Nghiên cứu tiên phong của Eugene Fama và Kenneth French bắt đầu từ năm 1993 đã chỉ ra rằng có một số “yếu tố” góp phần vào hiệu quả đầu tư. Nghiên cứu của họ đã xác định ba biến số đóng góp vào hiệu suất của cổ phiếu:
Nghiêng danh mục đầu tư của bạn theo các yếu tố này và nếu lịch sử là bất kỳ hướng dẫn nào, bạn nên làm tốt hơn thị trường chung. Dimensional Fund Advisors (DFA), nổi tiếng nhất về việc sử dụng các yếu tố đầu tư vào quỹ của họ. Kể từ năm 2000, 82% quỹ của DFA đã vượt qua các điểm chuẩn của họ, theo DFA.
Các quỹ DFA đạt được hiệu suất đáng kể như thế nào? Tôi đã xem xét mọi quỹ DFA có lịch sử 10 năm về lợi nhuận và so sánh lợi nhuận đó với điểm chuẩn của họ, sau đó tìm thấy hiệu suất hoạt động trung bình:0,29% mỗi năm. Yếu tố trong tỷ lệ chi phí giả định 0,1% để đầu tư vào một quỹ chỉ số theo dõi cùng một điểm chuẩn và bạn nhận được hiệu suất hoạt động hàng năm là 0,39%.
Vậy tại sao không nhảy vào nhóm yếu tố?
Trước hết, nó phức tạp. Nếu bạn chưa sẵn sàng để tự quản lý một danh mục đầu tư như vậy, bạn cần phải thông qua một cố vấn đã hoàn thành quy trình kiểm tra của DFA. Điều này làm tăng thêm một lớp chi phí khác, có khả năng làm mất đi bất kỳ lợi ích nào của việc triển khai các yếu tố trong danh mục đầu tư của bạn (chỉ dựa trên hiệu suất đầu tư, không tính đến các lợi ích khác mà lời khuyên của cố vấn đầu tư có thể cung cấp).
Thứ hai, và quan trọng nhất, có nhiều điều bạn có thể không làm có ảnh hưởng lớn hơn nhiều đến lợi nhuận danh mục đầu tư dài hạn của bạn. Sử dụng các chiến thuật này, nhà đầu tư trung bình có thể tăng lợi nhuận dài hạn của họ lên hơn 0,39% ngay hôm nay, không cần bằng Tiến sĩ. trong kinh tế học yêu cầu:
Với mức thuế thu nhập cao tới 39,6%, bất kỳ cách nào bạn có thể tìm để giảm gánh nặng thuế đều quan trọng. Một vài động thái thuế thông minh có thể giúp bạn tiết kiệm nhiều hơn số tiền mà đầu tư có thể thu được.
Đầu tiên, hãy phân bổ các khoản đầu tư của bạn một cách khôn ngoan. Các khoản đầu tư phân phối lợi tức vốn lớn, đầu tư sinh lời cao hay đầu tư có thu nhập cố định, được đầu tư bên ngoài các tài khoản được ưu đãi về thuế? Việc phân bổ các khoản đầu tư vào đúng loại tài khoản một cách hợp lý có thể dễ dàng tiết kiệm cho nhà đầu tư hàng trăm hoặc hàng nghìn mỗi năm.
Tiếp theo, tận dụng lợi thế của thuế suất thu nhập vốn dài hạn thấp. Trong khi thu nhập từ vốn ngắn hạn được đánh thuế theo thuế suất thu nhập thông thường, thì thuế suất đối với thu nhập từ vốn dài hạn lại thấp hơn nhiều. Các hộ gia đình đã kết hôn có thu nhập dưới 75,900 đô la hoặc những người độc thân có thu nhập dưới 37,950 đô la không phải trả thuế cho các khoản lợi nhuận dài hạn. Ngay cả đối với những người có thu nhập cao hơn nhiều, thuế suất dài hạn vẫn được giới hạn ở mức 20%, trong khi thuế suất thuế thu nhập của bạn có thể cao tới 39,6%. Cho dù bạn đang bán các khoản đầu tư để cân bằng lại danh mục đầu tư của mình hay huy động tiền mặt, hãy đảm bảo rằng bạn đã nắm giữ các khoản đầu tư của mình hơn một năm trước khi bán.
Cuối cùng, hãy bán những người thua cuộc của bạn. Thu hoạch thất thoát thuế cho phép các nhà đầu tư ghi nhận khoản lỗ đầu tư lên tới 3.000 đô la mỗi năm. Đối với bất kỳ nhà đầu tư đa dạng nào, việc tìm kiếm thứ gì đó giảm giá không phải là điều khó khăn. Đầu tư năng lượng hoặc hàng hóa riêng trong năm nay? Bạn có thể tận dụng lợi thế của việc thua bây giờ để giúp bù đắp bất kỳ khoản lãi hoặc thu nhập nào khác.
Bất kể bạn sử dụng khoản đầu tư nào, việc để cảm xúc điều khiển việc đầu tư sẽ làm tổn hại đến kết quả của bạn. Giao dịch ít hơn có thể giúp các nhà đầu tư theo hai cách; bạn trả ít tiền hoa hồng hơn và bạn ít có khả năng làm sai thời điểm của thị trường.
Đầu tiên, hoa hồng. Giả sử bạn trả 4,95 đô la cho mỗi giao dịch và thực hiện một lần mua và một lần bán mỗi tháng. Điều này sẽ khiến bạn mất 118,80 đô la mỗi năm tiền hoa hồng. Nếu bạn có dưới 30.400 đô la (theo Viện Chính sách Kinh tế nếu bạn từ 37 tuổi trở xuống, bạn có thể làm như vậy) trong các khoản đầu tư và giao dịch mỗi tháng một lần, chỉ riêng tiền hoa hồng của bạn đã ăn mất mọi yếu tố lợi thế đã cung cấp.
Thứ hai, và quan trọng nhất, là tác động của việc tích cực giao dịch. Trung bình, các nhà giao dịch tích cực hoạt động kém hơn thị trường chung. Barber và Odean nhận thấy rằng nhà đầu tư tích cực trung bình hoạt động kém hiệu quả hơn 1,5% mỗi năm từ năm 1991 đến 1996. Năm ngoái, DALBAR nhận thấy khoảng cách hiệu suất năm ngoái thậm chí còn tồi tệ hơn với 4,7%!
Lịch sử đã chỉ ra rằng đầu tư vào các yếu tố đã thúc đẩy lợi nhuận, nhưng chỉ khi bạn duy trì một cách tiếp cận đầu tư dài hạn và có kỷ luật. Đầu tư theo yếu tố có thể hoạt động kém hiệu quả trong bất kỳ giai đoạn ngắn hạn nào. Nếu bạn không thể kiềm chế cảm xúc của mình, bạn sẽ không tìm thấy bất kỳ lợi ích ròng nào kể cả các yếu tố trong các khoản đầu tư của bạn.
Các khoản đóng góp của bạn vào tài khoản hưu trí tại nơi làm việc không chỉ giúp giảm bớt gánh nặng thuế hiện tại mà nhiều công ty sẽ tương ứng với các khoản đóng góp của bạn.
Theo một nghiên cứu năm 2015 của Financial Engines, 25% nhân viên để lại 24 tỷ đô la tập thể bằng cách không đóng góp vào tài khoản hưu trí tại nơi làm việc của công ty họ. Người lao động trung bình có thể tiết kiệm thêm 1.336 đô la mỗi năm bằng cách tận dụng tối đa sự phù hợp của người sử dụng lao động của họ.
Một trận đấu công ty là tiền miễn phí. Trước khi lo lắng về các khoản đầu tư cụ thể của mình, hãy đảm bảo rằng bạn đang nhận được nhiều tiền nhất có thể trong tài khoản hưu trí của mình.
Các nhà đầu tư bình thường có rất nhiều điều phải lo lắng trước khi xem xét có nên thêm các yếu tố vào khoản đầu tư của họ hay không. Các nhà đầu tư yếu tố chắc chắn có chỗ đứng trong thế giới đầu tư, nhưng hãy đảm bảo rằng bạn đã nắm vững những kiến thức cơ bản trước.