Nhà đầu tư cổ phiếu điển hình có xu hướng quan tâm nhiều hơn đến số tiền có thể kiếm được trên thị trường hơn là số tiền có thể bị mất.
Điều đó có ý nghĩa. Nếu bạn không lạc quan về việc tăng các khoản đầu tư đó, tại sao bạn lại chấp nhận rủi ro?
Nhưng nếu bạn tham gia thị trường với giả định lợi nhuận của bạn sẽ bằng hoặc tốt hơn S&P 500 hàng năm, bạn có thể sẽ thất vọng.
Các công ty Phố Wall và các chuyên gia truyền thông kinh doanh thích đưa ra thông điệp rằng đầu tư vào thị trường chứng khoán là cách duy nhất để đi nếu bạn muốn xây dựng sự giàu có thực sự. Nhưng thu nhập mà họ chào mời không nhất thiết phải áp dụng cho các nhà đầu tư trung bình, những người phải trả phí, chi phí giao dịch và các chi phí khác cho khoản đầu tư của họ.
Trừ khi bạn là kiểu nhà đầu tư thích tìm hiểu bản cáo bạch, nếu không, bạn có thể dễ dàng bỏ qua những chi phí đó. Ví dụ:nếu bạn đầu tư vào quỹ tương hỗ với tỷ lệ chi phí 1%, bạn sẽ trả 100 đô la mỗi năm cho mỗi 10.000 đô la đầu tư. Điều đó có vẻ không nhiều, nhưng trong những năm qua, nó thực sự có thể ăn mòn lợi nhuận của bạn. Hơn nữa, các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực có xu hướng có chi phí giao dịch chưa được công bố trung bình là 1,44% mỗi năm.
Sau đó, người bạn đời thầm lặng của bạn, Uncle Sam, người sẽ muốn chắc chắn nhận được phần đóng thuế của mình. (Bạn có thể thanh toán cho anh ta ngay bây giờ hoặc sau đó.)
Và tất nhiên, một số nhà đầu tư có thể là kẻ thù tồi tệ nhất của chính họ.
Theo Phân tích Định lượng Hành vi Nhà đầu tư (QAIB) mới nhất của công ty nghiên cứu DALBAR, các nhà đầu tư đã mất 9,42% trong suốt năm 2018, so với mức lỗ 4,38% của S&P. Và đó không phải là tất cả những điều bất thường. Trong khoảng thời gian 30 năm, từ năm 1997 đến cuối năm 2016, trong khi lợi nhuận trung bình hàng năm của S&P 500 là 10,16%, thì lợi nhuận trung bình của nhà đầu tư quỹ tương hỗ là 3,98%.
Phần lớn sự khác biệt đó, DALBAR nói, có thể bị đổ lỗi cho việc chạy theo hiệu suất và các quyết định tồi tệ dựa trên cảm xúc.
Nỗi sợ mất mát khiến nhiều nhà đầu tư bán vào thời điểm tồi tệ nhất có thể và chuyển tiền của họ sang tiền mặt và các khoản đầu tư khác. Sau đó, khi thị trường chứng khoán tăng trở lại, họ quay trở lại - đi theo đám đông và hành động quá muộn để tận dụng mức giá thấp mà lẽ ra có thể giúp tăng danh mục đầu tư của họ.
Và chu kỳ lặp lại.
Chúng ta vừa trải qua một thập kỷ tuyệt vời với thị trường chứng khoán. Nhưng không thể dự đoán được điều gì sẽ xảy ra tiếp theo - và chúng tôi không thể chắc chắn rằng thập kỷ tới sẽ mạnh mẽ như thế nào đối với cổ phiếu. Nếu bạn nhìn vào lịch sử lợi nhuận hàng năm của cổ phiếu Hoa Kỳ, một số thập kỷ tốt nhất đã được theo sau bởi một số thập kỷ tồi tệ nhất. Những năm 1920 được theo sau bởi cuộc Đại suy thoái những năm 1930. Những năm 50 thịnh vượng được theo sau bởi những năm 60 chậm chạp. Và thập kỷ tồi tệ nhất được ghi nhận, những năm 2000, được kết thúc bởi những năm 90 và 2010 - hai thập kỷ có sự phát triển rất mạnh mẽ.
Đối với những người sắp hoặc sắp nghỉ hưu, khả năng thị trường giảm có nghĩa là cần phải cảnh giác cao độ.
Những biến động của thị trường là một điều khiến bạn phân tâm khi bạn còn trẻ hoặc thậm chí ở độ tuổi trung niên và vẫn đang tích lũy khoản tiết kiệm khi nghỉ hưu. Nhưng với thời gian và các khoản đóng góp liên tục, các nhà đầu tư thường có thể kiếm lại tiền sau khi điều chỉnh hoặc suy thoái - và thậm chí có thể hưởng lợi từ việc giảm giá.
Tuy nhiên, nếu bạn đang lấy thu nhập từ tài khoản hưu trí của mình thay vì đóng góp vào chúng khi suy thoái xảy ra, thì điều đó có thể tàn phá danh mục đầu tư và kế hoạch của bạn. Về cơ bản, bạn đang tính trung bình chi phí đô la đảo ngược. Các khoản đầu tư của bạn sẽ không thu hồi nhanh - nếu có - và bạn có thể hết tiền sớm hơn bạn tưởng.
Càng ít rủi ro trong hoặc gần khi nghỉ hưu, càng tốt. Điều đó có nghĩa là chuyển sang các khoản đầu tư có thể bảo vệ vốn gốc của bạn và mang lại thu nhập đáng tin cậy. Nếu bạn giữ tiền trên thị trường chứng khoán - điều mà hầu hết các nhà đầu tư yêu cầu một số biện pháp bảo vệ chống lại lạm phát - thì điều cần thiết là bạn cũng có nguồn tiền mà bạn có thể tiếp cận mà không phải bán những cổ phiếu đó với giá thấp.
Điều quan trọng là phải chủ động về chi phí “ẩn” của các quỹ đầu tư trong danh mục đầu tư của bạn. Nói chuyện với chuyên gia tài chính của bạn về các chiến lược giảm thiểu thuế. Chọn các quỹ có phí và chi phí thấp hơn. Cố gắng kiềm chế cảm xúc để tránh bán ra khi thị trường đi xuống.
Và luôn đánh giá các khoản đầu tư về mức độ biến động dự kiến cũng như lợi nhuận kỳ vọng.
Thận trọng luôn là điều tốt khi đầu tư - nhưng nó trở nên quan trọng khi bạn đã sẵn sàng nghỉ hưu. Những người có kế hoạch trước sẽ có vị thế tốt hơn để đạt được mục tiêu và duy trì lối sống của họ bất kể điều gì xảy ra với thị trường trong tương lai.
Kim Franke-Folstad đã đóng góp cho bài viết này.
Dịch vụ tư vấn đầu tư được cung cấp thông qua Singer Wealth Advisors Inc., một công ty tư vấn đầu tư đã đăng ký tại Bang Florida.
Tất cả các khoản đầu tư đều có rủi ro bao gồm cả khả năng mất vốn gốc. Không có chiến lược đầu tư nào có thể đảm bảo lợi nhuận hoặc bảo vệ khỏi tổn thất trong thời kỳ giá trị sụt giảm.
Nội dung này được thiết kế để cung cấp thông tin chung về các chủ đề được đề cập. Nó không nhằm mục đích cung cấp lời khuyên đầu tư cụ thể và không nên được hiểu là lời khuyên được thiết kế để đáp ứng các nhu cầu cụ thể trong hoàn cảnh của một cá nhân.