Sự biến động là tên của trò chơi và chúng tôi không biết khi nào nó sẽ kết thúc. Chỉ số Dow đã giảm hơn 1.000 điểm trong hai ngày trong cùng một tuần:ngày 5 tháng 2 và ngày 8 tháng 2. Những lo ngại về thị trường trái phiếu và lạm phát cũng đang chiếm lấy các tiêu đề.

Có một mối quan hệ nghịch đảo giữa lãi suất và giá trị của trái phiếu. Nói cách khác, giá của trái phiếu giảm khi lãi suất tăng. Nhờ vào việc nới lỏng định lượng sau đợt suy giảm thị trường năm 2008 - một chương trình mà Cục Dự trữ Liên bang tìm cách kích thích nền kinh tế bằng cách mua trái phiếu kho bạc và chứng khoán có thế chấp - lãi suất đã duy trì ở mức thấp giả tạo trong khoảng 10 năm. Cho đến bây giờ. Cục Dự trữ Liên bang cam kết từ từ gỡ bỏ chương trình kích thích năm 2008. Cựu chủ tịch Fed Janet Yellen bắt đầu tăng lãi suất nhỏ trong nhiệm kỳ của mình và người kế nhiệm mới tuyên thệ nhậm chức của bà, Jerome Powell, cũng có kế hoạch làm theo.

Thâm hụt

Mối quan tâm kinh tế của tôi về triển vọng biến động của thị trường chứng khoán vượt xa lãi suất. Thâm hụt liên bang của Hoa Kỳ không kiểm soát được. Trên thực tế, ước tính hiện tại cho thấy thâm hụt 1 nghìn tỷ đô la vào năm 2020.

Gần đây tôi đã đăng hai bài báo về cải cách thuế năm 2017, trình bày những lợi ích cho các cá nhân và doanh nghiệp. Nhưng tôi không nói rõ được cách tài trợ gói thuế lịch sử này.

Nếu bạn đang thiếu tiền, bạn có bốn giải pháp khả thi:

1. Tăng thu nhập của bạn
2. Cắt giảm chi phí
3. Bán tài sản hoặc
4. Vay thêm

Hãy cùng xem xét từng thứ trong bối cảnh tài trợ cho Đạo luật Việc làm và Cắt giảm thuế năm 2017.

Tăng thêm Doanh thu

Tổng thống Trump lạc quan rằng việc thu nhập tích lũy từ nước ngoài được cho là hồi hương - được kích hoạt bằng việc giảm thuế suất doanh nghiệp từ 35% xuống 21% - sẽ nâng cao một lượng doanh thu khá lớn trong ngắn hạn. Tuy nhiên, ai cũng đoán được liệu doanh thu thuế đó có thực sự bù đắp các khoản giảm thuế sinh lợi.

Tài trợ Slash

Nếu bạn là người về hưu đang nhận An sinh xã hội, hoặc đang ở giai đoạn cuối của nó, bạn có thể lo lắng về việc các khoản trợ cấp bị cắt giảm. Và đúng như vậy. Triển vọng ảm đạm đối với chương trình do liên bang tài trợ, vốn đang gặp khó khăn.

Theo Ủy ban về ngân sách liên bang có trách nhiệm, đề xuất ngân sách thứ hai năm 2019 của Trump có tổng số tiền tiết kiệm ngân sách là 3,1 nghìn tỷ đô la so với luật hiện hành. May mắn thay, dường như không có bất kỳ khoản cắt giảm trực tiếp nào đối với An sinh xã hội trong ngân sách được đề xuất gần đây. Ngoài ra, các chính sách của Medicare trong ngân sách năm 2019 nâng cao hiệu quả và giá trị của dịch vụ chăm sóc thay vì cắt giảm quyền lợi cho người thụ hưởng.

Ngay cả với những thay đổi này, thâm hụt sẽ tăng lên trên 4% tổng sản phẩm quốc nội (GDP) trong vài năm tới, tăng so với mức 3,5% hiện tại. Ngoài ra, ngân sách kêu gọi cắt giảm 42% chi tiêu tùy ý cho mục đích phi quốc phòng trong 10 năm tới mà nhiều chuyên gia cho là không thực tế.

Các Khoản mục trong Bảng Cân đối

Hai giải pháp cuối cùng trong danh sách của tôi ở trên, bán một tài sản hoặc vay thêm, liên quan đến bảng cân đối kế toán. Thu nhập và chi phí, hai giải pháp đầu tiên, thể hiện rõ ràng trên báo cáo thu nhập.

Bạn đã bao giờ nhìn vào Bảng cân đối của Fed chưa? Phần 5 phác thảo Tuyên bố Hợp nhất về Tình trạng của Tất cả các Ngân hàng Dự trữ Liên bang. Fed đang báo cáo hơn 4,4 nghìn tỷ đô la tài sản tính đến ngày 7 tháng 2 năm 2018. Hầu hết các tài sản này là trái phiếu và trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, cộng với chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp.

Đồng tiền của Hoa Kỳ đại diện cho 1,6 nghìn tỷ đô la các khoản nợ của Fed và các khoản tiền gửi được nắm giữ bởi các tổ chức lưu ký (tức là các ngân hàng và hiệp hội tiết kiệm) tạo thành một phần thậm chí lớn hơn trong các khoản nợ của Cục Dự trữ Liên bang.

Hệ thống Dự trữ Liên bang là ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ. Nhân viên của nó thúc đẩy hoạt động hiệu quả của nền kinh tế của chúng tôi. Vì vậy, trừ khi bạn hoặc tôi đi làm việc cho Fed, chúng tôi không có nhiều thông tin về việc bán tài sản nào hoặc vay bao nhiêu.

Một số suy nghĩ cuối cùng:Nhà đầu tư có thể làm gì

Tôi không viết bài này để dọa bạn hay nói rằng chúng ta đang hướng tới một thị trường gấu khác. Tôi không có quả cầu pha lê và các nhà kinh tế học cũng vậy.

Thay vào đó, hãy tập trung vào những thứ mà bạn có thể kiểm soát. Đánh giá lại chân trời thời gian của bạn. Xem mức độ rủi ro bạn đang chấp nhận trong danh mục đầu tư của mình có phù hợp với mức độ biến động mà bạn thực sự có thể gặp phải hay không. Ngoài ra, hãy tập trung vào các mục tiêu dài hạn, chẳng hạn như đóng góp từ thiện, tài trợ cho giáo dục hoặc độc lập về tài chính.