Vào những năm 1990, chúng ta có bong bóng dot-com. Vào những năm 2000, chúng ta có bong bóng bất động sản. Trong một cuốn sách tôi xuất bản vào cuối năm 2005, tôi đã dự đoán rằng bong bóng bất động sản sẽ vỡ. Và bây giờ chúng ta có bong bóng của các chủ ngân hàng trung ương.
Bong bóng của các ngân hàng trung ương đã hình thành nhờ nỗ lực phối hợp của một số ngân hàng trung ương của chính phủ trên khắp thế giới nhằm thúc đẩy nền kinh tế của họ. Kể từ năm 2008, họ đã sử dụng kết hợp các chiến lược, bao gồm thiết lập lãi suất thấp (thậm chí lãi suất âm ở một số quốc gia), mua trái phiếu chính phủ của chính họ và thậm chí mua cổ phiếu thực tế. Điều này đã làm tăng giá tài sản trên toàn thế giới. Do tất cả sự kích thích này, chúng tôi hiện đang ở trong thị trường tăng giá dài thứ hai trong lịch sử. Tháng 3 năm 2018 đánh dấu kỷ niệm chín năm của thị trường tăng giá này!
Tôi tin rằng bong bóng hiện tại này sẽ vỡ, khiến giá tài sản giảm một lần nữa.
Kể từ khi bắt đầu cho vay, khi bạn vay tiền từ ai đó, bạn sẽ trả lại khoản vay đó với lãi suất. Hãy nhớ những ngày của 18% CD trong những năm 1980? Tuy nhiên, nhiều nước ngày nay hoàn toàn ngược lại:lãi suất rất thấp. Về mặt lịch sử, lãi suất thấp giả tạo dẫn đến bong bóng bất động sản và bong bóng thị trường chứng khoán. Đó là bởi vì mọi người có thể đủ khả năng trả nhiều hơn cho tài sản đó do các khoản thanh toán hàng tháng thấp hơn từ các mức lãi suất thấp đó. Lý do tại sao bong bóng bất động sản thường tương ứng với thị trường chứng khoán tăng giá là khi giá bất động sản tăng, mọi người cảm thấy tốt về tài chính và thường chi nhiều tiền hơn. Chi tiêu cao hơn dẫn đến lợi nhuận của công ty cao hơn và do đó giá cổ phiếu cao hơn.
Kể từ năm 2008, để giữ lãi suất ở mức thấp, giữ cho thị trường thanh khoản và trợ cấp cho hệ thống ngân hàng của chúng ta, chính phủ Hoa Kỳ đã mua 4,5 nghìn tỷ đô la trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ. Và chúng tôi không đơn độc trong chiến lược kích thích này… Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sở hữu khoảng 66% quỹ ETF của Nhật Bản. Và ngân hàng của chính phủ Thụy Sĩ đã đầu tư hơn 88 tỷ đô la chỉ riêng vào cổ phiếu của Hoa Kỳ.
Hiện tại, hơn một chục quốc gia châu Âu có lãi suất âm hoặc 0%, bao gồm Đức, Thụy Sĩ, Đan Mạch và Pháp. Nhật Bản cũng có lãi suất âm.
Lãi suất tăng là mối lo ngại lớn đối với bong bóng do nợ, và lãi suất đã tăng gần gấp đôi trong năm qua ở Hoa Kỳ. Vào ngày 1 tháng 7 năm 2016, Trái phiếu Kho bạc 10 năm của Hoa Kỳ đã thanh toán 1,46%. Khoảng một năm rưỡi sau, vào ngày 21 tháng 2 năm 2018, nó đã tăng gấp đôi lên xấp xỉ 2,94%. Nó đã trượt một chút kể từ đó. Chính phủ Hoa Kỳ đã tuyên bố rằng họ sẽ bắt đầu bán lại 4,5 nghìn tỷ đô la trái phiếu chính phủ trên thị trường theo thời gian, giải phóng kích thích đó, vốn cũng đã khiến lãi suất tăng. Vào tháng 2 năm 2018, chỉ số Dow đã phản ứng với việc tăng lãi suất này với mức giảm 10,3% chỉ trong hai tuần!
Một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế toàn cầu là bong bóng bất động sản tiềm năng của Trung Quốc. Trung Quốc đã xây dựng toàn bộ các thành phố hoàn toàn trống rỗng để kích thích nền kinh tế và giữ cho thị trường phát triển. Đáng tiếc, nhiều công dân Trung Quốc đang đầu tư vào WMP (sản phẩm quản lý tài sản) đầu tư vào bất động sản và các tài sản đầu cơ khác, giống như các CDO ở Mỹ đã khiến nền kinh tế của chúng ta gặp khó khăn trở lại vào năm 2009.
Có lẽ mối quan tâm lớn nhất mà chúng tôi có lúc này là dân số già của Hoa Kỳ . Hiện tại, mỗi ngày có khoảng 10.000 Baby Boomers bước sang tuổi 65 và điều này sẽ tiếp tục trong hơn 10 năm nữa. Những người về hưu này sẽ bật Social Security và Medicare và có thể lấy tiền từ thị trường chứng khoán thay vì đóng góp vào nó như họ đã làm trong những năm làm việc của họ. Ngoài ra, những người về hưu thường thu nhỏ diện tích nhà của họ và chi tiêu trung bình ít hơn so với thời gian trước đó của cuộc đời khi họ vẫn còn đi làm. Giảm chi tiêu có hại cho nền kinh tế Hoa Kỳ, bởi vì 69% nền kinh tế của chúng ta dựa vào chi tiêu của người tiêu dùng. Nhân khẩu học già đi này là một mối đe dọa tiềm tàng thực sự đối với nền kinh tế dựa trên chi tiêu tiêu dùng của Hoa Kỳ.
Đối mặt với những thách thức ngày càng gia tăng này, những người về hưu cũng như những người tiết kiệm hưu trí phải thiết lập quản lý rủi ro để giảm thiểu rủi ro của các chu kỳ thị trường. Hầu hết khách hàng của tôi đều đã nghỉ hưu, tuổi từ 65 đến 80 và đang theo đuổi giấc mơ nghỉ hưu của họ. Mục tiêu chính của họ tại thời điểm này là không trả lại tất cả các khoản lợi nhuận mà họ đã đạt được trong chín năm qua kể từ năm 2009. Họ quan tâm nhiều hơn đến việc quản lý tiền gốc và thu nhập, hơn là tạo ra các khoản lãi lớn trong tương lai… bởi vì bạn càng có nhiều rủi ro tiếp tục, bạn càng có nhiều tiềm năng tăng giá nhưng bạn càng phải đối mặt với nhiều rủi ro bất lợi hơn và khách hàng của tôi nói với tôi rằng họ không bao giờ muốn trải qua một năm 2008 nữa.
Bằng cách sử dụng một chương trình phần mềm động có tên là Riskalyze, tôi có thể cho khách hàng của mình biết chính xác mức độ rủi ro mà họ hiện có trong danh mục đầu tư hiện tại của họ. Tôi cũng có thể cho khách hàng của mình biết chính xác số tiền họ đang trả phí cho quỹ tương hỗ và niên kim có thể thay đổi của họ.
Thị trường được điều khiển bởi sự sợ hãi và lòng tham. Warren Buffett có một câu nói về thị trường chứng khoán và đầu tư:“Hãy sợ hãi khi người khác tham lam và tham lam khi người khác sợ hãi”. Khuyến nghị của tôi cho tất cả những người về hưu vào thời điểm này là đảm bảo rằng họ không mạo hiểm hơn mức họ cảm thấy thoải mái. Dưới đây là một số bước tôi đề xuất:
Cuối cùng, tôi khuyên bạn nên có một cố vấn tài chính tốt, đáng tin cậy để hướng dẫn bạn vượt qua giai đoạn nghỉ hưu. Đôi khi người cố vấn đưa bạn về hưu không giống với người bạn muốn hướng dẫn bạn về hưu khi mục tiêu của bạn có thể đã thay đổi. Cố vấn cũ của bạn có thể có cùng tâm lý “trưởng thành” khi bạn nghỉ hưu, vào thời điểm mà mục tiêu của nhiều người đã thay đổi thành an toàn về tiền gốc và thu nhập hơn là tiềm năng tăng trưởng cao hơn.
Vanguard, một trong những nhà môi giới chi phí thấp hàng đầu, đã viết một bài báo có tiêu đề “Định lượng Vanguard Advisor’s Alpha”, ước tính rằng giá trị gia tăng của việc làm việc với một cố vấn tài chính có năng lực là khoảng 3% mỗi năm. Vanguard nói rằng giá trị phụ chính của một cố vấn tài chính là trong thời gian sợ hãi và tham lam sâu sắc - ngăn cản khách hàng đưa ra những quyết định dại dột.
Ngoài ra, nghiên cứu “Gamma” của Morningstar nói rằng giá trị gia tăng thực sự của một cố vấn bao gồm:phân bổ tài sản, chiến lược rút tiền, hiệu quả thuế, phân bổ sản phẩm và lời khuyên dựa trên mục tiêu. Nghiên cứu ủng hộ mạnh mẽ rằng việc có một cố vấn tài chính giỏi có thể mang lại giá trị to lớn cho kế hoạch nghỉ hưu và sự tự tin về tài chính của bạn.
Dịch vụ tư vấn đầu tư chỉ được cung cấp bởi các cá nhân đã đăng ký hợp lệ thông qua AE Wealth Management, LLC (AEWM). AEWM và Stuart Estate Planning Wealth Advisors không phải là công ty liên kết. Stuart Estate Planning Wealth Advisors là một công ty dịch vụ tài chính độc lập tạo ra các chiến lược hưu trí bằng cách sử dụng nhiều loại sản phẩm đầu tư và bảo hiểm. Cả công ty và đại diện của công ty đều không được đưa ra lời khuyên về thuế hoặc pháp lý. Đầu tư có rủi ro, bao gồm cả khả năng mất gốc. Không có chiến lược đầu tư nào có thể đảm bảo lợi nhuận hoặc bảo vệ khỏi tổn thất trong thời kỳ giá trị sụt giảm. Mọi đề cập đến quyền lợi bảo vệ hoặc thu nhập trọn đời thường đề cập đến các sản phẩm bảo hiểm cố định, không bao giờ là chứng khoán hoặc các sản phẩm đầu tư. Bảo lãnh sản phẩm bảo hiểm và niên kim được hỗ trợ bởi sức mạnh tài chính và khả năng thanh toán các khoản bồi thường của công ty bảo hiểm phát hành. AW03181969