Bạn sẽ không mua một chiếc ô tô trước khi mang nó đi lái thử. Điều này cũng xảy ra với các khoản đầu tư của bạn. Tại sao bạn mua cổ phiếu của một quỹ nếu bạn không chắc chắn về những gì bên trong quỹ đó?
Một trong những cách tốt nhất để tìm hiểu về quỹ là đọc bản cáo bạch của quỹ. Theo luật, tất cả cổ phiếu, trái phiếu, quỹ tương hỗ và ETF đều phải nộp bản cáo bạch cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC).
Khi bạn đọc một bản cáo bạch, bạn có thể thấy rất nhiều biệt ngữ. Đừng sợ! Chúng tôi đã chia nhỏ và giải mã nó để bạn có thể trở thành nhà đầu tư thông minh hơn và tự tin hơn.
Bản cáo bạch về cơ bản là bản thiết kế tài chính của cổ phiếu, trái phiếu hoặc quỹ. (Trong bài viết này, chúng ta đang nói về quỹ.) Bản cáo bạch có thể giúp bạn tự làm quen với các khoản nắm giữ và mục tiêu của nó, đồng thời cung cấp cho bạn thông tin về hiệu suất, người quản lý và phí của nó.
Ngày xưa, một phiên bản giấy của bản cáo bạch sẽ được gửi cho bạn qua đường bưu điện. Ngày nay, bản cáo bạch của quỹ có sẵn trực tuyến dễ dàng và sẵn sàng. Hầu hết các lần, bạn có thể tìm thấy nó bằng cách chỉ cần nhập mã của quỹ và "bản cáo bạch" vào công cụ tìm kiếm.
Nhưng SEC cũng duy trì một cơ sở dữ liệu có tên EDGAR bao gồm các bản cáo bạch và công chúng hoàn toàn có thể truy cập được. SEC luôn cập nhật tất cả các bản cáo bạch đầu tư nếu bạn muốn khám phá các khoản đầu tư hoặc theo dõi các thay đổi đối với quỹ.
Nói chung, có hai loại bản cáo bạch - bản tóm tắt và bản dài. Bạn nên xem phiên bản dạng dài vì nó chứa nhiều thông tin hơn.
Một trong những cách tốt nhất để tìm hiểu về quỹ là đọc bản cáo bạch của quỹ.
Dưới đây là những điều chính cần tìm:
Mục tiêu quỹ: Tên của quỹ hầu như luôn cho bạn biết mục tiêu của quỹ là gì. Nhưng ở gần đầu bất kỳ bản cáo bạch nào, bạn cũng sẽ tìm thấy một tuyên bố chung về mục tiêu của quỹ:Quỹ có theo dõi trong một chỉ mục không? Nó đang theo đuổi sự tăng trưởng hay giá trị? Có lẽ nó tập trung vào một lĩnh vực hoặc ngành cụ thể, chẳng hạn như công nghệ, năng lượng hoặc chăm sóc sức khỏe. Khi bạn xây dựng danh mục cổ phiếu và quỹ của mình, bạn muốn đa dạng hóa. Phần này sẽ giúp định hướng cho bạn khi bạn phát triển chiến lược của riêng mình.
Người quản lý quỹ: Tên của những người thành lập quỹ và người điều hành quỹ thường được liệt kê. Nhiều khi, các quỹ được quản lý một cách thụ động vì chúng tuân theo một chỉ số. Điều đó có nghĩa là không có người quản lý tích cực chọn cổ phiếu. Tuy nhiên, bản cáo bạch sẽ liệt kê một cá nhân hoặc một nhóm đầu tư đã thành lập quỹ hoặc giám sát nó. Đây có thể là thông tin có giá trị để bạn tiến hành nghiên cứu thêm hoặc liên hệ nếu bạn muốn.
Điều quan trọng là phải chú ý đến phần phí của một bản cáo bạch, bởi vì nó sẽ cho bạn biết bạn sẽ phải trả bao nhiêu mỗi năm để sở hữu quỹ. Giả sử một quỹ có lợi nhuận hàng năm là 5%, và tổng phí hàng năm là 2%, lợi nhuận thực tế của bạn sẽ là 3%. Theo thời gian, điều đó thực sự có thể ăn vào những gì khoản đầu tư thu được. Nói chung, bạn muốn giữ mức phí của mình càng thấp càng tốt và hướng dẫn trong ngành sẽ cho bạn biết điều đó có nghĩa là dưới 1%.
Phí quản lý: Các nhà quản lý của quỹ có thể tính phí cho việc điều hành quỹ. Phí quản lý thường được khấu trừ theo tỷ lệ phần trăm cố định hàng năm.
Phí 12b-1: Các khoản này được tính cho các chi phí liên quan đến việc tiếp thị và quảng bá quỹ, bao gồm cả việc bán quỹ thông qua các nhà môi giới.
Tổng chi phí hoạt động hàng năm hoặc tỷ lệ chi phí: Đây là con số quan trọng nhất cần theo dõi, vì nó sẽ cho bạn biết chi phí sở hữu quỹ mỗi năm. Nói chung, bạn muốn một quỹ có tỷ lệ chi phí dưới 1% và thấp nhất là 0,25% đối với các quỹ chỉ số không có người quản lý tích cực.
Tải: Bạn có thể bị tính phí bán hàng khi bạn mua quỹ, được gọi là tải. Bạn cũng có thể bị tính phí khi bán quỹ. Nhiều quỹ được gọi là không tải, nghĩa là bạn có thể mua cổ phiếu – và bán chúng – mà không phải trả phí này. Bạn có thể muốn tìm những thứ này vì chúng sẽ giúp bạn tiết kiệm một số tiền.
Phí sử dụng: Nếu bạn bán quỹ trong một khung thời gian ngắn, bạn có thể bị ảnh hưởng bởi khoản phí này. Ví dụ:nếu bạn bán quỹ trước sáu tháng, bạn có thể bị tính phí mua lại. Nó không khuyến khích thời gian thị trường – hoặc mua và bán quỹ một cách nhanh chóng.
Bạn có thể tìm hiểu thêm về phí tại đây.
Phần này rất quan trọng, vì nó sẽ cho bạn biết quỹ đầu tư vào bao nhiêu công ty và chính xác là những công ty nào. Nếu quỹ khá lớn, bản cáo bạch có thể không cho bạn biết từng công ty mà quỹ nắm giữ – mặc dù thông tin đó được công khai và phổ biến rộng rãi trên trang web của công ty quỹ, các trang web đầu tư khác hoặc tại SEC.gov – nó thường sẽ cho bạn biết mười công ty hàng đầu trong danh mục đầu tư và tỷ lệ phần trăm tài sản mà nó đầu tư vào mỗi công ty này. Các công ty khác nhau được chỉ định các trọng số khác nhau trong một quỹ và thông tin này có thể giúp bạn tìm ra liệu chiến lược đầu tư của quỹ có phù hợp với mục tiêu của bạn hay không.
Cũng giống như bạn muốn biết chiếc xe của mình sẽ hoạt động như thế nào trong điều kiện thời tiết xấu, ở tốc độ cao hoặc khi tham gia giao thông, bạn cũng muốn biết quỹ của bạn có thể có những trách nhiệm pháp lý nào. Phần rủi ro sẽ giúp thông báo cho bạn về tất cả những điều đó. Ví dụ, nếu quỹ chỉ đầu tư vào các công ty lớn, nó sẽ có rủi ro khác so với nếu quỹ chỉ đầu tư vào các công ty nhỏ hơn nhiều. Điều tương tự cũng xảy ra đối với các quỹ tập trung vào lĩnh vực, vốn là một tập hợp con của thị trường chứng khoán. Mỗi lĩnh vực phụ thuộc vào các yếu tố kinh tế riêng lẻ, các sự kiện hoặc các cú sốc có thể xảy ra. Ví dụ, các loại thuế hoặc biểu thuế mới có thể ảnh hưởng tiêu cực đến một số ngành công nghiệp. Tình trạng thiếu nguyên liệu thô có thể ảnh hưởng đến các doanh nghiệp khác hoặc luật mới có thể gây ra hậu quả cho các doanh nghiệp khác.
Phân đoạn này sẽ cho bạn biết về lợi nhuận của quỹ trong khoảng thời gian nhiều năm. Nó sẽ cho bạn biết những thứ như tổng lợi nhuận hàng năm – sẽ được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm mà giá trị của quỹ tăng hoặc giảm trong một năm cụ thể. (Các con số trong phần hiệu suất có thể khá chi tiết và có thể liên quan đến lợi nhuận sau thuế đối với các khoản phân phối, là một phần lợi nhuận của quỹ.)
Phần hiệu suất cũng sẽ so sánh lợi nhuận của quỹ với một danh mục, chẳng hạn như các quỹ tương tự, thường được gọi là đồng cấp hoặc một chỉ số như S&P 500 hoặc Russell 5000. Nếu quỹ bạn đã đầu tư hoạt động tốt hơn hoặc kém hơn, so với một công ty ngang hàng hoặc chỉ số, đó có thể là thông tin hữu ích về việc bạn muốn đầu tư vào hay – nếu bạn đã nắm giữ quỹ.
Điều cần biết: Ngoài bản cáo bạch, các công ty quỹ còn tạo ra một thứ gọi là Tuyên bố Thông tin Bổ sung, hoặc SAI. Nó sẽ cung cấp cho bạn thông tin tài chính chi tiết hơn về quỹ, bao gồm hiệu suất, thuế và các khoản nợ, cũng như chi tiết về người quản lý và giám đốc quỹ. Nó miễn phí, nhưng bạn phải viết thư trực tiếp cho công ty quỹ để có được nó. Địa chỉ của công ty quỹ thường được bao gồm trong bản cáo bạch.