Thông thường, trí tuệ thông thường và kinh nghiệm sống - và có thể cả những người chăn nuôi gà - hãy nói với chúng tôi rằng “Đừng bỏ tất cả trứng vào một giỏ”. Đó là một thành ngữ có ý nghĩa, đặc biệt là về mặt tài chính, trong đó một khoản đầu tư tồi với quá nhiều tiền có thể dẫn đến hủy hoại.
Suy nghĩ này phần lớn quay trở lại thời kỳ Đại suy thoái, khi các gia đình nắm giữ toàn bộ tài sản của họ trong một ngân hàng đã mất tất cả khi tổ chức này hoạt động. Với sự phát triển tiếp theo của bảo hiểm FDIC, bảo hiểm 250.000 đô la cho mỗi người, mỗi tổ chức, mọi người trải rộng địa bàn của họ trên nhiều ngân hàng, vì bảo hiểm từ một tổ chức không đủ để trang trải tài sản của nhiều gia đình. Nhiều thập kỷ sau, tài chính đã được đa dạng hóa hơn nữa với các quỹ tương hỗ giá cả phải chăng và cổ phiếu mà bạn không cần phải mua từ một người nào đó trong một quán bar nhỏ. Đột nhiên, đối với những người mới bắt đầu và cha mẹ của họ, có rất nhiều loại giỏ để cân nhắc cho trứng của họ.
Nhưng có quá nhiều người coi cụm từ đó thành một kết luận hợp lý, nhưng cuối cùng là sai lầm. Khi phân chia tài chính của họ giữa các tài sản và khoản đầu tư khác nhau, họ cũng đang chia tiền của mình cho các nhà tư vấn tài chính không liên quan, các ngân hàng và thậm chí cả các tài khoản và khoản đầu tư ẩn.
Thông thường, những quả trứng kết thúc với những người quản lý khác nhau một cách không chủ ý. Tài sản thừa kế từ cha mẹ hoặc ông bà có thể được đầu tư thông qua ngân hàng và người thụ hưởng có thể chưa bao giờ chuyển nó đi và điều phối nó với các khoản nắm giữ khác của họ. Ai đó có thể không biết phải làm gì với 401 (k) của cha mẹ sau khi họ mất. Phí chuyển tiền có thể ngăn cản ai đó chuyển tiền và thậm chí vị trí địa lý cũng có thể đóng một vai trò nào đó nếu khách hàng chuyển tiền và để lại tiền ở ngân hàng cũ của họ.
Chiến lược tốt nhất là, có, đặt trứng của bạn vào nhiều giỏ - trong khi sử dụng một công ty hoặc cố vấn để giúp bạn quản lý nó.
Việc đa dạng hóa của cải trở nên khó khăn hơn khi những người được thuê quản lý không quản lý được hết. Ở mức tối thiểu, mọi người cần cái mà chúng tôi gọi là “người quản lý alpha”, một công ty hoặc cố vấn có quyền kiểm soát tất cả tài sản lưu động của khách hàng hoặc một người ít nhất có thể nhìn thấy điều gì đang xảy ra với tiền của khách hàng của họ tại các tổ chức khác.
Nghe có vẻ rủi ro khi để một người thực hiện những quyết định này, nhưng từ góc độ duy trì các dịch vụ chuyên nghiệp để giúp đạt được các mục tiêu tài chính của bạn, thuê cố vấn alpha là con đường tốt nhất về phía trước.
Thường xuyên tại công ty của tôi, chúng tôi gặp những khách hàng tiềm năng đến với tiền được quản lý bởi ba cố vấn hoặc tổ chức trở lên, điều mà họ nghĩ có nghĩa là họ đã đa dạng hóa. Chỉ khi hợp nhất và so sánh phân bổ của tất cả các tài khoản của họ, chúng tôi mới có thể thấy sự chồng chéo, không nhất quán hoặc các rủi ro khác trong danh mục đầu tư của họ.
Ví dụ:ba công ty có thể quản lý một phần ba tài sản của một người và đầu tư số tiền theo cùng một cách:50.000 đô la vào quỹ tăng trưởng tích cực, 50.000 đô la vào quỹ tăng trưởng vừa phải và 50.000 đô la vào quỹ tăng trưởng thận trọng. Các tài khoản có thể sẽ bao gồm các khoản đầu tư vào cùng một công ty và hàng hóa, phần lớn là do các nhà quản lý không liên lạc với nhau. Lần đầu tiên thực hiện các khoản đầu tư, việc phân bổ làm đa dạng hóa rủi ro của khách hàng - nhưng hoàn toàn có thể xảy ra trường hợp theo thời gian các cố vấn mua đi mua lại cùng một thứ, làm loãng đi sự đa dạng hóa thực tế đối với các khoản nắm giữ của họ.
Với một người quản lý gọi điện đến các cảnh báo, bức tranh đầy đủ sẽ được tiết lộ và tiền có thể được phân tán một cách hiệu quả. Tuy nhiên, một số người có thể không bao giờ cảm thấy thoải mái với việc một người hoặc tổ chức quản lý tất cả tài sản lưu động của họ. Điều đó không sao cả, nhưng điều quan trọng vẫn là “alpha” ít nhất có thể nhìn thấy những gì đang xảy ra trong tài khoản của các nhà quản lý hoặc tổ chức khác, đảm bảo họ không mua thêm những gì khách hàng đã đầu tư vào và sao chép các vị trí.
Khi thiếu thông tin liên lạc giữa các cố vấn và các tổ chức, nguyên nhân thường là do những trở ngại có sẵn. Đặc biệt, đối với các ngân hàng truyền thống, các rào cản tuân thủ hạn chế các cố vấn biết cách phân bổ tài sản của khách hàng bởi các nhà quản lý hoặc tổ chức khác. Chúng thường bị cấm từ việc xem xét toàn bộ bức tranh của khách hàng.
Các nhà quản lý tài sản độc lập không có hạn chế như vậy. Và bởi vì họ không được kết nối với các ngân hàng lớn hoặc các công ty bảo hiểm thực hiện đầu tư, họ sẽ không hướng khách hàng của mình đầu tư vào các quỹ độc quyền hoặc mua các sản phẩm bảo hiểm được liên kết. Cố vấn Đầu tư đã Đăng ký là một tổ chức ủy thác độc lập, là một công ty hoặc một cá nhân, được yêu cầu luôn đưa ra lời khuyên có lợi nhất cho khách hàng của họ - điều này thường là phù hợp nhất cho một “alpha”. Họ có thể quản lý 100% tài sản lưu động của khách hàng và ngay cả khi khách hàng muốn giữ tiền ở các địa điểm khác, cố vấn alpha sẽ có thể xem tất cả các khoản phân bổ của họ, điều này giúp cho việc xác định rủi ro và cơ hội trong tổng số vốn nắm giữ của họ có thể thực hiện được.
Giả sử một khách hàng có ba người quản lý và cần gấp 100.000 đô la từ tài khoản của mình. Anh ta nên lấy tiền ở đâu?
Nếu anh ấy không có người quản lý alpha, thì có thể đã xảy ra sự cố. Một người quản lý có thể sẽ không biết chuyện gì đang xảy ra ở hai địa điểm còn lại mà khách hàng có tiền. Có tài khoản nào khác có ý nghĩa hơn cho việc rút tiền không? Có lẽ việc rút tiền từ một trong những tài khoản đó sẽ có tác động nhẹ hơn đến thuế của khách hàng? Có thể cần nhiều cuộc gọi hoặc cuộc họp để tìm ra cách hành động tốt nhất. Trong khi đó, một RIA được trang bị bức tranh đầy đủ về tài chính của khách hàng sẽ có thể nhanh chóng đưa ra quyết định độc lập và phù hợp.
Vấn đề hiệu quả. Người quản lý alpha tiết kiệm thời gian và tiền bạc, với ít cuộc họp hơn, phí hàng năm và biểu mẫu thuế.
Có những lợi thế tiềm năng khi sử dụng nhiều người quản lý, bao gồm việc sử dụng các chiến lược đầu tư đa dạng và giảm thiểu rủi ro nếu một công ty ngừng kinh doanh hoặc mối quan hệ trở nên khó khăn. Nhưng các chiến lược khác nhau có thể được sử dụng bởi một người quản lý và trong trường hợp sau, một người quản lý luôn có thể bị sa thải nếu kết quả không đáp ứng được kỳ vọng của khách hàng.
Những người cảnh giác với việc có một người quản lý alpha có thể chỉ ra Bernie Madoff, nhà đầu tư khét tiếng có kế hoạch Ponzi đã lừa gạt hàng triệu khách hàng cao cấp của anh ta. Nhưng Madoff đã làm điều mà không nhà đầu tư nào nên để bất kỳ người quản lý làm - anh ấy đã trực tiếp quản lý tài sản của họ. Không cần giám sát, anh ta đã tiêu tiền của họ và gửi các bản khai giả.
Câu hỏi về quyền nuôi con rất đơn giản. Các nhà đầu tư nên thuê các nhà quản lý lưu ký tiền của họ với một tổ chức tài chính do SEC quản lý. Nếu không, hãy chạy.
Rất may, ai đó thực hiện một kế hoạch như Madoff đã làm là rất hiếm và việc có một người quản lý alpha, đặc biệt là RIA có tiền được quản lý bởi một bên thứ ba đáng tin cậy, cũng an toàn như việc có tiền ở nhiều địa điểm. Điều đó nghe có vẻ trái ngược với sự hiểu biết lâu đời về trứng và giỏ, nhưng một cố vấn alpha có thể đặt trứng của bạn vào bất kỳ giỏ nào trong vũ trụ có thể đầu tư, tích hợp tất cả tài sản của bạn để hỗ trợ các mục tiêu tài chính của bạn và hiểu khi nào và cách cân bằng lại chúng khi cần thiết.
Chỉ cần cố gắng không hỏi chúng khi những quả trứng đó sẽ nở.