB- hoặc Baa3. Một trái phiếu rác có thể không phải là loại đầu tư, nhưng nó có tiềm năng mang lại lợi tức đầu tư lớn hơn. Xếp hạng trái phiếu không cố định, vì vậy bạn nên nghiên cứu lịch sử của trái phiếu và theo dõi hiệu suất liên tục của trái phiếu.
Trái phiếu đủ phổ biến của một khoản đầu tư mà biệt ngữ đã xuất hiện chỉ nhằm mục đích nói về trái phiếu. Ngôn ngữ kỹ thuật này có thể xa lạ với những người chưa quen, nhưng khi bạn biết cách sử dụng các từ, bạn sẽ có thể dễ dàng hiểu được thông tin cần thiết để đưa ra quyết định sáng suốt.
Phiếu mua hàng của trái phiếu là lãi suất mà trái phiếu trả. Nó không có khả năng thay đổi sau khi trái phiếu được phát hành.
Lợi tức của trái phiếu là số tiền bạn nhận được khi chia phiếu giảm giá của trái phiếu cho những thay đổi về giá trị của trái phiếu.
Đây là giá trị của trái phiếu khi nó được phát hành, AKA là giá trị "mệnh giá" của nó. Mệnh giá phổ biến nhất mà bạn sẽ gặp đối với trái phiếu là 1.000 đô la.
Giá của trái phiếu là giá mà trái phiếu sẽ mua được nếu nó được giao dịch trên thị trường thứ cấp. Có một số yếu tố xác định giá của trái phiếu, trong đó có lẽ quan trọng nhất là phiếu giảm giá của trái phiếu có liên quan gì so với các trái phiếu có thể so sánh khác.
Thời gian đáo hạn cho biết bạn sẽ mất bao lâu để kiếm lại mệnh giá của trái phiếu. Hầu hết, nhưng không phải tất cả, trái phiếu ngừng tồn tại khi chúng đến ngày đáo hạn.
Khả năng gọi được là tùy chọn để một số trái phiếu được thanh toán trước khi đáo hạn. Nếu trái phiếu được trả hết trước khi đến hạn, điều đó thường có nghĩa là trái chủ sẽ nhận được thêm một số tiền.
Dự phòng thỏa thuận là cơ hội mà một số trái phiếu phải được bán lại cho công ty phát hành trái phiếu vào một ngày nhất định trước khi trái phiếu đến ngày đáo hạn.
Trái phiếu chuyển đổi là trái phiếu có thể được chuyển thành một số lượng cổ phiếu phổ thông nhất định của công ty đã phát hành trái phiếu hoặc đổi lấy giá trị tiền mặt bằng nhau.
Một trái phiếu bảo đảm được hỗ trợ bởi một loại tài sản thế chấp cụ thể. Trong trường hợp vỡ nợ, tài sản đó được chia cho các trái chủ.
Một trái phiếu không có bảo đảm không được hỗ trợ bởi bất kỳ tài sản nào. Nó có giá trị từ sự tín nhiệm của công ty phát hành trái phiếu.
Lợi tức của trái phiếu là cách bạn đo lường lợi tức của trái phiếu. Mặc dù lợi tức đến ngày đáo hạn của trái phiếu là phép đo được sử dụng thường xuyên nhất, nhưng có một số kỹ thuật khác được sử dụng cho các tình huống khác nhau.
YTM đo lường lợi tức của trái phiếu nếu bạn giữ nó cho đến khi đáo hạn và sau đó được tái đầu tư lãi suất của nó. Vì tiền lãi sẽ được trả ở nhiều thời điểm khác nhau, nên ít có khả năng tiền lãi sẽ được tái đầu tư cùng một lúc. Điều này có nghĩa là lợi tức đầu tư sẽ không phù hợp 100% với mệnh giá của nó. Việc tính toán YTM có thể tốn nhiều thời gian, vì vậy tốt nhất bạn nên sử dụng phần mềm bảng tính hoặc máy tính tài chính để thực hiện công việc cho bạn.
Nếu bạn muốn so sánh tiền lãi được trả bằng trái phiếu với cổ tức được trả bằng cổ phiếu, bạn có thể tính lợi tức hiện tại. Điều này được thực hiện bằng cách chia lãi suất của trái phiếu cho giá hiện tại của nó. Con số này chỉ tính tiền lãi chứ không phải bất kỳ khoản lãi hoặc lỗ nào mà trái phiếu có thể đã trải qua, vì vậy, nó chỉ thực sự hữu ích cho những người muốn biết thu nhập do trái phiếu tạo ra ngay bây giờ.
Nếu bạn chia khoản thanh toán lãi hàng năm của trái phiếu cho mệnh giá của nó, bạn sẽ nhận được lợi tức danh nghĩa của nó. Đó là số tiền lãi được trả theo định kỳ. Trừ khi giá trái phiếu hiện tại và mệnh giá của nó giống nhau, bạn sẽ không nhận được ước tính chính xác về lợi tức. Vì lý do này, lợi tức danh nghĩa chỉ thực sự được sử dụng như một phần của các thước đo lợi tức khác.
Nếu bạn đang nắm giữ một trái phiếu có thể gọi được, thì bạn sẽ muốn biết lợi tức đầu tư của mình sẽ như thế nào tại các thời điểm khác nhau trong tương lai với điều kiện trái phiếu có thể được thanh toán hết trước khi đến hạn. Đây là một thước đo khác được tính toán tốt nhất bằng cách sử dụng phần mềm bảng tính hoặc máy tính tài chính.
Lợi tức thực hiện là ước tính giá tương lai của trái phiếu. Điều này được tính toán khi người nắm giữ trái phiếu dự định bán trái phiếu trước khi nó đến hạn. Lợi nhuận thực hiện tốt nhất là ước tính, nhưng nó vẫn hữu ích. Cách tốt nhất để tính toán lợi nhuận thực hiện là sử dụng phần mềm bảng tính hoặc máy tính tài chính.
Trái phiếu thường là những khoản đầu tư có rủi ro thấp đi kèm với lợi ích gia tăng, trong trường hợp trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu chính quyền địa phương, là giúp hàng hóa và dịch vụ công thành hiện thực. Trong trường hợp trái phiếu rác, bạn cũng có thể nhận được lợi tức đầu tư lớn hơn như một khoản đền bù cho việc chấp nhận rủi ro lớn hơn, điều này có nghĩa là bạn có thể đang giúp một dự án kinh doanh quan trọng nhưng không chắc chắn đạt được hiện thực, nếu điều đó khiến bạn lo lắng. Về mặt cơ bản, việc theo dõi trái phiếu cũng rất quan trọng vì tỷ suất lợi tức đảo ngược, là điều xảy ra khi trái phiếu chính phủ ngắn hạn mang lại lợi nhuận tốt hơn trái phiếu chính phủ dài hạn, thường là dấu hiệu báo trước cho một cuộc suy thoái.
Trái phiếu được coi là một khoản đầu tư nói chung là an toàn, nhưng chúng không đến mà không có cạm bẫy. Đây chỉ là một số.
Rủi ro tín dụng là cơ hội mà hợp đồng điều chỉnh thỏa thuận của bạn sẽ được đáp ứng đầy đủ vào ngày định trước. Rủi ro tín dụng thường được nhận biết rõ ràng nhất bằng cách kháng nghị xếp hạng tín dụng. Xếp hạng càng cao thì rủi ro càng thấp và lợi tức càng thấp. Trái phiếu được chia thành hai loại chung:loại đầu tư và loại trái phiếu. Tên của họ tự nói lên.
Khi nói đến trái phiếu, bạn luôn có rủi ro rằng chính sách tiền tệ sẽ dẫn đến lạm phát hệ thống, đó là điều xảy ra khi sức mua của tiền tệ giảm so với giá hàng hóa và dịch vụ. Trừ khi bạn có trái phiếu lãi suất thay đổi hoặc trái phiếu có bảo vệ tích hợp, khoản đầu tư của bạn có thể bị lạm phát hoàn tác.
Tính thanh khoản là thước đo khả năng chuyển hóa thành tiền mặt của một khoản đầu tư mà không ảnh hưởng đáng kể đến mệnh giá của khoản đầu tư. Trái phiếu có xu hướng có tính thanh khoản kém hơn nhiều hình thức đầu tư khác, vì vậy bạn có thể muốn giới hạn tỷ lệ phần trăm danh mục đầu tư của mình bao gồm trái phiếu.
Rủi ro tái đầu tư mô tả khả năng các sự kiện trên thực tế thay đổi bất lợi vào thời điểm trái phiếu của bạn đến hạn.
Đây là những trái phiếu do các chính phủ có chủ quyền phát hành. Họ được hỗ trợ bởi niềm tin và tín dụng đầy đủ của quốc gia phát hành, quốc gia có thể thực hiện bất kỳ bước nào cần thiết để thanh toán trái phiếu. Các chính phủ đưa ra nhiều loại trái phiếu khác nhau để tài trợ cho tất cả các loại nỗ lực. Mặc dù trái phiếu chính phủ ổn định và do đó, mang lại rủi ro thấp hơn, nhưng chúng thường mang lại lợi nhuận đáng kể.
Còn được gọi là “trái phiếu muni”, đây là những trái phiếu do các địa phương phát hành để tài trợ cho các dự án hoặc dịch vụ công. Trái phiếu Muni có một trong hai hình thức:nghĩa vụ chung hoặc doanh thu. Một trái phiếu nghĩa vụ chung được hỗ trợ bởi sự công bằng và tín dụng đầy đủ của tổ chức phát hành. Điều đó có nghĩa là địa phương có thể thực hiện bất kỳ biện pháp nào được cho là phù hợp để thanh toán đúng hạn cho các trái chủ. Điều này có thể bao gồm thuế, bán tài sản và những thứ tương tự.
Trái phiếu doanh thu, trong khi đó, được hỗ trợ bởi thu nhập tạo ra từ bất kỳ dự án hoặc dịch vụ nào được tài trợ. Ví dụ, nếu trái phiếu doanh thu sẽ hướng tới việc duy trì một công viên, thì một phần chi phí nhập học có thể được sử dụng để thanh toán khoản trái phiếu đó. Tiền lãi do cả hai trái phiếu trả đều được miễn thuế liên bang và nếu bạn đầu tư vào trái phiếu do tiểu bang nơi bạn cư trú phát hành, thì bạn cũng không phải trả thuế tiểu bang hoặc thuế địa phương. Lãi suất đối với trái phiếu địa phương có xu hướng ít hơn so với trái phiếu doanh nghiệp tương đương.
Đây là những trái phiếu được đưa ra bởi các công ty thương mại như các tập đoàn và LLC. Trái phiếu doanh nghiệp mang lại lợi suất cao nhưng không được ưu đãi bởi mã số thuế. Từ 40% đến 50% từ trái phiếu doanh nghiệp có thể bị tính thuế.
Trái phiếu có rủi ro thấp có thể là một khoản đầu tư tốt cho những người có ý định nắm giữ chúng cho đến khi chúng đến hạn hoặc cho những người sắp nghỉ hưu, vì đó là khi bạn có mức chấp nhận rủi ro thấp hơn. Mặc dù vậy, có rủi ro là lợi tức đầu tư có thể không theo kịp tốc độ lạm phát nếu trái phiếu của bạn có lãi suất quá thấp.
Khi bạn bắt đầu sự nghiệp đầu tư của mình sớm hơn, bạn có thể có cơ hội mua một số trái phiếu vụn vặt vì bạn có thể có đủ thời gian để bù đắp khoản lỗ của mình. Một yếu tố khác cần xem xét là tính thanh khoản quan trọng như thế nào đối với bạn. Trái phiếu có lãi suất thấp có thể khó di chuyển hơn vì có ít động lực hơn do lợi tức đầu tư thấp hơn. Trong khi đó, trái phiếu rác có thể khó di chuyển hơn vì rủi ro có thể được coi là không đáng có. Tuy nhiên, bạn có thể bù đắp tính thanh khoản thấp của trái phiếu bằng cách đầu tư vào nhiều trái phiếu đến hạn vào các thời điểm khác nhau thay vì dồn tất cả tiền của bạn vào một trái phiếu duy nhất.
Trái phiếu là một công cụ không thể thiếu của nhiều chính phủ, tập đoàn và thành phố. Việc chúng có trở thành một phần không thể thiếu trong danh mục đầu tư của bạn hay không phụ thuộc vào mục tiêu đầu tư, khả năng chấp nhận rủi ro, tính đa dạng của danh mục đầu tư, mức độ bạn coi trọng tính thanh khoản và số tiền bạn phải đầu tư. Vì lý do này, không có câu trả lời chung cho tất cả các câu hỏi liệu trái phiếu có phù hợp với bạn hay không.