Đối với một nhà kinh tế học, niên kim là cách hợp lý nhất để cung cấp thu nhập an toàn khi nghỉ hưu. Trên thực tế, các nhà kinh tế học dành nhiều thời gian hơn để nghiên cứu lý do tại sao nhiều người Mỹ không mua niên kim hơn là họ ước tính xem niên kim có phải là một khoản đầu tư hợp lý hay không.
Tại sao niên kim lại hợp lý? Phép toán khá đơn giản.
Thay vì lương hưu, hầu hết công nhân ngày nay có cái gọi là tài khoản tiết kiệm đóng góp xác định, chẳng hạn như 401 (k) s. Khi về hưu, khoản tiết kiệm trong 401 (k) thường được chuyển vào IRA mà không có hướng dẫn về cách sử dụng số tiền đó làm thu nhập. Nếu tôi có 500.000 đô la trong IRA của mình, tôi có thể chi tiêu bao nhiêu trong số đó một cách an toàn mỗi năm để tài trợ cho lối sống của mình? Hóa ra, đây không phải là một câu hỏi dễ trả lời.
Việc tài trợ thu nhập khi nghỉ hưu từ tài khoản tiết kiệm là khó khăn vì hai lý do chính. Thứ nhất, những người về hưu không biết họ sẽ sống được bao lâu; và thứ hai, họ không biết họ sẽ nhận được loại lợi nhuận nào khi đầu tư. Tuổi thọ cao và lợi nhuận đầu tư thấp có thể dẫn đến tỷ lệ chi tiêu an toàn thấp hơn nhiều so với những gì họ cần để tài trợ cho lối sống mong muốn của mình.
Bởi vì không người về hưu nào biết chính xác họ sẽ sống được bao lâu, họ thường có hai lựa chọn. Hoặc tiêu nhiều và tận hưởng tối đa khi về hưu với cái giá là có thể hết tiền, hoặc tiêu rất ít với hy vọng rằng tiền sẽ không cạn kiệt khi về già.
Nhưng có một sự lựa chọn thứ ba. Một niên kim thu nhập giống như một thành viên trong câu lạc bộ thu nhập nhân thọ. Những người về hưu gộp tiền của họ lại với nhau và sau đó để một công ty bảo hiểm đầu tư khoản tiết kiệm của họ và gửi séc định kỳ cho những người về hưu vẫn còn sống. Công ty bảo hiểm thuê các chuyên gia tính toán để ước tính thời gian sống của một nhóm lớn người về hưu và sau đó định giá thu nhập dựa trên sự phân bổ tuổi thọ này.
Lợi thế của câu lạc bộ thu nhập nhân thọ là người về hưu có thể chi tiêu như thể cô ấy sẽ sống một tuổi thọ trung bình, chẳng hạn như 86 tuổi, không có nguy cơ cô ấy sẽ hết tiền nếu sống đến 100 tuổi.
Mặc dù không ai nên đặt tất cả các khoản tiết kiệm hưu trí của họ vào một niên kim, nhưng hãy giả sử vì lợi ích của ví dụ này rằng một phụ nữ mua một niên kim thu nhập 500.000 đô la. Với lãi suất thấp ngày nay, một phụ nữ 67 tuổi có thể mua được khoản thu nhập khoảng 2.800 đô la mỗi tháng (hoặc 33.600 đô la mỗi năm) nếu cô ấy tham gia câu lạc bộ thu nhập nhân thọ. Điều này nghe có vẻ không nhiều, nhưng nó được coi là công bằng dựa trên lãi suất ngày nay và tuổi thọ dự kiến của cô ấy.
Để biết tại sao điều đó lại công bằng, hãy tưởng tượng rằng thay vào đó, cô ấy đã chi 33.600 đô la mỗi năm từ 500.000 đô la tiết kiệm của mình. Cũng giả sử rằng cô ấy có thể kiếm được 3% từ khoản tiết kiệm an toàn của mình (nhiều khả năng người về hưu có thể nhận được từ quỹ thị trường tiền tệ, CD hoặc đầu tư trái phiếu ngắn hạn). Mỗi năm, cô ấy trích tiền gốc của mình để hỗ trợ khoản thu nhập 33.600 đô la. Nhưng khi làm phép toán, chúng ta thấy bà ấy hết tiền ở tuổi 86. Nếu bà ấy sống đến 96 tuổi, ai đó sẽ cần phải chi hơn 400.000 đô la để hỗ trợ lối sống của bà ấy.
Nếu lo lắng về việc hết tiền trước 96 tuổi, cô ấy có thể cắt giảm chi tiêu của mình từ 33.600 đô la xuống còn khoảng 25.000 đô la mỗi năm. Thay vì chi 2.800 đô la mỗi tháng, cô ấy sẽ chi tiêu ít hơn 2.100 đô la mỗi tháng. Và cô ấy sẽ vẫn có nguy cơ hết tiền nếu cô ấy sống qua 96.
Bằng cách tham gia câu lạc bộ thu nhập nhân thọ và đảm bảo thu nhập suốt đời được bảo vệ thông qua niên kim, một người về hưu có thể sống tốt hơn và sống an toàn hơn một người về hưu không tham gia câu lạc bộ. Cô ấy có thể tiêu nhiều tiền hơn mà không lo lắng rằng mình sẽ cạn kiệt khi về già. Đây là lý do tại sao các nhà kinh tế gọi sự thất bại của nhiều người tiêu dùng hơn trong việc loại bỏ một số phần trong danh mục hưu trí của họ là “câu đố về niên kim”.
Bạn tham gia câu lạc bộ như thế nào? Có một số cách:
Trong khi lĩnh vực hàng năm đã nhận được một số báo chí xấu gần đây, không có chiến lược đầu tư nào khác có thể làm tốt hơn việc hỗ trợ thu nhập an toàn khi nghỉ hưu. Người về hưu nên tự hỏi bản thân họ muốn dành bao nhiêu tiền tiết kiệm để tạo cơ sở thu nhập đảm bảo, họ muốn chuyển cho người thừa kế bao nhiêu, họ muốn đầu tư bao nhiêu để tăng trưởng và họ cần bao nhiêu trong trường hợp khẩn cấp. Niên kim có thể là sự lựa chọn tốt nhất để tài trợ cho phần tiết kiệm hưu trí mang lại thu nhập suốt đời.
Giống như một quỹ tương hỗ (hoặc bất kỳ sản phẩm tài chính nào khác), quỹ này sẽ trả tiền để bạn làm bài tập về nhà khi quyết định loại niên kim nào phù hợp với mục tiêu nghỉ hưu của bạn. Một số niên kim có thể là những sản phẩm phức tạp và các khoản phí và chi phí có thể rất khác nhau giữa các nhà cung cấp. Hãy nhớ rằng các công ty bảo hiểm tạo ra các sản phẩm này từ các khoản đầu tư như trái phiếu, cổ phiếu và quyền chọn, và sẽ luôn có sự cân bằng giữa thu nhập, thanh khoản và tăng trưởng.