Tôi không phải là người yêu thích các kế hoạch tài chính sử dụng các dự báo đường thẳng hoặc phân tích rủi ro Monte Carlo để hỗ trợ các đề xuất đầu tư. Đây là lý do tại sao:Chúng có thể ru ngủ mọi người vào cảm giác an toàn sai lầm hoặc khiến họ tin rằng thị trường chứng khoán là câu trả lời cho tất cả những tai họa tiềm tàng trong đời.
Bản chất của con người là cho rằng một xu hướng tích cực sẽ tiếp tục, ngay cả trong cờ bạc khi tỷ lệ cược đặt lại ở mọi khoảng thời gian. Trước khi thị trường chứng khoán sụp đổ năm 2008, chỉ số Dow ở mức cao 14.164,43. Đến tháng 3 năm 2009, nó ở mức 6594,44, giảm hơn 50%. Nếu bạn gần 60 tuổi vào đầu năm 2007, các dự kiến về kế hoạch tài chính của bạn có thể sẽ khuyến khích bạn giữ ở mức gần 60% trong cổ phiếu, đó cũng là lời khuyên mà nhiều nhà đầu tư như vậy đang nhận được ngày nay. Danh mục đầu tư của bạn sẽ giảm tới 30% chỉ trong vòng 18 tháng. Loại thành công đó sẽ đòi hỏi bạn phải thay đổi lối sống nghiêm túc để bắt kịp và thậm chí có thể hoãn việc nghỉ hưu của bạn.
Thịt bò của tôi với những dự báo vượt lên trên những biến động của thị trường. Các kế hoạch tài chính thường được sử dụng để khuyến khích khả năng chấp nhận rủi ro lớn hơn bằng cách dự báo lợi nhuận trung bình trong thời gian dài với lãi kép để cho thấy một cuộc hành trình không bị gián đoạn tới sự giàu có. Việc tăng khả năng chấp nhận rủi ro có thể được đề xuất để khắc phục những trở ngại. Các nhà cố vấn thường đi rõ ràng giữa việc khuyến khích khách hàng duy trì mức chi tiêu hiện tại để hỗ trợ lối sống của họ và việc họ bổ sung thường xuyên vào danh mục đầu tư.
Các nhà đầu tư hạnh phúc nhất khi họ cảm thấy thành công ngay bây giờ và tin tưởng rằng thành công của họ sẽ tiếp tục không suy giảm. Đôi khi sự tự tin đó được củng cố bởi những dự đoán, nhưng nó có thể là sự tự tin sai lầm?
Các kế hoạch tài chính toàn diện cung cấp một loạt các kết quả có thể xảy ra và có thể xảy ra, dựa trên các giả định dựa trên thu nhập từ lương trong tương lai, phân bổ tài sản và hiệu suất đầu tư, các khoản thuế và chi phí dự kiến cũng như nhu cầu chi tiêu trong tương lai của bạn. Ngoài việc dựa trên các giả định, những dự đoán này còn cố gắng dự đoán tương lai. Tuy nhiên, một khi bạn dự tính sau khoảng 10 năm, xác suất chủ yếu nhường chỗ cho sự tưởng tượng. Chỉ có quá nhiều biến số - con người, công nghệ, kinh tế, tự nhiên và chính trị - để mở rộng một dự báo hữu ích khác ngay cả khi hàng trăm mô phỏng Monte Carlo được chạy.
Tên "Monte Carlo" được lấy từ thành phố cờ bạc nổi tiếng ở Monaco. Cơ hội và kết quả ngẫu nhiên là trọng tâm của các mô phỏng mô hình Monte Carlo. Những mô phỏng này được sử dụng để ước tính xác suất giá tài sản sẽ di chuyển theo một cách nhất định. Chức năng của phân tích là tạo khung nhiều kết quả có thể xảy ra trong một đường cong minh họa lợi nhuận có khả năng xảy ra nhất theo các giả định cụ thể. Khả năng gặp bất kỳ lợi nhuận cụ thể nào là sản phẩm của độ lệch chuẩn về xác suất, không có gì đảm bảo rằng kết quả mong đợi nhất thậm chí sẽ xảy ra hoặc kết quả không mong đợi nhất sẽ không xảy ra.
Đầu tiên, những dự báo như vậy giả định một thị trường hoàn toàn hiệu quả - một giả thuyết gây tranh cãi rằng tất cả các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận luôn được định giá trong đó. Nếu thị trường hoàn toàn hiệu quả, thì việc quản lý tích cực để hoạt động tốt hơn các quỹ chỉ số chi phí thấp sẽ thất bại theo thời gian. Do đó, nhà đầu tư nên mua và nắm giữ một cách thụ động sự đại diện rộng rãi của thị trường để thành công. Tuy nhiên, các kế hoạch tài chính thúc đẩy ít nhất một số quản lý tích cực với niềm tin rằng các nhà phân tích có thể dự đoán xu hướng, xác định các cổ phiếu bị định giá thấp và tốt hơn thị trường. Chạy hàng trăm hoặc hàng nghìn mô phỏng cho phép các nhà lập kế hoạch tác động đến thị trường kém hiệu quả và khuyến khích một số quản lý tích cực.
Vì vậy, mặc dù có nhiều loại kết quả xấu được mô tả trong các dự báo như vậy, các nhà đầu tư được khuyến khích bỏ qua tai họa và tập trung vào những kết quả có thể xảy ra nhất. Đối với nhiều người, tổn thất tài chính không lường trước được, thất nghiệp, các vấn đề sức khỏe và tai nạn - mà những dự báo như vậy không thể xem xét đầy đủ - sẽ làm sai lệch ngay cả những giả định khiêm tốn nhất. Dưới đây là một số lý do tại sao:
Một trở ngại để lập kế hoạch tài chính thành công là luật thuế thu nhập và bất động sản hiện hành không đáng tin cậy. Phần lớn Đạo luật cắt giảm thuế và việc làm năm 2017 (TCJA) sẽ hết hạn, hay còn gọi là “kết thúc” vào ngày 1 tháng 1 năm 2026, cùng với một số khoản tiết kiệm đáng kể cho người nộp thuế. Chúng tôi giả định rằng một số hình thức mã số thuế hiện tại sẽ được gia hạn, với một cảnh hoàng hôn khác ở phía chân trời, nhưng chúng tôi có thể dựa vào đó không?
Cũng nên xem xét ảnh hưởng của chi phí chăm sóc sức khỏe đối với thời gian nghỉ hưu của bạn. Đạo luật Chăm sóc Giá cả phải chăng (ACA) hiện đang cung cấp bảo hiểm sau khi nghỉ hưu cho hàng triệu người nghỉ hưu trước 65 tuổi, khi có Medicare và không được bảo hiểm thông qua chương trình sức khỏe của người phối ngẫu đang làm việc. Bất kỳ ai không được bảo hiểm bởi chương trình sử dụng lao động cần phải có khả năng mua bảo hiểm tư nhân.
Nếu bạn đủ điều kiện, chỉ riêng Medicare cung cấp không đủ bảo hiểm, vì nó loại trừ nhiều dịch vụ. Các nhà cung cấp dịch vụ y tế và bệnh viện phải chịu các giới hạn giá hạn chế khuyến khích họ từ chối các dịch vụ và thủ tục. Có khả năng bạn sẽ cần mua bảo hiểm bổ sung tư nhân để lấp đầy khoảng trống bảo hiểm vốn có trong chương trình Medicare. ACA cũng yêu cầu các nhà cung cấp bảo hiểm cung cấp bảo hiểm chăm sóc sức khỏe toàn diện và giá cả phải chăng mà không cần quan tâm đến bất kỳ điều kiện nào đã có từ trước. Nhưng bạn có thể tin tưởng vào các điều khoản ACA kéo dài cho đến khi bạn cần không?
Nếu chính quyền hiện tại thành công trong việc bãi bỏ ACA, việc tìm kiếm bảo hiểm phù hợp và giá cả phải chăng, bao gồm cả các chương trình bổ sung của Medicare, sẽ khó khăn hơn nếu bạn đáp ứng một số hồ sơ sức khỏe nhất định và không thể nếu bạn có một số bệnh từ trước. Các công ty bảo hiểm cũng sẽ chỉ được phép cung cấp bảo hiểm tối thiểu cho người về hưu với mức giá phải chăng trong khi định giá các gói toàn diện cao hơn nhiều - và thậm chí ngoài tầm với của nhiều người có các yếu tố sức khỏe rủi ro cao.
Do đó, xác suất thuế thu nhập cao hơn và chi phí chăm sóc sức khỏe tăng vọt khiến cho việc lập kế hoạch tài chính càng trở nên cần thiết và trở nên khó khăn hơn. Vì vậy, bạn nên làm gì về nó? Bạn phải lập một kế hoạch tài chính có thể hành động.
Thay vì chỉ lập kế hoạch cho - và lo sợ - điều tồi tệ nhất, bạn có thể đặt mình vào vị trí để thành công, bất kể thế nào, bằng cách quay lại những điều cơ bản về tài chính.
Đầu tiên: Lập kế hoạch loại bỏ nợ, đặc biệt là thẻ tín dụng và các hạn mức tín dụng quay vòng khác, mà không phải hy sinh các khoản đóng góp hàng năm cho kế hoạch hưu trí đủ điều kiện của bạn. Có luật đang chờ xử lý, Đạo luật Bảo mật, có thể nâng cao cơ hội tiết kiệm khi nghỉ hưu của bạn. Hầu hết các khoản đóng góp cho kế hoạch hưu trí đều được hoãn thuế và thậm chí có thể bao gồm cả việc phù hợp với người sử dụng lao động. Khi bạn không nhận được sự phù hợp của người sử dụng lao động, thường lên tới 5% tổng tiền lương của mình, về cơ bản bạn đồng ý làm việc hơn hai tuần trong năm đó.
Thứ hai: Bạn nên giảm chi phí sinh hoạt của mình xuống dưới mức lương ròng hàng tháng, bao gồm cả các khoản đóng góp cho kế hoạch hưu trí của bạn.
Thứ ba: Lên kế hoạch làm việc cho đến khi bạn trả hết nợ thế chấp của mình. Nếu ngày hoàn vốn đó đã qua thời kỳ nghỉ hưu hoàn toàn, bạn nên cân nhắc thu hẹp diện tích căn nhà của mình ngay bây giờ trong khi tỷ lệ thế chấp tương đối thấp.
Thứ tư: Bạn nên tận dụng tối đa từ hưu trí An sinh Xã hội của mình bằng cách lên kế hoạch làm việc lâu hơn; bạn có thể phải làm việc đến 67 tuổi để nhận được đầy đủ quyền lợi hưu trí. Ngay cả khi bạn nhận thấy rằng sau này bạn có đủ khả năng để nghỉ hưu sớm, việc lập kế hoạch và tiết kiệm cho ngày nghỉ hưu muộn hơn sẽ tăng cơ hội đạt được kết quả thành công.
Cuối cùng: Hãy xem xét kỹ lưỡng khả năng chịu đựng thực tế của bạn đối với sự sụt giảm trong danh mục đầu tư của bạn. Khả năng thị trường biến động nhanh đã được chứng minh qua một số chu kỳ kinh doanh vừa qua. Giả định rằng các khoản đầu tư của bạn sẽ quay trở lại mà không có hậu quả nghiêm trọng sẽ ngày càng trở nên kém hợp lý hơn khi bạn gần về hưu. Và khi bạn chịu đựng tai họa cá nhân có thể xảy ra với sự biến động của thị trường, một ngày mưa đơn giản có thể trở thành cơn bão hoàn hảo.
Tôi có thể không phải là người yêu thích các kế hoạch đầu tư dựa trên các dự báo, nhưng việc thực hiện chúng vẫn có những lợi ích của nó. Quá trình tạo bảng cân đối kế toán, kiểm tra chi tiêu hiện tại và tương lai, thảo luận về kỳ vọng về lợi nhuận của thị trường, thiết lập phân bổ tài sản phù hợp, hiểu tác động của phí và thuế cũng như xem xét các dự báo thận trọng trong một thời gian ngắn.
Yêu cầu cố vấn của bạn chạy các dự báo với các tình huống như:
Nếu kết quả của những dự đoán này cho thấy đôi khi kế hoạch của bạn không đạt được mong đợi, bạn phải xem xét khả năng thất bại có thể chấp nhận được là gì và điều chỉnh kế hoạch của mình cho phù hợp.